保险资管 老鼠仓

篇一：中国股票操纵案

中科云网等18只个股涉违法操纵被证监会调查

2014-12-20 02:23:29

新京报讯 在12月19日的新闻例会上，证监会新闻发言人张晓军通报了包括中科云网、百圆裤业等在内的18只个股涉市场操纵违法违规行为执法工作情况，并称目前已对涉嫌机构和个人立案调查。截至昨日收盘，除百圆裤业、珠江啤酒及停牌个股外，其余涉案个股均下跌。

市场操纵出现新手段

昨日，张晓军表示，目前已对涉嫌操纵“中科云网”、“百圆裤业”、“兴民钢圈”、“山东如意”、“湖南发展”、“铁岭新城”、“宝泰隆”、“宝鼎重工”、“元力股份”、“东江环保”、“中兴商业”、“山东威达”、“宁波联合”、“远东传动”、“科泰电源”、“新海股份”、“九鼎新材”、“珠江啤酒”等18只股票的涉案机构和个人立案调查。 记者统计发现，涉案的18只个股中有15只为中小板股票，2只创业板股，和1只上交所主板个股。上述个股基本无业绩支撑，个别甚至出现连续两年亏损，多为靠炒作电商、云计算等概念吸金拉升。截至昨日收盘，仅百圆裤业和珠江啤酒收盘上涨，另有两只个股停牌，其余均下跌。

张晓军介绍，今年以来，市场操纵行为出现了一些新变化、新特点：一是操纵持续时间短、建仓拉抬出货快等隐蔽性较强的类庄股操纵模

申万XXXX定向资产管理合同

编号：

委托人： 管理人： 托管人：

定向资产管理合同

目录

第一条 定义和解释 ....................................................................................................................... 3 第二条 三方声明与承诺 ............................................................................................................... 4 第三条 相关账户 .........................................................................................................

老鼠仓资料（摘自百度百科）

1、简介 1.1 概述

1.2 实现坐庄

1.3 过程

1.4 财富转移的方式

1.5 诚信原则

1.6 基金是受托理财机构

1.7 上报监管部门 1.8 利益驱动

2技术特征

3判别方法

4刑法处罚

5韩刚案例

5.1 概述

5.2 韩刚的老鼠仓

5.3 基金业老鼠仓领刑第一人

5.4 老鼠仓刑律杀戒

6治理措施

7相关法律

1简介

概述

老鼠仓

中国股市的特色就是无庄不成股，而老鼠仓就存在于这些大大小小的庄股当中。券商是庄股中的主力队员，利用自身具有融资的天然优势，从社会各方面融入大量资金坐庄拉升股票。坐庄本来是为了赚钱盈利的，但券商坐庄很少有真正赚钱的，原因就在于券商把股票拉升后，大量底部埋仓的老鼠仓蜂拥出货，券商又在高位接盘。这样的结果就是券商亏损累累，老鼠仓赚个钵满盆满。这便是当今券商被掏空的主要形式。

实现坐庄

为了能顺利实现坐庄，市场中的一些主力庄家在临拉升股票前，往往会提前将一些消息通知相关的个人和机构，也有部分操盘手会将消息透露给亲朋好友，使他们在第二天早上集合竞价时，于极低的价格或跌停板处填买单，然后在竞价时或盘中瞬间把股价打下去，使预埋的买单得以成交。

过程 这个过程持续时间很短，为了避免被其他人低价成交，往往以散户来不及反应的速度迅速把股

发现问题、调查问题、分析问题、采取临时/永久措施、跟踪验证、确认结果

首件检查--制程巡检--巡检报告填写--品质异常处理--不合格产品隔离--当日品质状况汇总

品管的基本流程：品质标准——检查试验——结果确定——合格、返工、废品——分析总结——确认考核。

QC七工具（新）

关联图(Relationship Diagram)

关联图，又称关系图，20世纪60年代由日本应庆大学千住镇雄教授提出，是用来分析事物之间“原因与结果”、“目的与手段”等复杂关系的一种图表，它能够帮助人们从事物之间的逻辑关系中，寻找出解决问题的办法。

亲和图(Affinity Diagram)

亲和图法，又叫KJ法，是日本川喜田二郎首创，把大量收集到的关于未知事物或不明确的事实的意见或构思等语言资料，按其相互亲和性(相近性)归纳整理这些资料，使问题明确起来，求得统一认识和协调工作,以利于问题解决的一种方法。

