境外直接投资

上海自贸区境外直接投资政策小结

在国内自贸区以外，企业境外投资要经过几个步骤：首先是根据资金投向和金额，经过不同级别的发改部门的审批/备案、再经过商务部门的审批/备案，然后在拿到商务部门《企业境外投资证书》后去外汇局办外汇资金汇出核准件，最后持核准件到指定银行办理资金汇出手续。自贸区内企业境外投资可以看做是把上述发改和商委的程序合一了，主要分两步走：

（1）备案。主要适用《中国（上海）自由贸易试验区境外投资项目备案管理办法》（以下称“《备案办法》”的规定，其中第二条规定：“中国（上海）自由贸易试验区管理委员会对注册在中国（上海）自由贸易试验区的地方企业实施的本市权限内的境外投资一般项目，实行备案制管理。”（这里的“本市权限内的境外投资一般项目”，根据发改委《境外投资项目核准和备案管理办法》第八条，指除中方投资额在10亿美元以上或涉及敏感地区、行业的投资项目以外的地方企业实施的中方投资额3亿美元以下的境外投资项目；根据商务部《境外投资管理办法》第六条，指地方企业属于备案情形的境外投资。）

《备案办法》第五条规定了备案材料包括：“（一）境外投资备案申请表；（二）投资主体法人身份证明文件；（三）特殊情况下，提交备案机构要求的其他材料。”。（自贸区

境外直接投资外汇业务展业规范

第一部分总体要求一客户识别银行为投资主体办理境外直接投资外汇业务前，除按照《总则》标准进行客户识别外，还应审核客户准入条件：（一）查询外汇局资本项目信息系统，确认客户是否按规定报送直接投资存量权益数据，确保客户未被业务管控。（二）审核境内机构相关合法注册文件及商务主管部门或国有资产管理部门或财政部门相关文件，确保审办业务所需材料真实、合法、合规、齐全。（三）对于境内居民个人办理特殊目的公司具体包括：1.在境内拥有永久性居所，因境外旅游、就学、就医、工作、境外居留要求等原因而暂时离开永久居所，在上述原因消失后仍回到永久性居所的自然人；2.持有境内企业内资权益的自然人；3.持有境内企业原内资权益，后该权益虽变更为外资权益但仍为本人所最终持有的自然人。二客户分类（一）可信客户与关注客户，按照《总则》标准进行分类。除此之外，关注客户还包含以下主体：1.投资主体为融资租赁公司、基金类机构、投资公司、咨询公司等不具有实际生产经营活动的机构以及合伙制企业；2.自身资产总额低于其对外投资项目投资总额的机构（即母小子大情形）；3.投资资金并非来自投资主体自有资金的机构（不含股东借款）；4.境内投资主体为异地机构、股东为异地

据中央人民银行官网消息，为配合跨境贸易人民币结算试点，便利银行业金融机构和境内机构开展境外直接投资人民币结算业务，中国人民银行制定了《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，现予公布实施。

《办法》全文摘录如下：

境外直接投资人民币结算试点管理办法

第一条 为配合跨境贸易人民币结算试点，便利境内机构以人民币开展境外直接投资，规范银行业金融机构(以下简称银行)办理境外直接投资人民币结算业务，根据《中华人民共和国中国人民银行法》等法律、行政法规，制定本办法。

第二条 本办法所称境外直接投资是指境内机构经境外直接投资主管部门核准，使用人民币资金通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得企业或项目全部或部分所有权、控制权或经营管理权等权益的行为。

本办法所称境内机构是指在跨境贸易人民币结算试点地区内登记注册的非金融企业。本办法所称前期费用是指境内机构在境外设立项目或企业前，需要向境外支付的与境外直接投资有关的费用。

第三条 中国人民银行和国家外汇管理局根据本办法对境外直接投资人民币结算试点实施管理。

第四条 境内机构办理人民币境外直接投资应当获得境外直接投资主管部门的核准。在办理有关境外直接投资核准时，境内机构应当明确拟用人民币投资的金额。

第五条 境外直接投资前期费

中国对外直接投资分析

王文雷

摘 要：改革开放以来，中国对外直接投资快速增长，特别是“走出去”战略的深入实施直接带动了我国对外直接投资的跨越式发展。本文从投资规模、地区分布、投资行业和资金来源等方面深入分析了中国对外直接投资的特点及原因，对中国对外直接投资存在的问题提出了一些基本的对策。

