期权适当性考试

上交所股票期权适当性考试题库

--------国际期货期权管理部

1 以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金

2

A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方

在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金

D.卖方；买方；卖方；买方；

3 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权

4 期权的履约价格又称（B）

A.权利金 B.行权价格 C.标的价格

D.结算价

5 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股

6 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00

7

A.30%

B.20%

上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价

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--------国际期货期权管理部

1 以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金

2

A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方

在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金

D.卖方；买方；卖方；买方；

3 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权

4 期权的履约价格又称（B）

A.权利金 B.行权价格 C.标的价格

D.结算价

5 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股

6 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00

7

A.30%

B.20%

上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价

尚择优选

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--------国际期货期权管理部

1 以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金

2

在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金

A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；

3 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权

4 期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价

5 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公

尚择优选

积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股

6 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B）A.14:56-15:00 B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:00

7

上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（

1、 期权按照买方的权利性质划分，分为（B）

A.实值期权、平值期权和虚值期权 B.看涨期权、看跌期权 C.期货期权、现货期权 D.美式期权、欧式期权

2、 下列关于白糖、豆粕期权合约最后交易日表述错误的是（C）

A.白糖期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前二个月的倒数第5个交易日 B.与标的期货合约的最后交易日不同

C.期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前的第10个交易日

D.豆粕期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前一个月的第5个交易日 更多信息关注微公众号海航龙三

3、 假设豆粕期权限仓15000手，某客户目前持仓有且仅有10000手M-1707-C-2700期

权合约买持仓，下列对于2017年7月豆粕期权合约的开仓行为，不会超过持仓限额的是（A）

A买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2700 B卖出5001手M-1707-P-2800 C买入5001手M-1707-C-2700

D买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900

4、 一个离到期日还有90天的M1305-P-3500期权，当前豆粕期货价格为3513元/吨，

则该期权的Delta值最

附件1

上海证券交易所债券市场投资者适当性

管理办法

第一章 总则

第一条 为保护投资者合法权益，引导投资者理性参与债券市场，促进债券市场健康稳定发展，根据国家相关法律、行政法规、规章及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本办法。

第二条 本办法所称债券市场投资者适当性管理，是指对不同特征和风险水平的债券上市交易及挂牌转让品种做出分类，并区别不同产品认知和风险承受能力的投资者，引导其参与相应类型债券交易及转让的制度安排。

第三条 从事债券经纪业务的本所会员和其他证券经营机构（以下统称“证券经营机构”）应当了解和评估客户的风险识别与承受能力，建立以分类管理为核心的客户管理和服务制度，选择适当的投资者参与相应类型的债券认购、交易及转让（以下简称“交易”），切实履行投资者适当性管理职责。

第四条 投资者参与本所债券市场，应当全面评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力，进行独立的投资判断，知悉并自行承担债券市场投资风险。

第二章 投资者适当性标准

第五条 债券市场投资者按照产品认知水平和风险承受能

－1－

力，分为合格投资者和公众投资者。

第六条 合格投资者应当符合下列条件：

（一）经有关金融监管部门批准设立的金融

试卷

单选题（共50题，每题2分）

1、期权属于（）

A.股票 B.基金 C.衍生品 D.债券

2、投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券

A.有义务卖出 B.有义务买入 C.有权利买入 D.有权利卖出

3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）

A.欧式期权 B.认购期权 C.认沽期权 D.美式期权

4、上交所股票期权合约的到期日是（）

A.到期月份的第三个星期四 B.到期月份的第四个星期三 C.到期月份的第三个星期五

D.到期月份的第四个星期五

5、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（）

A.股票或ETF B.债券 C.LOF D.期货

6、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（）元

A.0.001 B.0.01 C.0.1 D.0.0001

7、上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易

A.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} B.30% C.20% D.0.005元

8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）

A.超值期权 B.实值期权 C.虚值期权

D.平值期权

9、以下关于期权与权证的说法，

第一章 期权基础知识 （一）概念题

1.以下哪一个或几个陈述是正确的 i. 期权合约的买方可以收取权利金

ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股 iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的 iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的

A、 只是ⅰ B、只是ⅱ C、ⅰ和 ⅱ D、ⅲ和ⅳ

2.期权价格是指（ ）。

A．期权成交时标的资产的市场价格 B．买方行权时标的资产的市场价格 C．买进期权合约时所支付的权利金 D．期权成交时约定的标的资产的价格

3.期权合约面值是指（） A．期权的行权价×合约单位 B．期权的权利金×合约单位 C．期权的权利金 D．期权的行权价

4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）

A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权

5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（） A．90000123

B. 601398C1308M00500 C. 601398

D. 工商银行购1月420

6.以下哪一项为上交所期权合约简称（） A．90000123

B. 601398C1308M00500 C. 6013

精品文档

第一章期权基础知识

（一）概念题

1. 以下哪一个或几个陈述是正确的

i. 期权合约的买方可以收取权利金

ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股

iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的

iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的

A只是i B、只是ii C、i和ii D、iii和iv

2. 期权价格是指（）。

A. 期权成交时标的资产的市场价格

B. 买方行权时标的资产的市场价格

C. 买进期权合约时所支付的权利金

D. 期权成交时约定的标的资产的价格

3. 期权合约面值是指（）

A. 期权的行权价X合约单位

B. 期权的权利金X合约单位

C. 期权的权利金

D. 期权的行权价

4. 期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）

A. 美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权

5. 以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）

A. 90000123

B. 601398C1308M00500

C. 601398

D. 工商银行购1 月420

6. 以下哪一项为上交所期权合约简称（）

A. 90000123

B. 601398C1308M00500

C. 601398

D. 工商银行购1 月420

7. 上交所期权的最小价格变动单位是（）

A. 0.01

B.0.1

C.0.001 D0.0001

8.

看涨期权

看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权,买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。

看涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权

投资者适当性管理制度

第一条 为规范公司投资者适当性管理工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《私募基金管理暂行条例》和《私募投资基金监督管理暂行办法》及其他相关业务规则，制定本办法。

第二条 公司向投资者提供的产品或相关服务,适用本办法、本公司其他业务规则及相关行业自律组织有关投资者适当性管理的规定。

本公司可按照本办法的规定，制定具体产品或服务的投资者适当性管理指引。严格投资者适当性管理，坚持面向合格投资者募集资金。

第三条 投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险，相应的投资风险、履约责任以及费用由投资者自行承担。

第四条 投资者适当性管理包括以下内容：

（一）了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力；

（二）了解拟提供的产品或服务的相关信息；

（三）向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服务，并进行持续跟踪和管理；

（四）提供产品或服务前，向投资者介绍产品或服务的内容、性质、特点、业务规则等，进行有针对性的投资者教育；

（五）揭示产品或服务的风险，与合格投资者签署《风险揭示书》。

第五条 本公司可对参与的投资者设置准入条件。投资者准入条件包括但不限于财务状况、证券投资知识水平、投资