贵州茅台偿债能力分析2022

贵州茅台偿债能力分析

一、短期偿债能力分析 （一）静态分析

静态分析 项目 流动比率 速动比率 现金比率 2013年 3.71 2.28 2.23 2012年 3.80 2.38 2.32 差异 -0.09 -0.10 -0.09 1、流动比率分析：

贵州茅台期初流动比率为3.80，高于2:1，表示企业的偿付能力强，企业所面临的短期流动风险小，债权人安全程度高。流动比率超过1的部分高，债权人的安全边际大，全额收回债券的可靠程度高。到了期末流动比率有所下降，表明企业短期偿债具有一定压力。

2、流动速率分析：

由表可知，期初速动比率为2.38，期末速动比率为2.28,可以看出茅台公司期末短期偿债能力低于期初。

3、现金比率分析：

由表可知，贵州茅台期初现金比率为2.32，期末为2.23.可以看出该公司期末现金比率比期初减少了10%，结合前两个因素，该公司短期偿债能力很强，各指标之间的差距并不大。 （二）动态分析

1、 现金流动负债比率分析

项目 平均流动负债 现金流动负债比率 2013年 1041685 1.21 2012年 950356 1.25 差异 91329 -0.04 由表可知，茅台公司的本期现金流动负债比率为1.21，表示企业有足够的

贵州茅台偿债能力的分析

目录

1. 贵州茅台基本情况概述

2. 搜集贵州茅台2009年至2012年的年度报告 3. 整理贵州茅台2009年至2012年流动资产和流动负债的资料

4.用趋势分析法分析流动资产和流动负债的构成与数量对偿债的压力影响

5.计算贵州茅台2009年至2012年偿债能力的财务比率

6.偿债能力分析

参考文献：

1、2009年贵州茅台财务报告； 2、2010年贵州茅台财务报告； 3、2011年贵州茅台财务报告； 4、2012年贵州茅台财务报告；

1.公司基本情况

贵州茅台集团，其前身是中国贵州茅台酒厂，1997 年成功改制为有限责任公司（以下简称集团公司），1999 年，由有限责任公司联合中国食品发酵研究所发起的贵州茅台酒股份有限公司正式成立，

2001 年 8 月，贵州茅台股票在上交所挂牌上市股票代码（600519），属白酒行业，经营范围为：茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发等。主要产品为茅台酒及其系列白酒。2012年总股本为1038180000股。

2. 贵州茅台2009-2012年度报告汇总

会计年度 2009-12-31

贵州茅台报表分析

一、 资产负债表分析 资产负债表水平分析表

单位：元 报表日期 变动情况

项目

流动资产 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货

流动资产合计 非流动资产 发放贷款及垫款 持有至到期投资 长期股权投资 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产减值准备 固定资产净额

20131231 2.52E+10 2.96E+08 927223

4.30E+09 1.89E+08 1.20E+08 1.18E+10 4.19E+10 9.05E+0

7

5.00E+07 4.00E+06 1.09E+10 2.33E+09 8.53E+09 2.18E+06 8.52E+09 2012123

1

2.21E+1

0

2.04E+0

8

1.78E+0

7

3.87E+0

9

2.65E+0

8

1.38E+0

8

9.67E+0

9

3.62E+1

0

0

5.00E+0

7

4.00E+0

6

8.65E+0

9

1.84E+0

9

6.81E+0

9

2.19E+0

6

6.81E+0

9

变动额

3.12E+0

9

9200500

0

-1.7E+0

7

4.32E+0

8

-7.6E+0

7

-1.8E+0

7

2.17E+0

9

5.71E

贵州茅台的战略分析

目 录

一、公司简介与引言 ....................................................................................................................... 3

1.1 贵州茅台简介 .................................................................................................................. 3 1.2 引言 .................................................................................................................................. 3 二、中国白酒的行业分析 ....................................................................................................

