货币时间价值计算实验小结

货币时间价值

实验类型：验证 实验学时：2学时 Ⅰ 实验目的

本实验要求利用EXCEL提供的时间价值函数，进行相关的计算。 Ⅳ 实验内容

一、 复利现值、复利终值、永续年金等的计算 1、 年金终值函数FV() 2、 年金现值函数PV() 3、 年金函数PMT() 4、 期数函数Nper（） 参数说明： Rate：每期利率 Nper:年金中的总期数

Pmt：每期固定支付或收入的数额，即年金 Pv：初始值，若省略则假设为0 Fv：终值，若省略则假设为0

Type：年金类型，为0时，表示普通年金，为1时，表示先付年金，若缺省默认为0

若付出金额需以“负”数表示。收入以“正” 数表示。 1.年金终值函数FV（）

语法：FV(Rate，Nper，Pmt，Pv，Type)

例1、5年中每年年底存入银行1000元，存款利率为8%，求第五年末的年金终值

操作步骤：打开EXCEL，选择一个单元格输入“=fv(8%,5,-1000)”，然后，确定，其值为5866.66元。

例2、5年中每年年初存入银行1000元，存款利率为8%，求第五年末的年金终值

操作步骤

货币时间价值

实验类型：验证 实验学时：2学时 Ⅰ 实验目的

本实验要求利用EXCEL提供的时间价值函数，进行相关的计算。 Ⅳ 实验内容

一、 复利现值、复利终值、永续年金等的计算 1、 年金终值函数FV() 2、 年金现值函数PV() 3、 年金函数PMT() 4、 期数函数Nper（） 参数说明： Rate：每期利率 Nper:年金中的总期数

Pmt：每期固定支付或收入的数额，即年金 Pv：初始值，若省略则假设为0 Fv：终值，若省略则假设为0

Type：年金类型，为0时，表示普通年金，为1时，表示先付年金，若缺省默认为0

若付出金额需以“负”数表示。收入以“正” 数表示。 1.年金终值函数FV（）

语法：FV(Rate，Nper，Pmt，Pv，Type)

例1、5年中每年年底存入银行1000元，存款利率为8%，求第五年末的年金终值

操作步骤：打开EXCEL，选择一个单元格输入“=fv(8%,5,-1000)”，然后，确定，其值为5866.66元。

例2、5年中每年年初存入银行1000元，存款利率为8%，求第五年末的年金终值

操作步骤

资金时间价值计算题

1、某人准备存入银行一笔钱，以便以后的10年中每年年底得到2000元，设银行存款利率为9％，计算其目前应存入多少钱？

2、某公司需用一条设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果租入，则每年年末需支付租金2200元，除此之外，其他情况相同，假设利率为8％，试说明该公司购买设备好还是租用设备好？

3、某人拟在5 年后还清10000元债务，从现在起每年年初存入银行一笔钱，设利率10％，问他每年需要存入银行多少钱？

4、某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择： 甲方案：现在支付10万元，一次性结清。

乙方案：分3年付款，1－3年各年初的付款额分别为3、4、4万元，假定年利率为10％。

要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。

5、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付25万元，连续支付8次，共200万元；

（2）从现在起，每年年末支付20万元，连续支付10次，共200万元

假设该公司的最低报酬率为10％，你认为该公司应选择哪个方案？

6、某人准备一次性向银行贷款300 000元，假设银行利率为6％，复利，每年末分期付款，问5年中每年末应还多少？

7、某人准备5年后出国自费留学，所需费用为200 000

货币的时间价值计算题

1.假设某公司拥有100万元，现利用这笔资金建设一个化工厂，这个厂投资建成10年后将全部换置，其残值与清理费用相互抵消，问该厂10年内至少能为公司提供多少收益才值得投资?

