量化投资算法模型

毕业设计（论文）

题 目 股指期货量化投资模型分析

姓 名 谢丹琼

学 号 30701043

专业班级 统计0701班

所在学院 计算分院

指导教师（职称） 刘桂梅（讲师）

二○一一 年 五 月 十五 日

浙江大学城市学院毕业论文 摘要

股指期货量化投资模型分析

【摘要】 随着股指期货上市后的活跃度来看，该市场有很大的发展空间。本文从量化投资角度研究股指期货的投机交易。首先从时间序列角度对沪深300的价格做预测，了解沪深300整体价格走势。然后根据历史数据对行情进行分析，应用股指期货日内和隔夜策略进行模拟测试，并分析这两个模型的可行性。在建立模型后，用时间序列的曲线估计进行收益率预测，评估日内股指策略的收益情况。接着根据波动率模型和指数加权移动平均模型对沪深300指数的收益率进行预测风险。最后以风险价值VaR作为风险管理的一种手段，采用蒙特卡洛模拟法预测VaR的值。最后从操作平台开发角度分析了IT在股指期货量化投资模中的应用及发展前

量化投资模型系列之GARP

：量化投资模型的建立方法，首先要建立股市信息统计分析的基础，量化投资模型进行历史数据的模拟验证，成功率超过80%，在实战中监控量化投资模型。

如何建一个量化投资模型，给大家说方法.

（1）首先要建立股市信息统计分析的基础，从大量的数据中通过数据挖掘找出赚钱股票的内部联系。找出进入点和退出点的基本特征。有些比较简单的统计分析就可以发现规律，有些复杂的模型，需要用到数理统计的聚类分析等算法，最大信息熵，人工智能等多种理论。不过说实话，简单的模型大多不好用，因为这个世界聪明的人多，都能发现的模型，估计有效性就不够。这也是为什么有效的模型，使用的人越少，便越有效。

（2）量化投资模型进行历史数据的模拟验证。2个星期做到5%的收益，至少要达到所有历史数据（包含历史上的所有时期，不仅仅包含牛市数据，而且也要包含熊市数据。）有效率超过80%。这个是我对模型有效的最基本要求。当然，你也可以做出一个模型，每个星期赚10%。俺曾经尝试过这个模型，貌似很难有很高的成功率。对模型而言，我觉得交易稳健也很重要。所以，我降低了收益率，提高交易的成功率。实际上，稳健盈利的交易模型，给你交易带来最后实际的成功率，一般来说远远高于

量化投资模型系列之GARP

时间:2011-01-13 10:28

TAG 标签： 对冲 摩尔方德 投资 套利 股指期货 对冲基金 对冲策略 ——摩尔方德观点：量化投资模型的建立方法，首先要建立股市信息统计分析的基础，量化投资模型进行历史数据的模拟验证，成功率超过80%，在实战中监控量化投资模型。

如何建一个量化投资模型，给大家说方法.

（1）首先要建立股市信息统计分析的基础，从大量的数据中通过数据挖掘找出赚钱股票的内部联系。找出进入点和退出点的基本特征。有些比较简单的统计分析就可以发现规律，有些复杂的模型，需要用到数理统计的聚类分析等算法，最大信息熵，人工智能等多种理论。不过说实话，简单的模型大多不好用，因为这个世界聪明的人多，都能发现的模型，估计有效性就不够。这也是为什么有效的模型，使用的人越少，便越有效。

（2）量化投资模型进行历史数据的模拟验证。2个星期做到5%的收益，至少要达到所有历史数据（包含历史上的所有时期，不仅仅包含牛市数据，而且也要包含熊市数据。）有效率超过80%。这个是我对模型有效的最基本要求。当然，你也可以做出一个模型，每个星期赚10%。俺曾经尝试过这个模型，貌似很难有很高的成功率。对模型而言，我觉得

