银行债券交易员的基础知识

第1篇：债券交易员的一天

债券交易员的一天：“如果你在公车上看到一个小伙子，在电话中"五千万"、"一个亿"地讨价还价，请不要纳闷，他可能是一名银行间债券交易员。”

理财周报记者 刘梦/深圳报道

周三，早上7点半，深圳福田区。小童从窝里爬起来，整理一番，拎着楼下早餐店买来的豆浆油条，搭上了直通单位的公车。

公车上的小童接到熟悉的电话，大声问：“今天出钱吗？两千万？两千万太少了，一个亿有吗？”

听罢，车上的乘客纷纷扭头打量这个拎着豆浆油条的小伙子，嘟囔着：“神经病吧。”

其实，小童是华南区一家基金公司的债券交易员。这些在商业银行、券商、基金公司、农信社工作的“银行间债券交易员”们，有点别样趣味的生活。

有个群体叫“银行间债券交易员”

按照日常工作流程，小童在8点左右到达办公室，随后开始计算当日资金头寸，以及所需融入融出的金额等。“这是每天上午的第一件事，预计今天要借多少钱，要买哪些券，以提高我们债券组合收益。”小童说。

9点，小童打开MSN，和来自各大商业银行、信用社、券商、基金公司的债券交易员一起，守着大银行等待“开仓放粮”。9点半，从银行“借到”五千万的小童，开始当天的交易下单。

在基金公司，MSN通常是被禁用的，但对于债券基金经理、债券交易员而言，这却是“必备

“魔鬼交易员”称中国股市存漏洞 有机可乘

如果卖出所有一家公司的全部股份，并用所得资金把所有的工厂、机器和库存统统买下，你会发现还有一些现金剩下。简单地说，这就是看空股票背后的数学逻辑，说明股价高出了实际。这一概念体现在了2002年已逝诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学的詹姆斯·托宾提出的Q比率指数中。

Q比率计算股市估值

对于中美股市来说，眼下已经进入一个令人感到恐怖的发展阶段，估值工具的使用又开始流行起来。

彭博社的卢-旺(Lu Wang)和杰尼夫-卡普兰(Jennifer Kaplan)指出，目前美国企业的Q比率要比此前互联网泡沫时代以及1929年大萧条时期的峰值还要高。 Q比率常常被用来作为衡量公司业绩表现或公司成长性的重要指标，该值高于1代表股价高估。与此同时，《金融时报》的阿尔法威里在麦格理银行的一份有关中国市场的融资融券问题报告中指出，目前融资融券已经占到沪市和深市公众持股量总和的8.9%，由此可能已经创下中国股市历史上的最高纪录。

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这些让我们做出不佳预测的东西是什么呢？肯定有一些东西。

首先是托宾的Q比率。詹姆斯-托宾于2002年去世，生前他是耶鲁大学的宏观经济研究员。詹姆斯-托宾对金融市场十分感兴趣，1958年他撰写过一篇文

银行间债券市场交易员资格考试题库

(1)以下报价类型中，不能直接成交的有？（AB）A、意向报价B、双向报价C、对话报价D、点击成交报价 (2)在现券买卖意向报价输入界面中，必填项有？（BD）A、净价B、债券代码C、收益率D、债券名称 (3)在现券买卖对话报价输入界面中，必填项有？（ABC）A、净价B、债券代码C、收益率D、全价

(4)点击成交报价与意向报价的区别，以下正确的有？（AC）

A、可以直接成交B、交易要素不必填全C、只可以向全市场发送D、可以发送批量报价 (5)在群组管理中，群组成员最多可添加多少条？（D）A、10 B、20 C、50 D、100 (6)在快捷撤单功能中，交易员可以根据以下哪些条件批量撤销报价？（ABD）

Ａ、交易方式B、报价方向C、交易对手D、债券代码 (7)批量报价待发送列表中，最多可添加多少笔报价？（B） A、50 B、100 C、150 D、200 (8)在现券买卖意向报价窗口，可设置以下哪些过滤条件？（AC）A、债券类型B、债券发行人C、债券代偿期D、债券计息方式

