财务管理第二章思维导图

第二章 .财务分析

学习目标：要求通过本章学习，对三张基本的 财务报表(资产负债表、利润表、现金流量表) 有较全面的理解，明确财务报表分析的目的和 作用，对财务报表分析的资料依据有一个全面 的认识和了解，掌握财务报表分析的评价标准 和基本方法，尤其是比率分析法和杜邦分析体 系。 授课学时：4学时 案例分析：2学时

财务分析

财务分析概述 财务分析的目的和作用 财务分析的基本方法 比率分析 杜邦分析体系

第一节 财务分析的基本问题财务分析是通过对财务报表有关项目进 行对比,以揭示公司财务状况的一种方法. 或:财务分析是根据核算资料,运用特定 方法,对企业财务活动过程及其结果进行 分析和评价的一项工作.

第一节 财务分析的基本问题

财务分析目的:从企业投资者角度看 从企业投资者角度看 从企业投资者角度看

财务分析作用:可以正确评价企业过去 可以较为全面的分析企业现状 可以估价企业潜力 可以在一定程度上揭示企业风险

第一节. 财务分析的基本问题

财务分析的分类: 1.内部分析和外部分析 2.资产负债表分析、利润表分析和现金 流量表分析. 3.比率分析与比较分析: 比率分析是指把财务报表中的有关项 目进行对比,用比率来反映它们之间的相

第二章 财务管理价值观念

一、单选题

1. 某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（ ）元。 A.18114 B.18181.82 C.18004 D.18000

2. 某公司目前向银行存入200万元，银行存款年利率为3％，在复利计息的方式下，该公司希望5年后可以获得本利和（ ）万元。 （FVIF,3%,5）=1.1593

A.230 B.220.82 C.231.86 D.1061.82

3. 某人分期购买一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假设年利率为2％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ ）元。 （PVIFA,2%,10）=8.9826

A.400000 B.359304 C.43295 D.55265

4. 某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，

第二章 财务管理价值观念

一、单选题

1. 某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（ ）元。 A.18114 B.18181.82 C.18004 D.18000

2. 某公司目前向银行存入200万元，银行存款年利率为3％，在复利计息的方式下，该公司希望5年后可以获得本利和（ ）万元。 （FVIF,3%,5）=1.1593

A.230 B.220.82 C.231.86 D.1061.82

3. 某人分期购买一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假设年利率为2％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（ ）元。 （PVIFA,2%,10）=8.9826

A.400000 B.359304 C.43295 D.55265

4. 某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，

第二章 财务管理基础

客观题部分

一、时间价值的含义与衡量

【例题·多选题】下列可以表示资金时间价值的利息率有（ ）。 A.没有风险的公司债利率

B.在通货膨胀率很低的情况下，国债的利率

C.没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D.加权资本成本率 【答案】BC 【解析】本题考点是资金时间价值的量的规定性。资金时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。国库券也存在购买力风险。如果通货膨胀很低时，其利率可以代表资金时间价值。通货膨胀率很低的情况下的，公司债券的利率中还包含着风险报酬率。

二、年金的含义与种类

【例题·单选题】一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（ ）。 A.预付年金 B.永续年金 C.递延年金 D.普通年金 【答案】A

【解析】本题的考点是年金的种类与含义。每期期初等额收付的系列款项是预付年金。

【例题·单选题】某公司2014年1月1日投资建设一条生产线，投资期3年，营业期8年，建成后每年净现金流量均为500万元。该生产线净现金流量的年金形式是（ ）。

A.普通年金 B.预付年金 C.递延年金 D.永续年金 【答案】C

【解析

第二章 财务管理基础

一、单项选择题

1、如果已知甲资产的风险大于乙资产的风险，则可以推出的结论是( )。

A、甲资产的预期收益率大于乙资产的预期收益率B、甲资产的方差大于乙资产的方差 C、甲资产的标准差大于乙资产的标准差D、甲资产的标准离差率大于乙资产的标准离差率 2、关于股票或股票组合的β系数，下列说法中不正确的是( )。 A、如果某股票的β系数为0.5，表明它的风险是市场组合风险的0.5倍 B、β系数可能为负值

C、投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均数

D、某一股票的β值的大小反映了这种股票收益的变动与整个股票市场收益变动之间的关系 3、在相关范围内，单位变动成本( )。

A、与业务量成反比例变动 B、在不同产量水平下各不相同 C、固定不变 D、与业务量成正比例变动

4、甲某四年后需用资金48000元，假定银行四年期存款年利率为5%，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为( )元。

A、40000 B、29803.04 C、39729.6D、31500

5、某人第一年初存入银行400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是5%，则在第三年年末，该人可以从银行取出( )元。(已知(F/P,5%,3

第二章 财务管理基础

本章近三年考情分析 题型 2010年 2011年 2012年 单选题 1题1分 1题1分 多选题 1题2分 判断题 计算题 综合题 合计 1题1分 1题2分 1题1分

