国际金融新编笔记

绪论 笔记

一、学习目的－Why?

1、全球化与国际金融学的地位 ? 任何国家都无法做到冷眼旁观全球化的“惊涛骇浪”而独善其身 ? 经济全球化、一体化深刻影响了人们的日常生活 ? 国际金融学作为一门独立学科，重要性日益凸现

二、理论框架－What?

1、金融业务的类型 （1）银行业(Banking) ? 吸纳存款 ? 发放贷款 ? 票据结算 （2）证券业

（3）投资银行业(Investment Banking)

属于投资顾问产业，从事债券、股票等的发行、包销；企业兼并、资产重组等业务。 （4）保险业(Insurance) 养老、人寿、财产、健康、灾害、运输等保险业务 2、国际金融产生的过程

商品交换——货币——相关信用活动——金融活动——国际金融 3、国际金融学的概念（不同学者） ? 国际金融学是以马列主义政治经济学理论为基础，研究国际货币和借贷资本运动规律的

一门学科。其中包括货币与借贷资本运动规律，以及影响这些规律发挥作用的因素；经营与管理这些货币与借贷资本运动的业务形式与组织结构；政府或其他组织对货币与借贷资本运动所规定的制度和采取的政策措施。——刘舒年、温晓芳《国际金融》

? 国际金融学是从开放视角研究一国金融市场的变化对其他国家金

绪论 笔记

一、学习目的－Why?

1、全球化与国际金融学的地位 ? 任何国家都无法做到冷眼旁观全球化的“惊涛骇浪”而独善其身 ? 经济全球化、一体化深刻影响了人们的日常生活 ? 国际金融学作为一门独立学科，重要性日益凸现

二、理论框架－What?

1、金融业务的类型 （1）银行业(Banking) ? 吸纳存款 ? 发放贷款 ? 票据结算 （2）证券业

（3）投资银行业(Investment Banking)

属于投资顾问产业，从事债券、股票等的发行、包销；企业兼并、资产重组等业务。 （4）保险业(Insurance) 养老、人寿、财产、健康、灾害、运输等保险业务 2、国际金融产生的过程

商品交换——货币——相关信用活动——金融活动——国际金融 3、国际金融学的概念（不同学者） ? 国际金融学是以马列主义政治经济学理论为基础，研究国际货币和借贷资本运动规律的

一门学科。其中包括货币与借贷资本运动规律，以及影响这些规律发挥作用的因素；经营与管理这些货币与借贷资本运动的业务形式与组织结构；政府或其他组织对货币与借贷资本运动所规定的制度和采取的政策措施。——刘舒年、温晓芳《国际金融》

? 国际金融学是从开放视角研究一国金融市场的变化对其他国家金

二、是非题，试说明下列判断正确与否（共计10 分） 1．国际间接投资就是购买有价证券。答案：错

2. 外汇市场上，银行通常以中间价的形式报价。答案：错 3. 期权交易的损失不可能超过保证金。答案：错 4. 外汇管制就是限制外汇流出。答案：错 5. 资本逃避就是资本流出。答案：对

6. 抵补套利和投机是外汇市场常见的业务活动，其目的都是为了盈利。答案：对 7. 购买力平价的理论前提为一价定律，它是货币主义汇率理论的基石。答案：对

8．若一国的进出口弹性满足马歇尔—勒讷条件，则货币贬值短期内必能改善贸易收支。答 案：对

9．根据MF模型，在浮动汇率制和资本完全不流动的情况下，扩张的货币政策导致本币升 值。答案：错

10. 黄金储备可以直接用于对外支付。答案：错 三、填空题（共计10 分）

1.在国际收支平衡表中，对外投资收入被归入经常项目。答案： 2._ 汇率是一国货币用另一国货币表示的价格。

3.根据无抵补利率平价, 当欧元存款比美元存款的预期收益更高时，美元相对于欧元会立即 ___________。答案：贬值

4. 在马歇尔—勒讷条件长期成立的前提下，贬值对贸易收支改善的时滞效应称为J 曲线效应

5.按照最优货币区理论，固定汇率制度最适用

名词解释：

贸易术语：又称贸易条件，是在长期的国际贸易实践中形成并逐渐发展完善起来的，用以说明商品的价格构成、交货地点、买卖双方的风险、责任和费用等权利义务划分的专门商务用语。

