金融工程重点公式

债券市场：是发行和买卖债券的场所，债券市场的主要部分是公债或政府债券。 远期合约：指交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易 的合同。

期货合约：是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、

交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种资产的标准化协议。

期权合约：是一种特殊的合约协议，它赋予持有人在某给定日期或该日期之前的

任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

互换合约、金融互换：是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时

间内，交换一系列现金流的合约。

股指期货：以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。即：购买合约双方在未

来某个特定日期，依据预先决定的指数大小，进行标的指数的买卖。

交割价格：合约进入交割期后进行实物交割时所实际履行的成交价格。如远期合

约中确定的在未来资产交付时的价格称为交割价格。

套期保值：一种暂时性、替代性的买卖活动来实现对另一种未来的实质性的交易

对象的保值。买进或者卖出与现货市场上经营的基础资产数量相等、期限相近，但交易方向相反的期货合约，以期在未来某

第一章

1衍生产品是指价值依赖于其标的资产的金融工具。债券是利率的衍生品。股票是公司资产价值的衍生品 2.衍生证券定价的基本假设

假设一：市场不存在摩擦 假设二：市场不存在对手风险 假设三：市场是完全竞争的

假设四：市场参与者厌恶风险，希望财富越多越好 假设五：市场不存在无风险套利机会 第二章

1.金融远期合约：

双方约定在未来的某一确定时间, 按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 2.远期合约术语

多头指股票成交中的买方。空头指股票成交中的卖方。 3.金融期货合约：

在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 4.远期交易机制

特征：分散交易，非标准化 优点：灵活

缺点：信息劣势，市场效率较低，流动性较差，违约风险相对较高 5.金融期货交易机制的特点

交易所内集中交易：信息优势，流动性好 标准化合约：流动性好

特殊的交易和交割制度：控制信用风险 每日盯市结算/保证金制度

6.保证金制度：严格无负债的交易机制 7.远期与期货的比较：

1.交易场所不同 2.标准化程度不同 3.违约风险不同 4.合约双方关系

第一章

1、金融产品：金融产品指资金融通过程的各种载体，它包括货币、黄金、外汇、有价证券等。

特点：(1)、金融产品供给的特殊性 (2)、金融产品需求的特殊性 (3)、金融产品定价的特殊性

（4）、金融产品获得长期稳定收益的困难性 （5）、金融产品的巨大价格波动性 2、连续复利计算公式：

3、金融衍生产品：衍生产品是指依赖于其标的资产的金融工具。债券是利率的衍生品，股票是公司资产价值的衍生品。

金融衍生产品按形式划分：远期，期货，互换，期权。

金融衍生产品按标的分类：股票，债券，指数，利率，汇率，商品价格，波动率，通胀率，气温，总统当选等。

4、金融工程：金融工程，包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。金融工程侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的形形色色的经济风险，以优化它们的风险——收益特征。 P25页习题。。 第二章

5、金融期货：在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 金融

名词解释

1．套利：一种能产生无风险收益的交易策略。

2．无套利定价原理：金融市场套利方便快捷，套利机会一出现，投资者竞相套利，机会很快消失，无套利均衡建立。当市场达到无套利均衡状态时，金融资产的价格是一个合理的价格。

3．金融远期合约：交易双方现在约定在未来某一确定时间，按照确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。

4．实物交割方式：交易双方在远期合约到期时，运用远期合约中的交割价格直接交易标的资产本身。

5．现金交割方式：在远期合约到期日，持有头寸价值为负的一方向头寸价值为正的一方支付现金。

6．利率互换与债券组合的等价关系：一个利率互换的多头=一个浮动利率的多头+一个固定利率的空头。

7．风险中性：投资者投资于风险证券，不需要风险补偿，只要收益率等于无风险利率。

8．远期股票合约：以股票作为标的资产的远期合约，它允许合约双方在将来某一时期以特定的价格买入或卖出一种股票、一个股票组合，甚至一个股票指数。

9．远期外汇合约：允许合约双方在将来某个时刻以某个固定汇率水平兑换一定数量外汇的合约。

10．远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的

..

第一章

一．公司几大目标的比较 1、利润最大化（否定） 原因： 第一，“利润最大化”并没有明确应该去追求总利润还是投资利润率或每股利润的最大化。 第二，“利润最大化”没有考虑利润所发生的时间。 第三，“利润最大化”并没有考虑利润以及期望现金流量的风险。 第四，“利润最大化”忽视了公司利用负债所增加的财务风险。 第五，“利润最大化” 会对公司制定股利政策形成错误导向。 2、股票价格最大化（对上市公司可行） 优点：基本上克服了利润最大化的缺点

第一，股票价格最高化充分权衡了股东期望收益的风险。 第二．股票价格最高化充分权衡了股东期望收益的时间。

第三，股票价格最高化反映了市场对公司的客观评价，反对公司现行政策或认为市场对 公司股价高估的投资者可以自由地抛售该公司的股票。

不足：公司的价值（除了上市公司外）难以在实践中确定。 3、一个更一般的目标：使现有所有者权益的市场价值最大化 问题：最大的问题可能是其计量问题。 从实践上看：可以通过资产评估来确定企业价值的大小，而且在理论上也出现了计算企业价值的经济模型。

二．公司理财的内容：公司理财的理论工具，投资决策，融资决策，利润分配决策

金融工程期末复习重点名

词解释和简答

The document was prepared on January 2, 2021

名词解释1．套利：一种能产生无风险收益的交易策略。

2．无套利定价原理：金融市场套利方便快捷，套利机会一出现，投资者竞相套利，机会很快消失，无套利均衡建立。当市场达到无套利均衡状态时，金融资产的价格是一个合理的价格。

