资金的时间价值与等值计算主题讨论

工程经济网上辅导材料2：

第2章 资金的时间价值与等值计算

【教学基本要求】

1．明确资金时间价值的概念。 2．明确资金等值的概念。 3．掌握现金流量图

【学 习 重 点】

1．资金等值的计算。 2．实际利率和名义利率

【内容提要和学习指导】

资金具有时间价值，是指资金在时间推移中的增值能力，增值的原因是由于资金的投入和再投入。它是社会劳动创造价值能力的一种表现形式。也就是说，一般的货币并不会自己增值，只有同劳动结合的资金才有时间价值。因为这种物化为劳动及其相应的生产资料的货币，已转化为生产要素，经过生产和流通过程，得到的货币量比原来支付的货币量更大，这种增值是时间效应的产物，即资金的时间价值。例如同样是1000元钱，今年到手和明年到手就不一样，先到手的钱可以进行投资而产生新的价值，从而使得今年的1000元钱比明年的1000元钱更值钱。

资金的时间价值可以体现为在没有风险和通货膨胀条件下的社会平均利润率。其重要意义在于，明确资金存在时间价值，树立使用资金有偿的观念，有助于资源的合理配置。对于企业来说，在投资某项目时应该至少能获得社会平均利润率，否则就不如投资于其他项目。

在评价工程项目的投资效果时，要分析其技术和经济的发展过程，包括建

资金时间价值与等值计算例题2答案

1、 某人在第一年初存入10000元，第三年初存入20000元，存款年利率为5%，复利计息，

第五年末一次性取出，问共可取出多少钱？作出现金流量图。

解：运用一次支付终值公式将这两笔存款分别折算到第年末，再相加即得。

F′＝10000×（1＋5%）5＝12762.82 (元)，F″＝20000×（1＋5%）3＝23152.50 (元) F＝F′＋F″＝12762.82＋23152.50＝35915.32(元)

2、 某人从第一年末开始，每年存款5000元，共存五年，利率为6%，问第五年末共可取出

多少钱？取出的这笔钱相当于第一年初多少钱？作出现金流量图。

分析：已知A，i，n，运用等额支付终值公式求F，再对已经求得的F用一次支付现值公式求现值P；或者直接根据已知的A，i，n，运用等额支付现值公式求P。 解：F＝5000×[（1＋6%）5－1]／6%＝28185.46(元)

P＝28185.46／（1＋6%）＝21061.82 (元)，

或者P＝5000×[（1＋6%）5－1]／[6%×（1＋6%）5]＝21061.82 (元)

5

3、 某人准备在三年后用100000元购买一辆轿车，若从现在起每年年末存入银行等额的

资金的价值等值计算公式如何应用

资金的价值等值计算公式如何应用

A 年金,发生在 ( 或折算为 ) 某一特定时间序列各计息期末(不包括零期) 的等额资金序列的价值。

1. 终值计算 ( 已知 A, 求 F)

等额支付系列现金流量的终值为 :

[（1＋i）n－1]/i年称为等额支付系列终值系数或年金终值系数 , 用符号(F/A，i，n)表示。 公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。

例：若 10 年内，每年末存 1000 元，年利率 8%, 问 10 年末本利和为多少 ? 解 : 由公式得：

＝1000×[（1＋8%）10－1]/8%

＝14487

2. 偿债基金计算 ( 已知 F, 求 A)

偿债基金计算式为：

i/ [（1＋i）n－1]称为等额支付系列偿债基金系数，用符号(A /F，i，n)表示。 则公式又可写成：A=F(A /F，i，n)

例：欲在 5 年终了时获得 10000 元，若每年存款金额相等，年利率为10%, 则每年末需存款多少 ?

