豫金刚石：年产3.4亿克拉高品级金刚石项目可行性研究报告

郑州华晶金刚石股份有限公司 年产 3.4亿克拉高品级金刚石项目 可行性研究报告

二 ○ 一 ○ 年 八 月 目 次 总

论............................................................................................................................ - 1 1 编

制

依

据

和

研

究

范

围................................................................................................... - 5 1.1 编

制

依

据 .................................................................................................................... - 5 1.2 研

究

范

围 .................................................................................................................... - 5 2

市场研

究......................................................................................................................... - 5 2.1 国

内

外

市

场

现

状

及

需

求

情

况 .................................................................................. - 5 2.2 国

外

市

场

需

求

预

测 ................................................................................................... - 7 2.3 国

内

市

场

需

求

预

测 ................................................................................................... - 7 2.4 市

场

竞

争

能

力

分

析 .................................................................................................- 10 3 投

资

估

算.................................................................................................................... - 11 3.1 建

设

投

资 ................................................................................................................... - 11 3.2 铺

底

流

动

资

金 ........................................................................................................

.- 13 3.3 项

目

总

投

资 .............................................................................................................- 13 4 资

金

筹

措

方

案...........................................................................................................- 13 4.1 资

金

筹

措 ..................................................................................................................- 13 4.2 资

金

使

用

计

划 .........................................................................................................- 13 5 财

务

分

析

与

评

价.......................................................................................................- 13 5.1 分

析

与

评

价

的

依

据 .................................................................................................- 14 5.2 总

投

资 ......................................................................................................................- 14 5.3

销售收入、增值税和销售税金及附加 ................................................................- 15 5.4 总

成

本

费

用

估

算 .....................................................................................................- 15 5.5 利

润

及

利

润

分

配 .....................................................................................................- 16 5.6

盈

利

能

力

分

析 .........................................................................................................- 16 5.7 不

确

定

性

分

析 .........................................................................................................- 17 5.8 财

务

评

价

主

要

数

据

和

指

标 ....................................................................................- 18 5.9 财

务

评

价

结

论 .........................................................................................................- 19 6

结论和建

议................................................................................................................- 20 附表：

建设投资估算表 流动资金估算表

投资使用计划与资金筹措表

销售收入、增值税和销售税金及附加估算表 外购原材料和燃料、动力费估算表 工资及福利费估算表 固定资产折旧估算表 总成本费用估算表 利润与利润分配表 财务计划现金流量表 项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 总 论

