公司理财的案例分析

案例使用说明

引导案例讨论目的：

通过对案例的分析，了解董事会和监事会之间的关系。

分析：

在上市公司中，董事会作为业务决策与执行机关，对于公司的业务及经营管

理人员甚至公司全体职员的职务行为都有监督权，应该是没有疑义的。我国公司法对股份公司董事会监督董事的职务执行均有明确规定，并规定了董事向董事会报告、接受监督的一些具体义务，如董事应定期向董事会报告业务执行情况；董事为自己或者第三人进行与公司竞业的业务、为自己或者第三人与公司进行交

易，以及公司为董事的债务担保等，应向董事会说明交易的重要事实，取得董事会同意。

四川金顶堪称内忧外患，面临重重困难。一方面，银行、债权人等给予四川

金顶三个月的宽限期即将到期，而公司第一大股东华伦集团已于六月初进入了破

产重整。另一方面，四川金顶面临着生产可能停顿和职工不稳定的危急状况。

四川金顶董事会的表现却让监事会很不满。

为了保护上市公司和中小股东的利益，帮助四川金顶度过危机，四川金顶监事会日前审议通过了《督促公司第五届董事会及公司经营层勤勉尽责并提出工作

要求的议案》。根据该议案，监事会要求公司第五届董事会、经营层在公告后三

个工作日内，在公司办公地以现场方式召开董事会议，研究公司应对危机的解决

方案，包括如何应对诉讼、及时申报债

公司理财-股利分配案例分析

案例1 ——宏股集团股利政策选择 资料： 宏股集团是一家上市公司，自1996年以来公 司的经营状况和业绩始终处于相对稳定状态， 且在收益分配上，每年均发放了一定比例的现 金股利（0．2元／股，0．5元／股）。2003 年公司受到了市场环境等因素的不利影响，收 益水平大幅度下降，公司总资产报酬率从去年 的12％下降到4％，而且现金流量也明显趋于 恶化。为此，公司于2004年初专门召开董事 会，对2003年公司的股利分配方案进行研 究。会上王强董事长和刘平、陈莉、张林三位 董事分别作了重点发言： 案例1——宏股集团股利政策选择 董事长王强：公司前几年的经营状况和经营业绩 始终比较好，因此每年均支付给投资者一定的现 金股利，树立了公司在广大投资者面前良好的市 场形象，增强了投资者投资本公司股票的信心， 促进了企业不断发展壮大。但是去年公司由于受 到外部环境等多种因素的影响，经营状况不佳， 企业的获利水平下降，而且据推测这种不利局面 将可能持续一段时期。另外，虽然2003年公司 未分配利润达 5000万元，但计划全年将拿出 其中的60％进行投资。因此，2003年公司的股 利分配方案需要各位董事根据目前公司实际进行 认真研究讨

理财经理的案例分析

今年年初我所来一用户来定期转存金额为12万，且开私家车，因此我马上出去做理财营销，客户也表示愿意听听，当时我局推出多种人民币理财产品我便准备推销，但用户第一句话就问我有无风险，我便如实相告风险虽然很小但还是存在，用户马上打断谈话说只要有风险便不会购买。

案例二：

刘先生一直是我服务的一位客户，在本地地方税务局工作，国家公务员，科级干部。51岁，收入较高且稳定，家境殷实。受2007年A股大牛市的影响而购买偏股型基金。他在A股指数5000点左右时买入了好几万元的基金。买入后时间不长，曾增值几千元，随着2007年10月以来的指数大幅度回落，至今所剩资产净值大约有60%。他期间多次打电话问过我大盘的情况，觉得无法忍受亏损。

案例三：

客户情况介绍: 该客户是一名工厂退休职工，年龄在60岁左右，月收入大概在1200元左右，家里基本没什么经济负担，孩子都在外地工作并已成家，住房问题都已解决，家庭基本没有什么大的开支。2007买了基金，占资产总数的70%以上，后来资金被严重套牢，最多亏损达50%多。

理财经理的案例分析

具体情况就是,我有一个大用户,是相当保守的那一种,平时只是存定期存款,我也给他讲过有关通货膨胀的问题,但是他告诉我,只想本金安全,

篇一：宝洁营销成功案例分析

宝洁营销案例分析

一、企业介绍

宝洁公司（Proctor ＆ Gamble）,简称P＆G，是一家美国消费日用品生产商，也是目前全球最大的日用品公司之一。总部位于美国俄亥俄州辛辛那提，全球员工近110，000。.2008年，宝洁公司是世界上市值第六大公司，世界上利润第十四大公司。它同时是财富500强中第十大最受赞誉的公司。