毕业设计（论文）

题 目 股指期货量化投资模型分析

姓 名 谢丹琼

学 号 30701043

专业班级 统计0701班

所在学院 计算分院

指导教师（职称） 刘桂梅（讲师）

二○一一 年 五 月 十五 日

浙江大学城市学院毕业论文 摘要

股指期货量化投资模型分析

【摘要】 随着股指期货上市后的活跃度来看，该市场有很大的发展空间。本文从量化投资角度研究股指期货的投机交易。首先从时间序列角度对沪深300的价格做预测，了解沪深300整体价格走势。然后根据历史数据对行情进行分析，应用股指期货日内和隔夜策略进行模拟测试，并分析这两个模型的可行性。在建立模型后，用时间序列的曲线估计进行收益率预测，评估日内股指策略的收益情况。接着根据波动率模型和指数加权移动平均模型对沪深300指数的收益率进行预测风险。最后以风险价值VaR作为风险管理的一种手段，采用蒙特卡洛模拟法预测VaR的值。最后从操作平台开发角度分析了IT在股指期货量化投资模中的应用及发展前

量化投资策略特征

量化投资注重数理分析与逻辑推导，不依赖主观判定形成交易决策，当模型思想来源于投资者市场体会，基于历史数据所作的几率统计，也可以是技术指标，甚至基本面分析，只要能形成一定数理逻辑并得到市场验证即可作为量化投资策略。

量化投资是指将投资理念或市场洞见转化为数学模型，并依据历史数据对模型进行测实验证，总结收益-风险特性以及相关参数，最后通过运算机技术实现自主化交易的投资方法。量化投资主要运用在具有高流动性与历史数据丰盛的金融投资市场，就期货市场而言，既可以在商品类品种也可以在股指等金融类品种上进行。

总的来说，一个完整的量化投资策略具备四个方面的特征：

一是具有特定的定量分析策略。量化投资是基于一定的市场逻辑或依据历史数据作出的几率统计，形成特定的数学模型用以分析和评判市场表现，进而形成交易策略，这与当前大多数分析师所采用的定性分析方法有很大区别。量化投资注重数理分析与逻辑推导，不依赖体会主义和主观判定形成交易决策，当然其模型思想仍旧是来源于投资者的市场体会，这种来源可以是基于历史数据所作的几率统计，也可以是一些技术指标，甚至可以是来源于基本面分析，只要能形成一定数理逻辑并得到市场验证即可作为量化投资策略。

　　《量化投资》是一本由丁鹏著作，电子工业出版社出版的534图书，本书定价：88.00元，页数：2011-12-28，特精心从网络上整理的一些读者的读后感，希望对大家能有帮助。

　　《量化投资》读后感(一)：是入门的好教材

　　正在读这本书，这本量化投资的书籍对于刚刚踏入量化投资领域的人来说可谓是宝典了，进入职场的时候，并没有什么专门的培训，只是四处搜罗，乱砍乱学习，现在不妨用这本书作为教材，加以学习，会提高很多。准备仔细研读。

　　《量化投资》读后感(二)：量化投资的圣经

　　终于拿到了！激动不已。用了几天时间简要浏览了下，是一本全面、细致的书，阐述了目前所有主流非主流的量化投资理论，是量化投资的研究者投资者必读的圣经！对丁博的个人魅力也赞一个！希望有机会同更多的该书读者分享读书感悟及量化投资的经验。

　　《量化投资》读后感(三)：内容很一般，就当是个笔记整理吧

　　看了下，基本就是把一些研究报告的内容分类汇总一下，有点写文献综述的感觉，基本没有自己的东西。不过看到里面写的参考文献居然有百度文库，实在让人大跌眼镜，百度文库里面的研报也是有出处的啊，多用点心查准确了再写吧，实在对不起那么贵的价格。

　　《量化投资》读后感(四)：很一般的书

　　没有想象中的好

概要

11.基于投资时钟的行业轮动策略

2.基于多因子模型的风格轮动策略

3.折溢价回归策略

4.鹏华资源分级基金投资方法

2

美林投资时钟简介

经济周期四个阶段特征及资产配置

经济周期的四个阶段

过热

Overheat

滞胀Stagflation 通胀

债券

衰退

复苏Recovery 大宗商品现金经济增长(VS 趋势)

