第六章 企业筹资管理(上)

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

企 业 筹 资 管 理 （ 上 ）

第 六 章

1

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

教学内容

第一节 企业筹资的动机与要求

第二节 企业筹资的类型 第三节 企业筹资环境

第四节 筹资数量的预测

返回

2

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的概念（p143）

筹资原因：

生产经营、对外投资、调整资本结构

筹资场所：金融市场

筹资方式

3

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

筹资渠道

政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融机构资本 其他法人资本 民间资本 企业内部资本 国外和我国港澳台资本

4

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

筹资方式

投入资本筹资 发行股票筹资 发行债券筹资 发行商业本票筹资 银行借款筹资 商业信用筹资 租赁筹资

返回

5

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

二、企业筹资的动机

扩张性筹资动机

偿债性筹资动机 混合性筹资动 三、企业筹资管理的要求

6

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

四 企业筹资的类型

一、股权资本和债权资本 股权资本：遵循资本金制度

企业所有者除了依法转让所有权外，不得

以任何方式抽回其投入的资本。

债权资本：

有权按期索取债权本息，但无权参与企业

的经营管理和利润分配，对企业的其他债务 不承担责任 。

7

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

二、内部筹资和外部筹资

1.内部筹资

2.外部筹资

8

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

三、直接筹资和间接筹资 筹资机制不同 筹资范围不同 筹资效率和筹资费用高低不同

筹资效用不同

返回

9

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

五 企业筹资环境

（一） 企业筹资的金融环境

外汇 市场 短期资 本市场 短期存放市场 同业拆借市场 票据承兑与贴现市场 短期证券市场 长期存放市场 发行市场 长期证券市场 交易市场

10

金融 市场

资本 市场

长期资 本市场

黄金 市场

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

（二）企业筹资的经济环境

宏观经济政策 物价变动

周期变化

11

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

（三）企业筹资的法律环境

规范企业的资本组织形式 规范企业的筹资渠道和筹资方式 规定企业发行证券筹资的条件 制约不同筹资方式的资本成本

返回

12

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

第二节 筹资数量的预测

一、筹资数量预测的基本依据

法律依据

企业经营规模依据

影响企业筹资数量预测的其他因素

13

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

二、筹资数量预测的营业百分比法

假设前提

企业营业收入可以与利润表、资产

负债表的各个项目建立起固定的比例关系，并

假定这种比例关系维持不变，从而以此为标准，

预测未来外部筹资需要量的方法。

14

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

资产负债表和利润表与营业收入的 关系： 敏感项目：

成本、费用、税金及附加、利润 资金、应收票据、应收账款、预付款项、存货 应付票据、应付账款、预收款项、应付工资

非敏感项目：

15

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

总额法

1、确定敏感性和非敏感性项目、确定 百分比 2、根据估计的营业收入总额预计各利 润表的项目，估算净利润 3、预计留存收益增加额 4、根据估计的营业收入总额预计各资 产负债表的项目。 5、根据

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

中国人民大学出版社,财务管理,第三版

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/zglm.html