(9)在中后台内部管理功能下，具有用户管理权限的首席用户可以创建以下哪些类型的用户？（B） A、首席用户B、普通用户C、系统管理员

以下报价类型中，不能直接成交的有？ 意向报价 双向报价 对话报价 点击成交报价 A,B；

在现券买卖意向报价输入界面中，必填项有？ 净价 债券代码 收益率 债券名称 B,D

在现券买卖对话报价输入界面中，必填项有？ 净价 债券代码 收益率 全价 A,B,C

关于点击成交报价与意向报价的区别，以下说法正确的有： 点击成交报价可以直接成交，意向报价不能直接成交； 点击成交报价的交易要素不必填全，意向报价必须填全；

点击成交报价只能向全市场发送，意向报价可以全市场或定向发送； 点击成交报价可以发送批量报价，意向报价不能； A,C；

在群组管理中，群组成员最多可添加多少条？ 10； 20； 50； 100； C；

在快捷撤单功能中，交易员可以根据以下哪些条件批量撤销报价？ 交易方式； 报价方向； 交易对手； 债券代码； A,B,D；

在现券买卖意向报价窗口，可设置以下哪些过滤条件？ 债券类型； 债券发行人； 债券待偿期； 债券计息方式； A,C；

现券买卖市场，以下哪些限额类型必须设置？ 对手方限额； 单笔交易限额； 交易员限额； 以上都不是； D；

以下限额和授信中，超过额度仍可成交的是？ 做市限额； 对手方限额；

交易员限额； 单笔交易限额； A

银行间本币市场交易员资格考试题库

(1)以下报价类型中，不能直接成交的有？（AB）

A、意向报价B、双向报价C、对话报价D、点击成交报价 (2) 在现券买卖意向报价输入界面中，必填项有？（BD） A、净价B、债券代码C、收益率D、债券名称

(3)在现券买卖对话报价输入界面中，必填项有？（ABC） A、净价B、债券代码C、收益率D、全价

(4)点击成交报价与意向报价的区别，以下正确的有？（AC）

A、可以直接成交B、交易要素不必填全C、只可以向全市场发送D、可以发送批量报价 (5)在群组管理中，群组成员最多可添加多少条？（D） A、10 B、20 C、50 D、100

(6)在快捷撤单功能中，交易员可以根据以下哪些条件批量撤销报价？（ABD） Ａ、交易方式 B、报价方向 C、交易对手D、债券代码 (7)批量报价待发送列表中，最多可添加多少笔报价？（B） A、50 B、100 C、150 D、200

(8)在现券买卖意向报价窗口，可设置以下哪些过滤条件？（AC） A、债券类型 B、债券发行人 C、债券代偿期 D、债券计息方式

(9)在中后台内部管理功能下，具有用户管理权限的首席用户可

银行债券投资的基本概况及监管要求

专题调研报告

2012年11月 合规部

拟稿：刘学俊 审校：赵一峰

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第一章 银行间债券市场投资概况 ................................................................................................. 3

第一节 参与银行间债券市场投资的作用 ............................................................................. 3 第二节 银行间债券市场投资及发展概况 ............................................................................. 4

一、我国银行间债券市场发展现状 ............................................................................... 4 二、商业银行债券投资业务及其对债市的影响 ....................................

