新股申购怎么操作

新股申购与股指期货混合理财产品说明书

编者按：此产品说明书仅供参考,实际产品以发行时为准

中国经济持续、稳定和高速的增长为证券市场长期发展奠定了基础，但随着国际国内经济形势的变化，证券市场由快牛到慢牛，甚至由牛步熊，将会成为一种常态。在这种复杂的市场形势下投资运作，较高的风险和获利机会共存，对各种资产管理构成极大的挑战。另一方面，资产证券化仍是大势所趋，企业上市热潮方兴未艾；以股指期货为代表的各种金融创新的陆续推出，给各种金融产品组合设计带来更多的基础品种，将给有准备的投资者创造新的投资良机。

一、产品设计背景

2006-2008年新股A股市场自上一次重启新股发行的2006年起至2008年底暂停新股发行的三年里，共发行265只新股，募集资金7152.58亿元。其中2006年深沪两市共发行70只新股（不包括上港集团），募集资金1642.56亿元；2007年两市共发行118只新股（不包括中国铝业、太平洋、潍柴动力），募集资金4469.96亿元；2008年发行77只新股（不包括上海电气），募集资金1040.05亿元。两市新股发行的平均发行市盈率（摊薄）为28.58倍，2006年牛市刚启动时稍低，2007年最高，2008年股市步入熊市，发行市盈率（摊

2012年第三期保荐代表人培训记录之六

新股询价和申购业务管理

协会会员管理部主任陆华

时间：2012年9月6日地点：成都

注：本节为本期培训新增内容，提请关注。

注：新增内容用蓝色标出。

一、自律管理工作的法规依据

2004年《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》询价制度推出，询价制度推出；协会负责受理询价对象的备案工作。

2006年9月，《证券发行与承销管理办法》出台，明确协会对询价对象进行自律管理；

2009年6月，《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》发布，细化了询价禁止行为，加强了自律工作的可操作性。

2011年10月，《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，明确协会受理主承销商关于推荐类询价对象的报备申请；

2012年4月，《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》发布，协会开始受理主承销商关于个人投资者的推荐申请，授权协会对发行承销业务开展情况进行自律管理类。

目前出台系统自律规则的条件已成熟，已发布《首次公开发行股票询价和申购业务实施细则》和《关于首次公开发行股票询价对象及配售对象备案工作有关事项的通知》。

二、询价对象基本构成

1、询价对象：

常规类：基金公司86家、证券公司62家、信托公司42家、财务公司44家、保险机构13家、Q

河源东江医院

物资申购、采购、验收、入库、保管、出库、供应、使用管理

制度

一、总则

1、为保障医院正常生产经营的连续性和秩序，使物资管理作业合理化，减少库存资金占用，特制定本制度。

2、通过本制度明确物资管理作业规定，指导和规范操作人员日常作业行为。

3、仓库管理应保证满足医院生产经营所需的物资需要，不缺货断档，并使库存物资、采购成本总额资金费用最小化。

二、存货计划与控制

1、仓库以适质、适量、适时、适地之原则，供应所需物资，避免资金呆滞和供货不足。

2、对订有标准的物资品种进行控制，实际库存量降到订购点时，即可提出补充采购计划申请。

3、认真准确完成物资的出、入库工作，杜绝出、入库过程中造成的物资短少、错乱。对单据、账册及各种原始凭证认真整理、保管不得遗失。

三、物资的采买收发管理规定

(一)、申购

1、要采买物资首先要填写申购单，并经过申购批准，没有经过申购批准的物资一律不得采买，违规采买，财务将给于不报销处理。

2、物资申购单由申购人填写，经部门经理复核，仓库核量，财务审核，总经理批准后交由采购人员采购。

3、申购单一式四联，所有字签完以后，申购部门自己留存一联作为部门留底，交仓库一联作为收（入）库核对用，交采购一联作为采购人员采购凭证、交财务一联作为财务核对付

求购电解铜资料

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电线电缆公司

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申 报 手 续

一、所需证照： 1、营业执照

2、组织机构代码证 3、国、地税务登记证 4、全国工业品生产许可证 5、环境保护许可证

6、法人、付款人、持卡人身份证 7、银行开户许可证

（上述证照要正副本原件高分辨率扫描。）

二、上报的所有证件资料要求

1、一定要原件扫描，再用A4铜板纸激光彩色打印。

2、法人、付款人、持卡人身份证要放大1.4倍，正反面原件扫描。 3、证件的正面不能签字盖章，背面右下角由法人先签字后盖法人章和公司章、购铜专用章。

4、文档正面的右下角和背面的左下角（正反面呈对缝形式），由法人先签字后盖法人章和公司章、购铜专用章。

5、企业、个人的银行存款证明书和流水对帐单、必须是近三日内银行打印的，同时要求银行在开据的存款证明书上，签上“此款为本银行存款”的字样，再加盖银行印章。 6、其它文档材料也要用A4铜板纸打印。

