查询企业债券发行情况

在全省直接融资工作会议上的发言

诸城市发展和改革局

各位领导、各位来宾：

我市2008年8月成功发行了治污减排专项债券，在此基础上，针对中小企业融资难问题，正积极筹备发行中小企业集合债券。下面，我汇报一下我市发行治污减排专项债券和筹备发行中小企业集合债券的有关情况。

一、发行治污减排专项债券情况

我市治污减排专项债券于8月25日在银行间债券市场面向全国公开发行，发行规模为人民币8亿元,期限10年，募集资金全部用于诸城市潍河污染综合治理、排污管网建设、中水回用、城市生活垃圾处理、污水处理等10个治污减排项目的建设。是我国第一支专项用于治污减排项目的债券，也是我国第一支由县级市发行的市政类企业债券。

（一）发行治污减排专项债券的动因

近几年来，诸城市委、市政府把治污减排作为民生事业的一项重点工程摆上重要议事日程，治污减排工作纳入“十一五”发展规划和年度政府工作报告，积极落实有效措施，加大资金投入。按照“十一五”期间治污减排任务要求，我市需要大规模进行潍河综合治理，加快城乡污水处理、城市

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供排水管网、垃圾处理、中水回用等工程项目建设，治污减排任务非常艰巨。治污减排项目资金的筹措，在受贷款额度、担保限制以及大幅度增加财政预算支出压力比较大的情况

浅谈我国企业债券存在的问题

班级：金融0801班 姓名：肇燕玲 学号：21 指导

浅谈我国企业债券存在的问题

摘要···········································3 引言··········································4 1企业债券概述··································4 1.1概念 ········································4 1.2基本要素 ··································4 2企业债券存在的问题 ··························5 2.1发行需求的约束 ······························6 2.1.1战略中的误导 ·····························6 2.1.2.企业债券定价依据 ·························6 2.1.3.企业债券定价体系 ··························7 2.2投资需求的约束 ············

企业债券业务介绍

二O一三年

第一章企业债券概述1.1企业债券概述

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2.1企业债券概述

1.1企业债券概述

企业债券是指在中国境内具有法人资格的企业在境内按法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，包括依照《公司法》设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券，但不包括上市公司发行的公司债券。我国企业债券市场发展至今扩容显著，2012年发行总规模自2000年以来有较大提升。2000年末全国银行间债券市场的企业债券托管总量为288.58亿元；而截至2012年12月末已达到23,012.23亿元。从发行规模来看，根据Wind资讯的统计数据(不含铁道债),2000年全国已发行企业债券85.30亿，到2009年快速增长到 3,252.33亿，并在之后的2010和2011年间保持在较高水平。2012年以来，得益于债券市场的快速发展，2012全年发行了6,499.31亿元。从发行家数看，得益于众多地方企业发债热情空前高涨，加之国家发改委的审核相对简化，截至2012年12月 31日发行期数已经达到484只，大大超过11年的发行水平，再创历史新高。

图：2000-2012年末企业债发行规模(单位：亿元)与只数(不含铁道债)数据来源：Wind咨讯7000

公司债券有哪些种类？-

按不同的标准，公司债券可以分为不同的种类：

(1)按债券期限，公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。根据我国公司债券的期限划分，短期公司债券期限在1年以内，中期公司债券期限在1年以上5年以内，长期公司债券期限在5年以上。

(2)按债券是否记名，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就是记名公司债券，反之为无记名公司债券.

(3)按债券有无担保，公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。

(4)按债券可否提前赎回，公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果公司在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回公司债券，反之则是不可提前赎回公司债券。

(5)按债券票面利率是否变动，公

债权投资计划、企业债券与公司债券的对比优缺点 企业债券优点：

1. 资金成本低。债券利息在税前支付，与股票相比发行债券的成本较少。

2. 投资者群体广泛，企业债是实现大规模长期品种发行的最好选择。 3. 保障股东控制权。债券持有人无权参与发行企业的经营管理决策，不仅可以保障股东控制权，避免股权稀释，而且便于主动调节财务结构。

4. 筹措大额资金。企业债券融资规模一般较大，并且期限较长。 5. 收益稳定。企业债券具有较好的流动性，并且其收益相对稳定，对企业债券融资提供了重要保障。

企业债券缺点：

1. 财务风险高。债券有固定的到期日，并需要支付利息，要承担按期还本、付息的义务。当经营不善时，会给企业带来沉重的财务负担，甚至导致其破产。

2. 限制条件严格。公司采用发行债券融资的金额，不得超过公司自有资产的净值。

3. 融资数量限额。根据国家有关规定，企业发行债券的总面额不得大于该企业的自有资金净值，导致企业发行受限，并且筹资数量有限。

4. 审批进度相对慢于中期票据、短融和中小企业集合票据。

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5. 募集资金灵活度不高。可用于收购、偿还贷款及补充流动资金，但比例上规模分别不超过发债规模的20%。