假定年利率10%，按复利计算。

2. 假定以出包方式准备建设一个水利工程，承包商的要求是：签约之日付款 5 000万元，到第四年初续付2 000万元，五年完工再付5 000万元，为确保资金落实，于签约之日将全部资金准备好，其未支付部分存入银行，备到时支付，设银行存款年利率为10%，问举办该项工程需

筹资多少?

3.一个新近投产的公司，准备每年末从其盈利中提出1 000万元存入银行，提存5 年积累一笔款项新建办公大楼，按年利率5%计算，到第5 年末总共可以积累多少资金?

4.如果向外商购入一个已开采的油田，该油田尚能开采10年，10年期间每年能提供现金收益5 000万元，10年后油田枯竭废弃时，残值与清理费用相互抵消，由于油田风险大，投资

者要求至少相当于24%的利率，问购入这一油田愿出的最高价是多少?

5.\想赚100万元吗？就这样做……从所有参加者中选出一个获胜者将获得100万元。\这就是最近在一项比赛中的广告。比赛规则详细描述了\百万元大奖\

货币时间价值

一、单项选择题

1.企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（ ）元。 A.6120.8 B.6243.2 C.6240 D.6606.6

2.某人分期购买一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假设年利率为3%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。（P/A，3%，10）＝8.5302

A.469161 B.387736 C.426510 D.504057

3.某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入4000元，则该项年金的递延期是（）年。

A.4 B.3 C.2 D.5

4.关于递延年金，下列说法错误的是（ ）。

A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项 B.递延年金没有终值

C.递延年金现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小 D.递延年金终值与递延期无关

5.下列各项中，代表即付年金终值系数的是（）。 A.[（F/A，i，n＋1）＋1] B.[（F/A，i，n＋1）－1]

第二章 货币的时间价值

货币的时间价值是企业财务管理的一个重要概念，在企业筹资、投资、利润分配中都要考虑货币的时间价值。企业的筹资、投资和利润分配等一系列财务活动，都是在特定的时间进行的，因而资金时间价值是一个影响财务活动的基本因素。如果财务管理人员不了解时间价值，就无法正确衡量、计算不同时期的财务收入与支出，也无法准确地评价企业是处于赢利状态还是亏损状态。资金时间价值原理正确地揭示了不同时点上一定数量的资金之间的换算关系，它是进行投资、筹资决策的基础依据。

一、货币时间价值的概念

资金的时间价值原理：我们将资金锁在柜子里，这无论如何也不会增殖。在资

金使用权

和所有权分离的今天，资金的时间价值仍是剩余价值的转化形式。一方面：它是资金所有者让渡资金使用权而获得的一部分报酬；另一方面：它是资金使用者因获得使用权而支付给资金所有者的成本。资金的时间价值是客观存在的经济范畴，越来越多的企业在生产经营决策中将其作为一个重要的因素来考虑。在企业的长期投资决策中，由于企业所发生的收支在不同的时点上发生，且时间较长，如果不考虑资金的时间价值，就无法对决策的收支、盈亏做出正确、恰当的分析评价。

资金时间价值: 又称货币时间价值，是指在不考虑通货膨胀和风险性因

实验一 资金时间价值的计算

实验目的：运用Excel软件分析单利终值计算与分析模型，复利终值计算与分析模型，

单利与复利现值选择计算与比较分析模型，年金的终值与现值的计算模型和复利终值系数计算模型。

实验内容：掌握输入公式，显示公式与显示计算结果之间的切换，公式审核，复制公

式，绝对引用与相对引用，创建图表，掌握FV、PV函数的功能，调用函数的方法，单变量模拟运算表，双变量模拟运算表。

一、终值的计算

（一）单利终值的计算与分析模型

终值是指现在的一笔资金在一定时期之后的本利和或未来值。一笔现金流的单值终值是指现在的一笔资金按单利的方法只对最初的本金计算利息，而不对各期产生的利息计算利息，在一定时期以后所得到的本利和。单利终值的计算公式为：

