风险视角分析场景金融

风险视角下互联网金融审计研究

摘要:本文分析了互联网金融的特点，剖析了互联网金融审计存在的四个方面的风险，从六个方面论述了互联网金融审计的风险防控和应对措施，具有一定的理论和实践指导意义。 关键词:风险;互联网金融;审计;体系

互联网金融进入到快速发展的阶段和时期，在带来的机遇的同时也伴生了风险，互联网金融审计是一种区别于传统金融行业的审计方式，它以其门槛低、交易方式便捷、交易成本低的优势满足了个人投资者、小微企业的需求，然而也存在金融互联网审计平台良莠不齐的现象和问题，给审计等监管工作带来了较大的风险。为此，要从风险的视角之下探索和分析互联网金融审计荼，引入现代风险导向审计的理念和思想，以审计风险计量模型为基础，从不同层面研究互联网金融审计的具体措施和路径，从而更好地推进互联网金融审计的健康有序发展和完善。

一、互联网金融的特点分析

互联网金融是一种新兴的金融形态，是以云计算、社交网络、网上支付平台为依托的资金融通和支付方式，它表现出以下方面的特点: (一)低成本

互联网金融利用互联网工具消除了交易成本和垄断利润，就使金融中介失去了存在空间，也使资金供求双方可以直接进行信息采集、比对和交易，避免信息不对称而给资金供求双方带来的风险，降低

金融风险管理案例集

卢亚娟

南京审计学院金融学院 2009年9月2日

金融风险管理案例集

目 录

案例一：法国兴业银行巨亏 案例二：雷曼兄弟破产

案例三：英国诺森罗克银行挤兑事件 案例四：“中航油”事件 案例五：中信泰富炒汇巨亏事件 案例六：美国通用汽车公司破产 案例七：越南金融危机

案例八：深发展15亿元贷款无法收回 案例九：AIG 危机

案例十：中国金属旗下钢铁公司破产 案例十一：俄罗斯金融危机 案例十二：冰岛的“国家破产”

案例一：法国兴业银行巨亏

一、案情

2008年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。

凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。早在2005年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆

金融风险管理案例分析

阿里巴巴：“联姻”苏宁易购的机遇与挑战

10217 2012093215

1.案例介绍

2015年8月10日，中国最大的电子商务企业阿里巴巴和中国最大的商业零售企业苏宁启动了交叉持股：阿里将投资约283亿元人民币参与苏宁云商的非公开发行，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东；苏宁云商将以140亿元人民币认购不超过2780万股的阿里巴巴新发行股份。中国零售业史上金额最大的一次联姻诞生了。

阿里巴巴提供的283亿现金支持分配如下：95亿用于物流平台建设，115亿用于线下门店发展，33.5亿互联网金融项目，17亿用于IT项目；29亿用于偿还银行贷款，30亿补充流动资金。

正如市场所预计，苏宁云商（002024）与阿里巴巴(NYSE:BABA)的交换持股与战略合作消息方宣布后，电商三国之战的另一方——京东(NASDAQ:JD)股价果然应声下跌。美国当地时间8月10日收盘，京东股价跌至30.06美元，跌幅达6.27%，创4个月之最。而阿里巴巴股价则一路震荡上扬，收盘报80.47美元，涨幅为2.09%。

2.背景分析

2.1电商三巨头的优劣势

阿里巴巴

优势：①是目前访问量最大在线交易网站，拥有可观的用户基础（注册

论文关键词：股票市场 逆向选择 道德风险 论文摘要：从本源上看，股市问题是个伦理问题。股市上的败德行为可以归纳为两个方面：逆向选择和道德风险，引发这两个问题的直接原因在于股票市场上普遍存在的信息不对称。解决股市逆向选择和道德风险问题的治标之策是强化信息披露和彻底改变股市的政策市局面，而重构股市道德体系则是治本之法。 按金融伦理学理论，所有金融活动的行为和方式必须符合一定的伦理规则。一般而言，这种行为方式反对自私自利，反对为了自我利益而牺牲他人利益、集体利益或国家利益；强调在公开、公平、公正、仁义及道德的市场环境中战胜对手；不赞成金融市场的短期行为和过度投机，重视理性投资及社会责任投资；倡导财富的获得要通过合理合法的渠道，而不应不择手段；财富的使用和管理也应在力求满足自身利益最大化的同时达到社会利益的最大化 ，而不是只注重前者而忽视甚至摒弃后者。这伦理规则在金融市场中的具体表现则为金融交易的公平性、诚实守信和遵守道德规范，一旦被践踏，金融市场就会成为一个尔虞我诈 、弱肉强食的场所，其后果是少数人因之谋取了暴利，但社会福利却大量损失。金融伦理对于股票市场而言，则尤其重要。中国股市的基石到底是什么?以前较有代表性的观点是由《证券知识读本

论文关键词：股票市场 逆向选择 道德风险 论文摘要：从本源上看，股市问题是个伦理问题。股市上的败德行为可以归纳为两个方面：逆向选择和道德风险，引发这两个问题的直接原因在于股票市场上普遍存在的信息不对称。解决股市逆向选择和道德风险问题的治标之策是强化信息披露和彻底改变股市的政策市局面，而重构股市道德体系则是治本之法。 按金融伦理学理论，所有金融活动的行为和方式必须符合一定的伦理规则。一般而言，这种行为方式反对自私自利，反对为了自我利益而牺牲他人利益、集体利益或国家利益；强调在公开、公平、公正、仁义及道德的市场环境中战胜对手；不赞成金融市场的短期行为和过度投机，重视理性投资及社会责任投资；倡导财富的获得要通过合理合法的渠道，而不应不择手段；财富的使用和管理也应在力求满足自身利益最大化的同时达到社会利益的最大化 ，而不是只注重前者而忽视甚至摒弃后者。这伦理规则在金融市场中的具体表现则为金融交易的公平性、诚实守信和遵守道德规范，一旦被践踏，金融市场就会成为一个尔虞我诈 、弱肉强食的场所，其后果是少数人因之谋取了暴利，但社会福利却大量损失。金融伦理对于股票市场而言，则尤其重要。中国股市的基石到底是什么?以前较有代表性的观点是由《证券知识读本

