证券投资学第四章测验

（一）单选题

1现代证券组合理论产生的基础是（）

A.单因素模型 B资本资产定价模型 C均值方差模型 D套利定价理论

2资本市场线（） A是描述期望收益率与?系数的关系的 B也叫作证券市场线 C描述了期望收益率与收益率标准差的关系 D斜率可以是负数

3根据CAPM模型，某个证券的收益率应等于（）

ARf????E?Rm??? ?E?Rm??? BRf???CRf?E?Rm? DRf????E?Rm??Rf?? 4 对单个证券，度量其风险的是（）

A贝塔系数 B收益的标准差 C收益的方差 D个别风险

5某个证券I的贝塔系数等于（）

A该证券收益于市场收益的协方差除以市场收益的方差 B该证券收益于市场收益的协方差除以市场收益的标准差 C该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 D该证券收益的方差除以市场收益的方差

6贝塔系数是（）

A证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B连接证券组合与风

（一）单选题

1现代证券组合理论产生的基础是（）

A.单因素模型 B资本资产定价模型 C均值方差模型 D套利定价理论

2资本市场线（） A是描述期望收益率与?系数的关系的 B也叫作证券市场线 C描述了期望收益率与收益率标准差的关系 D斜率可以是负数

3根据CAPM模型，某个证券的收益率应等于（）

ARf????E?Rm??? ?E?Rm??? BRf???CRf?E?Rm? DRf????E?Rm??Rf?? 4 对单个证券，度量其风险的是（）

A贝塔系数 B收益的标准差 C收益的方差 D个别风险

5某个证券I的贝塔系数等于（）

A该证券收益于市场收益的协方差除以市场收益的方差 B该证券收益于市场收益的协方差除以市场收益的标准差 C该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 D该证券收益的方差除以市场收益的方差

6贝塔系数是（）

A证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B连接证券组合与风

单元测验四（综合指标）

回顾第 1 次试答

结束回顾 开始时间 2012-04-26 星期四 11:38 完成于 2012-04-26 星期四 12:08 耗时 29 分钟 58 秒 Question 1 人口出生数是 选择至少一个答案

a. 数量指标 b. 时期指标 c. 时点指标 d. 质量指标 e. 绝对数指标

Question 2

今有两组大学生按年龄分配的资料如下：

周岁 各组大学生数（人） 第一组 第二组 18以下 2 - 18-20 17 8 20-22 9 12 22-24 - 6 24以上 - 2 合计 28 28 哪一组大学生平均年龄高？（甲）第一组；（乙）第二组。哪一组年龄众数高？（丙）第一组；（丁）第二组。

选择一个答案

a. 乙、丙 b. 甲、丁 c. 乙、丁 d. 甲、丙 Question 3

已知4个水果商店苹果的单价和销售额，要求计算4个商店苹果的平均单价，应该采用 选择一个答案

a. 几何平均数

b. 加权算术平均数 c. 简单算术平均数 d. 加权调和平均数 Question 4

某地区有10万人口，共有

第四章 投资规划作业

2、下面给出了每种经济状况的概率和各个股票的收益：

经济状况 好 一般 差 概率 0.2 0.5 0.3 A股票收益率 15% 8% 1% B股票收益率 20% 15% -30% （1）请分别计算这两只股票的期望收益率、方差和标准差； E（Ra）=7.3% б E（Rb）=2.5% б

2

a=0.24% бa=4.9% b=4.56% бb=21.36%

2

（2）请计算这两只股票的协方差和相关系数； Cov(Ra, Rb)=0.009275 ρ=0.88

（3）请用变异系数评估这两只股票的风险； CV（a）=4.9%/7.3%=0.67 CV（b）=21.36%/2.5%=8.544

结论：与A股票相比，投资B股票获得的每单位收益要承担更大的投资风险 （4）制作一个类似表4.1-6的表格，确定在这两只股票不同投资比重（A股票比重从0%开始，每次增加10%）时，投资组合的收益、方差和标准差。

证券的组合收益与风险

投资比重 A股票 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0

第四章 投资规划作业

2、下面给出了每种经济状况的概率和各个股票的收益：

经济状况 好 一般 差 概率 0.2 0.5 0.3 A股票收益率 15% 8% 1% B股票收益率 20% 15% -30% （1）请分别计算这两只股票的期望收益率、方差和标准差； E（Ra）=7.3% б E（Rb）=2.5% б

2

a=0.24% бa=4.9% b=4.56% бb=21.36%

2

（2）请计算这两只股票的协方差和相关系数； Cov(Ra, Rb)=0.009275 ρ=0.88

（3）请用变异系数评估这两只股票的风险； CV（a）=4.9%/7.3%=0.67 CV（b）=21.36%/2.5%=8.544

结论：与A股票相比，投资B股票获得的每单位收益要承担更大的投资风险 （4）制作一个类似表4.1-6的表格，确定在这两只股票不同投资比重（A股票比重从0%开始，每次增加10%）时，投资组合的收益、方差和标准差。

