abs融资的基础资产

融资租赁ABS的税务筹划

融资租赁公司既有融资需求又有资产出表需求，因此以融资租赁合同债权（应收租金）作为基础资产开展资产证券化的市场空间非常广阔。另一方面，备案制的实施也为企业资产证券化的开展环境提供了良好的基础。在这种情况下，融资租赁资产证券化业务应该会呈现大爆发的状态。

但是事实并非如此，备案制之后在交易所交易的融资租赁资产支持证券规模并不大。与各类收费权资产证券化相比，租赁资产证券化无论是发行数量还是发行规模，都有较大的差距。

导致这一现象的重要原因就是增值税问题。 一、融资租赁（直租）如何纳税

在没有将融资租赁合同债权资产证券化的情况下，以有形动产为例，融资租赁的主要需要交纳的税种有企业所得税、增值税和印花税。交易过程简图如下：

这一过程中，出租方与资产出售方签订购销合同，支付对价并取得资产所有权，开具增值税专用发票。之后出租方与承租方签订融资租赁合同，承租方定期向出租方支付租金，出租方就该租金以“有形动产融资租赁”的名目开具17%的增值税专用发票。

1、印花税

印花税是就合同缴纳的税种，该交易过程涉及购销合同和融资租赁合同。 购销合同中，双方按购销金额的0.03%缴纳印花税。 融资租赁合同中，一般而言，根据出租方不同，融资租赁合同

汽车租赁ABS市场分析？融资租赁ABS深度解读！

今日热点

当前新车电商最热话题莫过于以租代购，汽车金融最热话题则是ABS，弹个车则是集以租代购和ABS于一身的媒体宠儿，那么汽车租赁ABS市场如何看？1、汽车租赁行业如何划分？按照经营目的不同，汽车租赁可分为经营性租赁和融资租赁，经营性租赁中的承租人以取得使用权为目的，经营者则是通过提供车辆功能、税费、保险、维修及配件等服务来实现收益，市面上常见的有神州租车以及时下最热门的分时租赁;融资租赁则是指承租人以取得汽车所有权为目的，经营者则是以租赁的形式实现标的物所有权的转移，不仅具有产品销售的属性，更有金融服务的特点，如针对个人服务的以租代购，针对机构融资的直租和售后回租;2、融资租赁公司如何分类？按照监管部门的不同，我国融资租赁公司分为金融租赁公司、内资融资租赁公司和外资融资公司，其中金融租赁公司由银监会审批和监管，可在银行间市场发行ABS、内资融资租赁公司和外资融资公司则由商务部审批及监管，可在交易所市场发行ABS（本文属于远传，猫视汽车首发，转载请注明）;按照经营业务不同，则分为金融租赁公司、厂商系租赁公司和独立系融资租赁公司，其中金融租赁公司资金最为雄厚，主要经营飞机、轮船等交通工具及重型装备

ABS基础资产争夺开战：银行非标转标和非标出表引爆

整体来看，对于银行来说，发起ABS主要有三大动力。

第一个，就是提高资产周转率，而且本身存在套利空间；第二，银行非标资产转成标准化资产（非标转标）；第三，直接实现非标资产出表。

近期，由上海市公积金管理中心发起，浦发银行主承销，上海信托作为受托人和发行人，成立的公积金住房贷款证券化产品在银行间市场发行，规模总计69.63亿元。一块资产“香饽饽”，引起市场对资产证券化（ABS）的又一轮关注。

根据中债登截至2015年11月的统计，2015年信贷资产证券化的规模为3291.85亿元，2014年全年的规模则为2793.5亿元。而证监会体系下，截至今年三季度末，通过备案确认的资产支持专项计划累计规模达到1059.36亿元。事实上，还有大量场外的“类资产证券化”无法统计规模。

多名业内人士向21世纪经济报道记者分析称，银行非标转标，以及非标和不良资产出表需求旺盛，是ABS市场的重要驱动因素。无论是银监会体系内的信托，还是证监会体系内的证券、私募基金和基金子公司，都在纷纷抢食。此外，在“资产荒”背景下，拥有较好现金流回报的基础资产项目，也将在明年成为机构夺食的对象。 资产证券化（