关键词：对外直接投资 投资规模 地区分布

一、引言

加入WTO以来，中国正在成为世界最大的海外投资国之一（Unctad，2004）。据商务部、国家统计局、国家外汇管理局发布的《2010年度中国对外直接投资统计公报》，2010年，中国对外直接投资净额（流量）为688.1亿美元，同比增长21.7%，连续九年保持增长势头，年均增速为49.9%。其中，非金融类601.8亿美元，同比增长25.9%；金融类86.3亿美元。根据联合国贸发会议《2011年世界投资报告》，2010年中国对外直接投资占全球当年流量的5.2%，位居全球第五，首次超过日本（562.6亿美元）、英国（110.2亿美元）等传统对外投资大国。

尽管我国对外直接投（ODI）增长较快，但这种较快增长势头是否可以持续？哪些因素制约着我国ODI的增长速度和质量？我国ODI有哪些特征和问题？这些问题都是值得

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对外直接投资与技术创新

作者：李优树

作者单位：四川大学,成都,610064

刊名：

科学管理研究

英文刊名：SCIENTIFIC MANAGEMENT RESEARCH

年，卷(期)：2003,21(5)

被引用次数：5次

参考文献(6条)

1.李蕊跨国并购的技术寻求动因解析[期刊论文]-世界经济 2003(02)

2.陈建南发展中国家对外直接投资理论述评[期刊论文]-经济学动态 2000(03)

3.李洪江跨国公司新发展及其经济效应分析 2002

4.刘海云跨国公司经营优势变迁 2001

5.曾繁华中国企业技术成长机制及竞争力研究 2001

6.李东阳国际直接投资与经济发展 2002

引证文献(5条)

1.陶惠娟.张伟.周鲁柱加强区域自主创新的投资支持研究[期刊论文]-科技创业月刊 2007(3)

2.康灿华.苏芳中国企业对外直接投资与技术创新[期刊论文]-对外经贸实务 2006(6)

3.盛亚.单航英中国企业跨国研发的策略研究[期刊论文]-甘肃社会科学 2006(1)

4.李春顶跨国公司技术创新全球化及对我国企业技术创新的启示[期刊论文]-浙江万里学院学报 2005(1)

5.李春顶跨国公司技术创新全球化及对我国技术创新的启示[期刊论文

国际直接投资案例分析-大众汽车

一、直接投资理论国际生产折衷理论通过企业对外直接投资所能够利用的是所有权优势、内部化优势和区位优势只有当企业同时具备这三种优势时才完全具备了对外直接投资的条件。

1、所有权优势1大众汽车从20世纪50年代就开始国际化经营积累了一定的在海外经营的经验具有多国经营形成的优势。在中国进行直接投资具备一定的把握市场方向和防范风险的能力。

2大众汽车的生产规模大。大众汽车公司从20世纪50年代初开始国际化经营广泛参与汽车海外销售技术转让和对外直接投资等国际化经营活动.自1998年起至2002年年底.大众汽车公司收购了布加迪兰博基尼本特利和劳斯莱斯等世界著名汽车品牌其国际化经营的程度大大加深。在美国巴西西班牙墨西哥南非中国马来西亚菲律宾中国台湾省以及泰国等国家和地区设有独立生产装配公司及销售公司.整个大众汽车公司年产销能力达300万辆成为全球十大汽车制造商之一.目前拥有十个独立汽车品牌包括奥迪兰博基尼劳斯莱斯本特利布加迪西亚特斯柯达斯堪尼亚大众商用汽车和大众汽车。

