金融衍生品系列课程之四互换介绍

一、单项选择题

1. 在货币互换中，本金应（ ）。 A. 双方均不支付

B. 仅由浮动利率支付方支付 C. 由双方支付

D. 仅由固定利率支付方支付

2. 互换交易商（ ）。 A. 为客户卖出互换 B. 从自有库存卖出

C. 匹配具有类似需求的交易方 D. 为互换做市商

3. 互换经纪商（ ）。

A. 与互换交易商的作用相同 B. 在互换中做市商 C. 从自由库存中卖出

D. 匹配具有相似需求的交易双方

4. 在货币互换中，双方同意在交易初始以及到期日以相同的汇率交换本金的原因是（ ）。

A. 一方将在货币交换中出现损失，一方将获利 B. 双方将分担在货币交换中的损失 C. 双方将在货币交换中出现损失

D. 双方均不会在货币交换中出现损失

5. 简单利率互换中的固定利率支付者一般以（ ）为基础收取利息。 A. 股票市场回报率 B

一、单项选择题

1. 在货币互换中，本金应（ ）。 A. 双方均不支付

B. 仅由浮动利率支付方支付 C. 由双方支付

D. 仅由固定利率支付方支付

2. 互换交易商（ ）。 A. 为客户卖出互换 B. 从自有库存卖出

C. 匹配具有类似需求的交易方 D. 为互换做市商

3. 互换经纪商（ ）。

A. 与互换交易商的作用相同 B. 在互换中做市商 C. 从自由库存中卖出

D. 匹配具有相似需求的交易双方

4. 在货币互换中，双方同意在交易初始以及到期日以相同的汇率交换本金的原因是（ ）。

A. 一方将在货币交换中出现损失，一方将获利 B. 双方将分担在货币交换中的损失 C. 双方将在货币交换中出现损失

D. 双方均不会在货币交换中出现损失

5. 简单利率互换中的固定利率支付者一般以（ ）为基础收取利息。 A. 股票市场回报率 B

金融学答案

第12章 金融衍生品市场

1、 金融原生产品与衍生产品有何区别？

原生金融工具又叫基础金融工具，股票、债券、存款等都是原生金融工具；衍生金融工具是在原生金融工具的基础上派生出来的金融产品，包括期货、期权等，它们的价值取决于相关产品的价格。

原生金融工具的主要职能是使媒介储蓄向投资转化，或者是用于清偿债权债务的凭证；衍生金融工具的功能不在于调剂资金的余缺和直接促进储蓄向投资的转化，而是管理与原生金融工具相关暴露的风险。

与股票、债券等具有二级市场的原生金融工具一样，因为衍生金融工具也是在市场上进行交易的，它就存在着由供求关系决定的价格，市场环境变化了，其价格也会相应地波动，所以衍生金融工具为一些专门利用价格波动而逐利的人提供了赚钱的机会，只不过衍生金融工具的波动更为频繁。

2、 远期交易在风险管理中有何作用？

远期交易是20世纪80年代初星期的一种保值工具，它是交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的协议交易某一特定产品的合约，该合约规定双方交易的资产、交换日期、交换价格等，其具体条款可由交易双方协商确定。远期协议主要有远期利率协定、远期债券交易、远期货币协定等。远期交易可以规避价格波动的风险，锁定资金成本。

3、 试比较远期交易与期权交易在风险管

. .

第二届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛大纲

1.股指期货

1.1 股票价格指数与股指期货

1.1.1 股票价格指数

1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数

1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法

1.1.1.3 沪深 300 指数、中证 500 指数和上证 50 指数的编制

1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF）

1.1.

