基于现金流的财务风险管理-以什么为例

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公允价值计量对公司财务状况的影响研究——以某公司为例 衍生金融工具会计信息披露问题研究 某房地产投资项目的财务可行性研究 增加企业获利能力途径的探讨 商誉会计研究

会计网络化对会计业务流程的影响研究——以某公司为例 浅论资产重组风险的防范 低碳经济环境下企业目标研究

企业所得税税收筹划——基于新企业所得税税法

中小型企业财务风险预警分析及防范研究——以某汽车修理公司为例 能源资源节约的税收优惠探讨 吉利并购沃尔沃的财务问题研究 物流企业的内部控制研究 有关或有事项的探讨

某电气公司质量成本管理的研究

某服装公司质量成本管理的分析与探讨 中小企业的审计风险与对策探讨

基于环境会计的企业财务评价体系的构建研究——以海尔为例 注册会计师审计失败探索

次级债融资对国有商业银行绩效的影响分析 某水泥公司营

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×公司现金流的财务内部控制分析

目 录

第一章 内部控制理论........................................................................................... 3 1.1 内部控制理论发展历程 ............................................................................... 3 1.1.1 内部牵制阶段（20世纪40年代以前） ........................................... 4 1.1.2 内部控制(Internal control)制度阶段（20世纪40年代～70年代） ............................................................................................................................ 4 1.1.3 内部控制结构

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×公司现金流的财务内部控制分析

目 录

第一章 内部控制理论........................................................................................... 3 1.1 内部控制理论发展历程 ............................................................................... 3 1.1.1 内部牵制阶段（20世纪40年代以前） ........................................... 4 1.1.2 内部控制(Internal control)制度阶段（20世纪40年代～70年代） ............................................................................................................................ 4 1.1.3 内部控制结构

什么叫现金流举例告诉你

什么叫现金流？举例告诉你

前几个月曝出刘强东花4亿元买私人飞机，博奶茶一笑。那么很多关注科技的同学就问了，京东财报连年亏损，为什么刘强东还如此有钱呢？

其实，这是个商业常识“现金流”的问题，跟着投资人来看世

界五百强的现金流秘密：

对比一下苏宁、国美你们就会知道为什么京东一直在亏，而刘强东还那么有钱。思考下面的问题：1.你们知道现金流对生意有多重要吗？2.国美，苏宁们卖家根本不挣钱，或者只赚点辛苦钱。为什么他们还要开那么多店，还要低价大甩卖？ 3.现在不挣钱，少挣钱没关系的，打败了对手，以后来就可以挣大钱了。这句话为什么：纯属扯淡？三家公司经营模式的不同，但他们的目的就是获取现金流，美苏就是靠现金结算流进行资本动作来赚钱的。举个例子：假如我每天给你1万，注意是每天都给，要求你3个月之后还我1万，注意也是每天都还，你一年的现金流就是365万。你挣钱了吗？天天有进有出，他们赚的就是起初的90

万和365万的现金流还有银行的利息。道理很简单。美苏，假设一年100亿营收，延迟三个月还款，手里就是25

亿现金流！延迟六个月还款，手里就是50亿！假设疯狂开

店扩大现金流，一年200亿营收了，延迟三个月还款，手里

什么叫现金流举例告诉你

就是50亿

篇一：现金流量表操纵案例分析

现金流量表操纵案例分析

现金流量表以现金收付制为编制原则，不受权责发生制会计的应计、递延、摊销和分配程序的影响，因此通常认为经营活动现金流量（以下简称经营活动现金流或者经营现金流）与权责发生制的会计盈余相比，不容易被操纵，是相对可靠的“硬”数字。然而，现金流量表并非远离“偏见”（bias）和“噪音”（noise）的净土，现金流量表准则的“三分法”为经营活动现金流的确认提供了“会计选择”余地，债权债务管理等各种理财策略的运用可以调节经营现金流在不同会计期间的分配。这就为经营现金流的操纵提供了技术性空间。随着现金流量表的价值逐渐受到证券市场投资者的重视，经营现金流及相关指标用于某些隐性契约（如新股发行的审核关注内容），上市公司经理人员自然关心经营现金流量的形象，为了美化利润“含金量”或者为满足监管的需要，萌生操纵动机。

经营现金流操纵的手法可分为三种类型：

（1）利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地；

（2）利用理财策略影响现金流的发生时间；

（3）直接造假。在实务中这三种类型手法经常“相辅相成”、“相得益彰”。以下结合具体案例作一简要分析介绍。

1.利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地

我国现金流量表格式采纳国际上较普

现金流风险管理分析

摘要

我国对现金流量信息的研究起步较晚，理论研究和实务研究还并不成熟。因此，长期以来，我国企业在制定投资决策时，更多的注重资产负债表、利润表分析，很多企业并未完全有效利用现金流量表这一分析工具。

论文结合国内学者对现金流量的评价和分析所建立的体系，运用了相关评价模型和现金流状况评价指标体系，对企业现金流方面的信息进行客观、综合评价，使企业的经营管理者及时了解和监控企业现金流动方向和现金持有水平，加强风险防范措施和提高企业运作能力。

