存货周转率和应收账款周转率分析

阴财会月刊·全国优秀经济期刊 阴窑 窑 援 中旬 企业的资产营运体现了企业在生产经营过程中资本保值 增值的过程，其对于企业的意义好比血液之于身体。一般而 言，资产运营效率越高，获利能力越强，资本增值就快；而应收 账款周转率和存货周转率作为衡量资产营运能力的两个主要 指标，其重要性不言而喻。 单一的应收账款周转率和存货周转率在反映企业资产营 运能力方面虽具有较大作用，然而人们往往是根据所需单独 分析某一周转率的，忽视了两者“光鲜亮丽”的背后可能隐藏 着的巨大隐患。本文以伊利股份为例，重点研究如何将应收账 款周转率与存货周转率两者结合起来进行分析，以对企业资 产运营能力进行更真实的评估。 一、应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性 1. 应收账款周转率和存货周转率指标含义。应收账款周 转率反映企业应收账款收回速度的快慢及其管理效率的高 低。其一般计算公式为：应收账款周转率（次数）=年销售收 入/应收账款平均余额。一定期间内，企业的应收账款周转率 越高，周转次数越多，表明企业应收账款收回速度越快，企业 应收账款的管理效率越高，资产流动性越强。 存货周转率是反映企业存货运用效率的指标。其一般计 算公式为：存货周转率（次数）=年销售收入/

存货周转率是企业一定时期主营业务收入与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力，加强企业的存货管理。存货周转率低说明企业存货管理不良，存货的流动性弱以及存货资金占用量不合理，存货的利用效率较低等。

存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。

成本基础的存货周转率（次数）=营业成本/存货平均余额

收入基础的存货周转率（次数）=营业收入/存货平均余额

计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，看分析的目的。如果分析目的是判断短期偿债能力，应采用销售收入。如果分析目的是评估存货管理业绩，应当使用销售成本。

库存周转率考核的目的在于从财务的角度计划预测整个公司的现金流，从而考核整个公司的需求与供应链运作水平。

例如制造商，它的利益是由资金→原材料→产品→销售→资金的循环活动中产生的，如果这种循环很快也 就是周转快时，在同额

为了更透彻地把握每一项比率的意义，我们应带着哪些的问题来看待财务比率呢？ 如应收账款周转率、流动比率、总资产利润率。

答：我选应收账款周转率来透彻的理解，我们应带着以下问题来看待财务比率： 1、什么是应收账款？什么是应收账款周转率？什么是应收帐款周转天数？

答：应收账款是指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。

应收账款周转率是企业赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，就是反映企业应收帐款周转速度的比率。

用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。 2、应收账款周转率和应收帐款周转天数的计算公式分别是什么？ 应收帐款周转率＝销售收入/平均应收账款

其中，平均应收帐款＝1/2（年初应收帐款余额+年末应收帐款余额）； 应收帐款的周转天数＝360/应收账款周转率 3、应收账款的重要性是什么？

答：公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收账款水平高

为了更透彻地把握每一项比率的意义，我们应带着哪些的问题来看待财务比率呢？ 如应收账款周转率、流动比率、总资产利润率。

答：我选应收账款周转率来透彻的理解，我们应带着以下问题来看待财务比率： 1、什么是应收账款？什么是应收账款周转率？什么是应收帐款周转天数？

答：应收账款是指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。

应收账款周转率是企业赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，就是反映企业应收帐款周转速度的比率。

用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。 2、应收账款周转率和应收帐款周转天数的计算公式分别是什么？ 应收帐款周转率＝销售收入/平均应收账款

其中，平均应收帐款＝1/2（年初应收帐款余额+年末应收帐款余额）； 应收帐款的周转天数＝360/应收账款周转率 3、应收账款的重要性是什么？

答：公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收账款水平高

XX公司存货周转率分析

一、

存货周转率概述

存货周转率是企业一定时期主营业务收入与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力，加强企业的存货管理。存货周转率低说明企业存货管理不良，存货的流动性弱以及存货资金占用量不合理，存货的利用效率较低等。

二、

XX公司存货周转率的现状

从存货周转率的计算公式来看，存货周转率低的原因主要是销售额低和库存量高。更进一步分析，影响存货周转率因素有：存货的计价方法；计提存货的跌价准备；行业的周期性和季节性；存货管理的水平等。

（一） XX公司存货周转率分析

根据XX、XX1和XX2公司2011年和2010年的财务报表数据，计算得出三家公司2011年存货相关指标，详细内容见表1。

表1

指标 存货周转率 存货/流动XX 19.18 12.84% XX1 234.81 0.72% XX2 130.51 1.30% 资产 营业收入增76.91% 长率 指标计算说明：存货周转率=营业收入/平均存货余额

由表1中的数据可知，XX公司的存货周转率远低于同行业上市公司，与XX1相差了12倍，说

资金周转率计算方法及意义

资金周转速度可以用资金在一定时期内的周转次数表示，也可以用资金周转一次所需天数表示。其计算公式如下： 资金周转率=本期主营业务收入/［（期初占用资金+期末占用资金）/2］

例如，企业一年的销售收入总额为4000万元，按月平均占用的固定资产（原值）和流动资金总额为2000万元，即每年周转2次，每次周转需要180天，加快资金周转，可以节约资金。在一定的生产规模和销售收入的情况下，把资金周转率提高一倍，就可以节约一半的资金。

