财务比率分析报告

财务比率分析

一、偿债能力分析

1、流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%

2、速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款及预付账款。

流动比率=流动资产合计（流动资产—存货）/流动负债合计*100% 速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2，速动比率为1。但是实务分析中，该比率往往在不同的行业，差别非常大。

速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，

财务比率分析各项指标

一、 偿债能力指标： 1. 短期偿债能力指标： （1） 流动比率：

一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

【注意】

A.虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如，流动比率高，也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。 B.从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。

C.流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。

D.应剔除一些虚假因素的影响。 （2） 速动比率：

速动比率＝速动资产/流动负债×100%

速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据

＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产

一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为

财务比率计算公式

企业获利能力的财务比率： （一）有限责任公司投资回报比率：

1、长期资本报酬率=（利润总额+利息费用）/（长期负债平均值+所有者权益平均值）*100%

2、资本金收益率=净利润/资本金总额*100% （二）股份有限公司投资回报比率：

1、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值*100%

2、普通股股东权益报酬率=（净利润-优先股股利）/（股东权益平均值-优先股股东权益平均值）*100%

3、普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股股数 4、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

5、普通股每股股利=普通股股利总额/流通在外普通股股数

6、普通股每股账面价值=（股东权益总额-优先股股东权益）/流通在外普通股股数

（三）企业经营与利润比率：

1、总资产利润率=（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值*100% 注：利息支出净额为税后净利、税后净利加利息、息税前利润 a、平均资产总值=（期初资产总值+期末资产总值）/2

2、毛利率=毛利润/销售收入*100%

3、销售成本率=销售成本/销售收入*100%=1-毛利率

4、营业利润率=（营业利润+利息支出净额）/销售收入*100% 5、销售净利率=净利润/销售收入*1

三大财务主表比率分析及评价方法

三大财务主表是指《资产负债表》、《损益表》和《现金流表》，它们是一个企业必须具备的三个主要财务报表。《资产负债表》反映的是“企业钱从哪里来”和“资金投入在哪种资产上面”；《损益表》也常称作《利润表》，反映的是“各类成本的结构”和“利润的品质”；《现金流表》反映的是“营运、理财、投资三种活动导致的现金流入和流出状况”。

一、偿债能力分析

企业的偿债能力反映了企业经营的风险性，同时也体现了企业是否善于利用负债来为企业获得更大收益。 （一）短期偿债能力比率分析

1、流动比率＝流动资产÷流动负债

一般认为流动比率为2∶1比较适宜。过低则表示企业难以如期偿还债务，过高则表明企业流动资产占用较多，一方面可能会影响资金的使用效率和企业的获利能力，另一方面可能是由于应收账款占用过多，或在产品和产成品呆滞积压的结果。

但是流动比率指标中并没有考虑流动资产的变现能力、流动负债的到期结构这二个问题，并不是每一种流动资产都具有相同的变现能力，也不是所有的流动负债都会同时到期。如果企业最近到期的流动负债很多，但是可以变现的流动资产却很少，尽管流动比率表面上反映的情况相当好，事实上企业却面临着现金短缺、现金周转不灵、偿债能力不足等问题。所

。

小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划

小组成员：1506020205 车美玲

1506020230 孙 畅 1506020226 路晓宇 1506020227 莫晗颖 1506020233 田辰晨

-可编辑修改-

。

比率分析：

流动比率=0.75 速动比率=0.44 现金比率=0.16

负债比率=0.49 负债权益比=0.96 权益乘数=1.96 利息倍数=7.96

存货周转率=19.22 存货周转天数=18.99天 应收账款周转率=30.57 应收账款周转天数=11.94天 总资产周转率 =1.54

销售利润率=7.51%

资产收益率（ROA）=11.57% 权益收益率（ROE）=22.70% 息税折旧及摊销前利润率=17.56%

-可编辑修改-

。

东方海岸游艇公司 行业下四分位数 中位数

0.5 0.21 0.44

1.43 0.38 0.52

行业上四分位数 1.89 0.62 0.61

流动比率 0.75 速动比率 0.44 负债比率 0.49 负债权益

0.96

0.79 1.08 1.56

常用的50种财务比率计算公式

流动比率

A、流动比率＝流动资产/流动负债 (下限为1，适当为2)

a、流动比率高低反映企业承受流动资产贬值能力和偿还中、短期债务能力的强弱；

b、流动比率越高，表明企业流动资产占用资金来源于结构性负债的越多，企业投入生产经营的营运资本越多，企业偿还债务的能力就越强；

c、一般认为比率值为2时比较合理，但要求中国企业流动比率达到2对大多数不实际； d、正常情况下，部分行业的流动比率参考如下：

汽车1.1 房地产1.2 制药1.25 建材1.25 化工1.2 家电1.5 啤酒1.75

计算机2 电子1.45 商业1.65 机械1.8 玻璃1.3 食品>2 饭店>2

一般认为，流动比率为2是比较合适的，这样既达到一定的安全性，又能充分地利用了企业能够利用的资金来源。因为，过低的流动比率，意味着企业的短期支付能力不足，可能捉襟见肘，难以如期偿还债务;流动比率过高，则可能表明企业没有充分利用资金，影响到资金的使用效率和获利能力。实际上该比率数值的合理性没有统一标准，行业性质不同，流动比率也不尽相同[4]。

