中小企业在供应链中融资案例

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中小企业供应链融资风险管理

作者：刘素丽 姚世斌

来源：《科教导刊·电子版》2013年第31期

摘 要 供应链融资是近年来才发展起来的全新的融资模式，一方面化解了中小企业融资难，融资成本高的难题；另一方面也解决了商业银行探索发展新模式，开拓新业务的问题。首先回顾供应链以及供应链融资的有关研究。接着对供应链融资的三种融资模式即应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资进行了介绍和分析。然后，对供应链融资存在的风险进行分析，主要包括市场风险、信用风险和操作风险，并提出了相应的建议。 关键词 供应链融资 融资模式 风险管理 中图分类号：F832.1 文献标识码：A 0引言

目前，我国中小企业迅速发展，但由于经营规模一般不大，经营稳定性差，资信水平不高，缺乏抵押担保等原因。中小企业难于从商业银行获得资金支持，且融资成本过高，发展受到了严重的制约。而供应链融资作为一种全新的融资模式，锁定较高信用等级的单位作为应收账款及订单融资的核心企业，或者以价值稳定、流通性好的商品作为物权担保，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企

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中小企业供应链融资模式及措施

作者：侯军岐 周月莉

来源：《现代企业》2011年第06期

20世纪90年代以来，中小企业已成为我国产业结构中最具活力的企业形态。占全国企业总数的99%，贡献了64%生产总值，创造出81%的就业机会和60%以上的缴税总额，已成为推动国家经济和社会发展的“加速器”。但在束缚和阻碍中小企业发展因素中，融资难仍是最大“绊脚石”，成为制约其发展、抑制其活力的瓶颈。供应链融资，为解决这一难题提供了新思路、新模式。

一、供应链融资及其特点

供应链融资是指银行从产业链的角度对供应链中的核心企业和上下游企业提供全面、系统、专业的金融服务，以促使 “产—供—销”链条顺畅流转，进而通过金融资本与实业经济协调，构筑金融机构与产业供应链中的企业互利共存、长效发展，实现整个供应链的不断增值。供应链融资相比传统的融资方式有四大特点。（1）改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是紧紧围绕“1”家核心企业，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条中的“N”个企业提供融资服务，推动整个产业链条商

2011年第2期金融实务

中小企业供应链融资风险和对策分析

陆岷峰

潘晓惠

摘要：供应链融资作为一种新型的融资模式，为解决中小企业融资问题另辟蹊径。供应链融资覆盖范围广、信贷模式的简单受到了许多银行的热捧。然而，这一新模式仍存在

风险扩散范围广、对银行风险管理的高要求及可能着许多风险。核心企业风险度的极大、

产生的一系列法律风险都将会对其发展存在着制约。本文在供应链融资的特点和潜在风险分析的基础上，提出了相应的对策，为供应链融资的发展提供借鉴和启示。

关键词：中小企业供应链融资风险对策

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1009-1246（2011）02-0052-04

中小企业融资难一直是各方关注的焦点。由于财务制度不健全、缺乏有效的抵押品、银企间信息不对称等因素，中小企业很难获得银行的授信。这就为中小企业新融资模式———供应链融资提供了生存的土壤，供应链融资由此应运而生。

一、中小企业供应链融资发展现状

供应链融资，指通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。在我国，供应链融资是一种新兴的融资模式，在近几年得到了大力的发展。在不断扩大和深化的过程中，供应

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基于供应链金融的中小企业融资模式思考

作者：施新平

来源：《中国经贸·下半月》2013年第04期

摘要：文章在分析常州市中小企业融资结构及融资问题的基础上，分析了供应链金融的内涵及融通仓、保兑仓及应付账款融资三种融资模式，最后提出了促进常州中小企业运用供应链金融业务的几点对策。

