自考财务管理计算题汇总

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自考《财务管理》计算题

一

1、材料储备量的计算（P306） （25吨/天、925吨、175吨、125吨）

某厂甲材料全年计划耗用量为9000吨，该材料供应间隔日数为30天，整理日数为2天，保险日数5天。试计算该材料的最高储备量、最低储备量和保险储备量。

2、存货模式的最优货币持有量（P258） （67082元、 8 .94次/月）

某公司每月现金需要量为600000元，每次买卖证券的费用为50元，有价证券年利率为16%。试利用存货模式确定最佳货币持有量和有价证券转换为现金的最佳次数。（计算结果取整数） 3、标准离差率的计算（P52） （E=64 ， σ=30.72）

某企业资金总额为400万元，期望的全部资金利润情况如下表所示： 经济状况 较好 一般 较差 概率 0.35 0.40 0.25 利润额（万元） 100 60 20 利润率（%） 25 15 5 假定全部资金均为自有资金，求标准离差。（计算结果保留两位小数）

4、年生产总成本比较法（P227） （1250台、故选第一方案较好）

某企业计划生产一

五、计算题（4） 1、（P165）某企业筹资方案如下：

筹资方式 筹资金额（万元） 个别资金成本（%）

300 6 长期借款

200 8 债券

500 10 普通股

根据以上资料计算该企业的综合资金成本率。 2、（P51）某企业欲在5年后偿还一笔1000万元的长期借款，请计算在年利率为10%的

情况下，每年末应存入银行多少款项？

3、（P242）某公司每年需耗用甲材料2880公斤，该材料的单位买价为每公斤50元。单

位储存成本为16元，平均每次进货费用为160元，请计算最佳采购批量是多少？

4、（P558）某企业2009年初和年末的应收账款余额分别为220万元和180万元，2009

年度该企业取得销售收入5000万元，但由于各种原因，销售退回20万元，给予销售折扣和折让80万元。根据所给资料，请计算该企业2009年度的应收账款周转率和周转天数各为多少？

5、（P160）某企业从银行取得一笔长期借款1000万元，年利率为6%，期限2年，每年

末付息一次，2年后还本。这笔借款的手续费率为0.1%，企业所得税率为25%，试计算该借款的资金成本率是多少？

6、（P266

三、计算题

1.假设某回购协议本金为1000000元人民币，回购天数为7天。如果该回购协议的回购价格为1001556元人民币，请计算该回购协议的利率。按照你的理解，阐述影响回购协议利率的因素。

答：回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则：1,000,000×x×7/360=1556 解得：x=8%

回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：

（1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 （2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 （3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。

（4）货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。

2.2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。07央行票据25是央行发行的1年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日的贴现收益率、真实年收

一、放弃折扣成本率的计算

1.某企业按(2／10，N／30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。

要求：(1)计算企业放弃现金折扣的机会成本；(2)若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；(3)若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；(4)若企业准备要折扣，应选择哪一家。

解：(1)(2／10，N／30)信用条件下：

放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73% (2)将付款日推迟到第50天：

放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％

(3)(1／20，N／30)信用条件下：放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％

(4)应选择提供(2／10，N／30)信用条件的供应商。因为，放弃现金折扣的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享受现金折扣的收益，所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。

2、某企业只生产跑步机一种产品，年销售量 16.5 万台，每

第五章计算题

【例5－6】某企业取得5年期长期借款200万元，年利率为10%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税税率20%，要求计算该借款的资本成本率。

『正确答案』

【按照一般模式计算】

【按照贴现模式计算】

现金流入现值＝200×（1－0.2%）＝199.6

现金流出现值＝200×10%×（1－20%）×（P/A，Kb，5） ＋200×（P／F，Kb，5）

＝16×（P/A，Kb，5）＋200×（P/F，Kb，5）

16×（P/A，Kb，5）＋200×（P/F，Kb，5）＝199.6 用8%进行第一次测试：

16×（P/A，8%，5）＋200×（P/F，8%，5） ＝16×3.9927＋200×0.6806 ＝200＞199.6

用9%进行第二次测试：

16×（P/A，9%，5）＋200×（P/F，9%，5） ＝16×3.8897＋200×0.6499 ＝192.22＜199.6

现金流出现值 200 199.6 192.22 采用内插法：

折现率 8% Kb 9% 解之得Kb ＝8.05%

【例5－7】某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、

第一章 财务管理 第二章 财务估价

1、某证券市场有A、B、C、D四种股票可供选择，某投资者准备购买这四种股票组成投资组合。有关资料如下：现行国库券的收益率为10%，市场平均风险股票的必要收益率为15%，已知A、B、C、D四种股票的β系数分别为2、1.5、1和0.8， 要求：根据以上资料：

(1)采用资本资产定价模型分别计算A、B、C、D四种股票的预期报酬率;

(2)若该投资者按5:2:3的比例分别购买了A、B、D三种股票,计算该投资组合的β系数和组合的预期报酬率.