本章知识框架

货币的时间价值的含义

一次性收付款项的终值和现值 年金概述

货币时间价值 普通年金终值与普通年金现值 预付年金终值与预付年金现值 递延年金与永续年金的现值 利率和期间的推算 名义利率和实际利率 财务管理基础 资产的收益和收益率

第二章 财务管理的基础观念

一.单项选择题

1．从量的规定性看，货币的时间价值率是没有风险和没有通货膨胀条件下的 ( ) A．存款利率 B．社会平均资金利润率

C．企业自有资金利润率 D．企业投资报酬率 2。普通年金终值系数的倒数称之为( )

A.偿债基金 B.偿债基金系数 C.年回收额 D.投资回收系数

3.某项投资4年后可得收益50000元,年利率为8%,则现在应投入( ) A.36750 B.50000 C.36751 D.38652 4.与年金现值系数互为倒数的是( )

A.年金现值系数 B.投资回收系数 C.复利现值系数 D.偿债基金系数 5.预付年金终值系数与普通年金终值系数的不同之处在于( ) A.期数要减1 B. 系数要加1 C.期数要加1,系数要减1 D. 期数要减1,系数要加1

6.A方案在三年中每年年初付款500元,B方案在三年中每年年末付款500元,若利率为 10%,则两个方案第三年年末时的终值相差.( ) A.105 B.165.5 C.655.5 D.505

7.一项100万元借款,借款期限为3年,年利率为8%,每半年复利一次,则实际利率比名义利率高(

第三章：资金时间价值与证券评价

一、单项选择题

1，某人持有一零成长股票。股票每年分配股利2元，股票的最低报酬率为16％。若该股票的市价为13元，则股票预期报酬率( )。 A．大于16％ B．小于16％ C．等于16％， D．无法确定

2．下列各项中，代表即付年金现值系数的是 ( ) 。 A．[(P／A，i，n+1)十1] B．[(P／A，i，n+1)—1] C．[(P／A，i，n—1)—1] D．[(P／A，i，n—1)+1]

3．某企业向银行借款100万元，年利率10％，半年复利一次．则该项借款的实际利率是 ( )。

A．10％ B．5％ C．11% D．10.25％ 4．已知(P／F，8%，5)=0.6806 (F／P．8％，5)=1.4693 (P／A，8％，5)=3.9927 (F／A，8％，5)=5.8666

则i=8％，n=5时的资本回收系数为 ( ) 。 A．1.4693 B．0.6806 C．0.2505 D．0.1705

5．可以代表资金时间价值的量化指标是( )， A．同期银行存款利

习题集答案第二章 财务管理基础

一、单项选择题

n 5

1、D【解析】 P＝F/（1＋i） ＝10000/（1＋4%）＝8219.27（元） 2、A【解析】 100×（1+3%×5）=115（元）

3、C【解析】 预付年金终值系数在普通年金终值系数的基础上期数加1，系数减1；预付年金现值系数在普通年金现值系数的基础上期数减1，系数加1。

4、C【解析】 假设未来三年每年年初存入的现金是A，第三年年末该笔存款的终值＝A×（1＋3×2％）＋A×（1＋2×2％）＋A×（1＋1×2％）＝6240（元），解得A＝2000元。 5、D【解析】属于已知年金求终值，故答案为：F=A×（F/A,8%,5）=20000×5.8666=117332.00 6、C 【解析】 证券市场线的一个暗示是，只有系统风险才有资格要求补偿，因此选项C不正确。

7、 A 【解析】 利率为i，期数为n的预付年金现值系数是：（P/A，i，n－1）＋1＝（P/A，10%，4）＋1。

8、C【解析】普通年金终值系数期数加1，系数减1，等于预付年金终值系数。

9、B【解析】 本题考核对β系数的理解。资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在资产组合中所占的价值比重。所

第二章 财务管理基础知识

1．FA=A×(F/A，5%，10) =10×12.578 =125.78 PA=A×(P/A，5%，10) =10×7.7217 =77.217 F=P×(F/P，5%，10) =100×1.6289 =126.89 不应投资该项目.

2. 100=A×(P/A，8 %，10)

A=100/6.7101=14.90 100=A×(P/A，2%，40) A=100/27.3555=3.66

3. FA=20×(F/A，5%，5) =20×5.5256 =110.512

PA=20×(P/A，5%，8)- 20×(P/A，5%，3) =20×(6.4632-2.7232) =74.8

4.(1) F=1000×[ (F/A，5%，4)-1 ] =1000×(4.3101-1) =3310.1 P=3310.1×(P/F，5%，3) =3310.1×0.8638 =2859.26 (2) 3310.1=A×(P/A，5%，5)

A=3310.1/4.3295=764.55

(3) P=1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，