房地产企业现金流管理存在问题

1 引言

1．1 研究背景

本 科 毕 业 论 文

第 1 页 共 1 页

资本的多少决定着企业的发展，而融资却是企业资本运动的起点。企业不同的融资决策和融资方式会导致不同的融资结构，从而形成不同的资本成本、利益冲突和财务风险，最后对公司的市场价值产生影响。所以如何找到一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的一致目标，也是一直以来金融研究领域的重点内容。

我国市场经济的重要组成部分之一是证券市场，证券市场凭借着在筹集资金速度快和筹资规模大这两方面所占的优势，慢慢成为了上市公司扩大生产、优化资源配置的重要融资渠道，而这些单凭企业自身、银行贷款和政府支持是无法达到的。

在证券市场进行股权融资这一方式，除了在一定程度上解决了企业自身资金不足所带来的问题，还能让上市公司转变经营机制，从而提高经济效益。然而，伴随着我国证券市场的发展，上市公司融资逐步偏好股权融资，而内源融资和债务融资比例相比之下较低，这一现象与发达国家资本市场的一般规律不相符，容易让人质疑这种融资偏好是不是一种合理的选择。

出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，从而全方面地了解各种融资方式，依靠我国资本市场发展，用最低的成本筹

1 引言

1．1 研究背景

本 科 毕 业 论 文

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资本的多少决定着企业的发展，而融资却是企业资本运动的起点。企业不同的融资决策和融资方式会导致不同的融资结构，从而形成不同的资本成本、利益冲突和财务风险，最后对公司的市场价值产生影响。所以如何找到一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的一致目标，也是一直以来金融研究领域的重点内容。

我国市场经济的重要组成部分之一是证券市场，证券市场凭借着在筹集资金速度快和筹资规模大这两方面所占的优势，慢慢成为了上市公司扩大生产、优化资源配置的重要融资渠道，而这些单凭企业自身、银行贷款和政府支持是无法达到的。

在证券市场进行股权融资这一方式，除了在一定程度上解决了企业自身资金不足所带来的问题，还能让上市公司转变经营机制，从而提高经济效益。然而，伴随着我国证券市场的发展，上市公司融资逐步偏好股权融资，而内源融资和债务融资比例相比之下较低，这一现象与发达国家资本市场的一般规律不相符，容易让人质疑这种融资偏好是不是一种合理的选择。

出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，从而全方面地了解各种融资方式，依靠我国资本市场发展，用最低的成本筹

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公允价值计量对公司财务状况的影响研究——以某公司为例 衍生金融工具会计信息披露问题研究 某房地产投资项目的财务可行性研究 增加企业获利能力途径的探讨 商誉会计研究

会计网络化对会计业务流程的影响研究——以某公司为例 浅论资产重组风险的防范 低碳经济环境下企业目标研究

企业所得税税收筹划——基于新企业所得税税法

中小型企业财务风险预警分析及防范研究——以某汽车修理公司为例 能源资源节约的税收优惠探讨 吉利并购沃尔沃的财务问题研究 物流企业的内部控制研究 有关或有事项的探讨

某电气公司质量成本管理的研究

某服装公司质量成本管理的分析与探讨 中小企业的审计风险与对策探讨

基于环境会计的企业财务评价体系的构建研究——以海尔为例 注册会计师审计失败探索

次级债融资对国有商业银行绩效的影响分析 某水泥公司营

建筑施工企业现金流管理存在问题及对策

作者：李小鹿

【摘要】现金流管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心, 企业在生存发展中

对现金的依赖程度越来越高，如何掌控好现金的流转成为制约其生存发展的重要因素。如今，不断收紧的信贷政策、不断上涨的贷款利息使得企业融资成本不断增加。越来越多的现金流管理问题也给企业的管理提出更多的要求和挑战，特别是对于较为依赖现金流的建筑施工企业。建筑施工企业更应该提高企业现金流管理意识，针对现金流管理存在的各项问题及时予以改正及控制，保障企业生产经营状况，保证企业价值创造能力的提升。本文分析了建筑施工现金流管理中有关存在的问题, 并提出了相应的对策和建议。

【关键词】建筑施工企业 现金流 管理

一、引言

“在制定关于资本运用和来源的战略时,最需要关注的是现金流量”。这是美国著名战略管理专家W.H.纽曼曾提出的著名观点。堪称为企业血液的现金流，是企业生存和发展的根基，更是企业生存与发展的血脉。具体而言，现金是促进企业不断前进的基本动力,它承担着企业的经营成本和费用,与此同时现金的流动又能为企业带来盼望的利润。

现金流即现金流量，是现代理财学中的一个重要概念。它是指企业生产经营过程中的现金流入、现金流出以及现

现金流量状况分析

案例分析

O M M c c E R。 u C I N A T L I N G

房地产企现金流量状况分析以摘要：本盍

’ 为案例

口廖斐贾炜莹 (教授 ) (北京物资学院商学院北京 l O 1 1 4 9 )