2、某人购买了100万元的房屋 ，首付20%剩余款项从当年年末开始分10年付清，若银行贷的年利率为6%，问此人每年末应付多少。 3、甲公司2010年年初对乙设备投资100万元，该项目于2013年年初完工投产，2013、2014、2015年每年末的现金流入量均为50万元；年复利率为6%。要求：计算各年收益额在2010年年初的现值并评价方案的可行性。

4、如果一优先股，每年分得股息10元，而年利率为6%，该优先股出售价格为多少元，投资人才愿意购买？

5、年利率10%，每年付息4次，计算有效年利率。 第三章 债券和股票估价

1、某投资者准备进行证券投资，现在市场上有以下几

第一章

第一节财务管理的内容 财务的定义

“财”者钱财，“务”者事务，是有关钱财方面的事物。

财务管理的定义

财务管理是围绕企业资金运动展开的一系列管理活动。 1、公司筹资活动的决策与管理 股权筹资 债权筹资

原则：根据资金需要的时间和数 量及时筹措到相应的资金

决策准则：通过资本结构控制一定财务风险的前提下使筹资的成本最低 2、公司投资活动的决策与管理 对内投资 对外投资

原则：根据公司可能筹集资金的规模决定投资规模 决策准则：选择报酬率高而投资风险低的投资项目 3、公司营运活动的决策与管理 长短期生产安排 长短期资金安排 存货决策 信用分析

原则：在满足生产、销售各环节的资金前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率

4、公司经营成果的分配与管理 劳动者工资与经营者激励决策 借入资金的还本付息 股利政策

留存收益的使用 原则：公平原则

决策准则：充分调动有关利益方面的积极性，协调好他们之间的经济关系，促进公司财务管 理目标的实现

受资 弥补亏损

债权投资者 企业净利润分配程序

提取法定盈余公积金

人

财务管理答案

1．一项合约中，你可以有两种选择：

一是从现在起的6年后收到25000元；二是从现在起的12年后收到50000元。 在年利率为多少时，两种选择对你而言是没有区别的？ 答案：50000＝25000（1＋i）6,i＝12.24%

2．现借入年利率为14％的四年期贷款10000元。此项贷款在四年内等额还清，偿还时间是每年年末。

⑴在四年内分期还清此项贷款，每年应偿付多少？（结果可以近似到整数） ⑵在每一笔等额偿付中，利息额是多少？本金额是多少？ （结果可以近似到整数）

答案：⑴1000＝A（P／A，i,n）, A＝3432（元）；

⑵ 单位：元 年序 0 1 2 3 4 合计 分期偿付额 —— 3432 3432 3432 3432 13728 年利息 —— 1400 1116 791 421 3728 本金偿付额 —— 2032 2316 2641 3011 10000 年末尚未偿付 10000 7968 5652 3011 0

3. 你的父亲答应你，在接下来的20年内，每隔一年的年末都给你1000元。每一笔现金流量发生在两年后的年未。

项目二 财务管理基本价值观念

四、计算题

1．假定B公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12%，发行条例上规定：前两年不偿还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。

要求：(1)计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？ (2)为市场潜在投资者计算购买该公司债券每张最多愿出价多少？ 答：(1) F=240*(F/A,12%,6)=1947.65

(2) P=240*(P/A,12%,6)*(1+12%)^(-2)=786.63

2．利率为10%，第3年末需用200元，第5年末需用200元，第6年末需用400元。要求：为保证按期从银行提出款项满足各年年末的需要，现时应向银行存入的款项是多少？

答：

3.某人准备第一年末存1万，第二年末存3万，第三年至第五年每年初存4万，利率5%，问现值是多少？5年后的终值又是多少？

4．某企业向银行借入5000万元，期限5年，每年等额还本付息1200万元，计算借款利率。

答：第一种 按每年年末付款计算

5000=1200*（P/A,I,5) （P/A,I,5)=4.1667

当I=6%，（P/A,6%,

财务管理答案

1．一项合约中，你可以有两种选择：

一是从现在起的6年后收到25000元；二是从现在起的12年后收到50000元。 在年利率为多少时，两种选择对你而言是没有区别的？ 答案：50000＝25000（1＋i）6,i＝12.24%

2．现借入年利率为14％的四年期贷款10000元。此项贷款在四年内等额还清，偿还时间是每年年末。

⑴在四年内分期还清此项贷款，每年应偿付多少？（结果可以近似到整数） ⑵在每一笔等额偿付中，利息额是多少？本金额是多少？ （结果可以近似到整数）

答案：⑴1000＝A（P／A，i,n）, A＝3432（元）；

⑵ 单位：元 年序 0 1 2 3 4 合计 分期偿付额 —— 3432 3432 3432 3432 13728 年利息 —— 1400 1116 791 421 3728 本金偿付额 —— 2032 2316 2641 3011 10000 年末尚未偿付 10000 7968 5652 3011 0

3. 你的父亲答应你，在接下来的20年内，每隔一年的年末都给你1000元。每一笔现金流量发生在两年后的年未。