7、申请被批准后，公司法人和持卡人必须到国家指定的机关办理手续。

8、文档的文件编号和日期请暂空。

9、需法人和持卡人签字处做文档资料时请打上姓名，然后再签字。 10、空白企业介绍信和空白函各12张，所有手续暂做一套。

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新股投资价值分析报告

新股投资价值分析报告

信息服务－软件

建议申购

股票价格

发行价格 六个月目标价

网下发行数量（万股） 网上发行数量（万股）

41.90元 62.00元

540 2160

汉王科技（002362） 2010年2月9日 模式识别王者迎来杀手级应用

公司是国内手写识别和OCR领域的领导者。2008年切入电纸书行业后迎来行业爆发期。我们认为渠道、规模和资金优势将使公司在电纸书行业竞争中处于优势，今后三年业绩高速增长可期。

主要财务数据及预测

2009

2010E 2011E174.12 33.8894.42 36.5832.71 31.141.55 2.12

2012E25.4127.1429.382.70

营业收入增长率（％） 154.60

股本结构（发行后）

总股本（万股） 流通A股（万股）

10705

2700

重要日期

网下缴款日 网上申购日

2010年2月9日2010年2月9日

净利润增长率（％） 186.03综合毛利率（%） 50.67每股收益（元） 0.80

注：每股收益按本次发行结束后的总股本10705万股计算。 资料来源：海通证券研究所

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建议申购，6个月目标价为62.00元。我们预测公司2010~2012年的EPS为1.55元、2.

合理申购价格 20元

2009-09-21 电气部件与设备

股票研究

太阳电缆002300.SZ

◆公司是专注细分市场的电力电缆行业龙头

公司专注电线电缆业务50年，在细分市场的竞争优势明显：1)特种电缆的技术 优势和先发优势；2)区域性龙头的渠道优势和品牌优势。我们认为国内电线电缆行 业未来走向整合，而公司将利用这一契机，通过专业化营销路径扩张为全国性龙头。 募投项目的达产将成为公司这一转型的关键步骤，并为公司未来几年带来快速成长。 ◆行业平稳增长，龙头企业将以规模化或专业化路径占领市场

总体而言，电线电缆行业未来3年将保持10%以上的增长，某些细分行业增速

15%以上。行业处于充分竞争的市场环境，但在某些高端或特种应用的市场中存在 高进入壁垒和高市场集中度，专业化龙头有能力享受超出市场平均水平的盈利能力。 通过行业竞争格局和核心竞争力分析，我们认为未来几年中电力电缆市场将走 向整合。龙头企业将会通过2条路线整合市场：1）规模和范围扩张，降低成本并强化品牌和销售服务网络；2）专业化营销，建立质量壁垒并提升细分市场的影响力。