潜在增长率Reflection 股票

投资时钟帮助制定行业策略

Inflation Troughs

过热

复苏周期周期

通胀上升

Output Gap Troughs

Output

Gap

Peaks

成长型

股票

价值型

大宗商

品

防御成

债券

防御价

现金

增

长

放缓

增长复苏

Inflation Peaks

滞涨

衰退

长型

值型

通胀下降

1

经济增长维度

增长加速：周期性

2

通胀水平维度

通胀率下降，货币

3

两个维度结合

复苏：周期成长；

行业表现较好;

增长放缓：防守型

行业表现较好

政策从定向宽松走

向宽松，受紧缩政

策影响最大的成长

型公司会先受益；

过热：周期价值；

滞涨：防御价值；

衰退：防御成长。

通胀率上升，货币

政策倾向紧缩，价

值型公司受到的影

响相对较小。

海外股票行业配置的实证

美国各行业相对市场收益情况（%）

复苏

过热

可选消费Consumer Discretionary

3.8技术Technology

4.73743电信

最优投资组合模型

陈家跃1 肖习雨2 杨珊珊3

1．韶关学院2004级数学与应用数学 广东韶关 512005 2．韶关学院2003级信息技术(1)班 广东韶关 512005 3．韶关学院2004级信息技术班 广东韶关 512005

摘 要

本文通过各种投资回报数据,对各种投资方案的回报效益进行分析,以平均回报期望为回报率,用回报方差来衡量风险,建立了在VaR(风险价值)约束下的经典马柯维茨(Markowitz)均值-方差模型，并从几何角度具体地阐述了此模型的算法,最后根据此算法和借助数学软件LINGO、MATLAB计算出在VaR=1%,…,10%下的最优投资组合为方案一投资1421万美元,方案二投资2819.5万美元,方案三投资759.5万美元,得到的最大净收益为500.00万美元,结果令人满意.

关键词: 马柯维茨均值-方差模型;VaR约束;置信水平

1

1问题的提出

某基金会有科学基金5000万美元，现有三种不同的投资方式，分别为政府债券、石化产业股票、信息产业股票，为了保证其基金安全增殖，设计收益最大且安全的投资方案，要求(1)获得最大的投资回报期望(2)投资的风险限制在一定的范围。保证该投资方案资金保值概率不低于95

学校代码：学号：量Ｑ２５５２１１１Ｑ３７基于ＬＴＥ系统的传播模型及模型校正算法研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｐｒｏｐａｇａｔｉｏｎｍｏｄｅｌａｎｄｏｎＭｏｄｅｌＣａｌｉｂｒａｔｉｏｎＡｌｇｏｒｉｔｈｍｂａｓｅｄＬＴＥｓｙｓｔｅｍ学科专业：论文作者：指导老师：通信墨信息丕统割晶壑鲎塑副塾拯二零一三年十二月东华大学学位论文原创性声明本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己明确注明和引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：Ｅｔ期：麦＇７岛ｂｌ弓年ｌ砂月玎日东华大学学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密Ｅｌ，在——年解密后适用本版权书。本学位论文属于不保密试学位论文作者签名：麦ｌＪ晶指导教师签

感知器模型及其学习算法

1 感知器模型

? 感知器模型是美国学者罗森勃拉特（Rosenblatt）为研究大脑的存储、学习和认知过程而提出的一类具有自学习能力的神经网络模型，它把神经网络的研究从纯理论探讨引向了从工程上的实现。

? Rosenblatt提出的感知器模型是一个只有单层计算单元的前向神经网络，称为单层感知器。 2 单层感知器模型的学习算法

? 算法思想：首先把连接权和阈值初始化为较小的非零随机数，然后把有n个连接权值的输入送入网络，经加权运算处理，得到的输出如果与所期望的输出有较大的差别，就对连接权值参数按照某种算法进行自动调整，经过多次反复，直到所得到的输出与所期望的输出间的差别满足要求为止。 ? 为简单起见，仅考虑只有一个输出的简单情况。设xi(t)是时刻t感知器的输入（i=1,2,......,n），ωi(t)是相应的连接权值，y(t)是实际的输出，d(t)是所期望的输出，且感知器的输出或者为1，或者为0。 3 线性不可分问题

? 单层感知器不能表达的问题被称为线性不可分问题。 1969年，明斯基证明了“异或”问题是线性不可分问题： “异或”（XOR）运算的定义如下：

由于单层感知器的输出为

y(x1,x2)=f(