选择判断： 一、

按照能否分散分类：系统风险和非系统风险

1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。

2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 按照会计标准分类：会计风险和经济风险

1. 会计风险(Accounting Risk)：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。

2. 经济风险(Economic Risk)：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。 按照驱动因素分类： 1. 市场风险 5. 经营风险 2. 信用风险 6. 国家风险 3. 操作风险 7. 关联风险 4. 流动性风险

二、市场风险的分类

(一) 证券价格风险(Securities Price Risk) (二) 汇率风险(Exchange Rate Risk) (三) 利率风险(Interest Rate Risk)

(四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)

三、信用风险与市场风险的区别与联系 1.

选择判断： 一、

按照能否分散分类：系统风险和非系统风险

1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。

2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 按照会计标准分类：会计风险和经济风险

1. 会计风险(Accounting Risk)：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。

2. 经济风险(Economic Risk)：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。 按照驱动因素分类： 1. 市场风险 5. 经营风险 2. 信用风险 6. 国家风险 3. 操作风险 7. 关联风险 4. 流动性风险

二、市场风险的分类

(一) 证券价格风险(Securities Price Risk) (二) 汇率风险(Exchange Rate Risk) (三) 利率风险(Interest Rate Risk)

(四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)

三、信用风险与市场风险的区别与联系 1.

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

关于金融投资收益与风险的分析

作者：夏敏

来源：《商情》2014年第36期

【摘要】在这个经济快速发展的时代里，我国金融市场也在不断壮大。在我国现阶段的金融领域中，发展金融投资既是我国社会主义市场经济体制改革的重要内容，也是我国货币政策的重要体现。金融投资有利于拉动内需，促进经济的可持续发展。在金融投资取得收益的同时一个不可避免的问题就是投资风险。本文对金融投资收益与风险做了相关的分析。 【关键词】金融投资 收益 风险

我国经济水平的不断提高，人民可支配的收入不断增加，人民的理财观念也在不断增强。金融投资作为一种理财方式，在这个经济快速发展的社会当中受到广大投资爱好者的青睐。我国金融市场的形成推动了我国金融投资行业的发展，各种金融投资工具层出不穷，在这个竞争激烈的市场环境下，不同的金融投资工具所带来的投资风险也会不同。因此，投资者要想使投资效益最大化，就必须考虑到金融投资的风险，明白收益与风险之间的关系。 一、金融投资与风险的概述

金融投资收益是在经济发展过程中，随着投资概念的不断完善，在实物投资的基础上

对中国股市泡沫的分析

20 0 9年 4月 (第 10期 )总 0

大众商务Po ulr Bu i s p a sne s

N . 20 o 4, 0 9

( u uai l, O 10 C m l v y N .0 ) te

基于行为金融学的视角对中国股市泡沫的分析刘洁(湖北工业大学经济与政法学院，湖北武汉 4 0 6 ) 3 0 8

【摘要】本文针对 20年8 06月至 20年 8 07月我国股票市场存在泡沫、非理性交易比重大，应用行为金融学中的理论——噪声交易锚定效应、

和羊群效应，解释中国股市泡沫形成的原因，并提出投资者建议以促使投资理念日趋理性化。

【关键词】中国股市；泡沫；噪声交易：锚定效应：群效应羊中图分类号：8 15 F3. 文献标识码： A文章编号：0 9 8 (09 0 . 2 - 10￣23 20 )4 090 0 2表 1 0 6 8月到 2 0 0年 2 0 7年 8月上证 A股指数 (收盘 )变化时间20 0 6年 8月 20 0 6年 9月 20 0 6年 1 O月 20 0 6年 1 1月

20 0 6年以来中国股市的暴涨引起了社会各界对中国股市泡沫的关注，并且人们对股市泡沫引发经济危机的可能性十分担忧。本文的研究思路即运

Computer Era No.112008

0引言

三维场景的实时观察与漫游技术广泛应用于三维游戏、虚拟现实、科学计算可视化等领域。用户通过键盘和鼠标操作摄影机，可对场景进行实时漫游，或者对对象进行多角度细致入微的观察，似乎有一种身临其境的感觉。OpenGL 是目前国际上公认的3D 图形工业标准，在Unix 与PC 平台上得到广泛的应用，并占据了领导地位。但是OpenGL 无窗口系统，包括场景观察在内的API 都是低级的C 函数，缺乏交互功能[1]。鉴于这种情况，本文在VC 环境下，采用面向对象技术，建立了一个摄影机类CCamera ，以响应键盘和鼠标消息实现三维场景的多视角实时观察与漫游。在CCamera 中通过OpenGL 提供的矩阵堆栈，实现视角的变换，在简化计算的同时，提高了程序的运行效率。

1Camera 类的定义

Camera 类变量和主要函数定义如下：

CCamera {public:

CVector3m_vPosition;//视点位置CVector3m_vView;//观察点位置

CVector3m_vUpVector;//摄影机向上方位向量Cvector3m_vStrafe;//摄影机侧向向量float m_fSpeed;//摄影机步