证券的组合收益与风险

投资比重 A股票 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0

单项选择题

1.作为持有至到期投资的债券折价和溢价的摊销方法有（ ）。 A.加权平均法 B.实际利率法 C.备抵法 D.直接转销法 正确答案：B

答案解析：债券溢折价的摊销采用实际利率法。

2.以下不属于金融资产的有（ ）。

A.购入长期持有的股票 B.库存现金

C.存货 D.购入的准备随时变现的债券 正确答案：C

答案解析：存货不属于金融资产。

3.甲企业于2007年5月5日购入乙企业同年5月1日发行、期限5年、票面年利率5%、到期一次还本分次付息的债券,作为持有至到期投资，该债券面值为1000万元,实付价款为1080万元。假定不考虑相关税费,则该债券投资计入利息调整的金额应为( )万元。 A.987.5 B.1000 C.1067.5 D.80 正确答案：D

答案解析：借：持有至到期投资——成本 1000 ——利息调整 80

第四章 国际间接投资International indirect investment

本章教学内容与重点

国际间接投资，也就是国际证券投资，其历史要早于国际 直接投资，规模也要大于国际直接投资。 但在国际经济合作的课程体系中，直接投资的地位更重要， 这是因为国际经济合作以国际生产为主要研究对象，间接 投资虽然也服务于生产，但有相当比重的间接投资属于非 生产性的投机活动。 本章主要内容包括国际间接投资的基本形式和特点、国际 证券投资理论、债券投资、股票投资、基金投资。教学与 学习的重点是国际证券投资理论。

第一节 国际间接投资概述

一、国际间接投资的内容

广义的国际间接投资，包括国际中长期信贷和国际证券投资。 国际中长期信贷，主要包括银行信贷、出口信贷、政府贷款、国际金 融组织贷款、国际项目贷款。 由于当代经济发展速度快、波动起伏大、投机性强，中长期信贷对于 借贷双方的风险都变大，直接融资成为主流融资渠道，中长期信贷的 比重比重下降、领域变窄、非经济性因素增加，国际信贷在间接投资 中的地位下降。 目前，多数商业银行更倾向短中期国际信贷，只有国有银行、政策性 银行从事较多的中长期国际信贷。如美国联邦银行、日本大和银行、 欧洲德夏银行、中国的

证券投资学--

道琼斯指数一年来的走势1

证券投资学--

上证指数三年来的走势2

证券投资学--

第一章 证券概述

证券的定义、特征、分类 有价证券及其基本类型

证券投资学--

第一章 证券概述一、定义证券是各种财产所有权或债权凭证的通称，它是用来证明证 券持有人有权取得相应权益的凭证。

二、证券的基本特征1、法律特征：反映的是某种法律行为的结果。 (1)作为某种法律行为的结果，必须具备合法性。 (2)证券中包含的特定内容具有法律效力 2、书面特征： (1)必须采取书面形式或与书面形式具有同等效力的形式。 (2)必须按照特定的要式进行书写或制作。

证券投资学--

三、证券分类 证据证券：只是单纯地证明事实的文件，如信用证、证据 等； 凭证证券：是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证 明持证人所履行的义务有效的文件。如存款单、存折、借据、 收据等，它们是无价证券，不可让渡，不能真正独立作为所有 权证书来行使权利。 有价证券：是指具有一定票面金额，证明持券人有权按期 取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债券证书。包 括：货币证券(如汇票、本票、支票等);资本证券→狭义的 有价证券(如股票、国债券、公司债券等);财物证券(货运 单、提单、栈单等)5

《证券投资学》习题四

一、名词解释 1、波浪理论 2、技术指标法 3、威廉指标 4、相对强弱指标 5、乖离率 6、黄金交叉 7、证券组合 8、系统风险 9、衍生金融工具 10、期货合约 二、填空题

1、波浪理论每个周期都是由上升的___5____个过程和下降的___3____个过程。 2、道氏理论的主要思想是_ 任何一种证券价格的移动都包括三种形式的移动__。

3、原始数据的4价2量中4价是指______开盘价、收盘价、最高价_______和____最低价__。2量是指_______成交量、成交金额______。

4、最常用的产生技术指标的方法是___数学模型法____和___叙述法___。

5、应用技术指标要考虑的六方面包括指标的背离、指标的交叉、__指标的交叉值、指标的形态、指标的转折_____和__指标的盲点___。

6、__1952_____年美国著名经济学家__马柯维茨____发表里程碑的论文，被认为是现代证券组合投资理论的开端。

7、在美国证券组合可以分为收入型、_____增长型、混合型、货币市场型、国际型、指数化型_______和避税型。

8、证券投资组合的四个步骤包括确定投资目标、_____构建证券组合、修订证券组合、对证券组

一、单选

1． A广义的有价证券包括（A商品证券）货币证券和资本证券。 2． C公司以其金融资产抵押而发行的债券（C证券抵押信托公司债）。 3． A股票体现的是(A所有权关系)。

4． B下列有关私募股权表述正确的是(B私募股权不能在股票市场上自由的交易)。 5． A可转换证券实际上是一种普通股票的（A长期看涨期权）。

6． C下列说法正确的是(C股指期货交易的对象就是以指数为标的物的合约)。

7． C证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的

最终源泉是(C生产经营过程中的价值增值)。

8． B在期货交易中，套期保值者交易的目的是(B转移价格风险)。 9． A蓝筹股通常是指(A经营业绩好的大公司)的股票。 10.B引发证券业金融创新的主要原因是(B转嫁风险)。 二、

11.B以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为(B间接融资)。 12.C证券业协会和证券交易所属于（C自律组织）。

13.B资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为(B证券市场和中长期信贷市场)。 14.D下述(D为争取持有者提供变现的机会)不是证券发行市场的作用。 15.B不得进入证券交易所交易的证券商是(B非会员证券商)。

16.B