可转换公司债券投资风险揭示书

证券代码：300059 债券代码：123041 证券简称：东方财富 债券简称：东财转2

公告编号：2020-050 东方财富信息股份有限公司

关于可转换公司债券转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别提示：

本次调整前“东财转2”转股价格为15.78元/股。

本次调整后“东财转2”转股价格为13.13元/股。

转股价调整起始日期：2020年5月21日。

东方财富信息股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年1月13日公开发行了7,300.00万张可转换公司债券（债券简称：东财转2，债券代码：123041，以下简称“本次可转债”），根据《东方财富信息股份有限公司2019年度创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》发行条款及中国证监会关于可转换公司债券发行的有关规定，在本次可转债发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n ）；

增发新股或配股：P1=（P0+A ×k ）/（1+

嵊州市投资控股有限公司公司债券募集说明书

嵊州市投资控股有限公司公司债券募集说明书

重要声明及提示

一、发行人董事会声明

发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董

事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明

发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期

债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。

三、主承销商勤勉尽职声明

主承销商按照相关法律法规的规定及有关要求，对本期债券发行材

料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。

四、投资提示

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的

信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所做出

的任何决定，均不表明其对债券风险做出实质性判断。

凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说

明书对本期债券各项权利义务的约定。

债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负

责。

五、其他重大事项或风险提示

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体

提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募

2013年武汉地铁集团有限公司可续期公司债券上市公告书

发行人

上市推荐人/主承销商

证券简称：13武续债

证券代码：124999

上市时间：2013年12月6日

上市地：上海证券交易所

上市推荐人：海通证券股份有限公司

二零一三年十二月

第一节绪言

重要提示：武汉地铁集团有限公司（简称“发行人”或“公司”）董事会成员和高级管理人员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗留，并对其真实性、准确性、完整性承担个别的和连带的法律责任。

2013年武汉地铁集团有限公司可续期债券（简称“本期债券”）附设发行人续期选择权，即在本期债券每5个计息年度末，发行人有权选择将本期债券期限延续5年，或选择在该计息年度末到期全额兑付本期债券。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本期债券《募集说明书》及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。

上海证券交易所对公司债券上市的核准，不表明对该债券的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。

经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券信用级别为AA+，发行人的长期主体信用级别为AA+。发行人2012年12月31日经审计的所有者权益合计为人民币

债权投资计划、企业债券与公司债券的对比优缺点 企业债券优点：

1. 资金成本低。债券利息在税前支付，与股票相比发行债券的成本较少。

2. 投资者群体广泛，企业债是实现大规模长期品种发行的最好选择。 3. 保障股东控制权。债券持有人无权参与发行企业的经营管理决策，不仅可以保障股东控制权，避免股权稀释，而且便于主动调节财务结构。

4. 筹措大额资金。企业债券融资规模一般较大，并且期限较长。 5. 收益稳定。企业债券具有较好的流动性，并且其收益相对稳定，对企业债券融资提供了重要保障。

企业债券缺点：

1. 财务风险高。债券有固定的到期日，并需要支付利息，要承担按期还本、付息的义务。当经营不善时，会给企业带来沉重的财务负担，甚至导致其破产。

2. 限制条件严格。公司采用发行债券融资的金额，不得超过公司自有资产的净值。

3. 融资数量限额。根据国家有关规定，企业发行债券的总面额不得大于该企业的自有资金净值，导致企业发行受限，并且筹资数量有限。

4. 审批进度相对慢于中期票据、短融和中小企业集合票据。

1

5. 募集资金灵活度不高。可用于收购、偿还贷款及补充流动资金，但比例上规模分别不超过发债规模的20%。

6. 发行其次上，有具体明确要求。除国网债和

债权投资计划、企业债券与公司债券的对比优缺点 企业债券优点：

1. 资金成本低。债券利息在税前支付，与股票相比发行债券的成本较少。

2. 投资者群体广泛，企业债是实现大规模长期品种发行的最好选择。 3. 保障股东控制权。债券持有人无权参与发行企业的经营管理决策，不仅可以保障股东控制权，避免股权稀释，而且便于主动调节财务结构。

4. 筹措大额资金。企业债券融资规模一般较大，并且期限较长。 5. 收益稳定。企业债券具有较好的流动性，并且其收益相对稳定，对企业债券融资提供了重要保障。

企业债券缺点：

1. 财务风险高。债券有固定的到期日，并需要支付利息，要承担按期还本、付息的义务。当经营不善时，会给企业带来沉重的财务负担，甚至导致其破产。

2. 限制条件严格。公司采用发行债券融资的金额，不得超过公司自有资产的净值。

3. 融资数量限额。根据国家有关规定，企业发行债券的总面额不得大于该企业的自有资金净值，导致企业发行受限，并且筹资数量有限。

4. 审批进度相对慢于中期票据、短融和中小企业集合票据。

1

5. 募集资金灵活度不高。可用于收购、偿还贷款及补充流动资金，但比例上规模分别不超过发债规模的20%。

6. 发行其次上，有具体明确要求。除国网债和

琢球鑫融

中美公司债券市场的比较分析闰内容提要场下,,

屹

杨智婕

余,

峰其发达程度远远落后于股票市相比之

目前

,

我国公司债券市场的开放程度较低,。

这在很大程度上制约了我国证券市场的完善

并使得我国资本市场严重失衡,

美国有着世界上最发达的公司债券市场、

本文通过对中国和美国公司债券市场在市场分析了制约我国公司债券、、

效率

市场特征

、

定价机制,

、

评级制度等方面的特征进行比较。

市场发展的主要因素

并相应提出加大我国公司债券市场的开放程度公司债券市场比较

规范市场主体

完

善公司债券评级制度和定价机制等对策建议关键词公司债券

对策建议

中图分类号

文献标识码

一

、

中美两国公司债券市场简介一

自由开放的金融制度美国实行自由开放的金融制度展主要是依靠“,

其经济发。

美国公司债券市场发展历程世纪,

看不见的手,

”