DAP：即目的地交货。DAP术语要求卖方在指定目的地将仍处于运输工具上准备装卸的货物交由买方处置时完成交货义务。卖方负责办理出口清关手续及支付相关税费，承担完成交货前的一切风险。

DAT：即运输终端交货。按DAT术语成交，卖方在指定港口或目的地的运输终端将货物从运输工具上卸下，交由买方处置时，完成交货义务。

发盘：发盘又称报盘、发价、报价，法律上称之为“要约”。是交易一方当事人就欲购买或出售的商品向对方提出的，愿意按照所提的交易条件与对方当事人达成交易订立合同的意思表示。

接受：接受是收盘人在发盘有效期内，向发盘人发出的同意发盘中提出的交易条件，愿意同发盘人订立合同的意思表示。法律上称其为“承诺”。 凭对等样品买卖：是指卖方按照买方提供的样品加工复制出某种类似的样品，让买方确认以后作为品质依据而进行的买卖。国际贸易中称此种样品为回样或对等样，业务上有时称为确认样。

定牌：是指买方要求卖方在出口商品和/或包装上采用买方指定的式样作为商标或牌名。 中性包装：是指在商品上和

一；（1）出口实际资源的项目； ? 记入贷方（+）的项目：

（2）反映本国对外资产减少或本国对外负债增加的项目（资本流入）。 ? 3、具体记帐方法： ? 记入借方（-）的项目：

（1）进口实际资源的项目；

（2）反映本国对外资产增加或本国对外负债减少的项目（资本流出）。 二

资本帐户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。 资本转移包括：

a、固定资产所有权的转移；

b、同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资金转移； c、债权人不索取任何回报而取消的债务。

? 非生产、非金融资产的收买或放弃包括：

不是由生产创造出来的有形资产和无形资产的收买与出售。 三

? 帐户 借方 贷方

? 一、经常帐户

? 1.货物 进口 出口

? 2.服务 输入

一；（1）出口实际资源的项目； ? 记入贷方（+）的项目：

（2）反映本国对外资产减少或本国对外负债增加的项目（资本流入）。 ? 3、具体记帐方法： ? 记入借方（-）的项目：

（1）进口实际资源的项目；

（2）反映本国对外资产增加或本国对外负债减少的项目（资本流出）。 二

资本帐户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。 资本转移包括：

a、固定资产所有权的转移；

b、同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资金转移； c、债权人不索取任何回报而取消的债务。

? 非生产、非金融资产的收买或放弃包括：

不是由生产创造出来的有形资产和无形资产的收买与出售。 三

? 帐户 借方 贷方

? 一、经常帐户

? 1.货物 进口 出口

? 2.服务 输入

4：弹性论认为贬值改善贸易收支的条件是（ ）。

3.马歇尔?勒那条件

5：（ ）是当前国际金融市场的主体

3.证券市场

10：布雷顿森林体系是在二战后由美国提出的国际货币体系，以下对它的叙述不正确

的是（ ）。

4.国际储备多元化

12：中国企业在日本发行的美元债券在国际市场上被称为（

4.欧洲债券

）。

13：在未特别指明的情况下，某国的国际收支差额是指（ ）

1.总差额

14：（ ）是外汇市场上的基础汇率

1.电汇汇率

1：由货币对内价值的高低所引致的国际收支不平衡，称为（ ）

3.货币性不平衡

2：国际货币基金组织规定，编制国际收支平衡表时，商品的进出口以（ ）价格计算

3.FOB

3：西方汇率理论中购买力平价说由（ ）提出并加以系统阐述

1.葛逊 2.卡塞尔

4：IMF贷款对象是会员国的（ ）

4.中央银行

5：( )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。

4.多种货币组合法

6：商业银行经营外汇业务时，常遵循的原则是（ ）

4.买卖平衡

7：除按规定允许在外汇指定银行开立现汇帐户外，国家规定范围内的外汇收入，均须

按银行挂牌

一、名词解释（本大题共6小题，每小题3分，共18分） 1、马歇尔-勒纳条件

如果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，但需要的具体条件是进出口需求弹性之和大于1，即（Dx+Di）>1。 2、特里芬难题

