财务管理学自考计算题公式

【例2-19】投资2年期债券10万元，年利率5.125%， 每年付息一次，如果在投资1年3个月后出售此债券得款 10.1万元，问：该债券的实际报酬率为多少？

期间报酬率

资本利得（期末价格10.1?期初价格10）?其他收益10?5.125%??100% 期初资产价格10? 6.125% 【例2-20】游戏1：投资者开始投资1000元，然后向空中抛 掷两枚硬币，如果硬币正面朝上，投资者的初始投资余额就增加 20%，如果硬币的背面朝上，则初始余额就减少10%，要求：计算 游戏1中投资者预期报酬率。 分析：此游戏存在四种可能结果：

①正面+正面：将获得20%+20%=40%的报酬率 ②正面+背面：将获得20%-10%=10%的报酬率 ③背面+正面：将获得-10%+20%=10%的报酬率 ④背面+背面：将获得-10%-10%=-20%的报酬率

游戏1每种可能结果发生的可能性均为1/4，即投资者有1/4或

0.25的机会获得40%的报酬率；有2/4或0.5的机会获得10%的报酬 率；有1/4或0.25的机会遭受20%的损失。投资者的预期报酬率为： nR?PiRi 预期报酬率i?1

?0.25?40%?0.5?10%?0.25??20%?10%?

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自考《财务管理》计算题

一

1、材料储备量的计算（P306） （25吨/天、925吨、175吨、125吨）

某厂甲材料全年计划耗用量为9000吨，该材料供应间隔日数为30天，整理日数为2天，保险日数5天。试计算该材料的最高储备量、最低储备量和保险储备量。

2、存货模式的最优货币持有量（P258） （67082元、 8 .94次/月）

某公司每月现金需要量为600000元，每次买卖证券的费用为50元，有价证券年利率为16%。试利用存货模式确定最佳货币持有量和有价证券转换为现金的最佳次数。（计算结果取整数） 3、标准离差率的计算（P52） （E=64 ， σ=30.72）

某企业资金总额为400万元，期望的全部资金利润情况如下表所示： 经济状况 较好 一般 较差 概率 0.35 0.40 0.25 利润额（万元） 100 60 20 利润率（%） 25 15 5 假定全部资金均为自有资金，求标准离差。（计算结果保留两位小数）

4、年生产总成本比较法（P227） （1250台、故选第一方案较好）

某企业计划生产一

五、计算题（4） 1、（P165）某企业筹资方案如下：

筹资方式 筹资金额（万元） 个别资金成本（%）

300 6 长期借款

200 8 债券

500 10 普通股

根据以上资料计算该企业的综合资金成本率。 2、（P51）某企业欲在5年后偿还一笔1000万元的长期借款，请计算在年利率为10%的

情况下，每年末应存入银行多少款项？

3、（P242）某公司每年需耗用甲材料2880公斤，该材料的单位买价为每公斤50元。单

位储存成本为16元，平均每次进货费用为160元，请计算最佳采购批量是多少？

4、（P558）某企业2009年初和年末的应收账款余额分别为220万元和180万元，2009

年度该企业取得销售收入5000万元，但由于各种原因，销售退回20万元，给予销售折扣和折让80万元。根据所给资料，请计算该企业2009年度的应收账款周转率和周转天数各为多少？

5、（P160）某企业从银行取得一笔长期借款1000万元，年利率为6%，期限2年，每年

末付息一次，2年后还本。这笔借款的手续费率为0.1%，企业所得税率为25%，试计算该借款的资金成本率是多少？

6、（P266

财务管理重点计算题

某公司股票的β系数为1.5，市场无风险利率为5％，市场上所有股票的平均报酬率为12％，那么该公司股票的报酬率为多少？

该公司股票的报酬率=5%+1.5（12%-5%）=15.5%

1、 某公司欲投资一个项目，需要投资100000元，项目期六年，估计投资后从第二年起开始盈利，

可连续5年每年年末获得利润24000元，若资本成本为12％，该项目是否合算？

各年利润的现值总和

=24000*（PVIFA，12%，5）（PVIF，12%，1） 【或=24000*[（PVIFA,12%,6）-(PVIFA,12%,1)]】 =77262.32（元）<100000元，该项目不合算。

