信用评级报告

关于实行《客户信用评级暂行办法》的通知

各支行、营业部：

为客观评价企业信用等级，提供信用发放的科学依据，保证全行客户评级的准确性和一致性，总行重新设计了客户信用评级体系，出台《客户信用评级暂行办法》。

新的客户评级体系具有如下特性：

一、从偿债能力、获利能力、经营管理、履约和结算情况、发展与潜力、修正调整项和限定指标调整项，共七个方面量化客户评级指标；

二、对应企业评级总分和信用特征，评级体系设立了AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级和C级，共９个级别；

三、考虑我行业务定位，根据国家经贸委、国家计委、财政部和国家统计局制定的《中小企业标准暂行规定》，评级体系按大型企业和中小企业的不同特性分别制定了评分标准；

四、根据行业间经营、财务和资源上的差异，评级体系分别制定了工业、商贸、公共事业、房地产和综合五类评分标准；对于非单纯工业、商贸、公共事业或房地产类客户，要依据企业主营业务收入和主营业务利润的主要来源确定所属行业，不能简单归属为综合类。

各信贷业务经办机构要认真学习《客户信用评级暂行办法》，并严格遵照执行。

执行中的情况和问题及时向总部风险管理部反映。

附件：《客户信用评级暂行办法》

客户信用评

3. 3系统功能分析

3.3.1定义系统边界

系统的边界是系统区别于环境或另一系统的界限，它把系统从所处的环境中 分离出来，由定义和描述一个系统的某些特征来形成。当构造系统时，首先需要 确定系统的边界在哪里，在对信用评级系统进行分析时，具体需要考虑的内容主 要有:什么是系统的组成部分、什么是系统的外部、谁(参与者)使用系统系统 为哪些角色提供哪些特定功能(即用例）等内容。 按以上内容分析信用评级系统的定义主要包括:

1)系统功能主要有:数据导入功能、客户经理申请进行信用评级CPD评级 和打分卡评级)功能、评级信息查询功能、评级审批人员进行评级审批、统计分 析、参数管理和系统管理等功能。

2)公司客户管理系统是外部系统，数据导入功能与公司管户管理系统有数 据接口。

3、客户经理和评级审批人员参与的功能属于系统的边界范围之内。

3.3.2识别参与者

参与者是用户作用于系统的一个角色，存在于系统的外部，表示一个用例的 使用者在与这个用例进行交互时所扮演的角色，每个系统之外的任何实体都可以 用一个或者多个参与者来代表。通常代表与系统交互的人、硬件设各或另一系统。 同时，参与者有自己的目标，通常通过与系

信用评级中财务报表的质量评级

一、对企业领导层的评级

对企业领导层评级也是注册会计师的一个重要审计程序。实际上，对领导层的评级是要

找出企业财务报表造假的根源。

（一）管理层对内部控制系统的重视程度信用评级人员在企业调查中，应充分了解企业管理层对企业内部管理制度的重视程度。一般来说，企业财务报表存在的问题有两种，一种是财务人员工作失误或作案侵吞公款，称为操作风险；另一种是领导层篡改财务报表。加强内部管理制度能有效地防范第一种财务风险的发生。另外，完善的内部管理制度也可在一定程度上在企业内部形成一种抵制领导层篡改财务报表的力量，或称企业文化的力量、正义的力量。虽然，内部管理混乱的企业所提供的财务报表不一定是虚假的，但我们可以肯定这个企业财务报表的风险很高，值得信用评级人员进一步关注。

对财务控制系统来说，一般可分为预防性内部控制系统和查错性内部控制系统。预防性内部控制系统有完善的内部管理制度，财务会计一般会有明确的制度约束，每一个会计人员均有其规定的职责，任何业务都有一套严格的操作流程，财务工作的质量主要由过程来控制。预防性内部控制系统多见于规模较大的公司。查错性内部控制系统内部管理制度可能较松散，但公司管理层或公司控股母公司会定期派出审计人员对公司账务

3. 3系统功能分析

3.3.1定义系统边界

系统的边界是系统区别于环境或另一系统的界限，它把系统从所处的环境中 分离出来，由定义和描述一个系统的某些特征来形成。当构造系统时，首先需要 确定系统的边界在哪里，在对信用评级系统进行分析时，具体需要考虑的内容主 要有:什么是系统的组成部分、什么是系统的外部、谁(参与者)使用系统系统 为哪些角色提供哪些特定功能(即用例）等内容。 按以上内容分析信用评级系统的定义主要包括:

1)系统功能主要有:数据导入功能、客户经理申请进行信用评级CPD评级 和打分卡评级)功能、评级信息查询功能、评级审批人员进行评级审批、统计分 析、参数管理和系统管理等功能。

2)公司客户管理系统是外部系统，数据导入功能与公司管户管理系统有数 据接口。

3、客户经理和评级审批人员参与的功能属于系统的边界范围之内。

3.3.2识别参与者

参与者是用户作用于系统的一个角色，存在于系统的外部，表示一个用例的 使用者在与这个用例进行交互时所扮演的角色，每个系统之外的任何实体都可以 用一个或者多个参与者来代表。通常代表与系统交互的人、硬件设各或另一系统。 同时，参与者有自己的目标，通常通过与系

信用评级要素分析法

这种方法是根据信用的形成要素进行定性分析，必要时配合定量计算。西方国家商业银行中常用的有以下两种分析方法：

1、5C要素分析法。这种方法主要分析以下五个方面信用要素：

(1)借款人品德(Character)。要求借款人必须诚实可信，善于经营。通常要根据过去记录结合现状调查来进行分析，包括企业经营者的年龄、文化、技术结构、遵纪守法情况，开拓进取及领导能力，有无获得荣誉奖励或纪律处分，团结协作精神及组织管理能力。