宝洁公司作为大众公认的百年公司，拥有畅销于150多个国家和地区的300多个品牌产品，其中包括洗发、护发、护肤用品、化妆品、婴儿护理产品、妇女卫生用品、医药、视频、饮料、织物、家居护理及个人清洁用品。是实施“品牌多样化战略”最成功的公司，它最先在全球推出“品牌经理制”、“品牌保护机制”，毫无争议的成为整个行业的“领头羊”。

1988年宝洁在中国建立合资企业，广州宝洁有限公司注册成立，经过十几年的经营，宝洁在中国市场取得了巨大的成功。宝洁在中国销售的品牌有：玉兰油、海飞丝、沙宣、飘柔、伊卡璐、潘婷、舒肤佳、佳洁士、护舒宝、帮宝适、碧浪、汰渍等。

二、市场研究

市场研究是了解市场的重要手段。通过调研，企业可以了解有关市场需求的因素，包括人口数量、购买力水平、消费结构、消费特点及趋势，还可以了解产品供应情况及竞争者的情

《A公司的工作分析》案例分析报告

案例：

A公司的职务分析

A公司是我国中部省份的一家房地产开发公司。近年来，随着当地经济的迅速增长，房产需求强劲，公司有了飞速的发展，规模持续扩大，逐步发展为一家中型房地产开发公司。随着公司的发展和壮大，员工人数大量增加，众多的组织和人力资源管理问题逐渐凸显出来。

公司现有的组织机构，是基于创业时的公司规划，随着业务扩张的需要逐渐扩充而形成的，在运行的过程中，组织与业务上的矛盾已经逐渐凸显出来。部门之间、职位之间的职责与权限缺乏明确的界定，扯皮推诿的现象不断发生；有的部门抱怨事情太多，人手不够，任务不能按时、按质、按量完成；有的部门又觉得人员冗杂，人浮于事，效率低下。

公司的人员招聘方面，用人部门给出的招聘标准往往含糊，招聘主管往往无法准确地加以理解，使得招来的人大多差强人意。同时目前的许多岗位不能做到人事匹配，员工的能力不能得以充分发挥，严重挫伤了士气，并影响了工作的效果。公司员工的晋升以前由总经理直接做出。现在公司规模大了，总经理已经几乎没有时间来与基层员工和部门主管打交道，基层员工和部门主管的晋升只能根据部门经理的意见来做出。而在晋升中，上级和下属之间的私人感情成为了决定性的因素，有才干的

《A公司的工作分析》案例分析报告

案例：

A公司的职务分析

A公司是我国中部省份的一家房地产开发公司。近年来，随着当地经济的迅速增长，房产需求强劲，公司有了飞速的发展，规模持续扩大，逐步发展为一家中型房地产开发公司。随着公司的发展和壮大，员工人数大量增加，众多的组织和人力资源管理问题逐渐凸显出来。

公司现有的组织机构，是基于创业时的公司规划，随着业务扩张的需要逐渐扩充而形成的，在运行的过程中，组织与业务上的矛盾已经逐渐凸显出来。部门之间、职位之间的职责与权限缺乏明确的界定，扯皮推诿的现象不断发生；有的部门抱怨事情太多，人手不够，任务不能按时、按质、按量完成；有的部门又觉得人员冗杂，人浮于事，效率低下。

公司的人员招聘方面，用人部门给出的招聘标准往往含糊，招聘主管往往无法准确地加以理解，使得招来的人大多差强人意。同时目前的许多岗位不能做到人事匹配，员工的能力不能得以充分发挥，严重挫伤了士气，并影响了工作的效果。公司员工的晋升以前由总经理直接做出。现在公司规模大了，总经理已经几乎没有时间来与基层员工和部门主管打交道，基层员工和部门主管的晋升只能根据部门经理的意见来做出。而在晋升中，上级和下属之间的私人感情成为了决定性的因素，有才干的

2012年AFP分组案例-企业主家庭理财

一、 客户背景资料

江先生今年45岁,为一家制造业有限公司董事长兼总经理,公司成立5年，王太太40岁，为该家族公司的财务总监。有一对龙凤胎子女,今年15岁。江先生月税前薪资3万元，江太太月税前薪资2万元。去年银行存款利息收入3万元。每年家庭生活开支现值20万元，两子女念国际学校的年学费各5万元。资产负债方面，江先生银行活期存款金额20万元，定期存款100万元，股票型基金50万元，自住房产价值300万元，无贷款。实业投资方面，目前公司资产1000万元，负债500万元，家族股权100%，前一年公司税后利润100万元，分红比率50%。

