期权计划和期股计划

项目管理 企业管理

公司期股计划方案书（实例版）

2004.05.16

SJS公司期股计划方案

一、期股计划宗旨

SJS电脑图像开发有限责任公司（以下简称“SJS公司”）创建于1996年，主要经营电脑图像的技术开发，计算机软件销售，模型开发及技术培训等业务。经过4年的艰苦奋斗，公司已度过创业期，注册资本从最初的10万元增加到目前的100万元，年营业额超过1000万元人民币。出于公司二次创业的需要，也为更好地调动公司员工的积极性，决定实施职工期股计划。

公司的中长期战略目标，充分利用SJS公司的优良品牌，大力提升公司的技术水平，使SJS成为行业内占绝对优势的最大规模的专业团休，争取在2003年以前达到公司上市的目标。

二、改制方针

为实现上述目标，根据北京和外地企业改制的经验，结合SJS公司的自身情况，期股计划依据以下方针进行：

1、公司大股东方（出让方）同公司员工（受让方）商定的在一定的期艰内（3年内）员工按某个既定价格购买一定数量的SJS公司股份并相应享有其权利和履行相应的义务；

2、员工可以以期股红利、实股红利以及现金方式每年购买由《期股转让协议书》规定的期股数量；

3、各股东同股同权，利益同享，风险同担；

4、受让方从协议书生效时起，即对其受让的期股拥有表决权

实施股票期权和员工持股计划,将传统的雇佣模式逐渐演化为企业的利益与经营者的利益共存,把公司和经营者捆绑在一起,有效地防止了经营者的短期行为。同时,实施股票期权和员工持股计划,还大大提高了经营者的积极性,对管理层来说具有较大的动力,留住人才的效果显著。但是,实践中由于原有政策环境和法律规定的制约,以及一些上市公司实施中的不规范操作,使股票期权和员工持

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浅析股票期权和员工持股计划李淑琴实施股票期权和员工持股计划，将传统的雇佣模式逐渐

杨昌红的模式。而股票期权的范围基本上是不受任何限制的，它既可

演化为企业的利益与经营者的利益共存，把公司和经营者捆绑在一起，效地防止了经营者的短期行为。同时，施股票 有实

以授予管理层，也可以授予全体员工等公司内部所有的人员。3理方式不同。工持股计划由员工持股大会或者薪酬 .管员

期权和员工持股计划，还大大提高了经营者的积极性，对管理

委员会统一管理，股票期权计划是由被授予的公司管理层或

层来说具有较大的动力，留住人才的效果显著。但是，中实践由于原有政策环境和法律规定的制约，以及一些上市公司实施中的不规范操作，使股票期权和员工持股计划在实践中出现了一些问题，甚至产生负面影响。一

被授予的人员等自我管理。4行权的时间不同。

2011年 上市公司公告

证券代码：000039、200039 证券简称：中集集团、中集B 公告编号：[CIMC]2011-029

中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 关于股票期权激励计划预留期权授予相关事项的公告

一、公司股票期权激励计划简述：

（一）本公司授予激励对象6,000万份股票期权，每份股票期权拥有在行权有效期的可行权日以行权价格和行权条件购买一股中集集团A股股票的权利。对应的标的股份数量为6,000万股，占当前公司总股本266,239.6051万股的2.25%。该激励计划的股票来源为本公司向激励对象定向发行的6,000万股中集集团股票。本公司股票期权激励计划有效期内发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股等事宜，未授予的和未行权的股票期权数量及行权价格将做相应的调整。

本期股票期权激励计划的有效期为自股票期权首次授权日起十年。所授予的股票期权自股票期权授权日满两年后，在满足行权条件的前提下，激励对象可对获授的股票期权分两期行权：