机械工业第六设计研究院受郑州华晶金刚石股份有限公司（以下简称“郑

州华晶公司”）委托，对该公司“年产 3.4亿克拉高品级金刚石项目”进行了

可行性研究，并编制本报告。

经过几十年的发展，我国超硬材料已经广泛应用于石油、煤炭、汽车、电

子、机械制造等国家支柱产业；目前，已成为世界上最大的超硬材料及制品生

产基地，技术不断取得突破，应用领域不断扩大，特别是全球低碳经济兴起以

来，对于光伏发电、LED、IT等一些新兴产业来说，超硬材料更是不可或缺。

而我国是超硬材料大国却不强国，同国际工业先进国家相比，我国超硬材

料行业无论在产品品种、质量方面，还是工艺技术设备、控制系统等方面，都

仍有一定差距。主要表现：合成设备吨位小，合成高压反应腔容积小，单次产

量低，质量不稳定，新技术应用研究落后等。为实施我国超硬材料工业“由大

变强”发展战略，就需要在合成金刚石设备、原辅材料、合成工艺等方面取得

技术突破。随着该行业技术人员的不断钻研，近年来，我国超硬材料制造业取 得了历史性进展。

以金刚石为磨料磨削工具广泛应用于机械、电子、光学玻璃宝石加工业、

钻探与开采、建筑等许多领域。随着工业技术水平的不断提高，对金刚石需求

量越来越大，对金刚石品级要求也越来越高。低品级金刚石已不能满足机械、

电子、建筑等领域的需求，提高金刚石单产及品级是当务之急。大腔体压机，

凭借其合成金刚石高单产、高品级率，恰好满足了金刚石行业发展新需求。高

品级金刚石产量的增加意味着我国不再单纯依赖进口，打破了发达国家在世界 上的垄断地位。

近年来，为了满足市场需求，也为了尽快发展超硬材料行业，我国超硬材

料行业有识之士，把扩大合成压机反应腔体作为重点开发项目，围绕提高金刚

石产品单次合成产量、品级粗粒度集度等进行了一系列研究与开发，把提高压

机吨位利用率、扩大腔体、提高粗粒度比作为技术攻关创新点。河南黄河旋风

金刚石股份有限公司、河南南阳中南机械厂、郑州华晶公司等超硬材料行业骨

干企业，都这方面做了大量工作，并取得明显效果，做出了重要贡献。相继开 - 1

发出UDS、YG-4、HJ-650、HJ-1000等缸径 600mm以上人造金刚石合成压机，

使合成棒直径由九十年代初的Φ23mm扩大到目前Φ72mm，单次合成产量由九十

年代初的 8克拉增加到现700～720克拉，而且产品质量也有很

大提高。

本项目利用公司最新开发的 HJ-650加强型人造金刚石合成压机及原辅材

料加工部先期开发的原辅材料技术建立先进的人造金刚石生产基地，并以此来

推动我国超硬材料行业发展。本项目建成后，将有利于我国金刚石产品结构调

整，提高高品级金刚石比率，替代进口。可以使我国的高品级金刚石生产技术

达到世界先进水平，促使我国由金刚石生产大国向强国转变。因此，企业应该 尽快的实施本项目。

项目建设目标：依靠郑州华晶公司强大的实力，结合目前已经掌握的高品

级金刚石生产制造经验，通过本次技术改造，形成高品级金刚石专业化生产制

造能力，进一步巩固和扩大郑州华晶公司的品牌优势，提高市场占有率，促进

企业提高创新能力和增强核心竞争力，实现企业跨越式发展的战略目标。

项目主要建设内容：○1将 1号合成车间改扩建为提纯车间，建筑面积约

为 1190m2； ○2在5号合成车间和改扩建的提纯车间新增新型人造金刚石生产

设备和空调通风、检测等设备。

项目建设规模：年产高品级人造金刚石 3.4亿克拉。

本项目建设期 1年，投资使用计划根据项目特点及拟定的实施进度进行安

排。2011年 9月开始试生产，2012年达产。

本项目总投资 17403万元，其中：建设投资 15229万元，铺底流动资金 2174

万元，所需资金由上市募集资金解决。

项目建成投产后可实现年销售收入 13644万元，年均总成本费用 8358万

元，年交纳营业税金及附加和增值税 1602万元，年利润总额 5140万元，年所

得税 771万元，年税后利润 4369万元。

项目投资税前财务内部收益率30.3%，财务净现值 16884万元，投资回收 期 4.4年。

项目资本金财务内部收益率33.0%，总投资收益率22.9%，资本金净利润

率25.1%。各项指标表明，项目具有较好的盈利能力，在财务上可考虑接受。 - 2

运营期间资产负债率、流动比率、速动比率基本保持在合理区间。说明项

目具有较强的债务清偿能力，实施后企业财务状况良好。

主要经济数据及评价指标表

序号 指 标 项 目 单 位指 标 值 备 注 1 项目总投资(TI) 万元 22475 财务评价

1.1 其中：建设投资(CI) 万元 15229 1.2 建设期利息(IIDC) 万元 1.3 流动资金(CF) 万元 7246

2 考核规模总投资 万元 17403 计算资本金基数 2.1 其中：建设投资(CI) 万元 15229 2.2 建设期利息(IIDC) 万元 2.3 铺底流动资金(IWC) 万元 2174 3 形成资产

3.1 固定资产原值(OVFA) 万元 13105 已做固定资产进 项税抵扣后价值

3.2 无形资产原值(OVIA) 万元 3.3 其他资产原值(OVOA) 万元 4 资金筹措方案

4.1 资本金(EC) 万元 17403 比例 100% 4.2 债务资金(DEPT) 万元

4.3 资本金占考核规模总投资比例 % 100% 规定20%及以上 5 资金成本

5.1 权益资金成本(CREC) % 100.00% 5.2 债务资金成本(CRDC) % 0.00% 5.3 加权资金成本(CRWA) % 0.00% 6 营业收入及利润

6.1 营业收入(SP) 万元 13644 达产年

6.2 营业税金及附加和增值税(STAX) 万元 1602 年均 6.3 总成本费用(TC) 万元 8358 年均 6.4 息税前利润(EBIT) 万元 5140 年均 6.5 营业利润(PFO) 万元 5140 年均 - 3