系统图(System Diagram)

系统图就是把要实现的目的与需要采取的措施或手段，系统地展开，并绘制成图， 以明确问题的重点，寻找最佳手段或措施的一种方法。

过程决策程序图(PDPC)

过程决策程序图，又称PDPC(Process Deci

股票和期货的108个差别(2)：老鼠仓的差别

——股票的老鼠仓较多存在，期货的老鼠仓不易建立

一、什么叫老鼠仓？

老鼠仓的本质就是利益输送。参与的主体分为两类，一类是输送利益的人，他们可以是有权力管理、动用公众或小众集体资金的公募基金经理、私募基金经理、机构高管或是企业资金的操盘手等；另一类是获得利益的人，他们是前一类人本人、或者是和前一类人关系密切的人(亲友、领导等)。

就股票而言，老鼠仓是这样建立的：

主力在拉升股价之前，管理集体资金的人，先用自己个人资金在低价位建仓，或是提前通知亲友在低价位建仓，甚至把集体资金所拥有的筹码低价抛售给自己或是亲友；然后用集体资金大力拉升股价，自己个人和亲友的筹码牢牢捂住；最后在拉升阶段末期，再用集体资金接手自己个人和亲友的筹码。在这个过程中，管理集体资金的个人和他的亲友就可以获得高回报的收益，收益率很可能是翻倍甚至是翻几倍的。 就期货而言，理论上存在做多、做空两方的老鼠仓：

因为投资期货，只要方向正确不管是做多还是做空都是可以盈利的，因此理论上来说，期货如果存在老鼠仓，它就可能是和多头集体资金管理人相关的老鼠仓，也可能是和空头集体资金管理人相关的老鼠仓。比如，多头的老鼠仓可以这

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原博时基金经理马乐“老鼠仓”深度调查

《股市动态分析》记者赵迪

●自然人赵秋怡、银河证券客户信用交易担保证券账户或为可疑账户

●誉衡药业、迪威视讯、众生药业、中天城投、建研集团、福瑞股份、翰宇药业疑似老鼠仓标的

近日，有媒体报道称，原博时精选基金经理马乐涉及两个可疑账户的“老鼠仓”，其中一个账户金额高达10亿元。若监管层最终认定，则此案将创造中国基金行业有史以来老鼠仓的最高金额。

“一千万刚起步，一个亿不算富。”这句话还是2007年股市最狂热的时候，市场中流传的关于基金经理

老鼠仓的调侃。如今，上证指数仅剩当时的三成，而老鼠仓的规模却创出新高，实在令人遗憾。

记者从博时精选基金披露的持股信息入手，试图寻找到幕后的可疑账户。结果显示，自然人赵秋怡极有可能是其中的一个可疑账户，而另一个可疑账户则有可能通过融资操作藏匿于银河证券客户信用交易担保证券账户之中。

原博时精选基金经理马乐

过程主要是“深交所的交易监控系统查出，有一个资金总量达10亿元的账户，其仓位特别是小盘股的仓位，与博时精选的仓位高度重合。监管部门顺藤摸瓜，还查出了另外一个隐秘账户，该账户可能是由马乐间接控制，账户资金从不到1000万元通过股票操作炒到了3000万

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原博时基金经理马乐“老鼠仓”深度调查

《股市动态分析》记者赵迪

●自然人赵秋怡、银河证券客户信用交易担保证券账户或为可疑账户

●誉衡药业、迪威视讯、众生药业、中天城投、建研集团、福瑞股份、翰宇药业疑似老鼠仓标的

近日，有媒体报道称，原博时精选基金经理马乐涉及两个可疑账户的“老鼠仓”，其中一个账户金额高达10亿元。若监管层最终认定，则此案将创造中国基金行业有史以来老鼠仓的最高金额。

“一千万刚起步，一个亿不算富。”这句话还是2007年股市最狂热的时候，市场中流传的关于基金经理

老鼠仓的调侃。如今，上证指数仅剩当时的三成，而老鼠仓的规模却创出新高，实在令人遗憾。

记者从博时精选基金披露的持股信息入手，试图寻找到幕后的可疑账户。结果显示，自然人赵秋怡极有可能是其中的一个可疑账户，而另一个可疑账户则有可能通过融资操作藏匿于银河证券客户信用交易担保证券账户之中。