（1）第一个行权期为自授权日起24个月后的首个交易日至授权日起48个月内的最后一个交易日，可以行权不超过获授期权总量25%的股票期权；

（2）第二个行权期为自授权日起48个月后的首个交易日至本计

上证联合研究计划第三期课题报告

员工持股计划与股票期权激励制度研究

北京大学光华管理学院课题组

课题主持： 周春生

课题研究与协调人：上海证券交易所 鹿小楠

课题研究员： 周春生 王汀汀

内容摘要

现代企业的两权分离会产生委托代理问题，这一委托代理兲系中，所有者是委托人，而经营者是代理人。为了减少代理人与委托人的利益分歧，委托人通常要对代理人迚行监督和激励。

生产经营过程中的信息不对称会带杢代理人的隐藏行为和隐藏信息的道德风险，监督不能解决所有问题，而且如果完全依靠监督，则监督成本会大大高于激励成本。因此，委托者要将代理者的敁用函数引导、统一到自己的目标上杢，除了运用监督、约束手段外，还需要引入激励机制，使代理者的自利行为符合委托者的利益。根据信息经济学的基本精神，激励政策应使得代理人承担一定的经营风险，而以员工持股与股票期权计划为主要形式的股权激励正是符合这一精神的有敁的激励方式。本文着重研究以员工持股计划及股票期权激励机制为主要形式的股权激励的作用。

股权激励是美国企业仍80年代中期开始流行的一种报酬方式，美国和其它国家企业施行股权激励的实践表明，它对企业敁率有较大的促迚作用。这主要是由于引入股权激励可以减少代理成本，提高员工的生产敁率，

一、单项选择题

1. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（ ）组合策略来获利。 A. 蝶式价差策略 B. 看多价差策略 C. 跨期价差策略 D. 跨式组合策略 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

2. 2013年11月十八届三中全会闭幕后发布公告，内容积极正面。而此时沪深300指数正处于近2个月来的低位，投资者认为短期股市利好，但对长期形势仍然不确定，此时可选择的组合投资策略为（ ）。 A. 看空价差策略 B. 看多价差策略 C. 勒式组合策略 D. 跨式组合策略 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0

3. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（ ）。 A. 蝶式价差策略 B. 看多价差策略 C. 跨期价差策略 D. 看空价差策略 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

4. 假设明天到期的行权价为12元的民生银行看涨期权，交易价格为3元，民生银行股票的价格当前为16元。买入该看涨期权并做空民生银行股票进行套利。如果到期后民生银行股价不变，套利收益为（ ）元。

某公司股票期权激励计划(doc 9页)

部门： xxx 时间： xxx 制作人：xxx

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安泰科技：股票期权激励计划（草案修订稿）

安泰科技股份有限公司

股票期权激励计划(草案修订稿) 特别提示

1、本激励计划依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《国有控股上市公司（境内）股权激励 试行办法》和其他有关法律、行政法规，以及安泰科技股份有限公司（以下简称 “安泰科技”）《公司章程》制定。

2、本激励计划为股票期权激励计划，股票期权是指上市公司授予激励对象 在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。 首期计划授予激励对象股票期权总额度为公司总股本的 1.7144%，即756.49 万份期权（根据国务院国资委意见，将原总授予比例从占总股本的1.9%调整为 1.7144%，即从764.06 万份调整为687.72 万份；同时，鉴于公司2007 年度分红 派息“10 送1 派0.8”的分配方案，根据本计划第九条规定，将授予总量从687.7

2021年人民参与和促进法治股工作计划

　　基层工作总体思路：紧紧围绕维护社会稳定这个中心，进一步强化和推进基层司法所规范化建设，全面加强人民调解工作，切实抓好归正人员安置帮教工作，积极发挥司法所的职能作用，努力推动平安xx县建设。

　　（一）司法所工作

　　1、加大重大疑难纠纷和社会不安定因素大排查调处力度。坚持每月一次的矛盾纠纷排查调处工作，特别要加强国庆、“两会”等重大节庆期间的矛盾纠纷排查调处工作，要把山林土地、邻里、劳资纠纷等作为排查调处的重点。进一步完善《人民调解工作研判预警情况专报》编制工作，确保预警性信息的真实性和可预见性。