3大众汽车于1937年成立拥有较成熟的制造技术其科研开发与创新能力也极强以市场为导向能够设计出符合潮流的汽车而中国改革开放之初汽车产业发展不久其制作技术相对落后

协调直接投资调查(CDIS)指南

一、协调直接投资调查（CDIS）是由国际货币基金组织(IMF)牵头全球各经济体开展的一项旨在收集全球直接投资头寸方面数据的统计调查。

二、本次协调直接投资调查（CDIS）的调查对象为已在外汇局办理境外直接投资登记的境外投资企业。调查内容以2010 年12月31日作为计量日，统计境内企业与境外被投资企业或境外成员企业之间的直接投资数据，包括股本数据和债务数据，其中债务数据还需细分为债权和负债数据。

三、按照国际货币基金组织（IMF）的统计口径，境内企业与境外企业之间的关系可分为以下四种：

1、直接投资：如果境内企业（B）对境外企业（A）持有至少10%的表决权（通常相当于其所拥有的普通股份，以下同），A是B的直接投资企业， B是A的直接投资人。

2、相互直接投资：如果境内企业（B）对境外企业（A）持有至少10%的表决权，而企业（A）对企业（B）也持有至少10%的表决权，那么A和B各为对方的直接投资人。即：企业B既是企业A的直接投资企业，也是A的直接投资人。

3、逆向投资：如果境内企业（B）对其直接投资人（A）有投资，而且对直接投资人的投资表决权不足10%，那么B对A的投资为逆向投资：B不是A的直接投资人。

4、成

国际直接投资案例分析-大众汽车

一、直接投资理论国际生产折衷理论通过企业对外直接投资所能够利用的是所有权优势、内部化优势和区位优势只有当企业同时具备这三种优势时才完全具备了对外直接投资的条件。

1、所有权优势1大众汽车从20世纪50年代就开始国际化经营积累了一定的在海外经营的经验具有多国经营形成的优势。在中国进行直接投资具备一定的把握市场方向和防范风险的能力。

2大众汽车的生产规模大。大众汽车公司从20世纪50年代初开始国际化经营广泛参与汽车海外销售技术转让和对外直接投资等国际化经营活动.自1998年起至2002年年底.大众汽车公司收购了布加迪兰博基尼本特利和劳斯莱斯等世界著名汽车品牌其国际化经营的程度大大加深。在美国巴西西班牙墨西哥南非中国马来西亚菲律宾中国台湾省以及泰国等国家和地区设有独立生产装配公司及销售公司.整个大众汽车公司年产销能力达300万辆成为全球十大汽车制造商之一.目前拥有十个独立汽车品牌包括奥迪兰博基尼劳斯莱斯本特利布加迪西亚特斯柯达斯堪尼亚大众商用汽车和大众汽车。

3大众汽车于1937年成立拥有较成熟的制造技术其科研开发与创新能力也极强以市场为导向能够设计出符合潮流的汽车而中国改革开放之初汽车产业发展不久其制作技术相对落后

关于对外直接投资

FDI 建 议 书

目 录

摘 要........................................................... - 1 - Abstract........................................................ - 2 - 绪 论........................................................... - 3 - 一 最具吸引力的25个国家及其FDI信心指数的简要分析.............. - 3 - 二 中国、美国、印度、巴西FDI信心指数的具体分析................. - 5 -

（一）中国FDI信心指数具体分析 .............................. - 5 - （二）美国FDI信心指数具体分析 .............................. - 7 - （三）印度FDI信心指数具体分析 .............................. - 8 - 三 结论和建议...............................

证券公司直接投资业务监管指引

一、证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司（以下称直投子公司），由直投子公司开展业务。

二、直投子公司限于从事下列业务：

（一）使用自有资金对境内企业进行股权投资； （二）为客户提供股权投资的财务顾问服务；

（三）设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资；

（四）在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划； （五）证监会同意的其他业务。

三、证券公司设立直投子公司应当符合下列要求：

（一）公司章程有关对外投资的重要条款应当明确规定公司可以设立直投子公司； （二）具备较强的资本实力和风险管理能力，以及健全的净资本补足机制。对净资本指标进行敏感性分析和压力测试，以确保设立直投子公司后各项风险控制指标持续符合规定； （三）经营合法合规，不存在需要整改的重大违规问题；

（四）投资到直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构的金额合计不超过公司净资本的15%，并在计算净资本时按照有关规定扣减相关投资；

（五）与直投子公司在人员、机构、财务、资产、经营