金融市场和金融工具考试题

我国金融市场制度变化与金融工具创新

一、我国金融市场的现状

金融市场通常按资产使用性质及流通期限进行严格划分,大体分为货币市场和资本市场。货币市场系统是中短期交易资金融清算场所,满足起了市场投资行为参与者的短期货币流动性需求,资本市场体系作为长期资金的交易场所,为实现资本安全性和资本长期盈利性提供了保障。两个市场系统是既能够独立向前发展而又能相互产生密切经济联系,两个市场的共同的作用下构成起了一整个的商品金融市场体系。发育稳定、健康协调下的多层次金融市场体系,能确保中央银行出台的重大货币政策迅速有效的得到传导,促进国家实体经济更快速而稳定的发展。要建立国家货币政策系统的持续性与独立性,金融市场创新是必须的。从自进入经济发展的新阶段以来,我国金融市场运行全面健康、平稳有序。货币市场利率交易总体依然十分活跃,市场利率呈现出先抑后扬趋势;债券市场指数走势稳步上升,股票市场在波动中上升。从其他融资的工具品种看,占绝对主导地位的贷款融资方式有所动摇,股票市场融资比例比率上升,企业债券融资方式继续有所增加,国债融资政策力度仍然不减。由此可以看出直接融资在市场资金体系中占的积极作用正在得到加强,且融资市场结构更加明显优化。随着经济体制的不断完善，我国金融市场建

金融市场学复习题

单选题

1、金融市场按（D 交易对象）划分为货币市场，资本市场，外汇市场，保险市场，衍生金融市场。 2、金融市场的宏观经济功能不包括（B财富功

3、金融市场的微观功能不包括（C反映功能）。

4、商业银行在投资过程当中，多将（D安全性）放在首位。 5、如果保险公司按业务保障范围分类，（D人身保险）与其他几项不同。 6、（C拆借利率）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。 7、一般说，（C本票）的出票人就是付款人。 8、（C本票）只有两方当事人。 9、（B蓝筹股）是指那些规模庞大，经营良好，收益丰厚的大公司发行的股票。

10、股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D第四市场）。

11、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A所有者权益）。 12、（A利率）对股价变动影响最大，也最直接。

13、下列哪些不是市场风险的特征（C可以通过分散投资来化解）. 14、（C股价变动）不是影响债券基金价格波动的主要因素。 15、一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B3个月）后，才允许投资者赎回。

16、影响证券投资基金价格波动的基本因素是（A基金资产净值）。

17、以（B外汇银行）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率

衍生金融工具投资风险控制问题研究——基于中信泰富事件的分析

王艳芳 杨爱义 发布时间:2011-03-31

自全球性金融危机爆发以来，世界金融市场不断发生企业因衍生金融工具投资失败而破产倒闭的事件。从中航油豪赌原油期货巨亏5.5亿美金到雷曼兄弟次贷资产投资巨亏破产，再到红筹公司中信泰富外汇买卖合约巨亏，一时之间，人们对衍生金融工具谈虎色变，将其视为洪水猛兽。面对实体经济和虚拟经济对会计功能的双重呼唤，如何加强衍生金融工具的会计规范，如何加强对衍生金融工具的风险控制与监管、如何加强衍生金融工具的审计与内部控制，推进会计在服务经济、防范风险、正确估量和预测未来中的功能拓展，已成为理论界和实务界亟须探讨的问题。本文以中信泰富的外汇买卖合约巨亏事件为例，探讨我国应如何有效地控制衍生金融工具投资风险。

一、中信泰富巨亏案例简介

中信泰富注册成立于香港，是大型国企中信集团在香港的6家上市公司之一，为恒生指数成分股之一。中信泰富的最大股东是北京中国国际信托投资公司的全资附属公司，即中国国际信托投资盾港集团）有限公司。

中信泰富在澳大利亚有一个名为“SINO-IRON”的磁铁矿项目，该项目是西澳洲最大的磁铁矿项目。这个项目总投资约42

第十一章 衍生金融工具市场

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。错选、多选、漏选或未选记-1分）。 1.下列属于金融远期合约的优点是（ ）

A．交易成本较低 B．灵活性强 C．违约风险低 D．合约非标准化 2.在作为衍生金融工具的远期合约中，目前最常见的是（ ）

A．远期外汇合约 B．远期利率协议 C．远期股票合约 D．远期债券合约 3．下列属于远期合约的特点的是（ ）

A．合约标准化 B．流动性强

C．信用风险低 D．多数采用实物或现金交割

4.买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议是（ ）

A．远期外汇合约 B．远期利率协议 C．远期股票合约 D．远期债券合约

5.“2×5”远期利率，即表示远期利率协议期限为（ ）

A．2个月 B．5个月 C．3个月

【天职研究】金融工具：金融工具与金融工具准则

2015-11-04天职专业委员会天职国际

会计准则内在逻辑介绍

（50-40）

金融工具：金融工具与金融工具准则（一）

金融工具相关准则适用于遵循国际财务报告准则、企业会计准则编报财务报表的所有主体。也就是说，几项准则对适用的主体类型并没有例外，无论是上市还是非上市公司、金融或非金融机构。但是，这几项准则并非适用于主体的所有金融工具，比如保险合同满足金融工具定义，但不适用金融工具相关准则。相反，某些并未满足金融工具定义的非金融项目合同，特别是某些商品合同，与金融工具具有类似特征，则被纳入金融工具相关准则范围内。