2.1 交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易方式

1.1.3 股指期货

1.1.3.1 股指期货的概念、国外股指期货市场的产生与发展

1.1.3.2 股指期货理论价格的计算

1.2 股指期货的功能与特征

1.2.1 股指期货的功能

1.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能

1.2.2 股指期货的特征

1.2.2.1 股指期货与商品期货的特征比较

1.2.2.2 股指期货与股票的特征比较

1.2.2.3 股指期货与 ETF 的特征比较

1.2.2.4 股指期货与权证、融资融券的特征比较

1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度

1.3.1 沪深 300 指数期货合约解读

1.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位

1.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后

阿尔卡特SDH产品系列介绍

目录

一 ：阿尔卡特的产品系列介绍

1.1 1641SM同步分插复用设备

1.1.1 1641SM同步分插复用设备的特点 1.1.2 1641SM同步分插复用设备的应用

1.13 1641SM同步分插复用设备各单元的功能 1.1.4 1641SM设备子架的物理结构

1.2 1651SM同步分插复用设备

1.2 1 1651SM同步分插复用设备的特点 1.2.2 1651SM同步分插复用设备的应用 1.2.3 1641SM同步分插复用设备的功能 1.2.4 1641SM设备子架的物理结构

1.3 1664SM同步分插复用设备

1.3.1 1651SM同步分插复用设备的特点 1.3.2 1651SM同步分插复用设备的应用 1.3.3 1641SM同步分插复用设备的功能 1.3.4 1641SM设备子架的物理结构

二；阿尔卡特1300系列TMN网管产品

2.1 基于1320NX本地监控终端的网元管理 2.1.1

金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理测试满分 单选题（共 3 题，每题 10 分）

1．下列关于 KODA ( Knock out Discount Accumulator ）的特征描述不正确的是（D）。 A 是一类较为复杂的金融衍生品，可以和外汇、股票、商品等挂钩 B 合约期限相对较短 C 费用相对较低它

D 买卖双方的权利和义务是对等的

2 ．下列关于远期合约的说法不正确的是（B）。 A买卖双方在台约中的利益要到交割日才能实现 B合约利益的实现不受交易对手的信用影响 C标的资产可以是实物资产也可以是金融资产 D为非标准似均台约

3 ．下列关于互换的说法正确的是（A）。

A是交易双方约定在未来某一时期，按照约定的支付率相互交换某种资产的台约

B 是指台约双方约定，在将来某个确定的时刻以某个确定的价格，购买或出售一定数量的某项资产的协议

C 是买卖双方在到期日或之前按照合约价格买入或卖出约定标的的台约 D利率互换是交易双方同意按一定的汇率交换一定数额的两种货币

多选题（共 5 题，每题 10 分）

1 ．对于金融机构，衍生品投资的风险管理框架应至少涵盖以下（ABCD）等方面。

A组织架构与制度体系B投资决策与授权机制 C风险限额管

一、单项选择题

1. 下面各项中通常属于风险最高资产类别的是（ ）

A. 优先股

B. 对冲基金

C. 高收益公司债券

D. 长期债券

2. 您的客户60岁，打算五年之内退休，想在退休之后拥有稳定的收入。哪项资产组合适合这位客户？（ ）

A. 医疗保健类股票，科技股，能源股

B. 优先股，国债，公用事业公司股票

C. 不动产，黄金，现金等价物

D. 小盘股，新兴国家债券，现金等价物

3. 除下列哪项外，都是抵消资产的例子？（ ）

A. 实物资产和金融资产

B. 国外资产和国内资产

C. 债券和股票

D. 小盘股和成长股

4. 最优组合指的是（ ）。

A. 可以为客户带来最高利润和最大风险的组合

B. 只包括低风险投资产品的组合

C. 包括单一资产类型的投资组合

D. 可以为客户带来最高利润和最小风险的组合

5. 一个真正分散化的投资组合主要取决于有意地（ ）。

A. 为客户投资在表现相同的资产中

B. 选择30%－40%高增长的股票

C. 为客户投资在互不相关的资产中

D. 选择一项或两项高风险的投资

二、判断题

6. 资产配置主要涉及所购买资产的类型以及投入每一类资产的金额比例。（ ）

正

第四章_动态资产价格(金融衍生品定价理论讲义)

