金融风险管理第四章答案

金融风险管理

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张娜北京科技大学金融工程专业硕士 电话： 18222329585

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第四章 利率风险管理第一节 利率风险的识别第二节 利率风险的度量 第三节 利率风险的控制

第一节 利率风险识别

什么是利率

一定时期内资金借出者所得的利息与借出 本金额的比： 一定时期利息额利率= 本金额

在经济中，利率的变动，大到对一个国家 的投资、消费、汇率和经济增长，小到对 银行、企业或老白姓的支出、理财都有重 要影响。

什么是利率风险

利率的变动可能带来额外收益、或减少利息 支出，也可能带来意想不到的损失、或增加 利息支出。 利率风险：利率的不利变动给当事人带来损 失的可能性。

利率风险的来源

利率风险暴露– 各种利率敏感性资产与利率敏感性负债：存贷

款、固定利率和浮动利率债务工具、债券、利 率衍生品、复合产品等。

利率的波动性– 在利率受到严格管制的情况下，利率波动性很

低甚至为0,此时利率风险几乎不存在。 – 利率市场化下的利率波动

利率市场化下的利率波动

利率市场化的含义：– 政府取消对金融机构设臵的利率限制，使利率由市场供

求决定，衡量的标志是金融机构没有确定利率的自主权。

中国的利率市场化– 中国利率市场化改革目标：逐步建立

第四章战略实施

本章考情分析

本章属于重点章。本章涉及的容包括：（1）企业组织结构的构成要素；（2）纵向分工结构与横向分工结构及其基本协调机制；（3）组织结构与战略的关系；（4）组织的战略类型；（5）企业文化的类型、文化与绩效、战略稳定性与文化适应性；（6）战略失效与战略控制以及战略控制的方法；（7）战略管理中的权力与利益相关者。

本章考试的题型一般为客观题和简答题，但对本章的一些基础知识的理解是解决综合题的必要前提，近3年平均分值为7分左右。2015年考生需要重点关注：企业组织结构的8种基本类型、组织的战略类型、战略稳定性与文化适应性、平衡计分卡和战略管理中的权利与利益相关者，这五个方面容可能考主观题。

2015年教材主要变化

2015年教材本章容与2014年教材相比，主要变化是增加【案例4.1】——【案例4.9】9个案例。

第一节公司战略与组织结构

一、组织结构的构成要素（★）

组织结构是组织为实现共同目标而进行的各种分工和协调的系统。它可以平衡企业组织专业化与整合两个方面的要求，运用集权和分权的手段对企业生产经营活动进行组织和控制。不同产业、不同生产规模的企业结构是不同的。因此，组织结构的基本构成要素是分工与整合。

（一）分工

分工是指企业为创造价值而对其

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料

风险管理

第四章 市场风险管理

知识点：久期

● 定义：

用于固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量

● 详细描述：

（1）久期△P=-P*D*△y/(1+y)

1）P.当前价格，△P.价格变动幅度，y为市场利率，△y为市场利率变动幅度，D为久期

2）特点：久期越长，它的变动幅度越大。

（2）久期缺口

1)定义：可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析，当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。

　　2）久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期

　　3）在绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。资产负债久期缺口的绝对值越大，银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大。

例题：

1.当久期缺口为正值时，下列说法正确的是()。

A.资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积

B.如果市场利率下降，资产与负债的价值都会增加

C.如果市场利率下降，银行的市场价值将下跌

D.如果市场利率上升，资产与负债的价值都会减少

E.如果市场利率上升，银行的市场价值将增

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风险管理

第四章 市场风险管理

知识点：久期

● 定义：

用于固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量

● 详细描述：

（1）久期△P=-P*D*△y/(1+y)

1）P.当前价格，△P.价格变动幅度，y为市场利率，△y为市场利率变动幅度，D为久期

2）特点：久期越长，它的变动幅度越大。

（2）久期缺口

1)定义：可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析，当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。

　　2）久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期

　　3）在绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。资产负债久期缺口的绝对值越大，银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大。

例题：

1.当久期缺口为正值时，下列说法正确的是()。

A.资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积

B.如果市场利率下降，资产与负债的价值都会增加

C.如果市场利率下降，银行的市场价值将下跌

D.如果市场利率上升，资产与负债的价值都会减少

E.如果市场利率上升，银行的市场价值将增

第四章金融市场

一、单项选择

1.某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营所需的资金。下列说法正确的是( )。 A.前者属于直接融资，后者属于间接融资 B.前者属于间接融资，后者属于直接融资 C.两者均属于间接融资 D.两者均属于直接融资

2.某投资者以80元的价格买进一张面值为100元、票面利率为5%的5年期债券，则即期收益率为( )。

A. 1.25% B. 5% C. 6.25% D. 31.25% 3.某种债券面值100元，偿还期为2年，每年支付利息一次，每次6元。某投资者在债券发行1年后以98元购得。如果该投资者没有提前卖出债券，那么在债券到期时该债券的平均收益率是( )。

