第4章非流动资产里面的长期投资

第八章 长期投资决策(下)第一节 长期投资决策评价指标概述 第二节 静态评价指标的计算

第三节 动态评价指标的计算 第四节 长期投资决策评价指标的运用 第六节 风险投资决策 本章重点问题

第一节 长期投资决策评价指标概述

长期投资决策评价指标的概念

可以分为两类：一类是静态评价法。不考虑货币的时间价值，而直接根据投资项目形成 的现金流量计算指标。主要包括投资报酬率法、回收期法等。 另一类是动态评价法。对投资项目形成的现金流量，按货币的时间价值 统一换算的基础上计算指标，进行投资决策的一种方法。主要包括动态 回收期法、净现值法、现值指数法和内含报酬率法等。

33

第二节 静态评价指标的计算

总投资收益率及其计算 静态投资回收期及其计算

一、总投资收益率及其计算

年息税前利润或年均息 税前利润 总投资收益率( ROI) 100% 项目总投资

例 某公司准备投资12万元建一个分厂,预计投产后第一年 的净现金流量为18000元,以后每年比前一年增加4000元， 求投资收益率。

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假定这个分厂的寿命期为10年，企业采用直线法计提折旧，假设无残值。求 平均投资报筹率。 年平均净现金流量=

(18000+22000+26000+30000+34000+38000+420

非流动资产会计分录汇总,如不完全,请大家指正

二、非流动资产

（一）持有至到期投资

1、企业取得的持有至到期投资

借：持有至到期投资—债券投资（成本） （公允价值，不含已到付息期但 尚未领取的利息）

应收利息（已到付息期但尚未领取的 利息） 贷：银行存款

借或贷：持有至到期投资—债券投资（利

息调整）

2、企业接受的债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的持有至到期投资，以及非货币性交易换入的持有至到期投资，见“应收账款”科目。

3、未发生减值的持有至到期投资为分期付息、一次还本债券投资的，资产负债表日计算利息收入

借：应收利息（按票面利率计算确定的应

收未收利息）

贷：投资收益（持有至到期投资摊余成

本和实际利率计算确定 的利息收入）

借或贷：持有至到期投资—债券投资（利

息调整）

未发生减值的持有至到期投资为一次还本付息债券投资的，资产负债表日计算利息收入

借：持有至到期投资—应计利息（按票面

利率计算确定的应 收未收利息）

贷：投资收益（持有至到期投资摊余成

本和实际利率计算确定 的利息收入）

借或贷：持有至到期投资—债券投资（利

息调整）

4、已发生减值的持有至到期投资，资产负债表日计算利息收入

借：持有至到期投

二、非流动资产

（一）持有至到期投资

1、企业取得的持有至到期投资

借：持有至到期投资—债券投资（成本） （公允价值，不含已到付息期但 尚未领取的利息）

应收利息（已到付息期但尚未领取的 利息） 贷：银行存款

借或贷：持有至到期投资—债券投资（利

息调整）

2、企业接受的债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的持有至到期投资，以及非货币性交易换入的持有至到期投资，见“应收账款”科目。

3、未发生减值的持有至到期投资为分期付息、一次还本债券投资的，资产负债表日计算利息收入

借：应收利息（按票面利率计算确定的应

收未收利息）

贷：投资收益（持有至到期投资摊余成

本和实际利率计算确定 的利息收入）

借或贷：持有至到期投资—债券投资（利

息调整）

未发生减值的持有至到期投资为一次还本付息债券投资的，资产负债表日计算利息收入

借：持有至到期投资—应计利息（按票面

利率计算确定的应 收未收利息）

贷：投资收益（持有至到期投资摊余成

本和实际利率计算确定 的利息收入）

借或贷：持有至到期投资—债券投资（利

息调整）

4、已发生减值的持有至到期投资，资产负债表日计算利息收入

借：持

财务管理理论与案例分析主讲人：吉利

流动资产管理 通过学习，明确各类流动资产管理目的，了解各 类流动资产日常管理方法，掌握最佳现金持有量、 应收账款信用政策和存货经济订购批量确定–一、流动资产管理概述–二、现金和有价证券管理 –三、应收账款管理 –四、存货管理