6.6 企业所得税(ITAX) 万元 771 年均 6.7 净利润(NP) 万元 4369 年均 7 融资前分析

7.1 融资前税前盈利能力 7.1.1

项目投资融资前税前财务内部收益 率(FIRR前) % 30.3% 7.1.2

项目投资融资前税前财务净现值 (FNPV前) 万元 16884 Ic=12%

7.1.3

项目投资融资前税前投资回收期(Pt 前)

年 4.4 含建设期 1年 7.2 融资前税后盈利能力 7.2.1

项目投资融资前税后财务内部收益 率(FIRR后) % 25.9% 7.2.2

项目投资融资前税后财务净现值 (FNPV后) 万元 12797 Ic=12% 7.2.3

项目投资融资前税后投资回收期(Pt 后)

年 4.9 含建设期 1年 8 融资后分析 8.1 资本金盈利能力

8.1.1 项目资本金财务内部收益率(IRR资) % 33.0% 8.1.2 总投资收益率(ROI) % 22.9% 静态 8.1.3 资本金净利润率(ROE) % 25.1% 静态

8.2 投资者盈利能力

8.2.1 投资者整体财务内部收益率(IRR投) % 33.0% 8.3 偿债能力

8.3.1 利息备付率(ICR) 8.3.2 偿债备付率(DSCR) 8.3.3 计划借款偿还期 a 8.3.4 最大能力借款偿还期 a 8.4 财务比率

8.4.1 资产负债率(LOAR) % 1.29% 达产年 8.4.2 流动比率(CR) 46.06 达产年 - 4

8.4.3 速动比率(QR) 20.98 达产年 9 不确定性分析指标

9.1 盈亏平衡点(BEP) % 35.6% 达产年

9.2 主风险因素敏感度系数(FSaf主) 2.51 产品价格 9.3 次风险因素敏感度系数(FSaf次) 2.15 运营负荷 10 项目可行概率(P) 0.85 以产品价格和运

