转融通证券出借风险

一、借券费用

出借证券通过证券交易所综合协议交易平台，按非约定申报（见附件一），集中竞价交易，遵循配对原则（附件二）进行成交确认。借券费用自证券出借交易成交之日起计算，归还日支付，归还日不计费用。

（一）计算公式

根据成交确认的出借证券数量、成交费率（出借日费率）计算借券所得费用，公式如下：

借券费用=出借日证券收盘价×出借数量×出借日费率×实际出借天数/360。

（二）出借日费率

1、中国证券金融公司每个交易日开市前发布：标的证券名单、期限、转融券费率，当日固定，次一交易日可以调整。

2、每一交易日开市前，借入人应当向市场公布其当日有借入意向的标的证券对应各期限的“证券借入费率”。

3、“出借日费率”申报参考中国证券金融公司及借入人公布的费率。具体数据依证券供求情况等因素而定。

二、违约金

对出借人、借入人因出借、归还造成违约的，分别予以处罚。

1、出借人在撤销出借申报指令前，应当确保不对已申报出借的证券进行申报卖出或另作他用。因出借人证券账户中证券不足导致已成交的证券出借合约交收违约的，

出借人应一次性支付借入人违约金

=证券出借合约金额×0.05%

=已成交出借证券数量×出借日证券收盘价×0.05%

2、借

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证券公司风险管理探索

作者：解晓宁

来源：《环球市场信息导报》2015年第12期

我国目前的证券公司的经营业务主要包括经纪人业务、证券承销、自营业务和资产管理业务，目前应对这些业务的风险管理措施主要是通过在各部门中建立相应的风险管理部门，对各自负责的部门运作情况进行监管，从而起到防范风险的作用。 一、证券公司主要业务风险管理的模式

经纪业务风险管理。经纪业务是指发生在委托代理过程中，证券公司受客户委托进行证券买卖的相关业务，是证券公司四大基本业务之一。经纪业务能否顺利进行将对证券公司的信誉度产生明显的影响，也将直接影响到证券公司的行业地位和影响力。经纪业务在全国范围内开展，业务活动相对独立，业务环节较多，从而决定了经纪业务风险的多样化和多发性。对经纪业务的风险管理主要包括以下两个方面：

建立风险管理制度。制度建设是指证券公司中一系列用来规范业务活动和业务流程的规章制度，通过制度的建设完善来加强对风险的防范，从而促进战略目标的实现，包括岗位责任制、授权制度、风险管理制度等等。在完善相关制度时切记不能纸上谈兵，要注重制度的实

巨灾保险赔付比例过低 欧洲经验： 巨灾险证券化

500年一遇暴雨袭击广东东部、江西抚河唱凯堤决口??连日来，南方多省遭遇暴雨袭击，经济、生活损失令人触目惊心。每当此时，保险赔付占整体损失比例过低的问题就会再度凸显，巨灾体系的建立便成为热议的话题。

“在瑞士，一旦发生巨灾，政府将承担1/3的损失，保险公司承担2/3。”6月下旬，在位于伯尔尼的瑞士联邦环境部会议室，相关负责人Anddreas Goetz告诉本报。Goetz认为，如果中国也有巨灾保险制度，此次南方洪灾，中国政府只需承担诸如建坝护堤之类的少量费用。

瑞士的巨灾债券、指数保险等风险转移方式以及公私合营等应对灾难的对策或许能给中国提供建立巨灾体系的借鉴。瑞士再保险全球非寿险风险转型负责人Martin Bisping透露，如果中国发行巨灾债券，国际投资者也会有兴趣购买，但似乎目前的时机尚不成熟。

将巨灾风险转移至资本市场正在全球范围内迅速发展，到目前为止，许多国家不同种类的自然灾害风险都曾经被证券化，如美国、欧洲各国、日本、澳大利亚、墨西哥、土耳其等国家的洪水、飓风、地震等风险都曾用证券化的手段转移风险。

瑞再是巨灾证券化的领军者。在瑞士再保险公司总部，

证券投资风险成因及分析 班级 姓名 学号

摘要：证券投资风险对投资者来讲是至关重要的，文章队证券投资风险进行了科学的分类，并对每一类风险的产生以及影响因素进行了分析，最后详细讲解了证券投资风险的基本分析以及马科维茨多元化证券组合

关键字：证券投资 风险分析 系统风险 非系统风险 风险成因

一、 投资风险

证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。证券投资风险分为两类，即经济风险与心理风险。证券投资所要考虑的风险主要是经济风险，经济风险来源于证券发行主体的变现风险、违约风险以及证券市场的利率风险和通货膨胀风险等。 二、投资风险的分类

证券投资风险就其性质而言,可分为系统性风险和非系统性风险。

系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响,因而通过多样化投资不能抵消这样的风险,所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。

非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中,各个公司的经营状况会受其自身因素(如决策失误、新产品研制的失败)的影响,这些因素跟其他企业没有什么关系,只会造成该家公司证券收益率的

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证券公司风险管理探索

作者：解晓宁

来源：《环球市场信息导报》2015年第12期

我国目前的证券公司的经营业务主要包括经纪人业务、证券承销、自营业务和资产管理业务，目前应对这些业务的风险管理措施主要是通过在各部门中建立相应的风险管理部门，对各自负责的部门运作情况进行监管，从而起到防范风险的作用。 一、证券公司主要业务风险管理的模式

