跨国公司财务管理名词解释

1. 对外直接投资决策分析包括哪些内容？

【答案】对外直接投资决策分析通常包括以下几项： （1）国外投资环境评析，主要是分析影响投资环境的政治、经济、社会文化教育和法律几个方面对国外投资的影响，可以采用评分分析法与冷热分析法等； （2）对外投资中的纳税因素分析，是指分析在对外投资中各国不同的税种、税率对企业对外投资收益的影响，其中最主要的是对国际双重征税的避免；（3） 国外投资项目的财务可行性研究。财务可行性分析是在市场销售和生产两项可行性分析的基础上，对投资项目的获利程度、资金来源和税收因素进行分析，具体包括预期利润分析、资金分析、税收因素分析等内容； （4）国外投资项目风险分析，主要包括政治风险、外汇风险和经营风险的评估与防范等。

2. 企业进行国际证券投资的目的有哪些？

【答案】企业进行国际证券投资，其最终目的是要通过持有证券获取经济利益，使投资资金增值，但具体来说又有以下几个目的： （1）有效利用资金； （2）积累巨额资金； （3）加强竞争能力； （4）降低投资风险； （5）保持资产流动性。

3. 试回答出口信贷的特点与形式。

【答案】出口信贷主要有以下特点： （1）出口信贷的利率低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴；

概念

外汇市场：是在国际间从事外汇买卖的交易场所。 汇率：是指将一个国家的货币折算成另一个国家货币时所使用的比率，通常是以一国货币表示的另一国货币的价格。

即期汇率：是指即期外汇买卖的汇率，用一种货币等于一定数额的另一种计价货币来表示。 套汇：是指人们利用国际汇价不一致的机会，谋取地区间差价利益的做法。套汇方式有直接套汇和间接套汇两种。

离岸市场：是经营境外货币存储与贷放业务的市场，是新型国际金融中心。 外国债券：是一国的借款者在另一国国内的资本市场所发行的，并以发行当地的货币作为计价货币的债券。 欧洲债券：是国际借款者同时在几个国家的资本市场上所发行的债券，其计价货币必须是非发行地当地的货币。

存托凭证：指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

会计风险：又称折算风险，指子公司财务报表折算的过程中给跨国公司带来损失的可能性。 经济风险：指意料之外的汇率变动对跨国公司未来可获得现金流量的现值所产生的影响。 交易风险：指那些外币计价的已达成交易但尚未结算的交易，在交易发生到交易完成这段时间内因汇率发生变动而使其本币价值发生变动的风险。 政治风险：是指因东道国发生政治事件或者东道国与母国甚至与第三国政治关系发生变化而引起的对跨国

第一编 跨国公司财务管理的环境

第一章 绪论

1.1 跨国公司的产生与发展

1.2 世界经济一体化与跨国公司的地位 1.3跨国公司的经营特征

1.4跨国公司财务管理的特点

第二章 国际货币制度

2.1 国际货币制度概述 2.2 国际金本位制

2.2.1 金本位制

2.2.2 金块及金汇兑本位制

2.3 布雷顿森林体系

2.3.1 布雷顿森林体系的建立及内容 2.3.2 布雷顿森林货币体系的特点 2.3.3 布雷顿森林体系的作用 2.3.4 布雷顿森林体系的崩溃

2.4 国际货币体系多元化与欧洲经济货币联盟。

2.4.1 牙买加体系的主要内容与特点 2.4.2 欧洲货币体系 2.4.3 欧元

2.4.4 特别提款权

第三章 国际收支

3.1 国际收支及涵义 3.2 国际收支平衡表

3.2.1 国际收支平衡表的编制原则和记账原则 3.2.2 国际收支平衡表的基本格式 3.2.3 国际收支平衡表的基本内容

3.3 国际收支分析

3.3.1国际收支平衡表的顺差或逆差 3.3.2国际收支的局部差额分析

3.4 国际收支的调节

3.4.1国际收支失衡的原因和影响 3.4.2国际收支自动调整机制 3.4.3国际收支的调节政策

第四章

第十一章 跨国公司财务管理

第一节 外汇与汇率决定理论 第二节 外汇风险管理

第三节 跨国公司直接投资分析 第四节 跨国筹资管理

第五节 跨国公司内部资金转移管理

学习目标

? 了解外汇与外汇汇率的定义及分类方法； ? 了解汇率的决定理论；

? 熟悉外汇风险的概念及种类； ? 掌握外汇风险的防范策略；

? 熟悉跨国公司直接投资的环境分析；

? 熟悉国外投资资本预算分析；熟悉跨国公司资本来源； ? 掌握跨国筹资计价货币的选择； ? 掌握跨国筹资的风险管理；

? 熟悉跨国公司内部资金转移的策略和方式。

第一节 外汇与汇率决定理论 一、外汇与外汇汇率 二、汇率决定理论 （一）外汇的基本内容 1.外汇的含义 ? 动态含义：

把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。

? 静态含义：

以外币表示的用于国际结算的支付手段。 2. 外汇具备的条件：

? 必须是以外币表示的资产；

? 必须可以兑换成其他形式的资产或以外币表示的支付手段； ? 必

公司财务名词解释

第一章 总论

1) 成果目标：指在控制投资风险的前提下，努力提高资金的报酬率。要实现财务管

理的成果目标，最重要的是选择好的投资方向和有利的投资项目。 2) 效率目标：指合理使用资金、加速资金周转，提高资金的使用效率。 3) 安全目标：指保持较高的偿债能力和较低的财务风险，保证企业的安全运行。 4) 金融：金融研究人们是如何跨期分配稀缺的资源。在金融问题中，投资往往是现

