公司金融计算题

一、交叉汇率

例如： USD1＝CNY8．1110

①国际外汇市场 USD1＝CHF1．6539 CHF1＝ 8．1110／ 1．6539 ＝ CNY4．9042 ②国际外汇市场 GBP1＝USD 1．5020 GBP 1＝ 8．1110× 1．5020 ＝ CNY12．1827

例如 ：USD1＝CHF 1．6539

USD1＝JP￥ 120．32 GBP1＝USD 1．5020 ① CHF1＝? JP￥

CHF1＝ 120．32／1．6539＝ JP￥ 72．7493 ② GBP1＝ ?CHF

GBP1＝1．6539× 1．5020＝CHF 2．4842 美元不在同一边，同边相乘 美元在同一边，交叉相除 中国某银行某日报价

USD1＝CNY8．0907 ～ 8．1313 外汇买入价 外汇卖出价 美国某银行某日报价

1.某企业以每股8元的价格购进甲公司股票10万股，一年后以每股9元的价格卖出，期间享受了一次每10股派1.5元的分红，在不考虑税收和交易成本的情况下，试计算该企业此笔投资的年收益率。

2.设一定时期内待销售的商品价格总额为100亿元，流通中的货币量为10亿元，试计算同期的货币流通速度。若货币流通速度变为5，请计算流通中每单位货币的实际购买力。

3.王五从银行贷款50万元，贷款年利率为5%，期限为两年，到期一次还本付息，请用单利与复利两种方法计算到期时王五应支付的利息额。

4.某银行以年利率3%吸收了一笔100万元的存款。若银行发放和管理贷款的经营成本为1%，可能发生的违约风险损失为1%，银行预期利润水平为1.5%，根据成本加成贷款定价法，该银行把这笔资金贷放出去时的最低贷款利率应该是多少？ 5．企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为2000万元的贷款，贷款期限为两年，年利率为6%，按复利计息，到期一次还本付息。请计算到期后企业甲应支付的利息总额。

6．在一国的银行体系中，商业银行的存款准备金总额为5万亿元，流通于银行体系之外的现金总额为3万亿元，该国的广义货币供应量M2为40万亿元，试计算该国的广义货币乘数、各类存款总额以及现金提取率。

7.甲

公司金融复习范围：第一章，第八章，第九章，第十二章，第十三章，第十四章。第四第五章不是重点，以前大家都学过的，粗略看一下终值现值单利复利名义利率的相关知识点，可能来选择题。 题型： 单选15*1=15’ 多选5*2=10’ 计算2—25’ 简答3*10=30’ 论述1*20=20’

《公司金融》计算题

计算题答案，个人解答，believe it or not.觉得答案有不当之处请与其他同学讨论。第4章第8题还没解答。 第3章 资本预算决策

某企业拟投资一个项目，固定资产投资额为100万元，按直线法计提折旧，使用寿命为5年，期末无残值。另需投入30万元的配套流动资金。该项目于当年投产，预计该项目投产后每年可使企业销售收入增加30万元。假设公司所得税率为40%。请计算该项目的NPV、PI指数和投资回收期，并对该项目进行财务可行性评价。【P149】

NPV=每期现金流贴现值之和

nNPV??(1?r)t?0tNCFtt

初始现金流量NCFo（t=0时）=-[100(即固定资产投资额)+30（投入配套流动资金）]=-130

各期现金流NCF相等=【每年增加的销售收入30-每期折旧额（投资额100/5年）】*（1-40%） +每期折旧额（投资额100

第一章习题：

计算远期汇率的原理：

(1)远期汇水：“点数前小后大” → 远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水

(2)远期汇水: “点数前大后小” → 远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明：

即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？

解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591

卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2

市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80

试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?

练习题1

伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?

练习题2

纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20

3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如：

1.根据

1、财政支农周转金占用费的收取

原则：合同期内占用费实行低费率；区别情况实行差别费率；逾期占用费实行高费率。

占用费按月计算，不足15天的不计算占用费，16天以上的按整越计算。

合同期内占用费=借款金额×占用费率×借款月数

逾期占用费=到期应还未还的借款金额×逾期占用费率×超期月数

例题：

某农业部门在去年2月1日向财政部门借入财政支农周转金2000元，期限为3个月零5天，但由于自己周转问题，该部门直至7月5日才还款。设占用费率为0.2%，逾期占用费率为0.6%，请求出该农业部门该付多少费用？

解答：

合同期内占用费=借款金额×占用费率×借款月数 =2000 ×0.2% ×3 =12 逾期占用费=到期应还未还的借款金额×逾期占有费率×超期月数

=2000 ×0.6% ×2

=24

总应付费用=12+24=36

2、速算扣除数=全额累进税额—超额累进税额

例题：

如果所得低于100的为第一级，税率为10%；100-300为第二级，税率为15%；300-600为第三级，税率为20%；600以上为第四级，税率为25%

例1：

（1）在超额累进税率的情况下，一个所得额为1000的纳税人，其应纳税额是多少呢？

(2)

1、关于贴现

贴现付款额（贴现净额）=到期票据金额—贴现利息

如果票据是有息，则到期票据金额是本利和，如果票据是贴现发行的，则到期票据金额就是票据面额。 贴现利息则是申请贴现人因提前获得资金而出让的部分，也是银行因这一笔贴现而获利的部分。贴现利息=到期票据金额×贴现率×贴现期限。其中，贴现期限须注意换算，如给定期限为“×月”，则贴现率除以12再乘以贴现月数，如给定期限为“×天”，则贴现率除以360再乘以贴现天数。

