证券投资风险评估方法

附录

风险坐标图+蒙特卡罗方法

风险管理常用技术方法简介

一、风险坐标图

风险坐标图是把风险发生可能性的高低、风险发生后对目标的影响程度，作为两个维度绘制在同一个平面上（即绘制成直角坐标系）。对风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度的评估有定性、定量等方法。定性方法是直接用文字描述风险发生可能性的高低、风险对目标的影响程度，如“极低”、“低”、“中等”、“高”、“极高”等。定量方法是对风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度用具有实际意义的数量描述，如对风险发生可能性的高低用概率来表示，对目标影响程度用损失金额来表示。

下表列出某公司对风险发生可能性的定性、定量评估标准及其相互对应关系，供实际操作中参考。

定量方法一 定量方法二 评分 一定时期发生 的概率 定 性 方 法 文字描述三 一般情况下文字描述二 不会发生 今后10年内发生的可能少于1次 才发生 今后5－10年内可能发生1次 发生 今后2－5年内可能发生1次 下发生 今后1年内可能发生1次 今后1年内至少发生1次 极少情况下某些情况下较多情况常常会发生 文字描述一 极低 低 中等 高 极高 1 10%以下 2 10% - 30% 3 30% - 70% 4 70% - 90%

ｖａＲ三∑ｃ—ｖａＲ

根据边际ｖａＲ的定义，有

Ｃ—ＶａＲ羞ｗ． 埘一ＶａＲ

三、实证分析

我们的组合中包括９只股票，分别为：天士力、上海机场、海螺水泥、兖州煤业、大众公用、中国石化、申能股份、宝钢股份和中海发展。这些个股符合２００３年流行的“价值投资”理念，并涵盖了钢铁、石化、交通、电力等热门板块的蓝筹股。计算使用的历史数据区间为２００２年９月１８日至２００３年９月１７日。我们用这一年的历史数据来度量将来一年的投资组合日平均风险以及动态风险等相关指标，具体见表１。

表ｌ证券名称天士力上海机场海螺水泥亮州煤业大众公用中国石化申能股份宝钢股份中海发展投资组合

投资组台ｖａＲ投资组合风险价值投资组合口值

持仓量（万股）

３６３６４８２１１６５１８５８２２６０４６

股票投资组台日风险分析

市值（万元）

４ｌ５４４３８９８８３８３１９９０７５３５１３０６８２０３５８２５４９８３１９２２８０１４１３９８．１８４５

持仓比例（％）

２．９７２７９２．７４６４９９３５１４．５６１８２４２２．８３２００４１００００

口值

０．８００８４０９８ｌ１７１２２１．０９】０８０．９９ｌ４６１１４

边际ＶａＲ

００１２６００１５５ＯＯｌ８４００２０４００２１５００２１５００２１８０．０２１０００２９５

附件：电网风险依据CP评估法

5.1 对电网风险进行综合评估，其风险值D由两个主要因素C（事故产生的后果）、P（事故发生可能值）的指标值的乘积表示，即D=CP，由D值确定风险等级。 5.2 C值的确定

后果：由于危害造成事故的可能最严重结果 序号 1 造成电网特大事故 2 造成电网重大事故 3 造成电网较大事故 4 造成电网一般事故（含一般设备事故） 事故性质根据事故调查规程确定。 5.3 P值的确定

P值计算公式：P=（d+f+ j+s+x）t 5.3.1 电网结构分（d） 序号 电网结构因素 分值 8 7 6 3 2.5 2 2 1.5 1.3 1 4 3 后果的严重程度 分值 100 60 40 15 1 单回线（或者方式安排造成）供电线路长度在100公里及以上 2 单回线（或者方式安排造成）供电线路长度在100公里以下，50公里及以上 同杆双回线（或者方式安排造成）供电线路长度在100公里及以上 同杆双回线（或者方式安排造成）供电线路长度在100公里以下，50公里及以上 同杆双回线（或者方式安排造成）供电线路长度在50公里以下 双回线（或者方式安排造成）供电线路总长度在200公里及以上 双回线（或者方式安排造成）供电线路总

