金融市场学重点知识

第一章

金融市场 是指金融资产为交易对象、以金融自唱的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

货币市场 又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。

资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。

回购协议 是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。

直接融资 是指资金需求方直接从资金供给方那直接获得资金的方式。

间接融资 是指资金需求方通过银行等中介机构筹集资金的方式。 金融市场聚敛功能 就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合功能。

金融市场配置功能 是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门从而使社会的资源利用效率的得到提高。

金融市场的构成要素：交易主体、交易对象、交易机制。

交易主体包括资金的需求者、资金供给者和金融中介，还包括套期保值者。

1． 企业 2.居民 3.政府机构 4.存款性金融机构 5.非存款性金

融机构 6.中央银行 交易对象：金融

一、名词解释 （3分+3分+4分）

1．即期利率（spot rate）与远期利率 (forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。

2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。

3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。 二、选择题 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误的是（ A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变

C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（ B ）

A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求

习题一

一、选择题

1．金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？（ ABD ） A． 聚敛功能 B.配置功能 C．分散风险功能 D.调节功能 E．反映功能

2．以下属于货币市场交易工具的是（AD ） A．货币头寸 B.长期公债 C．公司债券 D.票据 3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点 A．期限短 B.交易手段先进 C．流动性高 D. 利率敏感 E．交易额大

4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.2元。那么，该投资者将盈利（D ） A．1600元 B. 1000元 C. 800元 D. 600元 5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD ）

A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的；

B．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率；

C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收

金融市场学心得

姓名：班级：会计学号：

陈 飞

12-3 3120825310

金融市场学心得

金融市场学是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和的学科。它包

括三方面含义：（1）它是以金融资产为交易对象而进行交易的一个有形或无形的场所；（2）反映了金融资产供求者之间的供求关系；（3）包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。

这个学期，老师主要给我们讲解了以下的内容： 一、金融市场概论

（1）金融市场的概念及主体；

（2）金融市场的类型、功能、发展趋势。 二、货币市场

（1）同业拆借市场；（2）回购市场；（3）商业票据市场；（4）银行承兑票据市场；（5）大额可转让定期存单市场；（6）短期政府债券市场；（7）货币市场共用基金市场。 三、资本市场：

（1）股票市场；（2）债券市场；（3）投资基金市场。 四、外汇市场

（1）外汇的市场概述；（2）外汇市场的形成；（3）外汇市场的交易方式；（4）汇率决定理论与影响。 五、债券价值分析

（1）收入资本化法在债券价值分析中的运用; (2)债券定价原理；（3）债券价值属性。

以上的内容虽然只是书中的一部分，老

《金融市场学》 实验指导书（修订版2）

课程名称： 金融市场学

实验项目： 实验一、二、三

专业班级： 金融0901班 姓 名： 袁慧芝 学 号： 091002009 实验时间： 2011/12/30 批阅时间： 指导教师： 滕永平 成 绩：

沈阳工业大学经济学院金融系

2009年11月 滕永平

实验一：国债收益率曲线

1、实验目的：

了解国债市场的交易行情和交易品种； 掌握远期利率的计算。 2、实验原理：

即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定：

(1?rn)?(1?rn?1)nn?1(1?rn?1,n)

3、实验内容：

根据当前我国国债市场的交易种类，按期限从短到长排序，绘制不同年限的国债收益率曲线，计算远期利率。 4、实验步骤：

（1）根据国债市场的交易种类，选择不

金融市场学

一、单选题

1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。 A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。

A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。

A．资源的配置 B．财富的再分配 C．信息的再分配 D．风险的再分配

4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。 A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得 5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。

A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况 D．金融工具本身的设计

6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象

2020年证券从业金融市场重点笔记：金融市场的

功能

金融市场的功能

(一)资本积累(聚敛功能)

金融市场的积累功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合的功能。在这里，金融市场起着

资金“蓄水池”的作用。金融市场之所以具有资金的积聚功能：一

是由于金融市场创造了金融资产的流动性;二是由于金融市场上多样

化的融资工具为资金供应者的资金寻求合适的投资手段找到了出路。

(二)资源配置(配置功能)

金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。

(1)资源配置。金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到

高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率

最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。

一般地说，资金总是流向最有发展潜力，能够为投资者带来最大利

益的部门和企业，这样，通过金融市场的作用，有限的资源就能够

得到合理的利用。

(2)财富再分配。财富是各经济单位持有的全部资产的总价值。

政府、企业及个人通过持有金融资产的方式来持有的财富，在金融

市场上的金融资产价格发生波动时，其财富的持有数量也会发生变化，一部分人的财富量随金融资产价格的升高而增加，另一部分人

则由于其持有的金融资产价格下跌而减少。这样，

证券从业资格考试金融市场基础知识三色笔记使用法

证券从业资格考试金融市场基础知识三色笔记使用方法介绍： 1、三色勾画法。

红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。 2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个明显的知识点。 3、复习流程。

第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。233网校督促50分以下者加大复习力度。

第二阶段，①讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。233网校督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。

第三阶段，①讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

1. As the proprietor of a business ,you plan to purchase new business premises costing $480000.In addition,stamp duty os 0.75 percent of the purchase price and legal expenses of $3200 are payable.The down payment is $140000 and a mortgage loan from your bank at 9.2 percent per annum. The loan will be amortized by monthly installments over the next seven years.What is the amount of each monthly instalment?

PV=PMT*(1-(1+i)^-n)/r

480000*(1+0.75%)+3200-140000=

PMT*(1-(1+9.2%/12)^-7*12)/(1+9.2%/12)

PMT=$5622

2.A company invests its p