3．金融远期合约：交易双方现在约定在未来某一确定时间，按照确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。

4．实物交割方式：交易双方在远期合约到期时，运用远期合约中的交割价格直接交易标的资产本身。

5．现金交割方式：在远期合约到期日，持有头寸价值为负的一方向头寸价值为正的一方支付现金。

6．利率互换与债券组合的等价关系：一个利率互换的多头=一个浮动利率的多头+一个固定利率的空头。

7．风险中性：投资者投资于风险证券，不需要风险补偿，只要收益率等于无风险利率。

8．远期股票合约：以股票作为标的资产的远期合约，它允许合约双方在将来某一时期以特定的价格买入或卖出一种股票、一个股票组合，甚至一个股票指数。

9．远期外汇合约：允许合约双方在将来某个时刻以某个固定汇率水平兑换一定数量外汇的合约。

10．远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商

高中物理重点公式集锦

一、力学

1 匀变速直线运动

（1）vt v0 at s v0t

vs

2

E机 W非重力 W非弹力（机械能的变化量等于除重力与弹力外的其他力做功）

摩擦力做功：W

f

fS（S为对地位移）

12

2

at vt v0

22

2as

v vts

（2） v，摩擦生热：Q fS相 E损（Q为系统增加的内能， E损为系统损失的机械能） 0

中间时刻

t26平抛运动：

vt v0

2

22

匀加速或匀减速直线运动：v v

ts

2

2

水平分运动：x v0t,vx v0 竖直分运动：y 合运动：v 7圆周运动： 线速度：v

st 2 RT

R,；角速度：

v0 vy,S

2

2

12

2

gt,vy gt

（3）初速为零的匀加速直线运动，时间间隔相同时 S1:S2:S3 1:3:5:

初速为零的匀加速直线运动，位移间隔相同时T1:T2:T3 1:(2 1):(3 2) （4）处理打点计时器打出纸带的计算公式：v (Si Si 1)；a Si 1 Si

i2

2T

T

x y,tan

22

yx

;tan 2tan （中点）

t

2 T

2 f

2

2 相互作用

重力：G mg（纬度越大g越大，高度越高，g越小） 弹力：垂直于接触面

胡克定律：F k x（其中 x为弹簧的形变量）

高中物理重点公式集锦

一、力学

1 匀变速直线运动

（1）vt v0 at s v0t

vs

2

E机 W非重力 W非弹力（机械能的变化量等于除重力与弹力外的其他力做功）

摩擦力做功：W

f

fS（S为对地位移）

12

2

at vt v0

22

2as

v vts

（2） v，摩擦生热：Q fS相 E损（Q为系统增加的内能， E损为系统损失的机械能） 0

中间时刻

t26平抛运动：

vt v0

2

22

匀加速或匀减速直线运动：v v

ts

2

2

水平分运动：x v0t,vx v0 竖直分运动：y 合运动：v 7圆周运动： 线速度：v

st 2 RT

R,；角速度：

v0 vy,S

2

2

12

2

gt,vy gt

（3）初速为零的匀加速直线运动，时间间隔相同时 S1:S2:S3 1:3:5:

初速为零的匀加速直线运动，位移间隔相同时T1:T2:T3 1:(2 1):(3 2) （4）处理打点计时器打出纸带的计算公式：v (Si Si 1)；a Si 1 Si

i2

2T

T

x y,tan

22

yx

;tan 2tan （中点）

t

2 T

2 f

2

2 相互作用

重力：G mg（纬度越大g越大，高度越高，g越小） 弹力：垂直于接触面

胡克定律：F k x（其中 x为弹簧的形变量）

湖北经济学院

Assignment

1. Does the Barter system have any disadvantage that makes it disappear nowadays?

Yes {补充 Barter

—exchange goods with goods.

Such as:Goat, stone, ox, salt, shell,peal, jade,iron,……

Disadvantages of Barter

2. What is money and its functions?

Money can be described as any commodity or token that is generally acceptable as a means of payment for goods or services or in the repayment of debt.

Functions

Medium of exchange

Unit of account

Store of value

3. What does contribute the monetary aggregates?

. M0 现金(currency—pa

国际金融重点概述

一、单选（15*1）

1、国际收支的自动调节机制书p75 2、国际收支平衡表书p67 3、国际收支的调节政策书p77

4、国际收支理论（重点汇率决定理论）书p79 5、汇率套算书p203 6、远期汇率计算书p215 7、即期外汇交易的含义书p33 8、我国外汇管理体制和制度？

二、名词解释（5*4）

实际汇率：又称市场汇率，是指在市场上自由买卖外汇的汇率，它随

市场的外汇供求关系而自由波动。由于政府会用各种手段进行外汇干预，一般情况下，实际汇率不会脱离官方汇率过大。 J曲线效应：在需求缺乏弹性的条件下，会产生“J曲线效应”。最初

时，货币贬值导致进口商品价格上升，但进口商品需求变动（下降）很小，从而该国对外国的总支付实际上是增加的。在货币贬值后的一定时期内，贸易差额会有一定程度的恶化，其原因在于需求缺乏弹性。但是过一段时间后，需求弹性改变之后，贬值的结果可能引起国际收支的改善。贸易差额曲线先下降后上升，呈J字母形状。

1

特里芬难题：由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，

美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说