社2 0 1 2 _年年报为 _士刀 点结合历年年担 一通一过对现金流剖一

着企业资产规模和销售水平的不断提高，万科的经营活动现金流量净额也同步呈现出逐年升的趋势，但实质的盈利质量并不是很高。原因是尽管企业的经营活动现金流入在总流人中

析，分插废地卢企业金流量堡的盟资金屡_力提出相应的建

盖遍存在问

就煞盥房地产业

父键渊：房地产现金流案例分析

占的比例很高，但由于经营活动现金

作墓嚣场、客户、股东为导向，积极促进销售，

了企业在市场波动中保持经营的安全性和灵活性。

流出在总现金流出中所占比例也非常高，导致其经营活动为企业创造的现金流很少，并且耗用了企业很多的资

占据行业领先地位的万科凭借其对市场变化的敏感度和对行业波动的准确把握，业绩稳定增长， 2 0 1 2年全年累计实现销售面积 1 2 9 5 . 6万平方米，

持续提升效率，优化管理，推进住宅产业化战略，经营业绩连上台阶。在销售和开发稳步增长的同时，公司的专业能力得到巩固和提升，产品服务内容

企业现金流管理的三个平衡

陈志斌，南京大学商学院教授。著有《基于价值创造的企业现金流管理研究》等专著。

现金流是企业的生存之源，发展之本。如何才能管理好现金流呢？这是每个企业家都极为关注的问题。

平衡是现金流管理的基本准绳。企业在现金流的管理中必须抓住三个平衡法则：经营现金流管理的日常动态平衡、融资现金流的结构平衡、投资现金流的时空平衡。而这三个平衡本质上是企业现金流的综合平衡。

经营现金流管理的日常动态平衡法则 在日常经营中，企业的现金流表现为各种流入和流出，现金流管理者要合理安排，尽量使现金流的流入和流出在时间、空间、数量上做到平衡。企业的现金流循环和周转具有并存性和继起性，而并存性和继起性之间是一种辩证统一的关系。

一方面，现金流每一种状态的相互转化是以现金流的各种状态并存为前提的，没有现金流各种状态的同时并存就谈不上现金流的转化与继起。另一方面，现金流各种状态的并存是现金流转化继起的结果，转化与继起一旦停滞，资金流并存的状态就会遭到破坏。按照这一法则，企业可以从以下几方面加强管理： 一是按照价值创造的前提合理再造流程 业务流程的长短以及营运循环的快慢间接影响企业现金流的流转；管理流

现编制单位：平顶山市德慧建筑有限公司 项 目 一、经营活动产生的现金流量： 经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量： 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

金额

流

量

表会企03表 行次 57 58 59 60 61 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 金 单位：元 额1,081,202.50 644,653.00 500,000.00 -236,773.03 1,209,293.60 -6,620,291.82 4,620,291.82 1,198,376.07

2009年度 行次 1 3 8 9 10 12 13 18 20 21 22 23 25 28 29 30 31 35 36 37 38 40 43 44 45 46 52 53 54 55 56-1,230,00

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

浅谈房地产企业全面预算管理中存在的问题及对策

作者：刘阳

来源：《中国经贸》2015年第12期

【摘 要】随着国家经济的高速发展，近年来，房地产行业进入了市场饱和期，增速放缓，很多房企都因资金流断裂而破产。对于一个资金密集型行业，收入在降低，而利润率却不能降低的前提下，如何做好开源节流就成为当下房企的管控的重中之重，而预算管理就是做好成本、资金管控的关键。但现实中很多房企不重视或缺乏全面预算管理的意识和行标，本文通过浅谈房地产企业全面预算管理存在问题，提出了改进意见和建议。 【关键词】房地产行业；全面预算；预算管理 一、房地产企业全面预算管理的重要性

房地产企业的利润空间随着国家宏观调控越来越紧缩，切实对房地产企业业务、过程实施预算控制和管理，提高房地产企业的全面预算管理水平显得尤为重要。 1.建立全面预算体系，有利于房产企业长期规划和短期计划的有机统一

全面预算管理是从全局高度来贯彻和执行战略目标与经营计划，通过实施全面预算管理，房地产企业的战略规划与年度预算指标建立有效的联系。推行全面

2009 年 第 25 卷 第 3 期 3 2009 中 北 大学 学 报 ( 社 会 科学 版 ) V ol. 25

N o .

文章编号: 1673-1646( 2009) 03-0062-03

关于加强中小企业现金流管理的思考

顾新连

( 中北大学 经济与管理学院, 山西 太原 030051)

摘 要: 从中小企业面临的经营困境和中小企业的特点和经营目标出发, 探讨了中小企业加强现金流量 管理的必要性

和现金流对中小企业价值创造 的重要性, 并提出现阶段加强 中小企业现金流管理 的相应对策, 以期为我国中小 企业的未来发 展提供实践性指导。

关键词: 中小企业; 价值创造; 现金流; 现金流管理

中图分类号: T 276. 3 文献标识码: A

On Reinforcing Management of Cash Flow of Small

and Medium Enterprises

GU Xinlian

( Colleg e of Econo mics and M anag ement , N o rth U niv ersity o f China, T a iyuan 0300

2009 年 第 25 卷 第 3 期 3 2009 中 北 大学 学 报 ( 社 会 科学 版 ) V ol. 25

N o .

文章编号: 1673-1646( 2009) 03-0062-03

关于加强中小企业现金流管理的思考

顾新连

( 中北大学 经济与管理学院, 山西 太原 030051)

摘 要: 从中小企业面临的经营困境和中小企业的特点和经营目标出发, 探讨了中小企业加强现金流量 管理的必要性

和现金流对中小企业价值创造 的重要性, 并提出现阶段加强 中小企业现金流管理 的相应对策, 以期为我国中小 企业的未来发 展提供实践性指导。

关键词: 中小企业; 价值创造; 现金流; 现金流管理

中图分类号: T 276. 3 文献标识码: A

On Reinforcing Management of Cash Flow of Small

and Medium Enterprises

GU Xinlian

( Colleg e of Econo mics and M anag ement , N o rth U niv ersity o f China, T a iyuan 0300