6. 发行其次上，有具体明确要求。除国网债和

企业债券居间服务协议书

委托人（甲方）：新华信托投资股份有限公司 居间人（乙方）：

经国家 号文批准， 公司发行 亿元企业债券，并由 等金融机构组成的承销团负责承销该企业债券。

本着有利于本期债券发行销售的目的，委托人与居间人在平等协商、互惠互利的基础上，就乙方为甲方寻求并推荐购买该企业债券客户的有关事宜达成以下协议：

一、居间服务的企业债券名称、期限、利率及金额： 1、债券名称：200 年 企业债券； 2、期限： 年期；

3、利率：固定利率，票面年利率为 %，单利计息，按年付息，到期一次还本；

4、居间购买债券金额：面值人民币 万元整（￥ 万元整）。 上述各项企业债券要素以本期企业债券发行公告为准。

二、居间方式：

（一）由乙方寻求企业债券购买客户，并向甲方推荐及报告。 （二）甲方在对乙方推荐的客户进行必要的考察后，如认为乙方推荐的客户符合企业债券购买人的资格和条件的，由甲方与乙方推荐的客户直接签订《企业债券购销合同》。

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（三）乙方应当就甲方与其推荐的客户签订《企业债券购销协

公开发行企业债券的法律意见书编报规则

第一章 基本要求

第一条 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《企业债券管理条例》等法律、法规的规定，制定本规则。拟公开发行企业债券的公司或企业（以下简称“发行人”）所聘请的律师事务所及其委派的律师（以下“律师”均指签名律师及其所任职的律师事务所）应按本规则的要求出具法律意见书并制作工作底稿。

第二条 法律意见书是发行人向国家发展和改革委员会（以下简称“国家发改委”）报备公开发行企业债券的必备文件。

第三条 律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

第四条 律师签署的法律意见书报送后，不得进行修改。如律师认为需补充或更正，应另行出具补充法律意见书。

第五条 律师出具法律意见书所用的语词应简洁明晰，不得使用“基本符合条件”或“除×××以外，基本符合条件”一类的措辞。对不符合有关法律、法规和国家发改委有关规定的事项，或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性作出准确判断的事项，律师应发表保留意见，并说明相应的理由。第六条 提交国家发改委的法律意见书应是经二名以上具有律师执业资格的经办律师和其所在律

债权投资计划、企业债券与公司债券的对比优缺点 企业债券优点：

1. 资金成本低。债券利息在税前支付，与股票相比发行债券的成本较少。

2. 投资者群体广泛，企业债是实现大规模长期品种发行的最好选择。 3. 保障股东控制权。债券持有人无权参与发行企业的经营管理决策，不仅可以保障股东控制权，避免股权稀释，而且便于主动调节财务结构。

4. 筹措大额资金。企业债券融资规模一般较大，并且期限较长。 5. 收益稳定。企业债券具有较好的流动性，并且其收益相对稳定，对企业债券融资提供了重要保障。

企业债券缺点：

1. 财务风险高。债券有固定的到期日，并需要支付利息，要承担按期还本、付息的义务。当经营不善时，会给企业带来沉重的财务负担，甚至导致其破产。

2. 限制条件严格。公司采用发行债券融资的金额，不得超过公司自有资产的净值。

3. 融资数量限额。根据国家有关规定，企业发行债券的总面额不得大于该企业的自有资金净值，导致企业发行受限，并且筹资数量有限。

4. 审批进度相对慢于中期票据、短融和中小企业集合票据。

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5. 募集资金灵活度不高。可用于收购、偿还贷款及补充流动资金，但比例上规模分别不超过发债规模的20%。

6. 发行其次上，有具体明确要求。除国网债和

目 录

摘 要 ................................................................... 1 关键字 .................................................................. 1 一、 企业债券的概念及基本功能分析 ....................................... 1 （一）企业债券的概念 .................................................... 1 （二）企业债券的基本功能 ................................................ 2 1、融资功能 ............................................................. 2 2、资金流动导向功能 ..................................................... 2 3、宏观调控功能 ......................................

篇一：《金融市场基础知识》-2017年最新真题精选

《金融市场基础知识》 2017年最新真题精选

一、单项选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。只有一个选项符合题目要求）

第1题

港股通交易以港币报价，投资者以（）交收。

A.港币

B.美元

C.欧元

D.人民币

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】 沪港通包括沪股通和港股通。内地投资者买卖以港币报价的港股通股票，中国香港投资者买卖以人民币报价的沪股通股票，均以人民币交收。

本题 1 分

第2题

典型的间接融资形式便是与（）发生信用关系。

A.银行

B.金融机构

C.信托中心

D.信贷机构

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】 典型的间接融资是银行的存贷款业务。因此，典型的间接融资形式便是与银行发生信用关系。 本题 1 分

第3题

一般来说，中央银行在证券市场上买卖有价证券属于其（）业务。

A.投资性

B.融资性

C.公开市场操作

D.收益性

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】 公开市场操作指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。

本题 1 分

第4题

一般性货币政策工具属于对货币（）的调节。

A.总量

B.规模

C.流通时间

D.流通速度

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】 一