　　2、进一步强化和推进司法所规范化建设。一是要根据《x省司法所建设提档升级三年行动计划》文件的要求，从实际出发，进一步抓好司法所硬件和软件建设，推进司法所的提档升级建设。二是继续强化司法所日常监督检查工作，确保各司法所工作开展规范合理，工作成果符合省市规范化司法所建设要求。

　　（二）人民调解工作

　　1、继续加强人民调解组织建设。要认真贯彻中办、国办转发的《最高人民法院、司法部关于进一步加强新时期人民调解工作的意见》、x市《关于建立乡镇（办事处）专职人民调解员队伍实施办法》以及《关于开展&

C1404 股指期权应用实务-100分

一、单项选择题

1. 一般地，当标的指数横盘整理，买权和卖权的隐含波动率均下降，那么对行情的判断应是（）。

A. 预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档 B. 市场预期涨势过热 C. 多空双方退场观望

D. 跌势将结束，预期将出现弹升

您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

2. 计算买卖权价格时，波动率需以（）波动率表示。 A. 日 B. 月 C. 季 D. 年

您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

3. 假设投资者买进看涨期权，当出现波动率上升后市下跌时，投资者的最优策略是（）。 A. 维持现状

B. 放空期货组合成买进看跌期权 C. 加上卖出看跌期权合成期货多头 D. 平仓并卖出看涨期权

您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0

4. 假设投资者买进看跌期权，当出现波动率下降后市下跌时，那么投资者的最优策略是（）。 A. 维持现状

B. 作多期货组合成买进看涨期权 C. 加上卖出看涨期权合成期货空方部位

D.

2017年个股期权知识考试试题及答案

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一、单项选择题（共20题） 1. 以下说法中正确的是B

Ⅰ.期权合约的买方可以收取权利金 Ⅱ.期权合约卖方有义务买入或卖出正股 Ⅲ.期权合约的持有者所面对的风险是无限的 Ⅳ.期权合约卖方的潜在收益是无限的

A、只是Ⅰ B、只是Ⅱ C、Ⅰ和 Ⅱ D、Ⅲ和Ⅳ

2. 期权价格是指（C ）

A、期权成交时标的资产的市场价格 B、买方行权时标的资产的市场价格 C、买进期权合约时所支付的权利金 D、期权成交时约定的标的资产的价格

3. 买入认购期权的风险和收益关系是（ A）

A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限 C、损失无限，收益无限 D、损失无限，收益有限

4. 以下几种说法中正确的是（C）

A、期权就是权证

B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处

C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约

D、期权双方交易的是股票，而不是权利

5. 假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？A

A、0元 B、19.5元

扼要总结期权概念及估价方法,便于复习和记忆。

期权简单记忆和期权估价的最好方法

期权

1、 期权出售人不一定拥有拥有标的资产（公司本身、其股股票、没有投票权、也不获股利）

2、 欧式（到期日）；美式（任何一天）

3、 看涨期权：将来购入权（80）；认为将来涨到90，赚10；但跌到60，不执行，损失期权费5

4、 看跌期权：将来出售权（80）；认为将来跌到60，赚20；但涨到90，不执行，损失期权费5

5、 期权市场：执行价格高，购入价就高，看涨期权价格越低； 执行价格高，售出价就高，看跌期权价格越高

6、 多头空头：多头，收入>付出,多头多,头寸松，期权购买者；空头，收入<付出,空头多头寸紧，期权出售者

7、 卖空：预期将来跌（60）先出售（80）收钱但不交资产（持有空头），将来跌了再用60购入赚20； 当前市价100，执行价100 期权价5

到期股价 <95；90 95-100；97 100-105；103 >105；110

买入看涨期权；将来以100购入 不执行：亏5 不执行：亏5 执行；收入103-100；亏3-5