以下报价类型中，不能直接成交的有？ 意向报价 双向报价 对话报价 点击成交报价 A,B；

在现券买卖意向报价输入界面中，必填项有？ 净价 债券代码 收益率 债券名称 B,D

在现券买卖对话报价输入界面中，必填项有？ 净价 债券代码 收益率 全价 A,B,C

关于点击成交报价与意向报价的区别，以下说法正确的有： 点击成交报价可以直接成交，意向报价不能直接成交； 点击成交报价的交易要素不必填全，意向报价必须填全；

点击成交报价只能向全市场发送，意向报价可以全市场或定向发送； 点击成交报价可以发送批量报价，意向报价不能； A,C；

在群组管理中，群组成员最多可添加多少条？ 10； 20； 50； 100； C；

在快捷撤单功能中，交易员可以根据以下哪些条件批量撤销报价？ 交易方式； 报价方向； 交易对手； 债券代码； A,B,D；

在现券买卖意向报价窗口，可设置以下哪些过滤条件？ 债券类型； 债券发行人； 债券待偿期； 债券计息方式； A,C；

现券买卖市场，以下哪些限额类型必须设置？ 对手方限额； 单笔交易限额； 交易员限额； 以上都不是； D；

以下限额和授信中，超过额度仍可成交的是？ 做市限额； 对手方限额；

交易员限额； 单笔交易限额； A

我国商业银行债券业务的发展历程

第２５卷第ｌ期２００２年２月

石家庄经济学院学报

Ｊ０１ｍｌａｌ

ｏｆ

Ｖ０１．２５

Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ

Ｎｂ．１

ｓｈｉｊｉａｚＩｌｕａＩｌｇＵⅡｖｅ璐毋ｏｆ

Ｆｅｂ．２００２

我国商业银行债券业务的发展历程

牛淑珍

（石家庄经济学院经济系，河北石家庄∞００３１）

摘要：本文分三个阶段对我国商业银行债券业务的发展历程进行了分析总结，从中可以看出我国商业银行债券业务从无到有，从小到大，已经走上一条蒸蒸日上、健康发展的道路，相信我国商业银行债券业务具有广阔的发展前景。关键词：商业银行；债券业务；历史沿革

中图分类号：Ｆ跏．３

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文献标识码：Ａ文章编号：１００ｒ７．６８７５．（２００２）．０１．００∞．ｃ１５

我国商业银行债券业务的涵义及类型

随着《中华人民共和国商业银行法》的颁布实

施，正式确立了我国商业银行的分业经营制度，使得我国商业银行的证券业务仅限于债券业务。故本文讨论的“商业银行债券业务”，是指在分业经营制度下，我国商业银行在自负盈亏、自担风险、独立决策的前提下，在一级市场和二级市场上进行的债券交易、代理等业务活动。债券品种主要是政府债券和政策性金融债券。商业银行债券业务具有明显的商业性、主动性和复杂性。

笔者将我国商业银行债券业务归纳为４种

债券基础知识课后习题

一、 单选题

1、按_______区分，债券可分为银行间债券和交易所债券。（ D ） A、付息方式 B、发行主体 C、财产担保 D、交易市场

2、以下哪种债券品种，不属于净价交易。（ D ）

A、企业债券 B、国债 C、可分离交易可转换公司债券 D、可转换公司债券 3、假设买入以101元买入某债券，该债券收盘价格为103元，债券的面值为100元，请问债券的溢折价是多少。（ C ）B A、2元 B、1元 C、3元 D、无

4、交易所的交易制度与结算制度为（ A ） A、T+1,DVP与非DVP B、T+0，DVP与非DVP C、T+1与T+0,DVP

D、T+1与T+0, DVP与非DVP

二、 多选题

1、债券计息的方式有（ AD ）ABCD A、平均值付息方式：按实际天数计算 B、平均值付息方式：按365天计算

C、实际天数付息方式：按实际天数计算 D、实际天数付息方式：按365天计算

2、固定收益平台的交易由（ B C ）负责登记结算。A A、中国证券登记结算有限责任公司 B、中央国债登记结算有限责任公司 C、上海证券交易所 D、深圳证券交易所

3、银行间债券

资金交易员培训心得

8月30日至9月2日，在总行领导的安排下，我有幸去上海参加了由中国外汇交易中心举办的第469期全国银行间本币市场交易员培训，在这为期4天的培训中，我不仅考取了交易员证书，也收获了很多其他的东西，现总结如下:

一、提高了认识。此次交易员培训内容包括银行间本币市场业务知识、政策法规、交易系统操作等知识，让我更加深化了对交易员岗位的认识。一是要注重学习。银行间本币市场由货币市场、债券市场和衍生品市场组成，品种繁多，市场比较活跃，信息更新很快，对从业人员素质提出了比较高的要求，只有不断学习，才能成为一名业务熟练的交易员。二是要与时俱进。宏观经济动向、微观经济变化，都无时无刻在发展演变，只有时时了解市场动态，不断关注这些变化，才能提升自己对复杂多变金融形势的应对能力。三是要加强交流。本次参加培训的人员均是各商业银行、证券公司的从业人员，里面甚至有从业几年的交易员，从大家的自我介绍来看，很多都是西南财经、中央财经等名校毕业，课间大家在一起讨论的也基本上是国内外经济形势、银行间本币市场情况等，与他们沟通交流，能够学习很多业务知识并及时获得一些市场信息。

二、拓展了人脉。银行间市场是机构间的市场，是获取收益的平台，也是机构间优化资源配置，