金融工程题库期末

武汉大学经济与管理学院2005——2006下学期期末考试试题

《金融工程》(A卷)

一、名词解释：（5×4＝20）

衍生证券 Duration Caps 碟形价差 利率期货

二、简答题：（5×6＝30）

1、简述货币互换与外汇掉期的区别与联系。

2、简述期货与期权的区别与联系。

3、简述在利用欧式看涨期权的多头和欧式看跌期权的空头进行投资时的异同。

4、简述金融工程与金融经济学的区别与联系。

5、举例说明什么叫混合证券？试说明人们为什么要构造混合证券。

三、计算与证明：（40）

1、某小型银行以6.73%的利率借入3800万美元的资金，期限为3个月；同时又将该笔资金以6个月的期限贷出，利率为7.87% 。为了弥补资金在时间上的不匹配，该银行必须在3个月后在借入3800万美元，同时利用远期利率协议（FRA）来对冲该资金头寸。 市场上有三个交易商，其报价为：

银行A 3×6 LIBOR 6.92-83 银行B 3×6 LIBOR 6.87-78 银行C 3×6 LIBOR 6.89-80

金融工程期末复习题

（个人整理，仅供参考，如有错处请指正——B）

一、简述题（30分）

1.金融工程包括哪些主要内容？

答：产品与解决方案设计，准确定价与风险管理是金融工程的主要内容 P3 2.金融工程的工具都有哪些？

答：基础证券（主要包括股票和债券）和金融衍生产品（远期，期货，互换和期权）P4 3.无套利定价方法有哪些主要特征？ 答：a.套利活动在无风险的状态下进行 b.无套利的关键技术是“复制”技术

c.无风险的套利活动从初始现金流看是零投资组合，即开始时套利者不需要任何资金的

投入，在投资期间也不需要任何的维持成本。P16 4.衍生证券定价的基本假设为何？ 答：（1）市场不存在摩擦

（2）市场参与者不承担对手风险 （3）市场是完全竞争的

（4）市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好 （5）市场不存在无风险套利机会 P20 5.请解释远期与期货的基本区别。

答：a.交易场所不同 b.标准化程度不同 c.违约风险不同 d.合约双方关系不同 e.价格确定方式不同 f.结算方式不同 g.结清方式不同 P44 6.金融互换的主要有哪些种类？

答：利率互换与货币互换和其它互换（交叉货币利率互换、基点

金融工程练习题二

一、计算题

1.设一份标的证券为一年期贴现债券、剩余期限为6个月的远期合约多头，其交割价格为$930，6个月期的无风险年利率（连续复利）为6%，该债券的现价为$910，求远期合约多头的价值。

2.假设6个月期和12个月期的无风险年利率分别为5%和6%，而一种十年期债券现货价格为800元，该证券一年期远期合约的交割价格为900元，该债券在6个月和12个月后都将收到$50的利息，且第二次付息日在远期合约交割日之前，求该合约的价值。

3.股票价格为50美元，无风险年利率为10%，一个基于这个股票、执行价格都为40美元的欧式看涨和欧式看跌期权价格相差7美元，都将于6个月后到期。这其中是否存在套利机会？如果有，应该如何进行套利？

4.假设一份5年期附息票债券，价格为900元。假定这种债券的一年期远期合约的交割价格为910元。预期在6个月后和12个月后将分别支付债券利息各40元，其中第二期利息支付恰好在远期合约交割日之前。6个月期和1年期无风险年利率各为9％和10％。求远期合约的价值。

5.假设黄金的现价为每盎司500美元，其存储成本为每年每盎司2美元，在年底支付，无风险年利率为6%。求一年期黄金远期价格。

6. A股票现在的市场价格是

2013级金融工程期末复习资料

（约占考试内容80%，其余20%为书中例题，需要的同学按照课本复习）

题型

名词解释5个、简答5个、（二者大约50分）、计算5个

第一章 金融工程概述

√ 学习小结

1、金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。

2、金融工程的发展带来了前所未有的金融创新与金融业的加速度发展，包括变幻无穷的新产品与更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理技术，但是当运用不当时，也可能导致风险的放大和市场波动的加剧。

3、日益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、金融理论和技术的发展与信息技术的发展与进步是金融工程产生与发展的外部条件，市场参与者对市场效率的追求则是金融工程产生与发展的内在动因。

4、根据参与目的的不同，衍生证券市场上的参与者可以分为套期保值者、套利者和投机者。 5、金融产品的定价有绝对定价法和相对定价法两种。根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现得到的现值，就是绝对定价法下确定的证券价格。相对定价法则利用标的资产

第二章

一、判断题

1、市场风险可以通过多样化来消除。（×）

2、与n个未来状态相对应，若市场存在n个收益线性无关的资产，则市场具有完全性。（√） 3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。（×）

4、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。（√）

5、在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。（×） 二、单选题

1、 下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？（B）

A、利率互换 B、股票 C、远期 D、期货 2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（A）。 A.套利组合中通常只包含风险资产

B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资

C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产 D．套利组合是无风险的

3、买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于（C）

A、卖出一单位看涨期权 B、买入标的资产 C、买入一单位看涨期

一、单项选择

1、下列不属于相对定价法的是（ ） Ａ无套利定价法 Ｂ贴现现金流定价法 Ｃ风险中性定价法 Ｄ状态价格定价法

２、１×４远期利率表示（ ）

Ａ１个月之后开始的期限为３个月的远期利率 Ｂ１个月之后开始的期限为４个月的远期利率 Ｃ１个月之后开始的期限为３个月的即期利率 Ｄ１个月之后开始的期限为４个月的即期利率