一、流动资产管理概述 流动资产的概念– 流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周 期内变现或运用的资产 – 流动资产是流动资金的占用形态 – 流动资产是投资、用资、收入的结果

一、流动资产管理概述 流动资产的组成– 货币资金 库存现金 银行存款

– 存货 原材料 燃料 包装物

– 应收及预付款项 应收账款 应收票据

低值易耗品 修理用备件 在产品

预付账款 其他应收款 待摊费用

自制半成品 产成品 外购商品

– 短期投资

二、现金和有价证券管理 富翁的遗嘱– 吝啬贪婪的富翁一生只有三个朋友，一个助他骗人的 律师，一个帮他管钱的理财师，一个给他心理安慰的 牧师。富翁临死的时候，给他们每人一个信封，里面 各有50000美金，嘱咐说在他死后用于陪葬。不久，富 翁死了。在葬礼上，三个朋友走过棺材，都放下了一 个信封；但牧师说：“我想到教会中的穷人…所以信

第12章补充题及答案

1．某企业拟用一台新设备来替换旧设备,以降低产品成本。旧设备原值为110000元，帐面净值为60000元，预计可以再使用5年，每年的折旧额为10000元，报废时残值为10000元。使用旧设备每年的营业收入为100000元，每年的付现成本为60000元，如果现在出售旧设备，旧设备的变现价值为50000元。新设备投资为145000元，可以使用7年，预计报废时残值为5000元，新设备每年的折旧为20000元，使用新设备每年不增加收入，但付现成本每年降低15000元，投资人要求的报酬率为12%，公司的所得税税率为40%。(出售旧设备的损失应该考虑对所得税的影响).

要求：1.计算新、旧设备每年的净现金流量。

2．计算新、旧设备的净现值与年投资回收额。

附：年金现值系数（4,12%）=3.037 复利现值系数(5,12%)=0.567

年金现值系数（5,12%）=3.605 复利现值系数(6,12%)=0.507 年金现值系数（6,12%）=4.111 复利现值系数(7,12%)=0.452 年金现值系数（7,12%）=4.564

旧设备：0年净现金流量=-54000；1-4年净现金流量=28000；第5年

第六章 流动资产评估第一节 第二节 第三节 第四节 流动资产评估概述 实物类流动资产评估 债权类流动资产评估 货币性资产及其他评估(了解)

学习目标汪海粟 中南财经政法大学 whaisu@http://www.77cn.com.cn

了解流动资产的分类及特点，掌握流动资 产评估的特点，了解其程序。 掌握实物类流动资产评估中材料、在产品 及产成品(库存商品)的评估。 掌握应收账款、应收票据的评估步骤及方 法。 其他了解

第一节

流动资产评估概述

一、流动资产的概念及特点 流动资产：是指企业在一年内或者超过一年的一 个营业周期内可以变现或者能够被耗用的资产， 包括货币类的如货币现金、实物类的如存货、债 权类的如应收预付账款，及其他短期投资等。

特点： 循环周转速度快 变现能力强 形态多样化

二、流动资产评估的特点1. 流动资产评估是单项评估 2. 必须选准评估基准时间(最好在期末) 3. 对企业会计核算资料依赖程度高 4. 要考虑评估时间和评估成本 5. 账面价值基本上可反映其现值

三、流动资产评估目的和价值类型(一)评估目的 1. 企业产权变动(成本法下) 2. 企业清算和资产变卖 3. 保险索赔 4. 对外投资 (二)价值

北理工的MAB金融资本学课件——资料包(8个PPT)