附件2：

贸易融资及保函授信产品特性及风险指引

说明

一、产品类别主要按业务品种划分，具体包括：出口信用证、出口托收、汇入汇款、进口开证、进口代收、汇出汇款、保函、保理、国内信用证项下融资及福费廷、短期出口信用保险项下融资等十一类。

二、产品描述主要包括产品定义、产品功能、适用范围等。 三、产品特性主要描述产品自身特点，个别与类似产品进行了比较。

四、主要风险点侧重于分析产品自身的风险要素及表现形式，其中：

进出口贸易融资（包括保理）主要针对围绕具体贸易背景对影响第一还款来源的风险要素进行了分析。

授信开立保函（仅指非融资类保函，融资类保函授信比照中国银行贷款管理的有关规定执行）主要对保函项下可能导致索赔的因素进行分析，包括申请人未履约或受益人无理索赔两种情况。其中，对前者的分析主要侧重于申请人在保函项下的履约能力（如被担保人与申请人非同一方，应重点分析被担保人的履约能力），对后者的分析则主要围绕受益人的资信状况。

本办法中所指的第一还款来源：出口业务主要指出口应收帐款下形成的现金流，进口业务主要指进口货物销售形成的现金流以及生产型企业销售产品形成的现金流。上述现金流一般为我行可以控制的那部分。

1

贸易融资项下对第二还款来源或保函项下

2007年中级会计实务习题

一、 单项选择题

1、关于交易性金融资产的计量，下列说法中正确的是（ ）。

A、应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额

B、应当按取得该金融资产的公允价值作为确认金额，相关交易费用在发生时计入当期损益

C、资产负债表日，企业应将金融资产的公允价值变动计入当期所有者权益 D、处置该金融资产时,其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，不调整公允价值变动损益

2、甲公司于2007年1月31日从证券市场购入乙公司发生在外的股票100万股作为交易性金融资产，每股支付价款10元（含已宣告但尚未发放的现金股利2元），另支付相关费用15万元，甲公司交易性金融资产取得时的入账价值为（ ）万元。

A、1000 B、1015 C、800 D、815

3、甲企业于2007年1月1日，以1200万元的价格购进当日发行的面值为1100万元的公司债券。其中债券的买价为1190万元，相关税费为10万元。该公司债券票面利率为6%，期限为3年，一次还本付息。企业准备持有至到期。该企业计入“持有至到期投资”科目的金额为（ ）万元。 A、1200 B、1100

第四章 交易性金融资产与可供出售的金融资产习题

一、单项选择题

1.下列项目中，应计入交易性金融资产取得成本的是（ ）。 A.支付的交易费用

B.购买价款中已宣告尚未领取的现金股利 C.支付的已到付息期但尚未领取的利息

D.支付的不含已到付息期但尚未领取的利息或已宣告但尚未发放的现金股利的购买价款 2.20×9年3月6日AS企业以赚取差价为目的从二级市场购入的一批甲公司发行的股票600万股，作为交易性金融资产，取得时公允价值为每股4.2元，每股含已宣告但尚未发放的现金股利为0.2元，另支付交易费用8万元，全部价款以银行存款支付。则取得交易性金融资产的入账价值为（ ）万元。

A.2 400 B.2 528 C.2 408 D.2 520

3.M股份有限公司于20×9年2月28日，以每股15元的价格购入某上市公司股票100万股，划分为交易性金融资产，购买该股票支付手续费20万元。6月22日，收到该上市公司按每股1元发放的现金股利。12月31日该股票的市价为每股18元。20×9年12月31日该交易性金融资产计入“公允价值变动损益”的金额为（ ）万元。 A.300