2、 某公司拟发行一债券，债券面值为500元，5年到期，票面利率8％，发行时债券市场利率为5％。（1）若到期一次还本付息，该债券价格应为多少才值得购买？（2）若该债券2007年发行，到期还本，每年付息一次，则2008年该债券价格应为多少才值得购买？

（1）（500+500*8%*5）*（PVIF，5%，5）=548.8（元） 债券价格应低于548.8元才值得购买

（2）500（PVIF，5%，4）+500*8%（PVIFA，5%，4）=553.34（元） 债券价格应

习题与答案

第二章

1.某人将10 000元投资于一项产业，年报酬率为8%，问9年后的本利和为多少? 2.某人存入银行10 000元，年利率为7.18%，按复利计算，多少年后才能达到20 000元？ 3.某人拟在5年后获得10万元，假如投资报酬率为14%，问现在应投入多少资金？ 4.某人拟在5年后获得10万元，银行年利率为4%，按复利计算，从现在起每年年末应存入银行多少等额款项？

5.某校要建立一项永久性科研基金，每年支付40 000元，若银行利率为8%,问现在应存入多少款项？

6.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，从第11年到第20年，每年年末偿还本息5000万元，计算这笔借款的现值。 7.某君现在存入银行一笔款项，计划从第五年年末起，每年从银行提取10 000元，连续8年提完。若银行存款年利率为3%，按复利计算，该君现在应存入银行多少钱？

8.某公司年初向银行借款106 700元，借款年利率为10%，①银行要求企业每年年末还款20 000元，问企业几年才能还清借款本息？②银行要求分8年还清全部本利额，问企业每年年末应偿还多少等额的本利和？

9.某企业初始投资100万元，

某公司股票的β系数为1.5，市场无风险利率为5％，市场上所有股票的平均报酬率为12％，那么该公司股票的报酬率为多少？ 该公司股票的报酬率=5%+1.5（12%-5%）=15.5%

1、 某公司欲投资一个项目，需要投资100000元，项目期六年，估计投资后从第二年起开始盈利，可连续5年每年年末获得利润24000元，若资本成本为12％，该项目是否合

算？

各年利润的现值总和

=24000*（PVIFA，12%，5）（PVIF，12%，1）

【或=24000*[（PVIFA,12%,6）-(PVIFA,12%,1)]】 =77262.32（元）<100000元，该项目不合算。

2、 某公司拟发行一债券，债券面值为500元，5年到期，票面利率8％，发行时债券市场利率为5％。（1）若到期一次还本付息，该债券价格应为多少才值得购买？（2）若该

债券2007年发行，到期还本，每年付息一次，则2008年该债券价格应为多少才值得购买？ （1）（500+500*8%*5）*（PVIF，5%，5）=548.8（元） 债券价格应低于548.8元才值得购买

（2）500（PVIF，5%，4）+500*8%（PVIFA，5%，4）=553.34（元） 债券价格应低于553.34元才

习题与答案

第二章

1.某人将10 000元投资于一项产业，年报酬率为8%，问9年后的本利和为多少? 2.某人存入银行10 000元，年利率为7.18%，按复利计算，多少年后才能达到20 000元？ 3.某人拟在5年后获得10万元，假如投资报酬率为14%，问现在应投入多少资金？ 4.某人拟在5年后获得10万元，银行年利率为4%，按复利计算，从现在起每年年末应存入银行多少等额款项？

5.某校要建立一项永久性科研基金，每年支付40 000元，若银行利率为8%,问现在应存入多少款项？

6.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，从第11年到第20年，每年年末偿还本息5000万元，计算这笔借款的现值。

