金融市场学计算题及答案

1、关于贴现

贴现付款额（贴现净额）=到期票据金额—贴现利息

如果票据是有息，则到期票据金额是本利和，如果票据是贴现发行的，则到期票据金额就是票据面额。 贴现利息则是申请贴现人因提前获得资金而出让的部分，也是银行因这一笔贴现而获利的部分。贴现利息=到期票据金额×贴现率×贴现期限。其中，贴现期限须注意换算，如给定期限为“×月”，则贴现率除以12再乘以贴现月数，如给定期限为“×天”，则贴现率除以360再乘以贴现天数。

例1：

现有一张10000元的商业汇票，期限为6个月，在持有整4个月后，到银行申请贴现，在贴现率为10%的情况下，计算贴息和贴现净额各为多少元？

本题中，到期票据金额是10000，贴现期限是2月，贴现率是10%，因而， 贴息=10000×10%×2÷12=166.7元 贴现净额=10000－166.7=9833.3元 2、关于收益率

这里，我们一般只讨论持有期收益率，即收益与本金之比，再将它化为年收益率即可。

如例1中，如果再追加一个问，银行在此次交易中获得的收益率是多少？考虑银行的收益与成本，收益是多少？就是贴息166.7元，成本是多少？就是付给贴现人的9833.3元。

则，银行收益率=（166.7÷9833.3）×（12÷2）×

1. As the proprietor of a business ,you plan to purchase new business premises costing $480000.In addition,stamp duty os 0.75 percent of the purchase price and legal expenses of $3200 are payable.The down payment is $140000 and a mortgage loan from your bank at 9.2 percent per annum. The loan will be amortized by monthly installments over the next seven years.What is the amount of each monthly instalment?

PV=PMT*(1-(1+i)^-n)/r

480000*(1+0.75%)+3200-140000=

PMT*(1-(1+9.2%/12)^-7*12)/(1+9.2%/12)

PMT=$5622

2.A company invests its p

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案 第一章 金融市场概论 名词解释 1货币市场指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说资本市场包括两个部分一是银行中长期存贷款市场二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3保险市场是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4金融衍生工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5完美市场是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1金融市场被称为国民经济的“晴雨表”这实际上指的就是金融市场的 D 。 A分配功能 B财富功能 C流动性功能 D反映功能 2金融市场的宏观经济功

A、B两家公司面临如下利率：

美元（浮动利率） 加元（固定利率）

A

LIBOR+0．5% 5.0%

B

LIBOR+1.0% 6.5%

假设A要美元浮动利率借款，B要加元固定利率借款。一银行计划安排A、B公司之间的互换，并要得到0.5%的收益。请设计一个对A、B同样有吸引力的互换方案。答案：A公司在加元固定利率市场上有比较优势。B公司在美元浮动利率市场上有比较优势。但A要美元浮动利率借款，B要加元固定利率借款。这是双方互换的基础。美元浮动利率借款的利差为0.5%，加元固定利率借款的利差为1.5%。因此互换的总收益为1.0%。银行拿走0.5%之后，A、B各得0.25%。这意味着A可按LIBOR+0.25%的年利率借入美元，而B可按6.25%的年利率借

入

加

元

。

因

此

互

换

安

排

应

为

：

加元5% 加元5% 司 A公司 加元6．25% 银行 美元LIBOR+1% B B公司 美元LIBOR+0.6%

A、B、C三只股票的信息见下表。其中Pt代表t时刻的股价，Qt代表t时刻的股数。在最后一个期间（t=1至t=2），C股票1股分割成2股。

P0 Q0 P1 Q1 1000 2000 2000 P2 19 9 11 Q2 10

一、单项选择题

1.金融市场交易的对象是（ ）

A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（ ）

A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制

3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（ ） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能

4.非居民间从事国际金融交易的市场是（ ）

A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（ ） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年

6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（ ）

A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（ ） A.存在欧洲银行的美元

B.存在美国的外国银行分行的美元

C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银

类型1、CAMP模型

（1）E（Ri）= Rf + β[E（Rm）—Rf ]

注释：i 表示某一种股票 Ri 某一种股票的收益率 Rf 无风险利率 Rm 证券市场收益率 β系统风险度量

Rm-Rf 风险报酬 斜率（Ri-Rf）/β

例：设某公司股票的β为1．4，该年Rf为10%，证券市场收益率Rm为16．1%求该公司的权益成本？

E(Ri) = 10% + (16.1% -10%)×1.4=18.54%

（2）证券市场线（SML线） 斜率公式为以下两个(分别为A股票和B股票）

E(RA)?RfE(RB)?RfβA βB 例：设资产A的收益 E(Ra)=20%,βA=1.6 , Rf =8% ；资产B的收益 E(Rb)=16%，βB=1.2, Rf =8%

E(RA)?RSLOPEa= f =7.50%

βA

E(R)?RfSLOPEb= B =6.67% β B

注解：在均衡的条件下，必然有SML线的斜率表示收益风险的转换价格。 类型2 股票（感觉很混乱，待整理）

第十四章 货币供给的计算题(参考看一下，不一定

计算题一:

1．某人3年后需一笔93 170元的货币，银行存款的年利率为10％，他应该筹集多少本金存入银 行，才能在3年后得到这一数量的货币?

解：由题意可知本利和（S）＝93 170，r＝10％，n＝3 由： S= P /（1+R·n）。 则：P=S/ （1+R·n）=93170/（1+10%?3）=71670元。即应该筹集71670元，才能在3年后得到93 170元的货币。（见教材P76页公式。）

2．银行发放一笔金额为30 000元，期限为3年，年利率为10％的贷款，规定每半年复利一次，试计算3年后本利和是多少?

解：年利率为10％，半年利率为10％÷2＝5％则：S＝P(1+R) n＝30 000*(1+5％) 3*2＝40 203元。 即三年后的本利和为40 203元。

3．设某一时期的名义利率为2％，当物价上涨率为4％时，要保持实际利率不变，怎么办? 解：当名义利率为2％，物价上涨4％时，实际利率为： 2％-4％＝-2％ 即实际利率下跌了2％。如果名义利率提高到4％，实际利率则为：4％-4％＝0 即实际利率不变。所以，要保持实际利率不变，需把名义利率提高到6％。 4. 某国2010年一季度的名义利率为

一、交叉汇率

例如： USD1＝CNY8．1110

①国际外汇市场 USD1＝CHF1．6539 CHF1＝ 8．1110／ 1．6539 ＝ CNY4．9042 ②国际外汇市场 GBP1＝USD 1．5020 GBP 1＝ 8．1110× 1．5020 ＝ CNY12．1827

例如 ：USD1＝CHF 1．6539

USD1＝JP￥ 120．32 GBP1＝USD 1．5020 ① CHF1＝? JP￥

CHF1＝ 120．32／1．6539＝ JP￥ 72．7493 ② GBP1＝ ?CHF

GBP1＝1．6539× 1．5020＝CHF 2．4842 美元不在同一边，同边相乘 美元在同一边，交叉相除 中国某银行某日报价

USD1＝CNY8．0907 ～ 8．1313 外汇买入价 外汇卖出价 美国某银行某日报价

金融市场学模拟试题一

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1．金融市场以( )为交易对象。

A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于 正式开业。( )

A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月 D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( ) A．公司制 B．会员制 C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( )

A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( )

A．普通股股东享有公司的经营参与权 B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？