第四章 动态资产价格

在上一章中，我们利用无套利原理讨论期权价格的一些定性关系，包括期权价格的上下界、看涨期权与看跌期权价格之间的平价关系、美式与欧式期权价格之间的关系、以及期权价格与什么因素有关系。为了更准确的定价，我们需要对标的资产价格变化的分布做出更多的假设。

实际市场中资产价格运行服从的过程是永远不可能知道的，我们只能对其作出近似假设。假设的模型既应该充分的简单以便于分析，也应该足够复杂，从而能够对资产价格实际运行提供合理的近似。本章的目的在于研究描述资产价格运行的模型。

对数正态分布 ( lognormal distribution) 是期权/期货定价的基础（股票衍生证券定价的Black-Scholes模型，外汇衍生产品定价，特殊的Heath-Jarrow-Morton 模型）。我们在本章分析对数正态分布的性质，并说明选择其作为描述动态资产价格基本模型的原因。 对数正态分布优点在于对连续交易模型的准确描述以及便于微分运算。但是，就直观上来说，连续交易模型要差于离散模型，所以在这一章中，我们也介绍二项树模型。二项树模型为期权定价和套期保值提供非常直观和简单的视角。另外，通过仔细构造，我们可以用

我国金融衍品生市场现状及来未发展探究◆傲周楠’西(财经南学大证券期货与学院四川

成都 1 16 1 3 0 )

【摘要】近来年我，国金融生衍品市场设建取了得定一成就，期货市 到期不日同等原因造成非线性的风，这就险要选需择适合的期权和场场外衍生品场已具市备了相的当规模体量影和力。本响分人品对期货形成种保护，而从面准全地确配匹风险。此外实，体济经析我金国融衍品市场生展现发状的基上础，指出我了国融金生衍存在着大量多样化、个性化风险管理的实的际求，而这需些需求需品市场展发所中在存问的，提题现阶段建设我国出多层次融衍金要场衍生品外场提市供，我国在标化场准内市场中无得到满足法。 生市品场的战略目标战略措和。施以加新交坡易铁所矿石外掉期场合约为例，该合约仅 201年 3 2 1【关键词】金衍融生品金融市场展发战略月份交的易量 1 8 8万4,持吨量仓9 18万吨，亚钢洲厂和易贸的商交量在其易中占到了 1%,可见在我3存国在大量着场的标内化准市场无满足的风法险管需求理。 ( -)我国金融衍生品市场的国际影响较力小 生品衍市场。期货市场是中国证由监会负监责管的内场易交场市， 目，前国我场的内融衍金品市生只允场本许国投资参者，与场 由家商品期货交易三所和家一

我国金融衍品生市场现状及来未发展探究◆傲周楠’西(财经南学大证券期货与学院四川

成都 1 16 1 3 0 )

【摘要】近来年我，国金融生衍品市场设建取了得定一成就，期货市 到期不日同等原因造成非线性的风，这就险要选需择适合的期权和场场外衍生品场已具市备了相的当规模体量影和力。本响分人品对期货形成种保护，而从面准全地确配匹风险。此外实，体济经析我金国融衍品市场生展现发状的基上础，指出我了国融金生衍存在着大量多样化、个性化风险管理的实的际求，而这需些需求需品市场展发所中在存问的，提题现阶段建设我国出多层次融衍金要场衍生品外场提市供，我国在标化场准内市场中无得到满足法。 生市品场的战略目标战略措和。施以加新交坡易铁所矿石外掉期场合约为例，该合约仅 201年 3 2 1【关键词】金衍融生品金融市场展发战略月份交的易量 1 8 8万4,持吨量仓9 18万吨，亚钢洲厂和易贸的商交量在其易中占到了 1%,可见在我3存国在大量着场的标内化准市场无满足的风法险管需求理。 ( -)我国金融衍生品市场的国际影响较力小 生品衍市场。期货市场是中国证由监会负监责管的内场易交场市， 目，前国我场的内融衍金品市生只允场本许国投资参者，与场 由家商品期货交易三所和家一