原博时精选基金经理马乐

过程主要是“深交所的交易监控系统查出，有一个资金总量达10亿元的账户，其仓位特别是小盘股的仓位，与博时精选的仓位高度重合。监管部门顺藤摸瓜，还查出了另外一个隐秘账户，该账户可能是由马乐间接控制，账户资金从不到1000万元通过股票操作炒到了3000万

2月26日 新工作-财会

离开XX之后我找到的第三份工作是在xx粮油做财会。 到单位时，感觉同事们都很随和，很好相处，感觉社会并不象别人所说的那么险恶，对社会又充满了信心。公司的指导人给我耐心讲解了有关公司的概况、规模、机构设置、人员配置等等，使我认识到对一个大公司也只能是从整体上认识了解一下，至于内部具体的细节是怎么也弄不清楚的。先对公司有个大概了解，再对自己的岗位工作有所认识，要知道公司设那个岗位的目的，要达到预期的效果，才能保证公司的正常运行。在财务部跟随出纳实习时，先了解公司的财务制度，国家对库存现金的规定，以及收、付现金需要遵循的程序。做账其实很简单，只是没有实际操作过，但是想信我一样可以做好，对自己要有信心，相信自己能做好，给自己一个机会会比她们做的更熟练、更出色。

会计作为一门应用性的学科，是一项重要的经济管理工作，是加强经济管理，提高经济效益的重要手段，经济管理离不开会计，经济越发展会计工作就显得越重要。

一只站在树上的鸟儿，从来不会害怕树枝断裂，因为他相信的不是树枝，而是他自己的翅膀。我要努力成长起来！

3月1日 希望

我或许败北，或许迷失自己，或许哪里也抵达不了，或许我已失去一切，任凭怎么挣扎也只能徒呼奈何，或许我只是徒

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一文读懂资管新政

本文纲要

一、我国资管发展极简史 二、发展过程中乱象丛生 三、国内监管进化史 四、资管新规重磅推出 五、新规实物影响分析 六、配套实施细则出台

一、我国资管发展极简史

2004年，光大银行推出了我国第一款人民币理财产品“阳光理财B计划”， 中国银行理财业务从此正式开端。

2005年《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的颁布拉开了资产管理的黄金十年。

2008年，国际金融危机全面爆发，中国经济增速快速回落，经济面临硬着陆的风险。在四万亿经济刺激的大背景下，银信合作实现了银行信贷规模的不断扩张，也大力促进了信托业的发展。

2012年开始，证监会、保监会发布了一系列资管业务监管新规，资管业务进一步拓展至银证、信证、银基等多种模式，通道业务选择更加多样化，我国大资管时代正式来临。

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截止2017年末，不考虑交叉持有因素，我国资管总规模已达百万亿元。具体如下：

规模/万亿2017年末我国资管行业发展现状252015105022.221.916.811.611.113.92.5 资金信托公募基金银行表外理财私募基金券商资管计划基金及其子公司资管计划

二、发展过程中乱象丛生

伴随着资管行业规模的爆发式增长，问题也越来

资管产品头寸管理有两个基本原则，安全和高效。

安全是前提，是资管产品头寸管理工作的生命线；高效是追求，越高效的头寸

管理水平，则意味着更高效的资金使用率、更好的投资业绩。 在开始分析前，我们先引入几项基本概念、基本逻辑和基本假设。 首先，我们将头寸分为三个大类，即银行余额U（等同于传统意义上的“可取资金”）、应收额YS（细分，T日应收额、T+1应收额和远期应收额）、应付额YF（细分，T日应付额、T+1应付额和远期应付额）。

接下来我们再定义可用额KY，即某一时点可用资金情况。根据定义，我们知道KYT = T日某时余额 - 截止该时点净应付额=UT -（YFT - YST）。

其次我们将一个交易日分为三个时段，日初（开市前）、日间（交易时段）和日终（闭市后）。为了为简化描述、方便理解，我们对日终清算做出一个重要且不影响本文实质讨论的假定，即日终清算在当日交易结束的瞬间立马完成，也就是说YFT 和YST在T日交易结束瞬间转入UT之中，即整个T日日终，YFT = YST =0。

最后，我们假定T日的前一个交易日为V，请特别注意V+1和T在表义上的差异，举例YSV+1和YST含义是不一样的，前者指我们处在V日估算的T日应收额，后者指我们处在T日时的当