如果美国国际收支保持顺差，那么国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要；但如果美国的国际收支逆差，则美元贬值，发生美元危机。 3、最优货币区理论

根据生产要素流动性等标准将世界划分为若干货币区，各区域内实行共同的货币或固定汇率制，不同区域之间实行浮动汇率制。 4、国际清偿力

即广义的国际储备，是一国的自有储备和借入储备之和，反映了一国货币当局干预外汇市场、弥补国际收支赤字的总体融资能力，不仅包括货币当局已持有的四种资产，还包括该国从国际金融机构和国际资本市场融通资金的能力等。 5、掉期外汇交易

指外汇交易者在买进或卖出一种期限、一定数额的某种货币的同时，卖出或买进另一种期限、相同数额的同种货币的外汇交易。 6、利息平衡税

是在1963年至1974年间，美国政府向其人民就购买外国证券所收到的利息而征收的一项税项，作用是要减低国人对外国证券的投资兴趣，从而达到减少资金外流的情况。

二、单项选择题（本大题共11小题，每小

国际金融习题集

第一章 国际收支

一、填空题

1．最新的《国际收支手册》将转移分为 转移和 转移。

2．复式记帐法是国际会计的通行准则，即每笔交易都是由两笔 、 的帐目表示。

3．根据国际收支平衡表的记帐原则，进口商品属于 项目，出口商品属 于 项目。

4．根据国际收支平衡表的记帐原则，外国居民获得本国资产或对本国投资属于 项目。

5．根据国际收支平衡表的记帐原则，官方储备增加属于 项目，官方储备减少属于 项目。

6．国际收支帐户可分为三大类 、 、 ― 。

7．国际收支平衡表上的各个项目，按其交易性质的不同可分为 和 两种。 8．一般说来，一国的国民收入快速增长，可能造成国际收支 。 二、判断题

1.国际收支反映的是居民和非居民之间的交易。

（ ）

2.一般来说，经常帐户中的货物是按边境的离岸价（FOB）计价。（ ） 3.股本收入应记在国际收支平衡表的资本与金融帐户。（ ）

4.非居民为本国居民提供劳

国际金融学教案

第七章：开放经济下的政策目标与工具

第一节 开放经济下的政策目标

一、 内部均衡与外部均衡

在封闭经济下，经济增长、充分就业与价格稳定是政府追求的主要经济目标，这三个目标概括了能使经济处于合理运行状态的主要条件。

在开放经济中，政府的政策目标发生改变，这体现在两个方面：第一，政策目标的数量增加了，国际收支成为宏观调控所关注的变量之一；第二，各目标之间的关系发生变化，在相当多的情况下，宏观经济在封闭条件下的主要目标与国际收支这一新的目标之间的冲突成为经济面临的突出问题。

在国际收支进入宏观调控目标的菜单之后，开放经济下的政策目标就可以分为内部均衡与外部均衡两部分。原有的经济增长、价格稳定、充分就业等反映经济内部运行情况的政策目标可以归入内部均衡目标之中。

将内部均衡定义为国民经济处于无通货膨胀的充分就业状态。外部均衡是指国际收支的均衡，它是个含有价值判断的概念，反映了一国所应追求的国际收支状态。那么外部均衡的定义可以简单表述为：与一国宏观经济相适应的合理的经常账户余额。 二、 外部均衡的标准

1. 经济理性

假定一国可以按世界利率无限制地借款或贷款，那么存在着收益率高于