例1：

现有一张10000元的商业汇票，期限为6个月，在持有整4个月后，到银行申请贴现，在贴现率为10%的情况下，计算贴息和贴现净额各为多少元？

本题中，到期票据金额是10000，贴现期限是2月，贴现率是10%，因而， 贴息=10000×10%×2÷12=166.7元 贴现净额=10000－166.7=9833.3元 2、关于收益率

这里，我们一般只讨论持有期收益率，即收益与本金之比，再将它化为年收益率即可。

如例1中，如果再追加一个问，银行在此次交易中获得的收益率是多少？考虑银行的收益与成本，收益是多少？就是贴息166.7元，成本是多少？就是付给贴现人的9833.3元。

则，银行收益率=（166.7÷9833.3）×（12÷2）×

计算相关练习 牛薇薇

一、汇率练习

1、银行外汇牌价:USD1=JPY114.66/114.88

问（1）银行买进USD1，需要支付客户多少JPY？

（2）如果你向银行买进USD1000，需要支付客户多少JPY？ （3）如果你向银行卖出JPY10000，可以获得多少USD？ 1答案（1）JPY114.66 (2) JPY1000*114.88 (3) USD10000/114.88

一、汇率练习

2。银行汇率如下：

USD1=CNY6.6801/6.6819/6.6839， 问（1）这三个分别是什么汇率

（2）如果你到银行买USD，汇率是多少？

（3）如果你将汇入的USD1000，兑换成CNY，能换多少？ （4）如果你将USD100现钞，兑换成CNY，能换多少？

2答案（1）银行的美元现钞买入价/现汇买入价/现汇、现钞卖出价 （2）USD1=CNY6.6839 （3）1000*6.6819 （4）1000*6.6801

一、汇率练习

3、已知：USD1=CHF1.2319/1.2333

USD1=CAD1.1305/1.1319 试计算：CAD1=CHF？/？

4、已知；USD1=JPY117.50/118.

1、厦门某公司最近获得100万5年厦门市政府贴息贷款，该笔贷款银行贷款利率为8%，每年支付1次利息，政府贴息50%，计算贷款的净现值。

PV=P/A(100*8%*50%,5,8%)+100/(1+8%)^5=84.02

2、设一家高新技术公司，股票和债券均在深交所上市，公司某种面值100元债券的息票率为5%，离到期日5年，深综指过去10年平均收益10%，同期国债平均收益率为4%，公司股票的贝塔为1.25，所得税率为25%。已知市场上该类型公司债券到期收益率为6%，该公司债券内在价值是多少？ 参考：

A． 市场上同类型的公司债券的到期收益率为6%，即YTM = 6%，若该公司也以该投资收益率给投资者，那么该公司债

券可以卖到的价格为：

100?50?50?50?50?50 P??????23455（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）其中100*5%=5，是每年末需要支付给债权人的息票额，第5年末债券到期时，除了支付5元的息票额外，还需要支付给债权人本金100元。查表计算：

100?50?50?50?50?50P??????=5*(P/A,6%,5)+123455（1+6%）（1+6%）（1

1. 短期偿债能力指标，或称变现能力指标 ① 营运资金＝流动资产-流动负债 ② 流动比率=流动资产/流动负债

③ 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 ④ 现金比率=（现金+短期证券）/流动负债

流动比率维持在2：1；速动比率维持1：1较为合理。理由是在流动资产

中变现力较差的存货等金额约占流动资产一半，那么剩下流动性较强的流动资产至少应等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保障。 2. 长期偿债能力指标，或称财务杠杆指标 ① 资产负债率=负债总额/资产总额 ② 产权比率=负债总额/所有者权益总额

③ 权益乘数=资产总额/权益总额=1/（1-资产负债率）=1+产权比率=权益利润率/资产利润率 ④ 负债总额=流动负债+长期负债；资产=负债+所有者权益

⑤ 已获利息倍数=息税前利润/利息费用（含义：息税前利润对债务利息的保障程度）

资产负债率理论上应控制在50%，已获利息倍数理论应大于1，实际工作

中，应以行业平均水平为准。

3. 资产运作效率指标，或称周转率指标

① 总资产周转率=主营业务收入/资产平均余额

② 资本密度比率=1/总资产周转率；总资产周转天数=360/总资产周转率

③ 存货周转率=主营业务成本/存货平均余额； 存货周转天数=3

1、厦门某公司最近获得100万5年厦门市政府贴息贷款，该笔贷款银行贷款利率为8%，每年支付1次利息，政府贴息50%，计算贷款的净现值。

PV=P/A(100*8%*50%,5,8%)+100/(1+8%)^5=84.02

2、设一家高新技术公司，股票和债券均在深交所上市，公司某种面值100元债券的息票率为5%，离到期日5年，深综指过去10年平均收益10%，同期国债平均收益率为4%，公司股票的贝塔为1.25，所得税率为25%。已知市场上该类型公司债券到期收益率为6%，该公司债券内在价值是多少？ 参考：

A． 市场上同类型的公司债券的到期收益率为6%，即YTM = 6%，若该公司也以该投资收益率给投资者，那么该公司债

券可以卖到的价格为：

100?50?50?50?50?50 P??????23455（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）其中100*5%=5，是每年末需要支付给债权人的息票额，第5年末债券到期时，除了支付5元的息票额外，还需要支付给债权人本金100元。查表计算：

100?50?50?50?50?50P??????=5*(P/A,6%,5)+123455（1+6%）（1+6%）（1