来推动

在这种。

世纪初至

年代

,

美国进行了,

市场竞争机制下的发行,,

政府很少直接干预公司债券公

第一次工业革命先发展起来,

以纺织业为代表的轻工业率

也不会由政府出面垄断发行市场

之后交通运输业飞速发展。

从而,,

司债券的发行完全是企业根据自身需要来进行

为美国经济的进一步发展奠定了良好的基础美国经济稳步起飞世纪末到世纪初,

的

政府只有在市场失灵的情况下才会出面进,

行必要的引导和调控

以保证有效发挥市场

公司债券法律法规索引

目录

1. 证监会发布 (2)

公司债券发行与交易管理办法 (2)

公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24 号——公开发行公司债券申请文件 (23)

公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23 号——公开发行公司债券募集说明书 (27)

关于发布《非公开发行公司债券备案须知（试行）》的通知 (49)

2. 证券业协会发布 (51)

非公开发行公司债券项目承接负面清单指引 (51)

附件：非公开发行公司债券项目承接负面清单 (53)

公司债券承销业务尽职调查指引 (54)

公司债券承销业务规范 (68)

机构间私募产品报价与服务系统非公开发行公司债券挂牌申请材料报送须知（试行） (76)

机构间私募产品报价与服务系统债券推荐意见书范本（试行） (82)

机构间私募产品报价与服务系统非公开发行公司债券募集说明书编制指引（试行） . 88 非公开发行公司债券备案须知 (108)

公司债券受托管理人执业行为准则 (110)

非公开发行公司债券备案管理办法 (132)

3. 交易所发布 (138)

上海证券交易所公司债券上市规则 (138)

关于调整公司债券发行、上市、交易有关事宜的通知 (159)

上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法 (164)

上海

公司债券承销业务尽职调查专项指引梳理

★★★★★基本内容：

一、法规依据：《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券承销业务规范》。

二、基本概念：承销机构及其业务人员勤勉尽责地对发行人进行调查,以了解发行人经营情况、财务状况和偿债能力,并有合理理由确信募集文件真实、准确、完整以及核查募集文件中与发行条件相关的内容是否符合相关法律法规及部门规章规定的过程。

三、尽职调查工作的最低要求：承销机构应当按照本指引的要求,并结合发行人的行业、业务、融资类型等实际情况,认真履行尽职调查义务。也应当对承销业务中涉及的、可能影响发行人偿债能力的其他重大事项进行调查,核实募集文件的真实性、准确性和完整性。 四、内控制度：承销机构应当建立健全内部控制制度,确保参与尽职调查工作的业务人员能够恪守独立、客观、公正的原则,具备良好的职业道德和专业胜任能力。

五、针对募集文件：尽职调查过程中,对发行人发行募集文件中无中介机构及其签名人员专业意见支持的内容,承销机构应当在获得合理的尽职调查材料并对各种尽职调查材料进行综合分析的基础上进行独立判断。

对发行人发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容,承销机构应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的

公司债券承销业务尽职调查专项指引梳理

★★★★★基本内容：

一、法规依据：《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券承销业务规范》。

二、基本概念：承销机构及其业务人员勤勉尽责地对发行人进行调查,以了解发行人经营情况、财务状况和偿债能力,并有合理理由确信募集文件真实、准确、完整以及核查募集文件中与发行条件相关的内容是否符合相关法律法规及部门规章规定的过程。

三、尽职调查工作的最低要求：承销机构应当按照本指引的要求,并结合发行人的行业、业务、融资类型等实际情况,认真履行尽职调查义务。也应当对承销业务中涉及的、可能影响发行人偿债能力的其他重大事项进行调查,核实募集文件的真实性、准确性和完整性。 四、内控制度：承销机构应当建立健全内部控制制度,确保参与尽职调查工作的业务人员能够恪守独立、客观、公正的原则,具备良好的职业道德和专业胜任能力。

五、针对募集文件：尽职调查过程中,对发行人发行募集文件中无中介机构及其签名人员专业意见支持的内容,承销机构应当在获得合理的尽职调查材料并对各种尽职调查材料进行综合分析的基础上进行独立判断。

对发行人发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容,承销机构应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的

债券募集说明书

２０１０年常德市城市建设投资集团有限公司　

公司债券募集说明书　

发行人

常德市城市建设投资集团有限公司

主承销商

　国家开发银行股份有限公司　

二○一○年九月

债券募集说明书

发行人声明及提示

一、发行人声明

发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明

发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。

三、主承销商勤勉尽责声明

主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例，遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，独立地对发行人进行了尽职调查，确认本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

四、投资提示

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险做出实质性判断。

凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。

债券依法发行后，发