FS?P?P?iS?n?P?(1?iS?n)公式中：FS 为单利终值；P 为现在的一笔资金；iS为单利年利率；n 为计息期限。 【例1-1】：某企业在银行存入30000元，存期10年，银行按6%的年利率单利计息。要

求建立一个单利终值计算与分析模型，并使该模型包括以下几个功能：（1）计算这笔存款在10年末的单利终值；（2）分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性；（3）绘制本金、利息和单利终值与计息期限

一：

以下哪种货币是实物货币？ 贝币

以下哪种货币是称量货币？ 银锭

货币是什么？

在商品服务交易中或债务清偿中被普遍接受的东西

财富是什么？

能够储存价值的各种财产总和

货币的主要功能有：

全部（价值储藏 记账单位 交易媒介）

流动性最强的资产是 货币。

哪些是电子货币？

都是（支付宝 购物卡 微信钱包）

小李2016年初有个人财产50万元，2016年小李共支出6万元，2016年末小李有个人财产57万元，小李在2016年的收入是多少？ 13万元

世界上最早使用的纸币是 交子

以下哪些是通货？ 纸币和硬币

钱妈妈在超市花了100元人民币购买日常生活用品，这时的人民币执行了什么功能？ 交易媒介 二： 绝对的、真实的数学时间，就其本身及其本质而言，是（ ），它不依赖于任何外界事物。 永远均匀流动的

霍金把时间分为三类，总结了三种时间箭头。第一种是（①），记载这个时间方向上无序度或熵增加；第二种是（②），这是我们感觉时间流逝的方向，在这个方向上我们可以记忆过去而不是未来；第三种（③），在这个方向上宇宙在膨胀，而不是收缩。 ①热力学时间箭头 ②心理学时间箭头 ③宇宙学时间箭头

广义的价值是什么？

价值是指

贵大科技学院《货币时间价值》八案例

案例一

1、资料：贵阳中原公司为了提高产品质量，拟购置一台自动化生产设备。假设有两个付款方案可供选择：

（1）A方案：现在一次性付款800000元。

（2）B方案：分六期付款，从现在起，每年初付款150000元，

6年共计900000元。

2、要求：若银行借款利率为9%，复利计息。为贵阳中原公司作出决策。

案例一分析：

B方案付款现值=150000×（P/A，9%，6）×（1+9%） =150000×4.486×(1+9%)=733500(元) 或=150000×[1+（P/A，9%，6）]

=150000×（1+3.8%）=733500（元）

采用A方案比采用B方案多付款=800000-733461=66539元， 选择B方案。

案例二

计算下列各种情况的复利终值或复利现值：

（1）存入银行1000元，年利率5%，1年复利一次，6年末的本利和是多少？ （2）存入银行1000元，年利率5%，半年复利一次，6年末的本利和是多少？ （3）存入银行1000元，年利率8%，3个月复利一次，20年的本

货币时间价值

2008-3-27AFP 资 格 认 证 培 训 AFP 资 格 认 证 培 训 AFP 资 格 认 证 培 训AFP金 融 理 财 师声 明资 格 认 证 培 训金 融 理 财 师本讲义版权属中国金融教育发展基金会 金融理财标准委员会所有,受法律保护.货币时间价值1版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC中国金融理财标准委员会(FPSCC)2版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC中国金融理财标准委员会(FPSCC)AFP金 融 理 财 师授课大纲货币时间价值的基本概念 现值与终值的计算 规则现金流的计算:年金 不规则现金流的计算:净现值与内部回报率 名义年利率与有效年利率 货币的时间价值在金融理财中的应用资 格 认 证 培 训金 融 理 财 师一.货币时间价值的基本概念0 1 2 3 ... PV FV tPV 即现值,也即期间所发生的现金流在期初的价值 FV 即终值,也即期间所发生的现金流在期末的价值 t 表示终值和现值之间的这段时间 i 表示市场利率3版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC中国金融理财标准委员会(FPSCC)4版权属FPSCC所