二、客户理财目标

1) 想在尽快购置300万元的设备扩大生产，需要一个筹资计划。

2) 3年后子女到国外念大学与硕士共6年,每年学费生活费各人民币现值25万元。 3) 预计20年与妻子后退休，将公司股权与经营工作交班给子女。退休后日常开销现值每年18万元，退休后前10年旅游的费用现值每年10万元。

4) 江先生经营的公司每年可分配的税后红利稳定，需要一个投资计划安排来达到前述目标。

三、基本假设

1) 生活费增长率与学费增长率均假设为5%。公司税后利润增长率5%

1. 如果某种债券的贝塔系数等于1，则该债券的（C）

C 投资风险等于金融市场上所有证券的平均风险

2. 若无风险利率是5%，市场风险溢价是8.4%，贝塔系数为1.3，则权益资本成本等于（A）

A 15.92%

3. 通常将财务困境成本分为（1）

1.直接成本和间接成本

某公司适用所得税率25%，无负债情况下权益价值2000万元。如果公司发行债券1000万元，同时用发行债券获取的资金回购50%的权益。不考虑发行费用，根据MM理论（有税），公司的价值（3.）

选3.无负债2000万元，有负债2250万元

4. 某公司适用所得税率25%，但公司为免征所得税企业。无负债情况下权益价值2000万

元。如果公司发行债券1000万元，同时用发行债券获取的资金回购50%的权益。不考虑发行费用，根据MM理论（有税），公司的价值（1） 选1.无负债和有负债均为2000万元

某公司的资产负债率为62.5%，债务平均税前资本成本为12%，股权资本成本为20%，则WACC是（B） B13.13%

N公司的权益资本成本是16%，债务资本成本是8%，所得税税率25%，则该公司的WACC是（B） B11%

MM理论(有税)是在MM理论（无税）的前提中放宽了一个假设，

一、绪论 1、公司理财的目标是：利润最大化,收入最大化,管理目标,社会福利,股东财富最大化。

2、公司理财的原则：

风险与收益相权衡的原则，对额外的风险需要有额外的收益进行补偿 ；货币的时间价值原则，价值的衡量要考虑的是现金而不是利润；增量现金流量原则，在确定现金流量时，只有增量现金流是与项目的决策相关的，它是作为一项结果发生的现金流量与没有该项决策时原现金流的差。在竞争市场上没有利润特别高的项目；资本市场效率原则 ；代理问题；纳税影响业务决策。风险分为不同的类别，分散化是好的事件与不好的事件相互抵消，从而在不影响预期收益的情况下降低整体的不确定性。道德行为就是要做正确的事情，而在金融业中处处存在着道德困惑。

3、 公司金融的理论工具：现值，财务报表分析，资本成本，风险和收益

4、公司金融的主要研究内容：长期投资管理——资本预算；长期筹资管理——资本结构；营运资本管理——NWC管理 第三章 价值衡量

二、关于货币的时间价值 1、假定ABC银行提供一种存单，条件是现在存入$7938.32，三年后支付$10000，投资于这种存单的预期收益率是多少？ V3?V0(FVIFi,3)?10000?7938.32(FVIFi,3) ?(FV

第三次作业（证券估价）

1. Mullineaux公司1年前发行了11年期，票面利率为8.25％的债券。债券每半年付息一次。假如这些债券的要求收益率是7.10％，面值1000元，那么债券的当前价格是多少？

2. 某人刚买入新发行的面值为1000元，10年到期的债券若干。债券息票利率为12%，每半年支付一次利息。假定他一年后出售债券（即他得到了两次息票支付），预计出售时投资者要求收益率为14%，问债券售出的价格为多少？

3. 福斯特公司两年前发行了12年期，面值1000元，票面利率为8％的债券，而且规定每半年付息一次。假如这些债券的当前价格是927.53元，到期收益率是多少？

4. BDJ公司希望为一些迫切需要扩展的项目发行15年期的债券。公司债券当前的票面利率为9％，价格为921.69元，每半年付息一次，15年到期。公司新发行债券的票面利率应定在多高，才能够以票面价格1000元将其全部卖出？

5. 绿山公司新近为其股票支付了每股3.50元的股利，预期股利将永远以每年6％的固定速率增长。假如投资者对公司股票要求13％的收益率，那么当前的价格应该是多少？3年以后呢？15年以后呢？

6. Taza公司预期在今后4年支付如下的股利：12、10、6和