证券投资风险成因及分析 班级 姓名 学号

摘要：证券投资风险对投资者来讲是至关重要的，文章队证券投资风险进行了科学的分类，并对每一类风险的产生以及影响因素进行了分析，最后详细讲解了证券投资风险的基本分析以及马科维茨多元化证券组合

关键字：证券投资 风险分析 系统风险 非系统风险 风险成因

一、 投资风险

证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。证券投资风险分为两类，即经济风险与心理风险。证券投资所要考虑的风险主要是经济风险，经济风险来源于证券发行主体的变现风险、违约风险以及证券市场的利率风险和通货膨胀风险等。 二、投资风险的分类

证券投资风险就其性质而言,可分为系统性风险和非系统性风险。

系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响,因而通过多样化投资不能抵消这样的风险,所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。

非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中,各个公司的经营状况会受其自身因素(如决策失误、新产品研制的失败)的影响,这些因素跟其他企业没有什么关系,只会造成该家公司证券收益率的

平安证券个人客户风险评估问卷

尊敬的客户：

为了更好的了解您的风险偏好与风险承受力，我们设计了以下问题，请您在做出任何投资决定前，认真填写此问卷。

一、个人及财务状况评估 1.您理财投资的年限？

A． 10年以上 ——5分 B． 5－10年 ——4分 C． 2－5年 ——3分 D． 1－2年 ——2分 E． 1年以下 ——1分 2、您家庭的就业状况是：

A：您与配偶（如有）均有稳定收入的工作

证券投资的风险及防范

所谓风险，是指在决策过程中，由于各种不确定因素的作用，决策方案在一 定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度。它包括损失的概率、可能 损失的数量以及损失的易变性三方面内容， 其中可能损失的程度处于最重要的位 置。 证券投资， 就是将资金用于购买股票、 债券等金融资产， 它与实业投资不同， 它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理， 只需投入资金来分享利润 或从买卖证券的差价中获取利润。一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价 证券，在一段时间内获取利润的过程。当然，带来收益的同时，也必然伴随着一 定的风险。 人们进行证券投资的最直接的动机是获得收益， 因而投资决策的目标是使收 益最大化，但由于收益与投资之间在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未 来不确定因素的影响，从而使得收益成为一个未知量。投资者在进行决策时只能 根据经验和所掌握的资料对未来形式进行判断和预测，形成对收益的预期。受不 确定因素的影响，证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者 可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。 证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一 种是投资者的收益

投融资决策与风险管理

课程背景

上海财经大学商学院EDP中心立足于经济环境的新走势与资本市场发展的新动向，结合国内国际的知名案例，通过对融资过程中的资本结构、融资成本、融资顺序以及公司运作过程中的股利政策、价值评估进行详细的分析，让学员掌握不同融资方式的特点;通过比较分析商业信用、银行、民间信贷之间的差异，帮助学员理性地判断并评估各种融资方式的代价。从而，为企业实现明智、适宜的投融资决策，提供重要的支持信息和保障。

投融资是企业发展生产和经营的必要手段，是提升企业核心价值和自主创新的必经之路，但投融资风险必然存在。因此，企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展至关重要。与利润相对微薄的实业相比，资本运作迅速而丰厚的回报似乎更容易让人着迷，也正因如此，即使目前国内外资本市场动荡，我国对外投资合作的各项业务依然逆势上扬。

课程通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，制定合适企业自身的融资计划，建立对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路，掌握企业价值评估的各种手法，建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象，通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构

