保兑仓融资模式

3.2.3保兑仓融资模式及运作机理

企业向金融机构办理融资业务，用来支付预付账款的融资行为，称为预付账融资。在供应链中处于下游的企业，往往需要向上游供应商预付账款，才能获企业持续生产经营所需的原材料、半成品等。对于短期资金流转困难的企业，文将引入保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资，从而获得银行的短期贷支持。保兑仓业务，是在供应商(以下称卖方)承诺回购的前提下，融资企业(以下称买方)向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单为质押的贷款额度并由银行控制其提货权为条件的融资业务。保兑仓业务适用于卖方回购条件下 采购「30J。其基本业务流程设计如下图3一5所示。 图3一5保兑仓业务模式 ① 买卖双方签订购销合同，共同向经办行申请办理保兑仓业务

②买方在银行获取既定仓单质押贷款额度，专门向该供应商购买货物

③银行审查卖方资信状况和回购能力，若审查通过，签订回购及质量保证协议 ④银行与仓储监管方签订仓储监管协议

⑤卖方在收到银行同意对买方融资的通知后，向指定仓库发货，并取得仓单 ⑥买方向银行缴纳承兑手续费和首次30%承兑保证金

⑦卖方将仓单质押给银行后，银行开立以买方为出票人、以卖方为收款人的银行承兑汇票，并交予卖方

⑧买方缴存保证金，银行释放

PPP融资模式

组长：李坤鹏

组员：杨威、雍昊、刘文、王星昆、李帅、牛雅男

一、PPP的基本概念

PPP（Private-Public Partnership）即公共部门与私人企业合作模式，是指政府、营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相互合作关系的模式。通过这种合作模式，合作各方可以得到比单独行动更有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。

PPP是一个完整的项目融资概念，其最原始的形式是在1985-1990年备受关注的BOT模式。较早的、比较正式的PPP模式出现在1992年英国保守党政府提出的“私人融资计划”（Private Finance Initiative，PFI）中。当时，PFI模式大多用于运输部门的建设（在英国曾高达85%）。但是现在，作为PFI的后继者，PPP被广泛运用于各种基础设施项目的融资。

确切地说，PPP不是一种固定的模式，而是一系列可能的选择，如服务或者管理合同、计划－建设，计划－建设－运营，等等。这些不同的形式具有一些共同之处：（1）希望转移更多的风险到私人部门；（2）提高工程项目的成本利用效率；（3

PFI项目融资模式

PFI项目的基本构架

PFI项目一般涉及时间长、资金投入巨大，涉及社会效应显著，成功与否关系到整个社会的效率与安定。所以在前期做好详细的研究与周密的权利义务安排是十分必要的。在国外， PFI项目的法律费用十分巨大，但是，正是因为在项目前期，有专业律师和顾问公司的参与，避免了许多潜在的纠纷和麻烦，保证了项目的顺利开展，实际上是大大节约了各方面可能发生的为解决潜在争议的开支。

PFI 项目需要一系列的合同安排， 而且各个合同环环相扣，合同之间的相关性导致整个项目合同群成为一个系统工程。附图中勾勒出了PFI项目的合同结构。我们可以就中间的关键的合同逐一研究： *项

目

协

议

（

特

许

协

议

）

PROJECT

AGREEMENT/CONCESSION AGREEMENT

这是最关键的一份合同文件，通常通过该协议授予项目公司权利来进行整个项目的操作，包括设计、建设、融资和经营。项目公司会尽量将所有的风险转移给各种分包商。比如说， 将设计和建设的风险转移给承包商；将运营维护风险转移给运营商。这种转移的理论基础就是使能最有效率的管理风险的组织来管理风险。

* 建筑合同 CONSTRUCTION CONTRACT

PFI项目中的建筑合同往往都是“交钥

合同协议书

黄陵县移民局（以下简称“发包人” ）为实施黄陵县隆太塬灌区及县城供水工程施工一标项，已接受_延安市明翔建筑工程有限公司（承包人名称，以下简称“承包人” ）对 黄陵县隆太塬灌区及县城供水工程施工 标项 （项目名称）的投标，并确定其为中标人。发包人和承包人共同达成如下协议。