A.6% B.6.12% C.8% D.8.16% 4.商业银行在需要资金时，可以将票据转让给中央银行。这种融资活动称为（ ）。

A.承兑 B.贴现 C.再贴现 D.拆借

5.付款人按照票面记载的事项作出保证到期无条件兑付款项的表示，即票据

第四章 企业风险分析

一、企业财产风险概述 （一）企业财产与权益

企业财产包含有形财产和无形财产。

有形财产指具有实物形态的财产；无形财产指诸如版权、发明权、商誉等不具有实物形态的财产。

有形财产可分为动产与不动产，也可分为固定资产与流动资产。

1、抵押权 2、质权 3、留臵权 4、承租权 5、受托责任 （二）财产损失形态

1、按财产性质可分为动产损失和不动产损失。 2、根据损失原因可分为火灾损失、爆炸损失、飓风损失、盗窃损失、地震损失、洪水损失等。

3、根据损失是直接的还是间接的可分为直接损失与间接损失。

4、根据财产权益的性质可分为所有权权益损失、抵押权权益损失、质权权益损失、留臵权权益损失、租赁合同权益损失、委托合同权益损失等。

5、根据财产损失是否可通过保险得到补偿分为可保损

1

失和不可保损失。

按财产性质分动产损失不动产损失火灾损失

财产损失形态按损失原因分爆炸损失飓风损失直接损失 按是直接的还是间接的分间接损失间接财产损失收入损失费用损失责任损失

所有权权益损失

抵押权权益损失按财产权益分 质权权益损失

可保损失 按是否以通过保险到补偿不可保损失

图4-1

（三）财产损失原因分析

（一）火灾 1、火灾的定义

火灾是指

第四章金融市场

一、单项选择

1.某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营所需的资金。下列说法正确的是( )。 A.前者属于直接融资，后者属于间接融资 B.前者属于间接融资，后者属于直接融资 C.两者均属于间接融资 D.两者均属于直接融资

2.某投资者以80元的价格买进一张面值为100元、票面利率为5%的5年期债券，则即期收益率为( )。

A. 1.25% B. 5% C. 6.25% D. 31.25% 3.某种债券面值100元，偿还期为2年，每年支付利息一次，每次6元。某投资者在债券发行1年后以98元购得。如果该投资者没有提前卖出债券，那么在债券到期时该债券的平均收益率是( )。

A.6% B.6.12% C.8% D.8.16% 4.商业银行在需要资金时，可以将票据转让给中央银行。这种融资活动称为（ ）。

A.承兑 B.贴现 C.再贴现 D.拆借

5.付款人按照票面记载的事项作出保证到期无条件兑付款项的表示，即票据

第四章 金融机构概述

【学习要求】

了解金融机构的概念、分类与功能 了解西方国家金融机构体系的一般构成 掌握我国金融机构体系的构成

一、金融机构的概念、分类与功能

（一）金融机构的含义

金融机构有狭义和广义之分。

狭义的金融机构是指金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。该类金融机构与货币发行和信用创造联系密切，主要是中央银行和商业银行等金融机构。

广义的金融机构是指所有从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。直接融资领域中的金融机构的主要任务是充当投资者和筹资者之间的经纪人，即代理买卖证券，有时本身也参加证券交易，如证券公司和投资银行。 （二）金融机构的类型

金融机构的种类众多，各不相同的金融机构构成整体的金融机构体系。从不同的角度出发和按照不同的标准，金融机构可以划分为不同的种类。

1、根据是否属于银行系统，分为银行金融机构和非银行金融机构 （1）银行金融机构。银行金融机构以接受存款，从事转账结算业务为基础，具有信用创造功能，其负债可以发挥交换中介和支付手段的职能作用，其资产业

第四章 金融工具会计第一节 金融工具概述 第二节 经营租赁的会计处理 第三节 融资租赁的会计处理 第四节 金融工具转移第五节 第五节 嵌入衍生工具的确认和计量 第六节 金融工具的会计处理 第七节 套期保值会计 第八节 金融工具披露2013-7-30 1

引言—中航油事件中国航油(新加坡) 股份有限公司是中国航空油料 集团公司的海外控股公司。经国家有关部门批准, 新加坡公司在取得中国航油集团公司授权后, 自 2003年开始做油品套期保值业务。 在此期间, 新加坡公司总裁陈久霖擅自扩大业务范 围。 从2003开始从事石油衍生品期权交易,陈久霖 买了“看跌”期权, 赌注每桶38美元, 没想到国际 油价 一路上升。 根据合同, 中航油需向交易对方(银行和金融机构) 支付保证金, 每桶油价每上涨1美元, 中航油新加 坡公司要向这些银行支付5000万美元的保证金, 其 结果导致中航油现金流量枯竭, 实际损失和潜在损 失总计约5.154亿美元 判刑4年03月，罚款33万新元 2013-7-30 2

引言—中航油事件引发的思考 目标设定： 企业目标由套期保值被才改 为投机套利 风险识别和控制： 潜在或现实巨额亏损 信息沟通： 目标改变、巨亏集团高层不 知 控制活

（绩效考核)第四章绩效管理

第四章绩效管理

壹、选择题

(壹)单选题

1．强追选择法不能避免()。

A．苛严误差B．个人偏见

c．中间倾向D．宽厚误差

2．评价中心技术不包括()。

A．管理游戏B．个人方案

c．财务分析D．自主式小组讨论

3．成绩记录法具备()的优点。

A．有效性B．全面性

c．经济性D．准确性

4．针对考评时出现的优先和近期效应，所采取的克服方式不包括()。A．了解全面资料H．掌握近期信息

c．科学系统的考评评价D．以近期信息代替全期信息

5．以下指标中，()不宜用于评价企业高层领导。

A．市场占有率B．销售利润率

C．新聘员工离职率D．管理成本增长率

6．没计绩效考评指标体系的步骤如下，排序正确的是()。

①工作分析；②指标调查；③理论验证；④修改调整

A．①②③④B．③①②④

c．①③②④D．②⑧①④

7对考评标准进行多种要素综合计分时，不宜选用()。

A．连乘积法B．系数相乘法

c．简单相加法D．算术平均法

8平衡计分卡从()四个维度衡量企业业绩。

A财务、客户、内部流程、学习和成长

B．财务、美誉度、内部流程、适应能力

c．战略、客户、内部流程、学习和成长

D．战略、美誉度、内部流程、适应能力

9．如果对绩效指标的跟踪和监控耗时过多，可运用的改进措施是()。A．缩短考核周期