３、以下操作中可以规避利率上涨风险的是（ ） Ａ进入远期利率协议的空头 Ｂ进入利率期货的多头 Ｃ进入利率期货的空头 Ｄ进入固定利率债券的多头 ４以下说法错误的是（ ）

Ａ固定利率资产的持有可以通过进入利率互换多头将固定利率资产转换为浮动利率资产 Ｂ浮动利率负债的持有者可以通过进入利率互换多头将浮动利率负债转换为固定利率负债 Ｃ如果双方对对方的资产有需求，且双方在两种资产上存在比较优势，那么交易者就可以通过互换进行套利

Ｄ名义本金为Ａ的固定利率资产和名义本金为２Ａ的利率互换的空头组合，可以构造出反向浮动利率债券

５、以下不属于备兑权证和股票期权的区别是（ ） Ａ数量是否有限 Ｂ有无发行环节 Ｃ是否包含权力 Ｄ是否影响总股本

６、以下说法错误的是（ ） Ａ欧式看跌期权的价格与红利负相关

Ｂ欧式看涨期权的价格与标的资产的

一、单项选择

1、下列不属于相对定价法的是（ ） Ａ无套利定价法 Ｂ贴现现金流定价法 Ｃ风险中性定价法 Ｄ状态价格定价法

２、１×４远期利率表示（ ）

Ａ１个月之后开始的期限为３个月的远期利率 Ｂ１个月之后开始的期限为４个月的远期利率 Ｃ１个月之后开始的期限为３个月的即期利率 Ｄ１个月之后开始的期限为４个月的即期利率

３、以下操作中可以规避利率上涨风险的是（ ） Ａ进入远期利率协议的空头 Ｂ进入利率期货的多头 Ｃ进入利率期货的空头 Ｄ进入固定利率债券的多头 ４以下说法错误的是（ ）

Ａ固定利率资产的持有可以通过进入利率互换多头将固定利率资产转换为浮动利率资产 Ｂ浮动利率负债的持有者可以通过进入利率互换多头将浮动利率负债转换为固定利率负债 Ｃ如果双方对对方的资产有需求，且双方在两种资产上存在比较优势，那么交易者就可以通过互换进行套利

Ｄ名义本金为Ａ的固定利率资产和名义本金为２Ａ的利率互换的空头组合，可以构造出反向浮动利率债券

５、以下不属于备兑权证和股票期权的区别是（ ） Ａ数量是否有限 Ｂ有无发行环节 Ｃ是否包含权力 Ｄ是否影响总股本

６、以下说法错误的是（ ） Ａ欧式看跌期权的价格与红利负相关

Ｂ欧式看涨期权的价格与标的资产的

目录

第一章 软件工程简介 ..................................................................................................................... 1 第二章 过程和生命周期的建模 ..................................................................................................... 6 第三章 项目的计划和管理 ........................................................................................................... 12 第四章 需求获取 ........................................................................................................................... 24 第五章 系统设计 .......

浙江金融职业学院《货币金融学》期末试卷（A）

一、单项选择题（共20小题，每小题1分，共计20分。在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，错选、多选或未选均无分。）

1.货币的本质特征是充当（D）。

A.普通商品 B.特殊商品 C.特殊等价物 D.一般等价物 2.典型的金本位制是（D）。

A.金块本位制 B.金汇兑本位制 C.虚金本位制 D.金币本位制 3.在什么货币制度下会发生“劣币驱逐良币”现象（B）。

A.平行本位制 B.双本位制 C.跛行本位制 D.国际金本位制 4.我国的人民币属于（D）。

A.实物货币 B.金属货币 C.代用货币 D.信用货币 5.现代经济中最基本的占主导地位的信用形式是（C）。

A.国家信用 B.商业信用 C.银行信用 D.国际信用 6.国家信用的主要形式是（A）。

A.发行政府债券 B.向商业银行短期借款 C.向商业银行长期借款 D.自愿捐助

7.2013年9月20日，张波将学校奖励给他的1000元新生奖学金存

金融统计

一、单项选择题 1、

农户贷款在贷款按行业分类中统计在（ ）中。

A. 个人贷款及透支 B. 个人消费贷款

C. 农、林、牧、渔业贷款 2、

下面哪项活动不统计在涉农贷款“农副产品加工制造贷款”中。（ ）

A.植物油的加工 B.制糖加工 C.酒的加工 D.谷物磨制 3、

农村公路建设贷款应统计在涉农贷款（ ）指标中。 A.农田基本建设贷款 B.农业生产资料制造贷款 C.农业科技贷款 D.农村基础设施建设贷款 4、

房地产专项统计指标“以房地产为抵押品的贷款”中的对“贷款”表述正确的是：（ ）

A.该贷款指用于开发、建设和购买房屋的贷款 B.该贷款指用于开发、建设和购买房屋以外用途的贷款 C.该贷款不包括用于开发、建设和购买房屋以外用途的贷款 D.该贷款指所有以房地产为抵押品的贷款,不管贷款的用途是否用于购房 5、

房地产专项统计指标“个人住房贷款剩余期限统计表”中

1

对按期限分类的贷款是：（ ） A.个人住房贷款五级分类中的正常贷款 C.所有的个人住房贷款 D.所有的个人