1．本协议书与下列文件一起构成合同文件： （l）中标通知书； （2）投标函及投标函附录； （3）专用合同条款； （4）通用合同条款； （5）技术标准和要求； （6）图纸；

（7）已标价工程量清单； （8）其他合同文件。

2．上述文件互相补充和解释，如有不明确或不一致之处，以合同约定次序在先者为准。

3．签约合同价：人民币（大写）陆佰伍拾柒万柒仟壹佰壹拾玖元（￥6577119.00）。

4．承包人项目经理：黑玉龙。 5．工程质量符合 合格 标准。

6．承包人承诺按合同约定承担工程的实施、完成及缺陷修复。 7．发包人承诺按合同约定的条件、时间和方式向承包人支付合同价款。 8．承包人承诺执行监理人开工通知，计划工期为 185 天。 9．本协议书一式 捌 份，合同双方各执 肆 份。

10．合同未尽事宜，双方另行签订补充协议。补充协议是合同的组成部分。

发包人： （

基础设施投融资模式之PPP模式介绍

一、PPP的概念及内涵

1．PPP的概念及兴起

PPP（Private-Public Partnership）即公共部门与私人企业合作模式，是指政府、营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相互合作关系的模式。通过这种合作模式，合作各方可以得到比单独行动更有利的结果。

PPP模式是20世纪90年代后在西方特别是欧洲流行起来的,在公共基础设施

领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重要角色。

2．PPP的结构

PPP模式的典型结构为：政府部门或地方政府通过政府采购的形式与中标单位组建的特殊目的公司签订特许合同（特殊目的公司一般是由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司），由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签订的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。

由于协议内容的不同，PPP的实施形式也有很多。一种极端形式是，私人部门提供几乎所有的资金，承担工程带来的主要风险，如建筑成本风险、延期

金融术语第一期—投融资的知识简介

（一）企业融资方式

按大类来分，企业的融资方式有两类，债权融资和股权融资。所谓股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式；债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。

（二）股权融资

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。资金用途广泛，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动；

主要融资特点 1.长期性：

股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。 2.不可逆性：

企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。 3.无负担性：

股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。 股权融资按融资的渠道有两大类，公开市场募集和私下募集。

（三）债券融资

企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的

融资租赁保理实务操作及案例分析

本文主要内容 摘要 第一部分：租赁与融资租赁原理 第二部分：保理原理 第三部分：租赁公司与商业银行的天然合作 第四部分：租赁保理原理 第五部分：融资租赁保理实务操作 第六部分：对承租人、供货商和保理银行的选择 第七部分：经典案例分析

本文摘要 本文通过对融资租赁和保理原理的陈述、分析，指出了作为 国际上仅次于商业银行的第二大金融工具的融资租赁与商业 银行具有密不可分的天然合作关系，阐释了融资租赁保理的 定义、功能、分类、相关法律问题、风险规避、业务流程和 主要操作模式，重点提出了： -①普通租赁保理融资模式； -②结构性租赁保理融资模式，这是一种突破性的解决租赁公 司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式； -③售后回租保理融资模式； -④贷款与租赁保理相结合的融资模式； -⑤保理是租赁公司的一种重要融资与退出渠道；无追索保理 对融资租赁机构而言是一种“表外融资”。

第一部分

租赁与融资租赁原理

租赁业客观存在的四种市场业态 我国的《合同法》(私法)立足于市场平等主体进行交易的需要，把在 约定的期间内，出租人将租赁物交付或提供给承租人使用，承租人支付 租金的交易分为“租赁(Renta