在进行的而收益是未来的现金流量，同时未来的现金流量是不确定的。 5) 独资企业：依照《独资企业法》在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投

资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。 6) 合伙企业：依照《合伙企业法》在中国境内设立的由各合伙人订立合伙协议，共

同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。 合伙企业包括自然人、法人和其他组织依照本法在中国境内设立的普通合伙企业和有限合伙企业。

7) 公司：以营利为目的，从事商业经营活动或某些目的而成立的组织。根据现行中

国公司法（ 2005 ），其主要形式为有限责任公司和股份有限公司。两类公司均为法人（民法通则36条），投资者可受到有限责任保护。

第二章

一、 跨国经营：产品的生命周期？

1、新产品创始阶段；2、产品成熟阶段；3、产品标准化阶段。

二、 国际薪酬的主要构成？文化的层次？

（1）1、基本工资，基本工资是国际薪酬的基础；2、出国服务奖励/艰苦补贴；

3、津贴，津贴是为了维持跨国公司驻外人员的生活水平而发放的；4、福利

（2）1、国家文化，是一个国家政治边界内占主导地位的文化，通常代表拥有众多人口或最大的 政治或经济权利的人们的文化；2、经营文化，不仅体现在商业惯例方面，而且体现在与经营相关 的准则、价值和观念方面；3、职业文化，是同一职业群体人们相同的准则、价值观、信念以及 期望的行为方式；4、企业文化，是一个组织或团体的成员所共享的一些准则、价值观和观念。

三、 国际市场进入的方式种类？

1、出口进入模式，是企业进入国际市场的重要模式；2、投资进入模式，随着经济全球化和

2、各国经济的开放，越来越多的国家采用此方式；3、契约进入模式，包括采用许可协定、

3、特许经营形式，签订制造合同、管理合同，实施交钥匙工程和进行双向贸易。

四、 跨国公司的主要经营特征？

1、 跨国化，是其经营的主要特征，也是判断一家企业是否属于跨国公司的重要参考指标；

2、 规模化，其经营规模庞大，对外直接投资存量是衡量跨国公司在

第九章 跨国公司的资本预算上海财经大学会计学院 王蔚松

学习目标理解跨国投资项目的现金流分析 掌握国际平价条件和跨国资本预算 能够运用基于国内母公司和国外子公司角度的资本预算 熟悉跨国资本预算中的实物期权方法

NPV=

第一节 跨国投资项目的现金流分析净现值方法

NPV =

C0 + ∑t =1

N

E ( NCFt )

(1 + k )

t

+

(1 + k )N

TV N

N

NPV = ∑t =0

N

E (OCFt )(1 τ )

(1 + k )

t

+∑t =0

(1 + k )

τDt

t

400 370 240 220 IRR=10% 200 700 400 220 440 770 1000 1000(1+10%)=1100

考虑筹资效果的资本预算方法比较调 整 现 值 法 ( Adjusted Present Value Approach:APV) 股 权 法 ( Flows to Equity Approach : FTE) 加权平均资本成本(Weighted Average Cost of Capital Method:WACC) APV, FTE和 WACC 法之间的比较

调整现值法(APV)APV = NPV + NPVF项目对公司的价值可以认为是项目对不负

财务关系:指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。

财务计划:运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，

拟定增产节约措施，协调各项计划指标。

财务控制：在生产经营活动中，已计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、

占用、耗费进行日常核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。

财务管理体制：指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。

资金时间价值：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。

资本金制度：是指国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者的责权利等方面所作的法

律规范。

筹资渠道：是指筹集资金来源的方向与通道，体现了资金的源泉和流量。

筹资方式：是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。

经营租赁：是由租凭公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训

等的一种服务性业务，又称服务性租凭。

融资租赁：是由租凭公司向承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供

给租凭单位使用的信用业务。

商业信用：商品交易中一延期付或预收货款方式进行购销活而形成的借贷关系，是企业

的直接信用行为。

资本成本：企业为取得和使用资本而支付

Multinational Financial ManagementAlan Shapiro 7th Edition J.Wiley & SonsPower Points by Joseph F. Greco, Ph.D. California State University, Fullerton

CHAPTER 20MANAGING THE MULTINATIONAL FINANCIAL SYSTEM2

CHAPTER 0VERVIEWI. THE VALUE OF THE MULTINATIONAL FINANCIAL SYSTEM II. INTERCOMPANY FUND-FLOW MECHANISMS: COSTS AND BENEFITS III.DESIGNING A GLOBAL REMITTANCE POLICY3

I.

THE VALUE OF THE MULTINATIONAL FINANCIAL SYSTEM I. THE MNC’s DISTINCT VALUE A. Allows MNC to arbitrage 1. Tax systems 2. Financial markets 3. Regulatory

Multinational Financial ManagementAlan Shapiro 7th Edition J.Wiley & SonsPower Points by Joseph F. Greco, Ph.D. California State University, Fullerton

CHAPTER 20MANAGING THE MULTINATIONAL FINANCIAL SYSTEM2

CHAPTER 0VERVIEWI. THE VALUE OF THE MULTINATIONAL FINANCIAL SYSTEM II. INTERCOMPANY FUND-FLOW MECHANISMS: COSTS AND BENEFITS III.DESIGNING A GLOBAL REMITTANCE POLICY3

I.

THE VALUE OF THE MULTINATIONAL FINANCIAL SYSTEM I. THE MNC’s DISTINCT VALUE A. Allows MNC to arbitrage 1. Tax systems 2. Financial markets 3. Regulatory