金融衍生工具测试题

Test Bank: Chapter 7

Swaps

1. Suppose that the yield curve is flat at 5% per annum with continuous compounding. A swap with a notional principal of $100 million in which 6% is received and six-month LIBOR is paid will last another 15 months. Payments are exchanged every six months. The six-month LIBOR rate at the last reset date (three months ago) was 7%. Answer in millions of dollars to two decimal places.

(i) What is the value of the fixed-rate bond underlying the swap? _ _ _ _ _ _

(ii) What is the value of the floatin

《衍生金融工具》复习题库

一、单选题（每题1分，共10题）

1、金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（ ） A、利率 B、汇率 C、基础资产价格 D、商品价格

2、（ ），又称柜台市场，是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。 A、场外市场 B、场内市场 C、中间市场 D、银行间市场

3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（ ） A、远期 B、期货 C、期权 D、互换

4、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（ ）

A、11% B、10.5% C、12% D、10%

5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（ ）承担。 A、期货公司 B、期货交易所

C、客户 D、以上三者按一定比例分担 6、下列公式正确的是（ ）

A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差 B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差 C、交易的现货价格=商定

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金融衍生工具1

总分：100 考试时间：100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（ ）。(正确答案：C,答题答案：)

A、股票 B、债券 C、期货 D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（ ）(正确答案：A,答题答案：)

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑 B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑 C、立即买入500万英镑 D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司 B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司 C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司 D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（ ）(正确答案：B,答题答

第一章

一、选择题

ABCD 1.金融基础工具主要包括（） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期

ABCD 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 BC 3.金融互换主要包括（ ）。A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换

BDE 5.金融衍生工具市场的组织结构由（ ）构成。 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.清算所 E.经纪行

ABC 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 B 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（ ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

C 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪

A 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得

第一章

一、选择题

ABCD 1.金融基础工具主要包括（） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期

ABCD 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 BC 3.金融互换主要包括（ ）。A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换

BDE 5.金融衍生工具市场的组织结构由（ ）构成。 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.清算所 E.经纪行

ABC 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 B 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（ ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

C 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪

A 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得

金融衍生工具》期末模拟题（附答案） 题型设置： 单选题：25*2分 多选题：10*3分 判断：20*1分 一 、单选题

1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。则：MAX（S-X，0）- P 为： A、单位看涨期权的多头损益 B、单位看涨期权的空头损益 C、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益

2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为——，出售期权者的损益又是——。（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳） A、5.5万美元；- 5.5万美元 B、4.5万美元；- 4.5万美元 C、3.0万美元；- 3.0万美元 D、2.5万美元；- 2.5万美元 3、存托凭证的发行主体是——。

A、外国公司 B、托管银行 C、存券银行 D、 中央存券信托公司 4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。 A、看涨期权 B、看跌期权 C、

一、单选

1.第一代金融衍生产品的诞生是以（ ）为标志的。

A.1972年5月16日，CME推出货币期货合约 B.1975年CBOT推出利率期货 C.1981年推出的货币互换 D.1982年股票期货的产生 2.远期合约中所确定的价格称为（ ）。

A.参考价格 B.市场价格 C.交割价格 D.远期价格 3.银行之间远期汇率的报价通常采用（ ）报价法。

A.升贴水 B.直接报出外汇汇率 C.点数 D.远期 4.FRA中规定的未来进行借贷的金额称为（ ）。

A.协议天数 B.协议本金 C.协议利息 D.协议结算金额 5.世界上第一个买卖国际货币期货的有形市场出现于（ ）。 A.1982年 B.1972年 C.1990年 D.1965年 6.（ ）是欧式期权和美式期权的混合物。

A.百慕大期权 B.回顾期权 C.远期期权 D.滞后期权 7.为了便于交易，在外汇期货

金融衍生工具及其作用

摘要：金融衍生工具是金融创新浪潮中的高科技产品，金融衍生市场是现代金融市场中不可缺少的重要组成部分。金融衍生工具因其独特功能而倍受青睐。 关键字：金融衍生工具，作用

正文：

衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的

变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。

金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。

衍生工具是指企业会计准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：

①其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、汇率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。

②不要求初始

单选

1、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

2、通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ C）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人

3.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。 A.转化功能 B.定价功能 C.规避风险功能 D.盈利功能 E.资源配置功能 4、1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（ A）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。 A.米尔顿 弗里德曼（Milton Friedman） B.费雪和布莱克（Fisher and Black） C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes） D.约翰 纳什（John Nash

5、（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。 A.金融市场资本化 B.金融市场国际化 C.金融市场创新化 D.金融市场证券化

6、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ B） A.即期价格 B.远期价格 C.理论价格 D.

金融远期；

1，大豆生产商同意在3个月后以4000元/吨的价格出售3000吨大豆，3个月后大豆的现货

市场价格下跌到3800元/吨或上涨到4100元/吨，计算大豆生产商的盈亏情况。

2，一份远期股票合约中，多头可在90天以后以100美元／股的价格买入100股的IBM股票，同时假设交割采用现金结算方式。如果到期日那天，IBM股价上涨到103美元／股或,者IBM股价下跌到98美元／股，到期时如何结算。

3，一位基金经理管理着一个较大的资产组合，在标准普尔500指数为1000点时，他卖出了一份价值10000万美元的远期合同。当前指数为940点，而在合约到期时指数为950点。到期日计算该经理的盈亏情况。 外汇远期交易的应用

一；进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险

例：某一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，共花成本1 200万日元3个 月后付款。双方签订买卖合同时的汇率为US$1＝J￥130。按此汇率，出口该批商品可换得 1 300万日元，扣除成本，出口商可获得100万日元。但3个月后，若美元汇价跌至 US$1= J￥128，则出口商只可换得1 280万日元，比按原汇率计算少赚了20万日元；若美元汇价 跌至US$1= J￥