营负荷为风险变

综上所述，本报告认为：该项目技术方案先进合理，经济效益显著，投资

方向正确，在技术经济上是可行的。

1 编制依据和研究范围

1.1 编制依据

·郑州华晶金刚石股份有限公司与机械工业第六设计研究院签定的技术合 同书。

· 企业提供的相关技术资料。 1.2 研究范围

本研究报告对本项目建设的必要性及企业的承办条件进行了调查、分析和

论证；在对产品的市场需求情况进行分析和预测的基础上，确定了本项目的产

品目标及生产纲领；分别从项目设计方案及主要内容、环境保护、职业安全卫

生、消防、节能以及投资规模和经济评价等方面进行全面分析论证，并提出项

目可行性研究的结论意见和建议。

2市场研究

2.1 国内外市场现状及需求情况

目前国际市场上高品级人造金刚石基本由美国 DI公司、英国 EIEMENT.SIX

公司等少数公司垄断。国外生产金刚石主要采用年轮式两面顶超高压合成装

置，其特点是：合成压力和温度的控制性能好、合成反应腔直径大（Φ88 mm）、

单次产量高（可达数百克拉）、粗颗粒产出率高（60 %）、抗冲击韧性好（尤其

是高温抗冲击韧性好）、杂质含量低、磁化率低、色泽好等。其产品品种由合 - 5

成工艺决定，已形成了系列化、多样化、专用化。品种牌号多：美国 DI公司

为 4个系列 21个品种，EIEMENT.SIX 公司有 7个系列 40个品种；其产品价格

在0.8～1.6 美元/克拉。但国外两面顶压机固有的设备制造成本高，顶锤使用

寿命短，合成成本高等缺陷，已由多年实践证明，不符合我国超硬材料产业的

发展。近年来，EIEMENT.SIX公司已经开始批量采购并使用我国的六面顶压机

来生产金刚石，也证明了六面顶压机的优越性。

我国人造金刚石生产采用具有自主知识产权的六面顶合成设备。因六面顶

合成设备具有设备简单、对材料要求不高、易操作、工艺易掌握、价格低等特

点，适合我国国情。加之近年来我国大直径硬质合金顶锤、大直径复合密封传

压介质、粉末触媒等与之配套的设备及原辅材料的成功开发应用，使金刚石行

业得到迅速发展。目前全国拥有大小合成压机 6000多台（其中6×18 MN以上

的大型合成压机 3000多台，仅河南就拥有 2000多台），构成了具有中国特色

的超硬材料产业。据行业协会统计，2009年我国人造金刚石产量 54亿克拉，

这个数字比九十年代全世界的年产量还要多。近几年我国人造金刚石工业基本

形成了规模化生产的格局，出现了一批年产金刚石一亿克拉以上的金刚石厂

家，增强了对合成装置和工艺技术的研究开发能力。

针对国内外市场对人造金刚石的需求，我国超硬材料行业的有识之士，把

扩大合成压机反应腔直径作为重点开发项目，以求提高单次产量、粗颗粒比等。

河南黄河旋风金刚石股份有限公司、南阳中南金刚石有限公司、郑州华晶公司

等对此做出了重要贡献。河南黄河旋风金刚石股份有限公司、南阳中南金刚石

有限公司相继开发出UDS、YG-4型人造金刚石专用设备，使合成腔直径由九十

年代的 Φ23 mm扩大到目前的 Φ48 mm，单次合成产量由九十年代初的 20克拉

增加到目前的 150克拉，其产品质量也有很大提高。特别是郑州华晶公司研制

成功的 HJ-650、HJ-1000特大型人造金刚石压机专用设备,是具有 70余项专利

技术的创新型设备，合成腔直径可达Φ51～68 mm，单次最大产量可达 200～

600克拉，节约能源约30 %，降低锤耗约30 %，高品级率达到50 %以上。其

综合技术达到国内领先水平，生产的高品级金刚石已达到国际先进水平。郑州

华晶公司自主研发的大型无缸合成设备将成为我国生产人造金刚石设备的换 代机型。 - 6

我国人造金刚石产品在质量、品种、合成工艺、标准、检测等方面与世界

先进国家尚有差距，多为中低档次产品，单次合成产量低（大部分为 40克拉/

次），粗颗粒比例少（25 %左右），产品高温抗冲击韧性低，品种牌号少。

人造金刚石作为超硬材料的一种，具有很高的抗压强度、高耐磨性、耐腐

蚀性，因此被广泛应用于锯、磨、切、钻等各类工具中。近年来由于我国的人

造金刚石产量很大（2009年 54亿克拉，占世界总产量的70 %以上），而且价

格低廉，品级不断提高，逐步被国际市场认可，对国际金刚石市场冲击很大。

国际著名的 DI公司和 EIEMENT.SIX公司等已不再大量投资两面顶设备开发磨

料级金刚石，转向投资具有中国特色的六面顶设备开发生产金刚石；尤其值得

提及的是世界一些金刚石制品厂商（包括著名的金刚石厂商）已开始在我国寻

求稳定的人造金刚石产品供应厂家，而且第三世界国家人造金刚石的应用持续

增长，这些都无疑给我国人造金刚石工业提供了发展空间，也给郑州华晶公司

带来了绝好的发展机遇。