关键词：供应链金融；中小企业；融资

据不完全统计，截止2010年，常州市中小企业数超过7万户，从业人员超过100万人，分别占全市总量的99.2%、93.21%；工业增加值、出口额，上交税金与实现利润等各项经济指标占全市经济总量的比例都超过60%。中小企业已经成为推动常州市经济发展的主力军。 随着经济的全球化发展，业务外包的趋势愈演愈烈，企业供应链的配置出现“成本洼地”导向，而这些“成本洼地”往往是供应链节点上的中小企业。然而供应链链条上中小企业资金流瓶颈所带来的“木桶短板”效应抵消了生产的“成本洼地”配置所带来的最终成本节约。因此有必要提升中小企业的信贷能力，解决其融资困境，实现供应链系统成本最小、价值增值最大和各参与方的共赢。

第4章B2B平台供应链金融对中小企业融资效率

影响的实证分析

4.1 基本模型选择

目前，各个国家的专家对融资约束模型的分析通常汇聚在下面几个部分，投资-现金流与现金-现金流敏感性模型。前者主要由 Fazzari、Hubbard 和Peterson（1988）指出，因为交易时期两者对信息的了解情况不一样，促使外部融资的模式出现风险溢价，因此公司做出投资决定的时候侧重于使用公司内源性资金，因此我们就可以知道此系数与公司受到的融资约束程度为正比，在公司投资和经营现金流增加的时候，其融资限制就更加明显 [30]。刘可、缪宏伟（2013）把样本选择范畴划分在制造业中小公司上市企业中，使用此模型检验供应链金融对缓和此类公司融资约束的现实效果 [ 31]。但是，有关此模型敏感性的实证结论出现相应的纠纷与问题。Kaplan 与

Zingales(1997)并不认可 Fazzari 等(1988)的理论，利用理论研究，再次进行实证，指出双方为反向变动关系 [32]。Cleary(1999)指出投资-现金流模型不仅有融资约束影响，此外也包含代理费用的因素。此外，有关现金-现金流敏感性的模型开始变成分析融资约束与效率的重点，Heitor Almeida 等(2004)

篇一：2011中小企业融资信用担保实战案例

中小企业信用担保融资实战案例

拓宽中小企业融资渠道，缓解中小企业融资困难必须采取各种措施，多管齐下，既要有效地解决中小企业自身诸多不足引起的融资矛盾；又要通过政府推动，金融部门的支持，形成互动机制，企业投资融资专家张雪奎认为，这样才能从根本上缓解中小企业的融资压力，加快中小企业改革、改组、改造的步伐，加强产业政策的引导，提升企业经营管理水平和诚信度具体要做好以下几个方面的工作：

1、中小企业应加强自身的经营水平，加快产权制度的改革，建立产权明晰的法人治理结构，加快建立现代企业制度，加强对中小企业技术改造和创新的扶持力度。首先要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取向合适的银行融资。其次，企业要把握住产品经营寿命周期，在产品市场饱和之前，及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代、提高质量、降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康地发展。同时中小企业应大力发展风险投资体系，建立技术创新基金，促进中小企业的技术进步和发展，加快产品的升级换代，提高竞争力。

2、通过产业政策和引导，对中小企业进行结构调整。在组织结构上，要由小而全、小而散向专业化协作的方

论文

金融/投资

CO-OPERATIVEECONOMY&SCIENCE

基于价值链的中小企业融资模式

□文/秦政强

吴松强

提要构建战略联盟，建立信息共

享平台是推进基于价值链融资业务发展的关键。鉴于此，本文提出发展基于价值链融资的建议。

关键词：中小企业；基于价值链融资；信息共享平台

本文系江苏省教育厅高校哲学社会科学基金《苏州IT产业集群金融支持体系研究》（项目编号：08SJD7900017）的中期成果

中图分类号：F83文献标识码：A基于价值链的融资模式，是通过审查价值链，在对价值链管理和核心企业实力掌握的基础上，对价值链核心企业及其上下游企业提供多品种的融资产品和金融融资难是制约我国中小服务的融资模式。