第四章 交易性金融资产与可供出售的金融资产习题

一、单项选择题

1.下列项目中，应计入交易性金融资产取得成本的是（ ）。 A.支付的交易费用

B.购买价款中已宣告尚未领取的现金股利 C.支付的已到付息期但尚未领取的利息

D.支付的不含已到付息期但尚未领取的利息或已宣告但尚未发放的现金股利的购买价款 2.20×9年3月6日AS企业以赚取差价为目的从二级市场购入的一批甲公司发行的股票600万股，作为交易性金融资产，取得时公允价值为每股4.2元，每股含已宣告但尚未发放的现金股利为0.2元，另支付交易费用8万元，全部价款以银行存款支付。则取得交易性金融资产的入账价值为（ ）万元。

A.2 400 B.2 528 C.2 408 D.2 520

3.M股份有限公司于20×9年2月28日，以每股15元的价格购入某上市公司股票100万股，划分为交易性金融资产，购买该股票支付手续费20万元。6月22日，收到该上市公司按每股1元发放的现金股利。12月31日该股票的市价为每股18元。20×9年12月31日该交易性金融资产计入“公允价值变动损益”的金额为（ ）万元。 A.300

广深珠高速公路项目ABS融资案例分析

1.项目背景 2.项目主要参与方

3.离岸资产证券化运作过程： 4.项目融资结构 5.信用保证结构 6.风险分析

7.关于该债券发行的几点说明 8.总结

ABS，是英文“Asset Backed Securitization”的缩写，是指以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，具体是指以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来募集资金的一种项目融资方式。

ABS的目的在于通过其特有的信用增级的方式，使得原有的信用等级较低的项目照样可以进入高档证券市场，并利用该市场信用等级高，资金流动量大，融资成本低等特点，大大降低发行债券和筹集资本的成本。所以，ABS资产证券化是国际资本市场上流行的一种项目融资方式，已在许多国家的大型项目中采用。以下项目即为我国大陆第一条成功引进外资修建的高速公路。

1.项目背景

广深珠高速公路是我国大陆第一条成功引进外资修建的高速公路。该项目于 1987 年 4 月部分项目开工建设， 1994 年 1 月部分路段试通车， 1997 年 7 月全线正式通车.广深高速公路项目资金的筹措采用了类似 BOT 的融资模式，但又存

广深珠高速公路项目ABS融资案例分析

目录

1.项目背景

2.项目主要参与方

3.离岸资产证券化运作过程： 4.项目投资结构 5.项目融资结构 6.信用担保结构 7.风险分析

8.关于该债券发行的几点说明 9.总结

ABS，是英文“Asset Backed Securitization”的缩写，是指以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，具体是指以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来募集资金的一种项目融资方式。

ABS的目的在于通过其特有的信用增级的方式，使得原有的信用等级较低的项目照样可以进入高档证券市场，并利用该市场信用等级高，资金流动量大，融资成本低等特点，大大降低发行债券和筹集资本的成本。所以，ABS资产证券化是国际资本市场上流行的一种项目融资方式，已在许多国家的大型项目中采用。以下项目即为我国大陆第一条成功引进外资修建的高速公路。

1.项目背景

广深珠高速公路是我国大陆第一条成功引进外资修建的高速公路。该项目于 1987 年 4 月部分项目开工建设， 1994 年 1 月部分路段试通车， 1997 年 7 月全线正式通车.广深高速公路项目资金的筹措

融资租入资产,财税处理差异

在融资租赁方式下，由于规定中固定资产的初始计量、未确认融资费用的摊销、租赁期等与规定存在不同，都将导致会计与处理的差异。同时，租赁到期后，承租人可选择返还租赁资产、优惠续租租赁资产或留购租赁资产，3种不同的处理方式也会导致会计与税务差异。本文就3种不同方式下处理融资租入资产的差异解析如下。 一、融资租赁方式下固定资产初始计量及折旧摊销会计与税务的差异 （一）融资租赁方式下固定资产初始计量会计与税务的差异。

在融资租赁方式下，《》（以下简称租赁准则）规定，在租赁期开始日，承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。

《》第五十八条第三款规定，融资租入的固定资产，以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础，租赁合同未约定付款总额的，以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础。

从上述会计与税务对融资租赁资产的初始计量规定可以看出，计税基础与账面价值是不同的。计税基础体现了实际发生的原则，固定资产的计税基础包含应支付的租金和实际发生的费用。会计