2.2 国外市场需求预测

在超硬材料及制品行业，国外起步早，且十分重视应用研究开发，在应用

领域、品种、规格、质量及专用性等方面约领先我国十年左右。预计全世界人

造金刚石需求量除中国外今后仍达到10 %以上的增长率，2012年全世界的需

求量可达到120亿克拉。

2.3 国内市场需求预测

人造金刚石工具广泛应用于石材、建筑、公路、铁路、地质、石油、机场、

机械、能源、航天航空、电力、陶瓷、电子、光学等国民经济各个领域。

随着我国投资和基建规模持续扩大、传统加工领域的技术升级、全球制造

中心向国内转移以及新兴产业的快速发展等因素拉动，我国人造金刚石市场需

求更加旺盛，呈现出持续快速增长的态势。

（1）新兴产业的快速发展为人造金刚石产业提供了广阔的市场空间

电子信息、汽车制造等作为与人民生活水平提高息息相关的新兴

产业，近

年来发展迅猛，带动了新型超硬材料制品需求的不断扩大。电子信息领域 IC

芯片制造需要硅棒外圆磨削、硅片倒角与平面研磨、晶圆减薄、芯片分割、封

装产品切割等一系列高精密度的加工工具；汽车领域的发动机凸轮轴、曲轴的 - 7

加工，需要超高速高效精密成型磨削工具，对强度、锋利性以及形状保持性、

动平衡性能提出远高于传统加工方法的要求；空调、冰箱压缩机主要零部件缸

套、滑片的加工，应用固结磨具双端面磨削技术替代传统加工工艺，对磨具的

平面度、平行度、耐用度提出了比普通磨具高几个数量级的要求。此外，随着

钛、镍合金、热喷涂陶瓷、金刚石膜等各种新型高温难加工新材料在航天航空

以及国防工业领域内的应用，超硬材料高效精密工具作为不可替代的理想工

具，其消耗量也呈快速增长的态势。

2006年我国电子、汽车、家电等行业高效超硬精密磨具的市场需求约 40

亿元，到 2010年将达到 115亿元，2012年将达到 195亿元，年均增长达到 30% 左右。

（2）全球制造中心的转移为超硬材料发展带来了新的机遇 随着我国成为世界制造业的中心，重型数控机床、高效精密数控机床、超

精密数控机床、CNC 多功能加工中心以及高速及超高速切削、精密及超精密切

削、微细切削、硬态切削、干切削等先进制造技术和难加工材料在高技术和国

防领域、重大基础装备领域、国民经济支柱产业领域得到越来越广泛的应用，

超硬材料刀具、超硬材料磨具、金刚石滚轮成为实现以上先进制造技术必不可

少的基础装备之一，市场需求也处在不断增长过程中。

根据中国机床工具协会刀具量具分会测算，未来五年内我国刀具市场的需

求将以年均40%以上的速度增长。2006 年，我国PCD、PCBN 刀具市场约为10 亿

元，到2010 年，将达到40 亿元，2012 年将达到90 亿元。同时，用于加工

各类刀具的超硬材料磨具，2006年市场需求规模为 6 亿元，2010 年将达到

23 亿元，2012 年将达到45 亿元。此外，用于整修砂轮的金刚石滚轮，也将

由2006 年的5 亿元增加到2010 年的20 亿元，2012 年达到 40 亿元。

（3）传统加工领域的技术升级对超硬材料的需求不断增加 石材、建材、玻璃、陶瓷、耐火材料、宝石等领域的加工一直是金刚石消

耗的最大领域，约占整个金刚石制品的50%左右。随着我国落实科学发展观和

节能、降耗、节材、减废的方针，传统加工领域的技术升级对超硬材料制品的

需求不断增加，具体情况如下：

① 新型锯切工具。国外已在石材开采、荒料整形、道路交通、建筑装饰 - 8

以及异型石材加工和花岗石切片等领域应用先进的金刚石绳锯技术，与传统工

艺相比，具有适应性广、开采深度大、效率高、综合成本低、安全环保等一系

列优势。随着我国经济建设的发展，基础设施建设不断加强，尤其是我国实施

南水北调、高速铁路等工程，对金刚石锯切工具提出了巨大的市场需求。2006

年我国锯切工具市场需求约为100 亿元，随着国民经济的快速发展，其年增长

率将继续保持在 20%左右，2012 年市场规模将达到300 亿元。

② 新型钻探工具。金刚石钻探工具包括 PCD 石油地质钻头和金刚石薄壁

钻头。PCD 钻头能极大提高钻井效率和降低钻井成本，并使开

采埋藏于坚硬地

质构造下面的油田成为可能。随着我国石油地质及建筑业的发展，金刚石钻头

的需求也与日俱增。2006 年我国石油地质钻头消耗量达到30 亿元，薄壁钻头

也达到2 亿元；预计金刚石钻头的需求量将以20%的速度递增，2010 年将达

到65 亿元，2012年达到95 亿元。

③ 新型拉丝工具和新型磨具。金刚石聚晶拉丝模应用于控制导线和筛网

的各种金属丝，由于其性能优异，取代硬质合金拉丝模和天然金刚石拉丝模的

趋势越来越快，年均增长将达到25%，2006 年的市场规模约为 3 亿元，2010 年