解 : 由公式 (1Z101013-16) 得 ：

＝10000×10%/ [（1＋10%）5－1]

＝1638 元

3. 现值计算 ( 已知 A, 求 P)

[（1＋i）n－1]/i（1＋i）n

资金时间价值及其计算

第三章 资金时间价值及其计算

一、单项选择题

1.单利计息与复利计息的区别在于（ ）。

A.是否考虑资金的时间价值 B.是否考虑本金的时间价值

C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值

D.采用名义利率还是实际利率

2.当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率（ ）名义利率。

A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定

3.某工程项目，建设期分为4年，每年投资额如下表所示，年单利率为6.23%，则其投资总额F是（ ）万元。

A.367.08 B.387.96 C.357.08 D.335.00

4.某人贷款购房，房价为15万元，贷款总额为总房价的70%，年利率为6%，贷款期限为6年，按单利计息，则6年后还款总额为（ ）万元。

A.12.71 B.17.21 C.14.28 D.18.24

5.实际利率是指在名义利率包含的单位时间内，按（ ）复利计息所形成的总利率。

A.月利率 B.周期利率 C.年利率 D.季利率

6.已知年利率为15%，按季度计息，则年实际利率为（ ）。

资金时间价值及其计算

A.15.56% B.12.86%

实验一 资金时间价值的计算

实验目的：运用Excel软件分析单利终值计算与分析模型，复利终值计算与分析模型，

单利与复利现值选择计算与比较分析模型，年金的终值与现值的计算模型和复利终值系数计算模型。

实验内容：掌握输入公式，显示公式与显示计算结果之间的切换，公式审核，复制公

式，绝对引用与相对引用，创建图表，掌握FV、PV函数的功能，调用函数的方法，单变量模拟运算表，双变量模拟运算表。

一、终值的计算

（一）单利终值的计算与分析模型

终值是指现在的一笔资金在一定时期之后的本利和或未来值。一笔现金流的单值终值是指现在的一笔资金按单利的方法只对最初的本金计算利息，而不对各期产生的利息计算利息，在一定时期以后所得到的本利和。单利终值的计算公式为：

FS?P?P?iS?n?P?(1?iS?n)公式中：FS 为单利终值；P 为现在的一笔资金；iS为单利年利率；n 为计息期限。 【例1-1】：某企业在银行存入30000元，存期10年，银行按6%的年利率单利计息。要

求建立一个单利终值计算与分析模型，并使该模型包括以下几个功能：（1）计算这笔存款在10年末的单利终值；（2）分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性；（3）绘制本金、利息和单利终值与计息期限

_资金时间价值的计算公式.doc

第二章 劳动合同法

_资金时间价值的计算公式.doc

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试用期期限的强制性规定 劳动合同期限 劳动合同期限 3 个月以上(包括 3 个月)不满 1 年的 劳动合同期限 1 年以上(包括 1 年)不满 3 年的 试用期期限 试用期不得超过 1 个月 试用期不得超过 2 个月

3 年以上(包括 3 年)固定期限和无固定期限的劳动合 试用期不得超过 6 个月 同

带薪年休假制度 (1) 累计工作已满 10 年的， 年 休假 5 天 (2) 累计工作已满 10 年不满 20 年的，年休假 10 天 (3) 累计工作已满 20 年的， 年 休假 15 天

医疗期 (1) 实际工作年限 10 年以下的，在本 单位工作年限 5

年以下的为 3 个月，5 年 以上的为 6 个月 (2) 实际工作年限 10 年以上的，在本 单位工作年限 5 年以下的为 6 个月； 年以 5 上 10 年以下的为 9 个月；10 年以上 15 年 以下的为 12 个月；15 年以上 20 年以下的 为 18 个月；20 年以上的为 24 个月 病休期间，公休，假日和法定节日包括在 内 病假工资或疾病救济费可以低于当地最低 工资标准支付，但最低不能

专插本企业管理概论练习题,把这些练完就能拿分了

资金时间价值计算练习题（可以看看参考一下）

1．某人现要出国，出国期限为10年。在出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为2％，求现在需要向银行存入多少？