(2)经营能力(Capacity)。要分析借款企业的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长，财务状况是否稳健。

(3)资本(Ｃapital)。企业资本往往是衡量企业财力和贷款金额大小的决定因素，企业资本雄厚，说明企业具有强大的物质基础和抗风险能力。因此，信用分析必须调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对于负债的保障程度。

(4)资产抵押(Collateral)。资产可以用作贷款担保和抵押品，有时申请贷款也可由其他企业担保。有了担保抵押，信贷资产就有了安全保障。信用分析必须分析担保抵押

企业贷款资料

说明：在信用评级时，只需要在“实际值”一栏填入文字，在“评分”部分填入分值即可；文字部分需加入简短评述和说明，评分 分值与评分标准相对应。 指标名称 1 企业基本 情况(25) 计算公式及考核内容 评分标准 初创期、成长期、成熟 企业生命 期早期、成熟期晚期、 周期判断 初创期、加速衰退或死亡期，得0分 停滞或衰退期、加速衰 (10) 退或死亡期 成长期，得6分 成熟期早期，得8分 成熟期晚期，得5分 停滞或衰退期，得1分 社会声誉 (8) 企业获奖经历 企业有省级以上荣誉称号的，得8分 企业有市级以上荣誉称号的，得6分 企业有县级以上荣誉称号的，得4分 企业无荣誉称号的，得2分 信息透明 财务报表质量情况 度(7) 企业提供的财务报表经事务所审计且出 具无保留意见，得7分 企业提供的财务报表经事务所审计且出 具保留意见，得4分 企业提供的财务报表未经事务所审计， 得2分 企业实际 实际控制 控制人基 2 人行业经 本 情 况 验(8) (30) ≥10年，得10分 8 80 0 0% 7 70 0 0% 8 80 0 0% 实际值 评分 权数 10 最大可能值 100 加权评分值 0 最终评分值 0%

≥5年，<10年，得8分 ≥

信用评级要素分析法

这种方法是根据信用的形成要素进行定性分析，必要时配合定量计算。西方国家商业银行中常用的有以下两种分析方法：

1、5C要素分析法。这种方法主要分析以下五个方面信用要素：

(1)借款人品德(Character)。要求借款人必须诚实可信，善于经营。通常要根据过去记录结合现状调查来进行分析，包括企业经营者的年龄、文化、技术结构、遵纪守法情况，开拓进取及领导能力，有无获得荣誉奖励或纪律处分，团结协作精神及组织管理能力。

(2)经营能力(Capacity)。要分析借款企业的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长，财务状况是否稳健。

(3)资本(Ｃapital)。企业资本往往是衡量企业财力和贷款金额大小的决定因素，企业资本雄厚，说明企业具有强大的物质基础和抗风险能力。因此，信用分析必须调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对于负债的保障程度。

(4)资产抵押(Collateral)。资产可以用作贷款担保和抵押品，有时申请贷款也可由其他企业担保。有了担保抵押，信贷资产就有了安全保障。信用分析必须分析担保抵押

北京中企信用管理有限公司

协议书登记编号： ZGC1600709 信用评级委托协议

项目名称： 中关村企业信用评级 委 托 方： 受 托 方： 北京中企信用管理有限公司 签订时间：

北京中企信用管理有限公司

本协议书确认 （以下简称“委托方”）委托北京中企信用管理有限公司（以下简称“受托方”）对委托方的信用状况进行等级评定，并就相关事项达成以下协议：

一、双方的权利、责任与义务 （一）受托方

1．在信用评级工作过程中，坚持“独立、客观、科学、公正”的原则和立场。 2．未经委托方同意，受托方保证不外泄委托方提供的信用评级资料中的任何秘密。 3．按本协议

香港失去标普AAA信用评级

S&P lowers Hong Kong rating from AAA after China cut

来源：FT中文网 2017-09-22 14:43

Standard and Poor’s has cut its long-term rating on Hong Kong, following its cut to China’s sovereign credit rating on Wednesday, to reflect “spillover risks” to the territory. 标准普尔(Standard and Poor's)下调了香港的长期信用评级，以反映香港面临的“溢出风险”。周三，标普刚刚下调了中国内地的主权信用评级。

S&P lowered its long-term rating on Hong Kong to AA+ from AAA on Friday after it cut its credit rating on China by one notch to A+ from AA-. The ratings

工商企业信用评级方法

东方安卓房地产开发企业信用评级方法

与一般工商企业类似，房地产企业的信用评级仍应以企业未来盈利能力和现金流量分析为核心，着力考察企业的偿债能力及偿债意愿。但房地产企业与一般工商企业相比有相当大的区别。由于土地资源的稀缺性和不可替代性，该行业具有很强的区域市场特征。不同类型的房地产之市场供求、经营管理区别也很大。同时，房地产业易受政府法规及政策管制，如城市规划、土地出让、投资金融、财政税收等政策会对房地产行业产生直接影响。另外，房地产业还与区域经济发展水平以及经济景气周期有着明显关系，其资产质量与财务状况以及现金流量波动很大。

除此之外，中国房地产企业还普遍存在资金实力不足的问题，资金大部分来源于银行贷款、定金及预收款以及外资投入，自有资金很少。这使得国内房地产企业过分依赖于贷款和预收款，其资产负债率很高，利息负担沉重，资金周转余地比较小。同时，定金及预收款所占比重相当大，如果贷款不能及时到位或预售不顺利，则往往不能按进度建设，竣工延误相当普遍，继而引发一系列的问题。

其次，中国房地产企业（特别是住宅开发企业）以新房出售为主，旧房很少进入市场；房地产开发企业亦很少经营房屋出租业务，收入主要依赖出售情况，这种经营