7.某君现在存入银行一笔款项，计划从第五年年末起，每年从银行提取10 000元，连续8年提完。若银行存款年利率为3%，按复利计算，该君现在应存入银行多少钱？

8.某公司年初向银行借款106 700元，借款年利率为10%，①银行要求企业每年年末还款20 000元，问企业几年才能还清借款本息？②银行要求分8年还清全部本利额，问企业每年年末应偿还多少等额的本利和？

9.某企业初始投资100万元，有

习题与答案

第二章

1.某人将10 000元投资于一项产业，年报酬率为8%，问9年后的本利和为多少? 2.某人存入银行10 000元，年利率为7.18%，按复利计算，多少年后才能达到20 000元？ 3.某人拟在5年后获得10万元，假如投资报酬率为14%，问现在应投入多少资金？ 4.某人拟在5年后获得10万元，银行年利率为4%，按复利计算，从现在起每年年末应存入银行多少等额款项？

5.某校要建立一项永久性科研基金，每年支付40 000元，若银行利率为8%,问现在应存入多少款项？

6.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，从第11年到第20年，每年年末偿还本息5000万元，计算这笔借款的现值。 7.某君现在存入银行一笔款项，计划从第五年年末起，每年从银行提取10 000元，连续8年提完。若银行存款年利率为3%，按复利计算，该君现在应存入银行多少钱？

8.某公司年初向银行借款106 700元，借款年利率为10%，①银行要求企业每年年末还款20 000元，问企业几年才能还清借款本息？②银行要求分8年还清全部本利额，问企业每年年末应偿还多少等额的本利和？

9.某企业初始投资100万元，

成本加成定价法产品出厂价格?财务杠杆系统：DFL＝EBITEBIT?I?L?d/(1?T)债券成本：Kb?Ib(1?T)B(1?F)(单位产品计划生产成本?单位产品计划期间费用)?（1?计划利润率)1?适用税率

单利终值：FVn?PV0?(1? i?n) 单利现值：PV0?FVn?11?i?n复利终值：FVn?PV0?(1?i)n 复利现值：PV10＝FVn?(1?i)nn后付年金终值：FVAn?A?(1? i)t?1t?1n后付年金现值：PVA10＝A??1(1?i)先付年金终值：V n?A?FVIFAn?(1?i)先付年金现值：Vn?A?PVIFAn?(1?i)递延年金现值：V0?A?PVIFAn

?PVIF m永续年金现值：VA?10?i全部不等额系列付款现值：PV0??

nU1??1(1?i)标准离差率V?标准离差期望值?100%应得风险收益率RR?风险价值系统b?标准离差率 V

新股发行价格分析法：每股价格?资产总值?负债总值投入资本总额?每股面值新股发行价格综合法：每股价格?年平均利润?行业资本利润率投入资本总额?每股面值新股履行价格市盈率法：每股价格＝市盈率?每股利润

债券售价?债券面值n(1?市场利率)n??债

第二章：财务管理价值观念

1、某公司用100000元投资一项目，期限5年，投资报酬率为5%，问5年后的本利和是多少？

2、某公司计划在5年后得到一笔500000元的资金，现准备存入一笔钱，假定银行存款的年利率为10%，问应存入多少钱？

3、某公司有一投资项目，该项目投产后的获利期为8年，每年末获利100万元，假定资金的时间价值率为8%，问8年后的获利总额是多少？8年获利的现值是多少？

4、 某人5年后需用现金40000元，如果每年年末存款一次，在年利率为6%的情况下，此人每年年末应存

入现金多少元？ 5、 某人现在存入银行20000元，在银行利率为6%的情况下，今后10年内每年年末可提取现金多少元？ 6、 时代公司需用一设备，买价16000元，可用10年。如果租用，则每年年末需付租金2000元，除此之

外，买与租的其他情况相同，假设利率为6%，要求用数据说明买与租何者为优？ 7、 某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还

清。假设预期最低借款利率为8%，问此人能否按其利率借到款项？ 8、 设甲租赁公司将原价125000元的设备以融资租赁的方式租给乙公司，租期5年每半年末付租金14000

元，满