本文考虑了行业的现金流量特点，侧重选取了房地产企业的案例，结合相关文献研究，综合分析现金流的特点，分析了企业持有现金的安全性、持续性和增长性，指导企业更好地运用现金流信息对企业的财务状况和经营成果进行评价。

最后，本文构建了现金流风险预警体系，这一体系指标，提醒企业关注自身发展中的短期和长期风险，促使企业资金的安全管理和资金运用有的放矢。

关键词：现金流、评价模型、生命周期、风险预警

Abstract

In china, cash flow information analysis is relatively short. At present, although

现金流风险管理分析

摘要

我国对现金流量信息的研究起步较晚，理论研究和实务研究还并不成熟。因此，长期以来，我国企业在制定投资决策时，更多的注重资产负债表、利润表分析，很多企业并未完全有效利用现金流量表这一分析工具。

论文结合国内学者对现金流量的评价和分析所建立的体系，运用了相关评价模型和现金流状况评价指标体系，对企业现金流方面的信息进行客观、综合评价，使企业的经营管理者及时了解和监控企业现金流动方向和现金持有水平，加强风险防范措施和提高企业运作能力。

本文考虑了行业的现金流量特点，侧重选取了房地产企业的案例，结合相关文献研究，综合分析现金流的特点，分析了企业持有现金的安全性、持续性和增长性，指导企业更好地运用现金流信息对企业的财务状况和经营成果进行评价。

最后，本文构建了现金流风险预警体系，这一体系指标，提醒企业关注自身发展中的短期和长期风险，促使企业资金的安全管理和资金运用有的放矢。

关键词：现金流、评价模型、生命周期、风险预警

Abstract

In china, cash flow information analysis is relatively short. At present, although

关于企业财务风险管理的分析

——以京东集团为例

[摘要]经济全球化加上改革开放，使我国的市场经济面临一个又一个机遇和挑战。在激烈的市场竞争事态下，对于企业而言，财务风险并不是受到主观因素的影响而产生的，例如互联网电商巨头京东集团，在积极响应国家“互联网+”政策的过程中产生的财务风险依然是客观存在的。本文通过分析京东集团近年在财务上出现的问题，研究其财务问题的成因，并提出解决电商企业面临财务风险问题的对策，从而在财务风险管理方面帮助电商企业更好的发展，使电商企业的潜在能量能够更好地发挥出来，同时希望能够为相关研究提供理论借鉴。

[关键词] 财务管理；财务风险；京东

I

Analysis of Enterprise Financial Risk Management

- To Jingdong Group As an Example

[Abstract]Combined with the reform and opening up, economic globalization makes market economy of our country faces one another the opportunities and challenges. Unde

1自由现金流折现模型

运用自由现金流量模型对公司价值评估就是通过考虑公司未来自由现金流量和资本的机会成本来评估公司的价值。它所反映的是公司经营活动所产生的、不影响公司正常发展并且可以为公司所有资本索取权者(股东和债权人)提供的现金流量。构造自由现金流量模型的过程大致可分为四个阶段:预测公司的自由现金流量；确定公司的连续价值;确定一个合理的贴现率;以该贴现率计算出公司的价值。

1.1公司自由现金流折现模型（FCFF，Free Cash Flow of Firm）

FCFF折现法的概述

使用FCFF折现法需具备一定的假设条件: 第一，所采用的财务报表数据必须真实可信赖;

第二，企业的经营状况与环境保持稳定，经营期间无剧烈波动; 第三，企业可以持续经营，并且能够保持一定程度的增长; 第四，企业可以顺利筹资，且筹资成本不变。

1.1.1企业自由现金流

企业自由现金流(FCFF，Free Cash Flow of Firm)一般是指企业将创造的利润进行再投资后剩余的可供企业自由支配的现金流量，也就是企业支付了所有为了支撑其继续发展营运费用、固定资产投资等活动后可以自由地向所有投资者分配的税后现金流量。

科普兰教授(Copeland)比较详尽地阐述了

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浅议经营性现金流与财务困境的关系

作者：周海娟

来源：《中国管理信息化》2016年第05期

[摘 要] 随着我国目前经济下行趋势的持续，不少企业可能面临资金紧张、现金短缺等现状，企业的利益相关者们更加坚信“现金为王”的理念，其对担当企业“造血”角色的经营性现金流分外关注。本文在阐述了经营性现金流相关理论的基础上，进一步分析了经营性现金流与财务困境的关系。

[关键词] 经营性现金流量；财务困境；关系 doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016 . 05. 003

[中图分类号] F235.19 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2016）05- 0009- 02 0 引 言

随着经济的发展，企业间的竞争愈演愈烈，一个企业要想在变化莫测的市场中占有可观的市场份额，必须具备一定的“造血”能力和资金储备，以防止随时都可能发生的财务困境。由于现实企业中，财务困境的发生不是一个时点事件，而是企业长期财务状况不良导致的最终结果，