养老地产的融资与盈利模式

杨志浩

2012-5-211:04:43 来源：《中国地产市场》2012年第03期

第六次全国人口普查数据显示，我国大陆人口13.4亿人，其中60岁及以上人口比重为13.3%,已经符合国际上老龄化社会的标准。另据权威部门测算，未来40年内这一占比将超过30%中国的“ 421 ”家庭结构和老龄化程度的不断加深，使得养老逐渐成为社会日益关注的问题，同时养老地产也迎来了前所未有的发展机遇。

养老地产兼具投资回报期长与投资成本高的特征，其融资模式与盈利模式因此备受关注。当前，我国养老地产企业的融资路径依然狭窄，盈利模式也呈现多样化态势。

融资路径依然狭窄

目前，中国养老地产的融资渠道虽然较多，但路径依然狭窄。养老项目开发企业往往很难获得银行贷款，股市融资大门难开，民间融资成本太高，刚刚起步的基金投资尚不成熟。不过，养老地产正日渐受到保险资金的青睐，险资有望成为养老地产新的重要融资渠道。

投资量大、周期长的特性，使养老地产难获银行资金青睐。虽然养老地产项目同样通过招拍挂拿到地块，但因为更长的投资周期、更大的资金投入量，银行资金对养老地产始终抱有谨慎态度，特别在当前信贷整体紧缩的背景下，养老地产获得银行融资的空间很小。

股市融资大门难开，民间融

政府项目投融资多种模式 ——优劣和适用性分析 城市投融资建设的当前形势

城市建设投融资问题是一个困扰我国城市建设和发展的重要问题，尤其是我国GDP已经连续几年高速增长，当前正面临经济过热和固定资产投资增长过快的压力，导致国家实施了紧缩性的宏观调控政策，银根和地根的相对收紧，使资金供给的矛盾更加突出。而城市建设对地方经济增长可以产生向前诱发效应、伴随效应、后续波及效应、等多方面贡献。但是，建设速度的加快，投资强度的加大，也使各级政府在财政资金的投入方面捉襟见肘，承受了巨大的资金压力。面对巨大的投资需求，单靠政府财政投入已无法满足建设的需要。长期以来，政府以投资者、管理者和经营者的多重身份全面介入政府投资项目的投资建设管理中，职能交叉，既是运动员，又是裁判员，形成了一种高投入，高消耗，低效率的公共产品生产模式，政府部门并没有完全从城市基础设施及市政公用事业的赢利性领域退出来着重发挥自身的战略制定、决策、指导、监督和公共服务的作用。如何加快政府投资项目融资方式的改革，提高投资效率，广泛吸引社会资本进入城市基础设施建设等领域，解决大规模集中建设时期的资金供需矛盾，成为了我国政府投资项目建设中的重要问题。

而在我国，政府投资项目又被称为政府工程项目，是

园区开发模式以及土地开发融资

建立科技工业园是世界各国发展高科技产业行之有效的重要措施，也是我国各省市发展地方经济最有力的战略。实践证明在我国经济转型阶段，开发区这种形式有效地提高了行政效率、创造了局部的良好基础设施条件、聚集了科技和产业的资源，迅速促进了高新技术产业的发展和城市化的进程。

开发区的类型很多，国际上根据客户的性质不同分为两大类。一是它主要是以研发为主，入驻的客户主要是研发机构、技术性公司、科技创业企业、企业孵化器等。如美国的北卡三角科技园、法国尼斯的索非亚科技园、新加坡科技园就是典型的我国的一些大学科技园，如清华科技园也属于这种类型。另一种类型是它主要以工业企业为主，如新加坡的裕廊工业园区、我国早期的经济技术开发区、出口加工区等都属于这种类型。而我国的大多数高新区都是混合型的，也就是既有的内容，有些园区在制造业方面的竞争力较强、份量也较重；有些园区在研发、技术创新方面的竞争力较强，更偏重。我国的高新区随着规模的不断壮大，其功能也越来越复杂，许多高新区已逐渐向新城区过渡，因此在开发的复杂性上带来了更大的挑战。同时由于竞争愈演愈烈，各园区都在开发模式上想办法、下功夫，以争取更快的发展速度和更大的发展机会。

我国的高新区经过十几年的发展，