关于贵州茅台酒股份有限公司（600519）的战略评估

（SWOT分析）

核心内容提示：

? 公司成立于1999年11月20日，主营业务是贵州茅台酒系列产品的生产和销售。

? 公司主要销售市场是国内，国际市场主要是日本，韩国，港澳台，以及华人较多的东南亚国

家地区。

? 公司当前的核心任务是全面改革发展，推进企业做大做强。 ? 公司主要存在巨额货币资金长期滞留子公司的风险。

一． 公司背景

贵州茅台酒厂集团由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近20家企业构成，就按所涉足的产业领域包括白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等。

1949年末，贵州刚一解放，中央就来电，要求贵州省委、仁怀县委要正确执行党的工商业政策，保护好茅台酒厂的生产设备，继续进行生产。贵州省根据中央的指示，对成义、荣和、恒兴三家烧房在经济上给予有力支持，帮助其发展。对其老板还给予政治待遇，在人民政府中安排了职位。1951年，贵州省将最大的成义烧房收购，并将另两家烧房合并进来，成立了国营茅台酒厂。政府随即调入得力干部，投入大量资金扩大生产规模。

1949年10月，开国大典前夜，茅台酒就进了中南海怀仁堂，共和国的开国元勋们以此互为敬贺。据

贵州茅台——战略分析

一、 公司简介

贵州茅台酒厂集团由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近20家企业构成，集团所涉足的产业领域包括白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等。公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

贵州茅台酒股份有限公司是由八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元。公司于2001年7月31日在上交所正式挂牌上市

贵州茅台是世界三大名酒之一，被誉为“世界最好的蒸馏酒”，同时，它也是白酒第一品牌，在国内外享有业内最高地位与美誉。公司地处贵州省仁怀市茅台镇赤水河边，气候炎热潮湿，这也奠定了茅台得天独厚的酿酒地理环境。

目前，贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨；43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间；茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求；15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三

关于贵州茅台酒股份有限公司（600519）的战略评估

（SWOT分析）

核心内容提示：

? 公司成立于1999年11月20日，主营业务是贵州茅台酒系列产品的生产和销售。

? 公司主要销售市场是国内，国际市场主要是日本，韩国，港澳台，以及华人较多的东南亚国

家地区。

? 公司当前的核心任务是全面改革发展，推进企业做大做强。 ? 公司主要存在巨额货币资金长期滞留子公司的风险。

一． 公司背景

贵州茅台酒厂集团由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近20家企业构成，就按所涉足的产业领域包括白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等。

1949年末，贵州刚一解放，中央就来电，要求贵州省委、仁怀县委要正确执行党的工商业政策，保护好茅台酒厂的生产设备，继续进行生产。贵州省根据中央的指示，对成义、荣和、恒兴三家烧房在经济上给予有力支持，帮助其发展。对其老板还给予政治待遇，在人民政府中安排了职位。1951年，贵州省将最大的成义烧房收购，并将另两家烧房合并进来，成立了国营茅台酒厂。政府随即调入得力干部，投入大量资金扩大生产规模。

1949年10月，开国大典前夜，茅台酒就进了中南海怀仁堂，共和国的开国元勋们以此互为敬贺。据

贵州茅台的战略分析

目 录

一、公司简介与引言 ....................................................................................................................... 3

1.1 贵州茅台简介 .................................................................................................................. 3 1.2 引言 .................................................................................................................................. 3 二、中国白酒的行业分析 ....................................................................................................

贵州茅台——战略分析

一、 公司简介

贵州茅台酒厂集团由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近20家企业构成，集团所涉足的产业领域包括白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等。公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

贵州茅台酒股份有限公司是由八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元。公司于2001年7月31日在上交所正式挂牌上市

贵州茅台是世界三大名酒之一，被誉为“世界最好的蒸馏酒”，同时，它也是白酒第一品牌，在国内外享有业内最高地位与美誉。公司地处贵州省仁怀市茅台镇赤水河边，气候炎热潮湿，这也奠定了茅台得天独厚的酿酒地理环境。

目前，贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨；43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间；茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求；15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三

偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。

由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债

现金比率=可立即运用资金/流动负债=(货币资金+交