一、对子公司、联营和合营及类似投资

投资方与子公司、联营和合营之间的投资安排，实质上也满足金融工具（即权益工具）的定义，但是，此类金融工具核算适用长期股权投资、合营安排、合并财务报表、企业合并等准则，并不适用金融工具相关准则，但是，其中某些特定投资的列报和披露也适用金融工具相关准则，具体如下：

（1）《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露（以下简称\在其他主体中权益的披露准则\）要求企业对子公司、合营安排和联营企业的投资按照该准则在财务报表附注中进行披露。但是，如果涉及与

A

一判断（10*2）

1金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场

2直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。 3回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。 4期货合约只能在场内交易。

5其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。 6预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代 7严格意义上单因素模型包括证券市场线。

8市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。 9标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。 10无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险 三简答（4*5）

1试述货币市场共同基金的特征 2试述金融期货合约的特征

（1） 均在交易所进行，双方不直接接触由专设的清算公司结算.

（2） 期货合约的买者与卖者可在交割日前对冲，无须进行实物交割。

（3） 期货合约的合约规模、交割日期、交割地点等都是标准化的无须双方商定 （4） 期货交易每天结算，双方需在交易前开立保证金帐户 3述预期假说的理论前提

（1） 投资者对债券期限没有偏好 （2） 所有市场参与者有相同预期 （3） 期限

第五章金融市场 一、填空题

1、一般认为，金融市场是（ ）和金融工具交易的总和。答案：货币借贷 2、金融市场的交易对象是（ ）。答案：货币资金 3、金融市场的交易“价格”是（ ）。答案：利率 4、流动性是指金融工具的（ ）能力。答案：变现

5、收益率是指持有金融工具所取得的（ ）与（ ）的比率。 答案：收益、

6、商业票据是起源于（ ）的一种传统金融工具。答案：商业信用 7、（ ）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。答案：股价指数 8、中长期的公司债券期限一般在（ ）年以上。答案：10 9、一级市场是组织证券（ ）业务的市场。答案：发行 10、证券交易市场的最早形态是（ ）。答案：证券交易所 11、（ ）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 答案：国库券

12、马克思曾说（ ）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。 答案：货币资本运动

13、金融市场的核心是（ ）。答案：资金市场

14、金融衍生工具是指其价值依赖于（ ）的一类金融产品。答案：原生性金融工具 15、期权分（ ）和（ ）两个基本类型。答案：看涨期权、看跌期权 16、商业票据市场可分为（

　第54卷　第2期　　　　　　武汉大学学报(社会科学版)　　

　　2001年3月　　　　　　　　WuhanUniversityJournal(SocialSciences)Vol.54,No.2　Mar.2001,223～229　●金融学

中国保险市场金融工具创新与配置研究

李　琼,李金辉

(武汉大学商学院,湖北武汉430072)

[作者简介]李琼(1958-),女,湖北武汉人,武汉大学商学院保险系副教授,主要从事商业

保险学的研究;李金辉(1976-),男,湖北随州人,武汉大学商学院保险系硕士

生,主要从事商业保险学的研究。

[摘　要]保险市场金融工具创新与配置的实质是创造性地融合各种保险工具和其他金

融工具来满足人们在保险和金融、财务等方面的各种需求。实现我国保险市场金融工具的有效

创新与配置,必须从4个方面努力:处理好外延式发展与内涵式发展的关系;重视发展资本市

场,实现保险投资的多元化;跟踪世界保险业银保业务融通的趋势,适时出击;加紧培养一批综

合性的专业人才。

[关键词]保险市场;金融工具;创新;配置

[中图分类号]F840.3　[文献标识码]A　[文章编号]1008-2999(2001)02-0223-07

　　不容置疑,保险市场是金融市场的一部分,保险业

习题一

一、选择题

1．金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？（ ABD ） A． 聚敛功能 B.配置功能 C．分散风险功能 D.调节功能 E．反映功能

2．以下属于货币市场交易工具的是（AD ） A．货币头寸 B.长期公债 C．公司债券 D.票据 3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点 A．期限短 B.交易手段先进 C．流动性高 D. 利率敏感 E．交易额大

4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.2元。那么，该投资者将盈利（D ） A．1600元 B. 1000元 C. 800元 D. 600元 5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD ）

A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的；

B．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率；

C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收

Problems

1. The following table lists foreign exchange rates between US dollars and British pounds

during April.

Date 4/1 4/4 4/5 4/6 4/7 4/8 4/11 4/12 4/13 4/14 4/15

US Dollars per

GBP

1.9564 1.9293 1.914 1.9374 1.961 1.8925 1.8822 1.8558 1.796 1.7902 1.7785

Date 4/18 4/19 4/20 4/21 4/22 4/25 4/26 4/27 4/28 4/29

US Dollars per

GBP

1.7504 1.7255 1.6914 1.672 1.6684 1.6674 1.6857 1.6925 1.7201 1.7512

Which day would have been the best day to convert $200 into British pounds? Which day would have been the worst day? What