资金周转率=本期主营业务收入/（（期初占用资金+期末占用资金）/2）

如：营运资金周转率=本期主营业务收入/（（期初营运资金+期末营运资金）/2）。其中：营运资金=流动资产-流动负债 应收帐款周转率=本期主营业务收入/（（期初应收帐款+期末应收帐款）/2） 但：存货周转率=本期主营业务成本/（（期初存货+期末存货）/2）

补充一点：计算流动资金周转率时的周转总额，有人主张用销售（营业）收入，有人主张用销售（营业）成本。从流动资金在企业的生产经营过程中只起垫支作用的特性，应按销售（营业）成本计算为宜。计算流动资金周转率时的流动资金平均占用额，可按定额流动资产计算，也可按全部流动资产计算。前者计算结果是定额

摘 要

在市场经济条件下，企业之间的商品交易基本上都是通过赊销方式来实现的。赊销作为一种重要的促销手段，对于扩大产品销售，增加销售收入和利润总额，减少库存积压，提高市场竞争力都具有重要的作用。但是，随着信用销售的增加，应收账款也会随着增加。如果不对应收账款实施有效的控制和管理，必将导致应收账款居高不下、坏账损失增加、管理成本逐渐升高、经营利润逐渐下降、资金周转不畅、财务风险巨增等不良局面，从而影响企业的稳定。因此，如何加强应收账款管理，是当前企业管理者面对的重要课题。

本文通过对Y公司在应收账款的管理控制方面所面临的问题深入研究，然后对Y公司应收账款管理存在的问题做了剖析，找出了存在的原因，认为Y公司的销售与收款环节的管理体系不完善及缺少有效的管理控制流程。从而针对Y公司具体情况，对应收账款管理提出了具体管理对策。

关键词：应收账款；分析；管理

I

ABSTRACT

Under the condition of market economy, commodities trading between

enterprises are basically achieved by way of credit. Sell o

上海汽车应收账款分析

上海汽车，600104，应收账款分析

一、上海汽车应收账款的特点

1. 上海汽车应收账款的特点

汽车行业对于资金的需求比较高，作为单体价值较高的产成品，虽然在流通环节的时间能够进行一定的控制，但资金总量需求较大，所以流动性资产需要的比重相应比较高，其增长速度也较快。在销售过程中，为促进销售，厂家也会采取一定的销售政策，在增加销售收入的同时，也会相应地增加应收账款。

从表1可以看到，上海汽车应收账款在2009年末较2009年初有较大幅度的增长，从2009年初的56,086,679.48增长到355,717,392.78，增长了5.34倍。表明公司在汽车制造业营业收入大幅增长31.75%的同时，应收账款数额的也急遽增长，一定程度上也增加了公司的坏账风险。结合公司以往数据，应收账款在一年以内占95%以上，相对坏账风险较小，但还是应予以关注。

同样，其应收票据也有了较大幅度的增长，从2009年初的39,940,000.00增长到218,192,270.00，增长了4.46倍。

表1 上海汽车资产负债表节录(摘自2009年年报)

人民币元项目附注年末数年初数流动资产:

5,019,064,516.55 4,002,601,792.40 货币资金

21

财会究研 l Fi nan c e a n d Rec ou nt i n g R e esa c h

会c应计账款收账记分析郭萍丽黑龙江哈尔滨 1 5 000 0摘要：企 业持的有未到期应收票据，如有确凿证据证明不够能回收或收回的可能性不大时，应其账将面余额转入应 收账款，并计提相应的坏账备准 。关词键：会；计核；算记账

一项按起类似用风信特险划分征为干组若合，按这再些收款应项组合在资负产表日余债的额定一例计算确定减值比损失，提计账坏准。备中其类似，信的风用险特征可按产资类、行业分型布、区域分布担、保类物、型逾期状态组合。根应据款项收合余额组的一定比例算计定确坏账准的备，实 际销等原因已无望再到收购所物货，的应将原当计预付入款账金额的上是就以前的应收账余款额分百法或比龄账分析法。但是注意应 :转其入他应收款，并规定按计提账坏备准企。业有持未的期应收到其提计的值减应当反映项各目实发际生的减值失损，即各项合的组票据，如确有凿证证据明能够收回或不收的回能可不性时，大应将其账价面超值过其未现金来流量值现金额。 的面账余额入应收转款，并账计相提的坏账准应备。也是说就，计应提三、应款项减值收的记录减值准备的收应项款只应有账款和收他应其款收

个人收集整理-ZQ

一、关于四川长虹公司四川长虹电器股份有限公司是年经绵阳市人民绵府发 号批准进行股份制企业改革试点.同年，人民银行绵阳市分行经人行金字第号批准该公司向社会公开发行个人股股票.

年 月 日，中国证监会证监发审字 号批准长虹 社会公众股万股在上海证券交易所上市流通.该公司经营范围有视频产品、视听产品、空凋产品、电池系列产品、网络产品、激光读写系列产品、卫星电视广播地面接收设备、摄录一体机、电子医疗产品、电力设备、安防技术产品、机械产品、数码相机、通信及计算机产品、化工产品地制造、销售、公路运输，包装产品及技术服务，电子产品及零配件地维修、销售，房屋租赁，转口贸易，电子商务，高科技风险投资及国家允许地其他投资业务.二、四川长虹应收账款危机始末一应收账款危机地发生自年以来，四川长虹地应收账款迅速增加，从年地 万元增长到 年地近 亿元，应收账款占资 产 总 额 地 比 例 从 年 地 上 升 到 年 地.年，四川长虹计提坏账准备亿美元，截至 年 第 一 季 度 ， 四 川 长 虹 地 应 收 账 款 为 亿元，占资产总额地.四川长虹不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款率逐年下降，从 年地 下降到 年一