股指期货研究员干嘛的

股指期货研究

摘要：2010年4月股指期货上市我国期货市场，至今股指期货前景甚好。此文我主要介绍股指期货的基本概念、特点、功能、交易流程等，及股指期货对股市、股指期货对商品期货的影响和作用、宏观经济对股指期货的影响。剖析了股指期货的发展前景。

关键词：股指期货、股票市场、商品期货、宏观调控、机构投资

2010年注定是中国资本市场发展不平凡的一年，这其中对于我国资本市场发展起到关键一步的就是4月16日股指期货的正式上市，标志着我国正式进入金融期货时代。而任何一种金融市场新事物的出现都需要时间去印证其运作情况及对资本市场的影响效果。不出意料的，自股指期货上市之日起，市场对其保持着较高的关注度。回顾自股指期货上市的九个月时间里，股指期货经受着国内外等宏观经济事件的重重考验，不仅有来自国内宏观调控政策的转型期引起的政策收紧，如房地产调控，通胀高企导致的加息，同时经受着外围经济不确定因素带来的负面冲击，如欧洲债务危机以及美国二次量化宽松货币政策等。但总的来说，尽管伴随着一路的褒贬声，股指期货仍旧很好的发挥了其所具备的功能。

为了更深入的研究股指期货,先带大家了解什么是股指期货,及其特点和交易细则。

什么是股指期货？

所谓股指期货，就是以某种股票指数为

股指期货研究

摘要：2010年4月股指期货上市我国期货市场，至今股指期货前景甚好。此文我主要介绍股指期货的基本概念、特点、功能、交易流程等，及股指期货对股市、股指期货对商品期货的影响和作用、宏观经济对股指期货的影响。剖析了股指期货的发展前景。

关键词：股指期货、股票市场、商品期货、宏观调控、机构投资

2010年注定是中国资本市场发展不平凡的一年，这其中对于我国资本市场发展起到关键一步的就是4月16日股指期货的正式上市，标志着我国正式进入金融期货时代。而任何一种金融市场新事物的出现都需要时间去印证其运作情况及对资本市场的影响效果。不出意料的，自股指期货上市之日起，市场对其保持着较高的关注度。回顾自股指期货上市的九个月时间里，股指期货经受着国内外等宏观经济事件的重重考验，不仅有来自国内宏观调控政策的转型期引起的政策收紧，如房地产调控，通胀高企导致的加息，同时经受着外围经济不确定因素带来的负面冲击，如欧洲债务危机以及美国二次量化宽松货币政策等。但总的来说，尽管伴随着一路的褒贬声，股指期货仍旧很好的发挥了其所具备的功能。

为了更深入的研究股指期货,先带大家了解什么是股指期货,及其特点和交易细则。

什么是股指期货？

所谓股指期货，就是以某种股票指数为

篇一：各专业职称等级对照表

各类岗位名称及等级对照表

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篇二：国家各系列职称资格分类一览表

国家各系列（专业）职称资格分类一览表

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篇三：研究员职称之谜

研究员职称之迷

过去的研究员都是很厉害的，几乎都是大家，因为进中央研究院或后来的中国科学院就很难，当个助理研究员都很让人羡慕。当时中科院要人，是到北京大学、清华大学、南京大学、复旦大学那样的高校去挑的，送学生来的高校就是今天“985”的前几名。大学生毕业来工作了，给的职称是研究实习员，5年后才能考虑升助理研究员，再5年后才有资格考虑升副研究员；再5年后有可能考虑升研究员。实际上，许多文革前来中国科学院的大学毕业生们，当助理研究员二三十年的人大有人在。可见，当时的研究员是很难当的，其含金量绝不亚于今天欧美的正教授。

研究员得研究点什么。陈景润研究哥德巴赫猜想、贾兰坡研究北京猿人、郭沫若研究甲骨文、吴晗研究明史、钱学森研究导弹、竺可桢研究物候、汤佩松研究光合作用，等等，他们的研究是很执著的。尽管后来“党叫干啥就干啥”，但党还是很尊重研究员的研究兴趣的。研究员是人民的一员，但他们不创造直接的价值，是花国家的钱。国家需要研究员，诺大的国家不能没有自己的科学家，当国家

股指故事(台湾股指期货经验传承)[1]