第九章 流动资产管理

主讲： 主讲：肖淑芳 北京理工大学管理与经济学院 2000年9月 年 月

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第一节 现金和有价证券管理一、现金管理的目的和内容 现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金， 现金 包括有库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 有价证券是指短期有价证券，包括国库券、可转让存单、 有价证券 商业汇票等。 (一)企业库存现金的动机 John Maynard Keynes(约翰梅纳德凯恩思)认为个人持 有现金的动机有三个：交易性动机、投机性动机和谨慎性动机， 这也可以作为企业持有现金的动机。 1交易性动机(transactions motive): 交易性动机( ):应付企业日常经营所产 交易性动机 ): 生的现金支付。由于日常经营中的现金流入和现金流出不完全 同步，因此企业持有一部分现金是很有必要的。若现金持有量 过少，企业就有可能出售有价证券或借款来满足现金需求，而 这样做回产生“交易成本”。

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2投机性动机：满足于短期获利而持有的现金。 投机性动机： 投机性动机 3谨慎

章节训练

第4章 长期股权投资

一、单项选择题 1、2011年1月2日，甲公司以货币资金取得乙公司30％的股权，初始投资成本为3 000万元，投资时乙公司各项可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值相同，可辨认净资产公允价值及账面价值的总额均为8 000万元，甲公司取得投资后即派人参与乙公司生产经营决策，但无法对乙公司实施控制。乙公司2011年实现净利润500万元，甲公司在2011年6月销售给乙公司一批存货，售价为200万元，成本为100万元，乙公司取得存货后作为管理用固定资产核算，净残值为零，预计使用年限为5年，采用直线法计提折旧。假定不考虑所得税因素。 要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列各题。 下列各项中，不会影响甲公司该项股权投资的账面价值的是（ ）。

A.乙公司2011年实现净利润 B.甲乙公司之间的内部交易 C.乙公司宣告分配股票股利 D.乙公司宣告分配现金股利 2、【接上题】甲公司2011年度应确认的投资收益金额为（ ）。 A.150万元 B.120万元 C.123万元 D.200万元

3、甲公司2010年1月1日以6 000万元的价格购入乙公司30％的股份，另支付相关费用30万元。购入时乙公司可辨

章节训练

第4章 长期股权投资

一、单项选择题 1、2011年1月2日，甲公司以货币资金取得乙公司30％的股权，初始投资成本为3 000万元，投资时乙公司各项可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值相同，可辨认净资产公允价值及账面价值的总额均为8 000万元，甲公司取得投资后即派人参与乙公司生产经营决策，但无法对乙公司实施控制。乙公司2011年实现净利润500万元，甲公司在2011年6月销售给乙公司一批存货，售价为200万元，成本为100万元，乙公司取得存货后作为管理用固定资产核算，净残值为零，预计使用年限为5年，采用直线法计提折旧。假定不考虑所得税因素。 要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列各题。 下列各项中，不会影响甲公司该项股权投资的账面价值的是（ ）。

A.乙公司2011年实现净利润 B.甲乙公司之间的内部交易 C.乙公司宣告分配股票股利 D.乙公司宣告分配现金股利 2、【接上题】甲公司2011年度应确认的投资收益金额为（ ）。 A.150万元 B.120万元 C.123万元 D.200万元

3、甲公司2010年1月1日以6 000万元的价格购入乙公司30％的股份，另支付相关费用30万元。购入时乙公司可辨

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第九章 流动资产管理

主讲： 主讲：肖淑芳 北京理工大学管理与经济学院 2000年9月 年 月

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第一节 现金和有价证券管理一、现金管理的目的和内容 现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金， 现金 包括有库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 有价证券是指短期有价证券，包括国库券、可转让存单、 有价证券 商业汇票等。 (一)企业库存现金的动机 John Maynard Keynes(约翰梅纳德凯恩思)认为个人持 有现金的动机有三个：交易性动机、投机性动机和谨慎性动机， 这也可以作为企业持有现金的动机。 1交易性动机(transactions motive): 交易性动机( ):应付企业日常经营所产 交易性动机 ): 生的现金支付。由于日常经营中的现金流入和现金流出不完全 同步，因此企业持有一部分现金是很有必要的。若现金持有量 过少，企业就有可能出售有价证券或借款来满足现金需求，而 这样做回产生“交易成本”。

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2投机性动机：满足于短期获利而持有的现金。 投机性动机： 投机性动机 3谨慎