◆公司定位专业化营销，酝酿全国市场布局

太阳电缆的业务专注于特种电缆和建筑用线等细分市场。公司一方面利用其技

术优势，不断完善高端和特种电

讨论稿

物料申购、领取流程及管理规定

一、目的

加强采购部工作管理，做到有章可循，提高各部门工作效率，特制定本制度。

二、申购范围

本制度适用于原材料、辅料、耗材、备品备件、固定资产的申购。

三、申购流程

1、计划内申购（适用于有销售意向、销售任务单的和库存生产）

（1）生产部根据市场部销售计划，编制原辅材料需求清单（包括线路板、元器件、接收、

发送、网线及外包装用品等），每月28日前报次月原辅材料需求清单，报部门经理审核，以便于采购部制定次月采购计划。

（2）生产部根据生产过程中的损耗，编制耗材需求清单（包括焊锡、一次性手套、口罩等）。

耗材需求清单经生产部经理审核于每季度最后一个月的28日交到采购部。

2、计划外申购（适用于实验、研发和临时增加原辅材料）

（1）用于实验、研发的物料，申请人应提前与仓库保管员核实物料的库存状况，对于需要

购买的物料应详细填写采购申请单，由部门领导核实签字交到采购部。

（2）生产项目临时增加原辅材料，由分管部门领导核实报采购部经理审批。

3、请购计划应列明采购物品的名称、规格型号、数量、质量技术要求、交货日期、用途等。（研发部请购实验用元器件还应列明元器件的估计价值与供应商）

4、不按规定程序未经审批采购的，由经办部门和人员自行负责处理

5、物

合理申购价格 20元

2009-09-21 电气部件与设备

股票研究

太阳电缆002300.SZ

◆公司是专注细分市场的电力电缆行业龙头

公司专注电线电缆业务50年，在细分市场的竞争优势明显：1)特种电缆的技术 优势和先发优势；2)区域性龙头的渠道优势和品牌优势。我们认为国内电线电缆行 业未来走向整合，而公司将利用这一契机，通过专业化营销路径扩张为全国性龙头。 募投项目的达产将成为公司这一转型的关键步骤，并为公司未来几年带来快速成长。 ◆行业平稳增长，龙头企业将以规模化或专业化路径占领市场

总体而言，电线电缆行业未来3年将保持10%以上的增长，某些细分行业增速

15%以上。行业处于充分竞争的市场环境，但在某些高端或特种应用的市场中存在 高进入壁垒和高市场集中度，专业化龙头有能力享受超出市场平均水平的盈利能力。 通过行业竞争格局和核心竞争力分析，我们认为未来几年中电力电缆市场将走 向整合。龙头企业将会通过2条路线整合市场：1）规模和范围扩张，降低成本并强化品牌和销售服务网络；2）专业化营销，建立质量壁垒并提升细分市场的影响力。

◆公司定位专业化营销，酝酿全国市场布局

太阳电缆的业务专注于特种电缆和建筑用线等细分市场。公司一方面利用其技

术优势，不断完善高端和特种电

新股发行制度变革简析

关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见

（征求意见稿）

近年来，在党中央、国务院正确领导下，我国资本市场进行了一系列重大基础性和制度性改革，取得了显着成效。市场规模和容量跨上新台阶，市场机制和结构逐步优化，投资者入市踊跃，各类企业利用资本市场健全机制、融入资本的态度积极，资本市场的重要性日益突出。为了进一步健全机制、提高效率，有必要对新股发行体制进行改革和完善以适应市场的更大发展。经过对股票发行体制改革有关问题进行广泛调查研究，我会对进一步改革和完善新股发行体制提出以下指导意见：

一、改革原则、基本内容和预期目标

(一)?????改革原则。坚持市场化方向，促进新股定价进一步市场化，注重培育市场约束机制，推动发

行人、投资人、承销商等市场主体归位尽责，重视中小投资人的参与意愿。

(二)?????基本内容。在新股定价方面，完善询价和申购的报价约束机制，淡化行政指导，形成进一步

市场化的价格形成机制。在发行承销方面，增加承销与配售的灵活性，理顺承销机制，强化买方对卖方的约束力和承销商在发行活动中的责任，逐步改变完全按资金量配售股份；优化网上发行机制，股份分配适当向有申购意向的中小投资者倾斜，缓解巨额资金申购新股状况。同时，加强

新股投资价值分析报告

新股投资价值分析报告

信息服务－软件

建议申购

股票价格

发行价格 六个月目标价

网下发行数量（万股） 网上发行数量（万股）

41.90元 62.00元

540 2160

汉王科技（002362） 2010年2月9日 模式识别王者迎来杀手级应用

公司是国内手写识别和OCR领域的领导者。2008年切入电纸书行业后迎来行业爆发期。我们认为渠道、规模和资金优势将使公司在电纸书行业竞争中处于优势，今后三年业绩高速增长可期。

主要财务数据及预测

2009

2010E 2011E174.12 33.8894.42 36.5832.71 31.141.55 2.12

2012E25.4127.1429.382.70

营业收入增长率（％） 154.60

股本结构（发行后）

总股本（万股） 流通A股（万股）

10705

2700

重要日期

网下缴款日 网上申购日

2010年2月9日2010年2月9日

净利润增长率（％） 186.03综合毛利率（%） 50.67每股收益（元） 0.80

注：每股收益按本次发行结束后的总股本10705万股计算。 资料来源：海通证券研究所

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建议申购，6个月目标价为62.00元。我们预测公司2010~2012年的EPS为1.55元、2.