　　摘要：目前海洋石油开发时间长，调整井数量多，海上油气产出量大，井下风险难以评估，海洋石油开采的安全问题受到极大的挑战。针对上述问题，采用PHAST软件计算油藏能量进行油井自溢能力分析;在分析海上油田井下风险影响因素的基础上，综合油藏能量和自溢能力分析，提出一种适用于在产井井下风险定性定量评估方法。该方法可进行井下风险等级划分，提出了对应的控制措施。将该方法成功应用于海上某油田，为该油田的安全开发提供了保障。

　　随着油气资源的持续开采，海上井网密集，井下油气压力海上石油开采的安全形势越发严峻。国家关于海洋石油勘探开发作业的法规不断更新，对安全提出了更高更远的要求。海上油气开采主要风险主要来自地层油藏特点、井下流体性质。目前多采用一或两个指标简单判断风险等级，这样往往会导致高估或低估事故风险。而采用风险定义的评价方法，利用事故发生频率和事故严重程度的乘积来判断风险的大小，同样存在一定的局限性。针对这一问题，笔者认为需要从在产井井下风险最根本的因素考虑，研究最本质的影响因素，更好的控制风险源头。因此需要建立一种定量划分井下风险等级方法，对不同的生产井进行风险等级划分，根据风险等级合理配置井控设备和工具，避免浪费巨大的人力和物力。

　　1在产井井下

风险投资评估的几大方面

风险投资也称创业投资，是指对创业企业尤其是高科技创业企业提供资本支持，并通过资本经营服务对投资企业进行培育和辅导，在企业发育成长到相对成熟后即退出投资以实现自身资本增值的一种特定形态的金融资本。

风险投资作为一种新型的投融资工具，近20年来，成为技术创新、科技创业，以至形成新的产业的强大的推动力。但风险投资在我国的发展总体上处于初创阶段，尚未建立有效的创业投资发展和运用机制，对风险投资评估的研究也刚刚开始。对风险投资项目究竟应该如何评估，从哪几个方面评估，采用什么样的方法评估以及有什么人来评估等问题，各风险投资公司都没有形成可供借鉴的经验。因此，在我国进行风险投资评估的研究势在必行。

技术评估

1.技术评估的特性

1）综合性。技术评估不仅仅局限于经济评估，还必须对技术涉及的方方面面问题进行全面的观察和综合分析。它既包括技术可行性研究、费用效益分析等，还包括对技术的社会、政治、宏观经济、环境等方面影响的分析评价和有关的政策分析

2）多样性。由于技术评估涉及多项指标和多个方面，其中的一些指标能够量化，而有些指标只能够定性描述。因此，在评估手段上具有定量与定性两重性，二者的地位与作用不分伯仲。同时，在评估模式和结构方面，技术评估也无法规

版权所有?上海三零卫士信息安全有限公司

风险评估定量与定性的分析方法

姓名：武怀玉

单位：上海三零卫士信息安全有限公司

摘要：本文简要阐述了具体风险评估工作的运营模式和管理模式，指出了风险评估的几个阶段以及如何对一个实施中的风险评估过程进行有效科学的管理。 关键字：信息系统 安全 关键资产 风险 风险评估 运营模式 管理模式

1 概述

随着信息化程度的日益提高，信息系统对于今天的大多数组织机构来说已经变得不可或缺。织机构目标的实现和完成也越来越依赖于信息的机密性、完整性以及可用性。尽管如此，许多单位或机构仍然没有建立有效的机制或方法来实现信息的上述“三性”，其一表现在根本不清楚应该保护什么，也就是关键信息资产未能确定；其二表现在知道关键信息资产以后没有切实可行的保护机制和方法，而只是简单的从设施的弱点着手制定相应的信息系统保护策略。这样就使得组织机构的运作需求和信息技术的需求之间产生鸿沟。另外，组织内部的IT人员往往并不是特别的关心组织机构的目标和商业需求，所以他们也就不清楚应该充分保护哪些重要的信息资源，在这种情况下，组织机构的运营单位必须与IT部门或其他部门在外来力量或内部力量的协助下进行有效的沟通，从而使得如何确认机构的关键信