一.高手出招步步为营

进场日期 / 价格 口数 05/15/07 空单 卖出 8,002 点 05/15/07 空单 卖出 7962 点 05/15/07 空单 卖出 7962 点 05/15/07 空单 卖出 7965 点 05/17/07 空单 卖出 8045 点 05/17/07 空单 卖出 8049 点 5 口 5 口 2 口 3 口 2 口 3 口 平仓日期 / 价损益状况 格 05/18/07 每口 损失 6 点 买进 8008 点 亏损 =(8002-8008) × 200 元 / 点× 3 口 =3600 05/18/07 每口 损失 46 点 , 买进 8008 点 亏损 =(8002-8008) × 200 × 2=18400 05/18/07 每口 损失 34 点 买进 7996 点 亏损 =(7962-7996) × 200 × 3=20400 05/18/07 每口 损失 31 点 , 买进 7996 点 亏损 =(7962-7996) × 200 × 3=12400 05/18/07 每口 获利 57 点 , 买进 7988 点 获利 =(8045-7988) × 200

股指期货操作技巧

股指期货操作技巧

源自：股天下 时间：2007-11-12 13:31:01

股指期货交易步骤

股指期货交易步骤如下：

根据整体技术面、K线形态、成交量，判断价格走势可能；评估赢利目标与止损价位比；设置止损区域；建立头寸；

依据预先设置的价位，止损或止赢平仓。

对于短线交易者而言，几个交易要素依次如下：

时机第一、

方向第二、

价格第三、

数量第四。

对中线而言，几个要素如下：

方向第一、价格第二、数量第三。

每曰9:30股票现货开盘前，尽量不急于入市，保持耐心不操作。到9:30后，提前必须明确判断三件事：

1：交易方向。今天多头还是空头是赢家；或者说，市场趋势是涨

市、跌市还是振荡市。

2：交易策略。交易策略是追涨杀跌做突破、还是低买高卖。

3：交易仓位。大笔操作还是小笔操作，这取决于进场的胜算和赢

亏的空间比例。

股指期货的交易心得

在股指期货上，不需要誓死如归的人。而是需要谨慎处理困境；伺机而

动；以专业交易策略取胜。综合归纳为：

1：获利尽量能保持持续性，成功百分率较高就行。

2：与趋势相符的仓位，在止赢的基础上，做到赢利最大化；与趋

势不符的仓位，能最快的时间、最小的代价出局。

一：根据交易中我们的赢利状态，采取不同的交易策略

短线交易赢利有四个状态

1：大

期指合约一手近200万元！

【博览财经特稿】所谓股指期货（Stock Index Futures），是指由交易双方签订的，约定在未来某一特定时间以现金方式交割股票价格指数的标准化期货合约。

股指期货合约内容如下：

（1）合约乘数和合约价值

股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数点位的乘积表示。股指期货标的指数的每个点都代表一固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。因为金额固定，所以期货市场以该合约标的指数的点数来报出期货合约的价格。一份合约的价值就是指数点位（即价格）与合约乘数的乘积。

以即将推出的沪深300 股指期货为例，合约乘数为300 元/点，如果当前报价点为6000 ，那么一份合约的价值就是6000×300=180万元。

（2）保证金

保证金在香港市场也称为按金，利用合约价值乘以保证金比例，就得到一份股指期货合约应交纳的保证金数额。股指期货实行每日无负债结算制度，每个交易日投资者账户中的保证金不能低于规定的水平。较低的保证金水平，可能导致指数价格的不利变化程度大于保证金账户余额，进而发生交易者违约事件，此外较低的保证金水平导致高杆杆性鼓励投机资金建立头寸。较高的保证金，则增加交易成本，并导致股指期货交易量下降。

以刚才一

股指期货品种研究报告

一、股指期货基本情况、概述

二、投资者误区分析

三、金福麟沧海乘风方案及联系方式

一、股指期货基本情况、影响因素、作用

1、 股指期货的产生

股票指数期货是现代资本市场的产物，20世纪70年代，西方各国受石油危机的影

响，经济发展十分不稳定，利率波动剧烈，导致股票市场价格大幅波动，股票投资者迫

切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。于是，股票指数期货应运而

生。

自1982年美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出值线指数期货合约后，国际股票指

数期货不断发展，目前是金融期货中历史最短、发展最快的金融产品，已成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一。本世纪70-80年代，西方各国受石油危机的影响，经济活动加剧通货膨胀日益严重，投机和套利活动盛行，股票市场价格大幅波动，股市风险日益突出。股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险实现资产保值的手段。在这一前景下，1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出第一份股票指数期货合约----价值线综合指数期货合约。同年5月，纽约期货交易所推出纽约证券交易所综合指数期货交易。