企业发展的瓶颈，中小企业的经营规模决

一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，实现整个价值链的不物流、资金流、信息断增值。在供应链中，

流是共同存在的，信息流和资金流的结合下游企业将更好地支持和加强供应链上、之间的货物、服务往来。

在传统融资模式中，核心企业因其强价格、账期等贸易条势地位，往往在交货

我国中小企业融资环境的优化与对策研究

摘 要: 改革开放至今，民营中小企业经过长足的发展，作为经济社会发展不可缺少的组织细胞, 在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着举足轻重的作用，同时在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用。然而长期以来，在其发展过程中，由于自身缺陷和外部环境多种因素，产生了融资难的问题，这已成为制约中小民营企业发展的最大“瓶颈”。因此中小企业在获得发展所需资金的来源上很难与其在国民经济中所处的重要地位相匹配。因此，如何解决中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。要破解这一难题，目前必须从政府引导、建立现代企业制度、发展中介服务体系等方面入手。

关键词：中小企业；融资环境；对策

ABSTRACT

Since the adoption of China’s opening and reform policies, China’s small and medium sized enterprises have experienced a long-term growth and already become an important part of national econ

浅谈中小企业融资

【摘要】:现如今我国的经济发展与社会稳定的主要支柱之一就是中小企业的发展，表现尤为明显是加入世界贸易组织之后，自此之后中小企业的发展呈上升的趋势，逐渐的占据了我国的市场经济的主要席位。但是随着中小企业的迅猛发展，中小企业的融资问题也成为了我国中小企业自身的稳定发展，表现尤为突出的是在金融危机影响下的市场。我国中小企业的长远发展的问题就是中小企业融资相当难。中小企业发展当中出现的问题也关系到我国经济市场是否能够平稳的发展的条件之一。以下就是针对中小企业出现的融资现象与问题，对我国一些中小企业融资出现的问题以及原因，进行建议性的进行评论以及提出的方法1。

【关键词】：市场经济、中小企业、融资困难、对策。 一、 如今我国中小企业融资的现状。

根据我国《深圳市中小企业发展情况报告》的调查显示，在我国中小企业当中大约有百分之七十五都存在融资困难，我国的中小企业融资的缺口达到了5700亿元。广东省工商联对其本省的中小企业现状调查显示，从商业银行获得贷款的仅达到了百分之三十八。由于大型企业将贷款结算的期限从45天延长到了90天，而中小企业却面对了资金短缺的困难，这样进一步了加大了资金的进一步紧张2。

二、 我国中小企业融资难的现象。

（1

我国中小企业融资问题研究

——兼论中小企业融资租赁在中国的实践

摘 要

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，为国家的经济发展起到了不可替代的作用。但中小企业的生存环境却不尽如人意，其中融资难已成为制约中小企业发展的瓶颈因素。本论文提出，造成我国中小企业融资困难的因素复杂多样，但主要问题就是现有融资渠道的融资门槛过高，与中小企业的实际情况存在背离，投融资双方的风险和利益点相互冲突，因此难以形成互利的合作效果。我国的中小企业迫切需要寻求一条有效的融资新途径。

随后，本论文从融资租赁的基本内涵、功能和模式出发，提出融资租赁应成为中小企业融资的新途径，并主要从两方面加以论述：（1）通过融资租赁与传统融资方式的比较分析，总结出融资租赁所具有独特优点，并提出这些特征正是其作为中小企业融资方式的优势所在。（2）在对我国融资租赁业现状的认识基础上，总结其发展缓慢的原因，并结合具体实践经验，提出我国应完善对融资租赁相关立法、会计、税收、监管等方面的政策建设，以加快融资租赁在中小企业融资问题上的实际运用。

关键词： 中小企业 融资 融资租赁

Abstract

Small-and-medium enterprises (SMEs) play