速动比率 1.85

B、速动比率＝速动资产/流动负债 （适当为1）

注：速动资产＝货币资金＋短期投资＋应收账款＋应收票据＝流动

财务比率分析在企业管理中的应用-以贵州茅台为例

摘要：比率分析法可以将关乎企业财务状况的两个至关重要的因素结合在一个公式中，用来评价企业财务情况和经营情况。财务分析在企业的成长、未来发展过程中的作用很突出，经营管理的好坏，具体分析的正确与否关系到到企业经营计划的制定，所以财务比率分析对于提升管理层能力，公司竞争力有着现实意义。本文综合公司5年的财务报表数据，借助比率分析法，将财务年度的财务数据进行全面分析，在分析过程中指出其资金充足，偿债方面几乎没有压力。企业利润逐年上升，今后发展前途光明。但同时也存在资金利用率低，流动资产过多，没有发挥负债经营优势的问题。总结作为白酒行业领军人物其自身优势，提出针对经营管理存在问题的对策与建议。

关键词：财务比率分析；贵州茅台；经营管理

[1]

1

Financial ratio analysis application in enterprise management, guizhou maotai, for example

Abstract: two crucial factors ratio analysis can be related to the financial

同行业不同企业定位财务比率数据的差异性研

究

——以服装行业为例

一、引言

（一）研究背景

早在1969年就有学者证明了不同行业的财务数据比率是存在显著差异的，即同一行业财务比率是趋向于同行业的平均值，而与其他行业的财务比率数据的平均值是显著不同的。然而随着现代化企业分工越来越精细化，很多企业都把自己的企业定位，定位得越来越具体。因而产生了同一行业内的企业做的业务也产生了很大的不同。这就引发了本文关于同一行业内的不同企业定位财务比率数据是否不同的探索。本文的企业定位是指企业所销售产品的定位。

（二）研究意义

本文通过对同一行业内的不同企业定位是否其财务比率数据不同的探索，希望能更好的帮助企业或投资者了解企业的经营情况。若得到的结论认为不同的企业定位财务比率数据是有差异的，那么我们评价一个企业或一个企业想了解自己的经营状况就需要通过比较和这个企业有着相似企业定位的公司才能了解本企业的经营等方面的情况。若得出的结论是同一行业的不同企业定位财务比率数据没有差异，那么我们评价一个企业或企业自测就可以通过和整个行业比较来了解该企业的经营状况了。而一个行业

1

的数据是比较容易获得的，在政府网、证券网、行业报告等都会披露。同一行业相似的企业定位的数据则需要

财务比率分析在企业管理中的应用-以贵州茅台为例

摘要：比率分析法可以将关乎企业财务状况的两个至关重要的因素结合在一个公式中，用来评价企业财务情况和经营情况。财务分析在企业的成长、未来发展过程中的作用很突出，经营管理的好坏，具体分析的正确与否关系到到企业经营计划的制定，所以财务比率分析对于提升管理层能力，公司竞争力有着现实意义。本文综合公司5年的财务报表数据，借助比率分析法，将财务年度的财务数据进行全面分析，在分析过程中指出其资金充足，偿债方面几乎没有压力。企业利润逐年上升，今后发展前途光明。但同时也存在资金利用率低，流动资产过多，没有发挥负债经营优势的问题。总结作为白酒行业领军人物其自身优势，提出针对经营管理存在问题的对策与建议。

关键词：财务比率分析；贵州茅台；经营管理

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Financial ratio analysis application in enterprise management, guizhou maotai, for example

Abstract: two crucial factors ratio analysis can be related to the financial

内部经营者对三个财务比率指标的分析与改进对策

内部经营者:对三个财务比率指标的分析与改进对策

点击查看博主更多精彩内容 比率分析是指利用报表中有内在联系的各个项目之间的比率关系，对企业财务状况进行分析的方法，揭示的企业财务状况某些方面的具体数值，对企业的财务状况与经营情况进行局部或整体分析与评价。运用财务比率的主体，主要包括两方面，一是以投资者人、政府、债权人等为主体外部使用者；二是以经理人、财务主管为主体的企业内部经营管理者。由于外部使用者对掌握财务信息的不对称性，导致其在使用财务比率时，往往采用简化的方式进行，而且各类大专院校财务管理类教材在阐述相关财务比率时，也往往倾向外部使者所采用的方法，并未深究各项指标的深层含义，导致企业内部经营管理者经常采用与外部使用者类似的方法，结果得出错误的结论。

以下笔者以内部经营管理者的角度就应收账周转率、存货周转率、应付账款周转率三个指标进行分析及改进做出讨论。

1．应收账款周转率

应收账款周转率指标是对企业营运资金状况进行分析的重要指标，它反映的是企业应收账款变现速度的快慢以及企业管理层对应收账款管理效率的高低。其常用计算公式为： 应收账款周转率 = 销售收入净额 / 平均应收账款 （公式一）

在这个公