1982年--1985年 作为投资组合替代方式与套利工具。在堪萨斯期货交易所推出价值

线综合指数期货之后的三年中，投资者

首创期货股指期货日报(070913)

第179期 2007年09月13日

首创期货股指期货日报(070913)

市场动态

大盘上演了煤炭钢铁为核心，主流板块主导的强势上涨行情。两市早盘小幅高开，煤炭、钢铁、有色、地产、金融这些主流板块均出现回暖迹象，开盘后沪指迅速收复5200点关口，随后震荡上行，沪指运行至5250点附近遇到上方短期均线压力，一度震荡回调，但多方意志比较坚决，午后煤炭、钢铁飙升，带动股指震荡上扬，冲破了5250点附近阻力线，收报5273.59点。深成指已将9·11暴跌留下的阴线完全收复，个股方面两市也呈现普涨格局，涨跌比约为4：1。

仿真交易承接昨日价格，开盘较为平静，股市开盘后，沪深300指数一路上涨，但期指合约并未跟随沪深300上涨。相反，上午收盘前30分钟左右，各合约相继跳水，空头大单打压价格，上午收盘前略有反弹，下午开盘后继续下跌，各合约盘中最大跌幅接近5%，IF0803合约下跌接近-6%的熔断点位。从目前期指走势来看，技术上再度陷入横盘，均线系统对价格支撑较强；从股市来看，近期股市波动加大，多空分歧加大，也一定程度上加大了参与者对于股市判断的不确定性，同时对期指走势产生分歧。

市场信息

★ 北京银行今日发布A股

[经济杂谈]股指期货对股市的影响 股指期货对股市的影响

1）将缩小大户小户之间的距离

因为杠杆的原因，小户可以利用指数大做， 大户可能一夜后变为小户。

2）可以引来更多资金入市。

指数期货一般走在指数前面。如果期货高于现货， 就存在套利机会。 许多机构如

社保基金， 保险资金……是不能冒险大比例投资股票的。 但是套利不同，买进指数股， 同时卖空指数期货，就可以稳赚不赔。中国期货市场上远期高于近期的现象远远甚于美国期货市场。所以，中国的股指期货必将引来大量保守的套利资金。

3）减少个股暴涨暴跌

只要可以融券卖空的股票被拉高到离谱的高度，就会有人融券卖空，阻止上涨； 只有有股票被砸到离谱的地位， 就会有人买该股买指数套利，从而阻止它下跌。

4）可能加剧整体涨跌趋势

指数期货可用于控制风险， 减少投资者资金波动， 但是并不等于可以减少行情波动。因为，当有人拉高指数时，套利资金进入必然拉高现货，现货上涨又推动期货上涨…… 从而造成恶性循环。相反，期货下跌将赶出套利资金，套利资金退出会加重股市下跌。这就是索罗斯说的自反性。

5）股指期货和融券将引起股市逼空

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中国股指期货市场的价格发现能力研究

作者：角钱燕

来源：《金融教学与研究》2013年第05期

摘 要：运用小波多分辨分析、线性和非线性Granger因果检验方法，分析我国沪深300股指期货和沪深300股票指数之间价格引导关系的结果表明：从短期来看，在1～2天的短期交易周期中，股指期货是股指现货的单向Granger原因，股指期货具有一定的价格发现功能；随着交易周期的加长，股指期货和股指现货之间不存在线性和非线性的Granger因果关系。这表明从长期趋势来看，目前我国股指期货的价格发现功能并没有得到有效发挥。 关 键 词： 股指期货；价格发现；小波多分辨； 因果检验

中图分类号： F830.9 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2013）05-0037-05

经过多年的筹备，沪深300股票指数期货合约于2010年4月16日在中国金融期货交易所正式推出。股指期货的推出，目的在于增加股指期货市场和现货市场的联动，改变我国证券市场长期以来单边格局，形成合理的价格，起到稳定市场、规避风险的作用。股指期货的价格发现功能一直