答案：P＝A×（P/A,I,N）＝1×（P/A,2％,10）＝8.9826

2．每期期初存入1万元，年利率为10％，终值为多少？

方法一、在0时点之前虚设一期，假设其起点为0′，于是可以将这一系列收付款项看成是0′～2之间的普通年金，将年金折现到第二年年末，然后再将第二年末的终值折到第三年年末。

F＝A×（F/A,I,N）×（1+I）

＝1×（F/A,10%,3）×（1+10%）

＝1×3.31×1.1

＝3.641

方法二、在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的概念，然后将这期存款扣除。

F＝A×[（F/A,I,N+1）]-A

＝ A×[（F/A,I,N+1）-1]

＝ 1×[（F/A,10％,3+1）-1]

＝1×（4.6410-1）

＝3.641

即付年金现值的计算

上例：

方法1：看出是一个期数为3的普通年金，然后乘以（

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资金时间价值计算练习题（可以看看参考一下）

1．某人现要出国，出国期限为10年。在出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为2％，求现在需要向银行存入多少？

答案：P＝A×（P/A,I,N）＝1×（P/A,2％,10）＝8.9826

2．每期期初存入1万元，年利率为10％，终值为多少？

方法一、在0时点之前虚设一期，假设其起点为0′，于是可以将这一系列收付款项看成是0′～2之间的普通年金，将年金折现到第二年年末，然后再将第二年末的终值折到第三年年末。

F＝A×（F/A,I,N）×（1+I）

＝1×（F/A,10%,3）×（1+10%）

＝1×3.31×1.1

＝3.641

方法二、在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的概念，然后将这期存款扣除。

F＝A×[（F/A,I,N+1）]-A

＝ A×[（F/A,I,N+1）-1]

＝ 1×[（F/A,10％,3+1）-1]

＝1×（4.6410-1）

＝3.641

即付年金现值的计算

上例：

方法1：看出是一个期数为3的普通年金，然后乘以（

一、擦亮眼睛——发现资金时间价值的存在

一个欲出国旅行者，他必需参加旅行团，两个旅行社的报价和条件不同，其余的路线和服务相同。甲旅行社报价5000元，押金10万元，资金需放到旅行社的账户上冻结，待其返回一个月后奉还；乙旅行社报价6000元，不需押金，只需要提供资产证明如房产证、汽车证明等证明其所有权的复印件。

选择甲可以节省1000元现金，但前提是你要有闲置的资金；选择乙条件很宽松，只要有证明就可以，但需多支付现金，两难的选择。为什么会难以抉择，因为这里有资金时间价值的存在。

我们来看看什么是资金的时间价值。资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。资金时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。资金时间价值可从两个方面加以衡量：理论上，资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。实际上，当通货膨胀很低的情况下，可以用政府债券利率来表示资金时间价值。如果考虑了风险，增加的价值就包括了两部分，即无风险情况下的价值和冒风险后多出来的价值。生活中，我们要说的资金的时间价值就包括无风险和有风险两种状况。

前例中的押金10万元，如果购入年利率是4%，持有期1个月

第三章 资金时间价值与证券评价 第一节 资金的时间价值

一、资金时间价值的含义 （一）资金时间价值的概念

是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。即资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为“货币的时间价值”。

“投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应给予报酬。这种报酬的量应与推迟的时间成正比。因此，单位时间的这种报酬对投资的百分率，称为时间价值”。

（二）货币时间价值的实质

其实质是“在没有风险和通货膨胀条件下的投资报酬率”。

货币的所有权与使用权的分离，是货币时间价值产生的根源和存在的条件。对于货币的所有者来说，就是货币的“时间价值”；对于货币的使用者而言，就是“资本成本”。

其关系如下所示：

货币的所有者 货币的使用者 货币 资本 货币的时间 价值 货币的时间 投资的风险价值 投资净收益 价值

二、货币时间价值的表现形式

货币的时间价值