经纪业务风险管理。经纪业务是指发生在委托代理过程中，证券公司受客户委托进行证券买卖的相关业务，是证券公司四大基本业务之一。经纪业务能否顺利进行将对证券公司的信誉度产生明显的影响，也将直接影响到证券公司的行业地位和影响力。经纪业务在全国范围内开展，业务活动相对独立，业务环节较多，从而决定了经纪业务风险的多样化和多发性。对经纪业务的风险管理主要包括以下两个方面：

建立风险管理制度。制度建设是指证券公司中一系列用来规范业务活动和业务流程的规章制度，通过制度的建设完善来加强对风险的防范，从而促进战略目标的实现，包括岗位责任制、授权制度、风险管理制度等等。在完善相关制度时切记不能纸上谈兵，要注重制度的实

证券投资的风险及防范

所谓风险，是指在决策过程中，由于各种不确定因素的作用，决策方案在一 定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度。它包括损失的概率、可能 损失的数量以及损失的易变性三方面内容， 其中可能损失的程度处于最重要的位 置。 证券投资， 就是将资金用于购买股票、 债券等金融资产， 它与实业投资不同， 它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理， 只需投入资金来分享利润 或从买卖证券的差价中获取利润。一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价 证券，在一段时间内获取利润的过程。当然，带来收益的同时，也必然伴随着一 定的风险。 人们进行证券投资的最直接的动机是获得收益， 因而投资决策的目标是使收 益最大化，但由于收益与投资之间在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未 来不确定因素的影响，从而使得收益成为一个未知量。投资者在进行决策时只能 根据经验和所掌握的资料对未来形式进行判断和预测，形成对收益的预期。受不 确定因素的影响，证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者 可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。 证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一 种是投资者的收益

中信建投证券风险揭示书

尊敬的证券投资者：

当您投资证券市场的时候，可能获得较高的投资收益，但同时也存在着较大的投资风险。为了使您更好地了解其中的风险，根据有关证券法律法规、行政规章、证券登记结算机构业务规则和证券交易所业务规则，特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读：

（一） 选择有交易资格的证券公司

当您进行证券投资时，请与合法的证券公司签订证券交易委托代理协议，有关合法证券公司和证券从业人员的信息可在中国证券业协会网站（www.sac.net.cn）查询。 （二） 选择投资品种与委托交易方式

证券市场提供了多种投资交易品种，并且其投资特点和交易规则也有很大不同，我们建议您选择证券市场中自己相对熟悉的证券交易品种进行投资。在投资新品种之前，请您务必详细了解该证券品种的特点和交易规则，由于您投资决策失误而引起的损失将由您自行承担。

证券公司为您提供的委托交易方式有柜台委托、自助委托、电话委托、网上委托和手机委托等多种，我们建议您尽量选择自己相对熟悉的委托方式进行投资，请您详细了解各种委托交易方式的具体操作步骤，由于您操作不当而引起的损失将由您自行承担。

（三） 理解您与代理人的关系

您本人必须对您授权代理人的代理行为承担

中信建投证券风险揭示书

尊敬的证券投资者：

当您投资证券市场的时候，可能获得较高的投资收益，但同时也存在着较大的投资风险。为了使您更好地了解其中的风险，根据有关证券法律法规、行政规章、证券登记结算机构业务规则和证券交易所业务规则，特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读：

（一） 选择有交易资格的证券公司

当您进行证券投资时，请与合法的证券公司签订证券交易委托代理协议，有关合法证券公司和证券从业人员的信息可在中国证券业协会网站（www.sac.net.cn）查询。 （二） 选择投资品种与委托交易方式

证券市场提供了多种投资交易品种，并且其投资特点和交易规则也有很大不同，我们建议您选择证券市场中自己相对熟悉的证券交易品种进行投资。在投资新品种之前，请您务必详细了解该证券品种的特点和交易规则，由于您投资决策失误而引起的损失将由您自行承担。

证券公司为您提供的委托交易方式有柜台委托、自助委托、电话委托、网上委托和手机委托等多种，我们建议您尽量选择自己相对熟悉的委托方式进行投资，请您详细了解各种委托交易方式的具体操作步骤，由于您操作不当而引起的损失将由您自行承担。

（三） 理解您与代理人的关系

您本人必须对您授权代理人的代理行为承担

平安证券个人客户风险评估问卷

尊敬的客户：

为了更好的了解您的风险偏好与风险承受力，我们设计了以下问题，请您在做出任何投资决定前，认真填写此问卷。

一、个人及财务状况评估 1.您理财投资的年限？

A． 10年以上 ——5分 B． 5－10年 ——4分 C． 2－5年 ——3分 D． 1－2年 ——2分 E． 1年以下 ——1分 2、您家庭的就业状况是：

A：您与配偶（如有）均有稳定收入的工作

融通领先成长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2009年第1号）

融通领先成长股票型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要

（2009年第1号）

重要提示

融通领先成长股票型证券投资基金（LOF）由通宝证券投资基金转型而成。依据中国证监会2007年4月17日证监基金字[2007]113号文核准的通宝证券投资基金基金份额持有人大会决议，通宝证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为“融通领先成长股票型证券投资基金（LOF）”。自2007年4月30日起，由《通宝证券投资基金基金合同》修订而成的《融通领先成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》生效。

投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和基金更新招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作