将达到 12亿元，2012 年将达到20 亿元。金刚石砂轮是加工光学玻璃、磁性

材料以及工程陶瓷等硬脆材料的理想工具，已得到了成熟的应用；2006 年该

领域市场规模约为 4亿元，2010 年将达到8 亿元，2012 年达到 12 亿元，年 均增长20%。

（4）金刚石工具取代传统工具亦为行业带来较大的市场需求

金刚石工具在工业中应用日益广泛，用金刚石工具取代传统的碳化硅和刚

玉工具，以及用金刚石锯切工具和钻探工具取代钢和硬质合金锯片和钻头，是

当今世界上工具行业发展的总趋势。如用于轿车曲轴、凸轮轴等零部件先进加

工的数控机床已向超硬材料磨具化发展；飞机制造业的有色金属及复合材料加

工已向金刚石（PCD）刀具化发展；轿车业、精密轧钢业等黑色金属的加工已

向立方氮化硼刀具化发展，超硬材料磨削、切削工具的出现可使加工精度达到

0.05μm-1μm，精度极高，并且推动了有色金属加工以车代磨，黑色金属以磨

代车的新工艺发展；国家正在建设的高速铁路客运专线的轨基加工，同样也需 要金刚石砂轮。 - 9

据统计，2006 年我国超硬材料制品的市场规模约200 亿元，超硬材料的

市场规模约40 亿元；2010 年将分别增加到约370 亿元和60 亿元；2012 年

将分别达到473 亿元和90 亿元。

近年来人造金刚石应用对象和应用领域不断扩大，市场需求更加旺盛，呈

现出持续快速增长的态势，根据行业协会统计数据，2001年-2009年国内人造

金刚石产销量由 16亿克拉增长到 54亿克拉，年均复合增长 16.4%左右。未来

几年我国人造金刚石的市场需求量仍可以保持在年均复合增长15%以上，预计

2012年国内市场需求量将达 80亿克拉（其中高品级金刚石的市场需求占整个

市场的比例大约为60%）。

2.4 市场竞争能力分析 2.4.1 国内竞争能力分析

目前，国内主要的人造金刚石生产企业是中南钻石股份有限公司、黄河旋

风股份有限公司和郑州华晶钻石等。 表 2-1国内金刚石主要生产企业

企业名称 业务范围 产 品 生产能力 中南钻石股份 有限公司

超硬材料、超硬材料制品 人造金刚石单晶、立方 氮化硼单品 年产人造金刚石 25.0 亿克拉 黄河旋风股份 有限公司

超硬材料、金刚石制品、 UDS系列金刚石压机、建设 机械、特种车辆和自动化 控制装置六大类产品 人造金刚石、金刚石制 品及工具、金刚石公路 设备，特种车辆、金属 粉末、电动车等产品 年产人造金刚石 15.0

亿克拉 郑州华晶公司

人造金刚石及其原辅材料 的研发、生产和销售，制 品及合成设备研发 人造金刚石单晶、原辅 材料

年产人造金刚石 4.2 亿克拉 三门峡金渠公 司超硬材料分 公司

人造金刚石制造 人造金刚石及原辅材料 产品

年产人造金刚石 1.5 亿克拉左右

山东昌润公司 人造金刚石制造 人造金刚石及原辅材料年产人造金刚石 1.5 - 10

产品 亿克拉左右

安徽宏晶公司 超硬材料及其制品 人造金刚石及原辅材料 产品、立方氮化硼以及 人造金刚石制品 年产人造金刚石 1.0 亿克拉左右

2.4.2 郑州华晶公司市场竞争力分析

本项目利用新型 HJ-650加强型人造金刚石专用设备建设人造金刚石生产

线，采用了最先进的合成工艺和具有发明专利技术的新型原辅材料，其综合技

术处于国内领先、国际先进水平，具有十分显著的竞争优势。其主要表现在以 下方面：

（1）产品中的高品级产出率显著提高，由行业先进水平的30 %提高到国

际先进水平的50 %以上，大大提高了经济效益，并可替代进口。

（2）生产成本较国内传统工艺下降30 %左右，总投资收益率29.267%，

资本金净利润率 24.87%，盈利能力大大增强。

（3）项目建成后，公司新增高品级人造金刚石产量达到 3.4亿克拉，将

成为我国高品级金刚石的生产和出口基地，国际先进水平的高品级金刚石产品

具备很强的国际竞争力。

（4）项目依托位于郑州的全国唯一的国家超硬材料产业基地，利用基地

内公共技术服务平台和产业集群的优势，充分发挥公司国家级企业技术中心和

国家认可实验室的技术和人才优势，保障企业始终处于技术创新的前沿。 3 投资估算

本项目为郑州华晶公司年产 3.4亿克拉高品级金刚石项目，投资估算范围

包括实现上述产能所需的建设投资和流动资金。

3.1建设投资

本项目主要新增生产设备，并对原有厂房进行必要的改造。建设

投资包括

建筑工程费、设备购置费和安装工程费，以及工程建设其它费用。项目新增建

设投资 15229万元，投资构成如下：

建筑工程投资 310万元，占建设投资的 2.0%； 设备购置投资 14619万元，占建设投资的 96.0%； - 11

安装工程投资 140万元，占建设投资的0.9%；

工程建设其它费用 160万元，占建设投资的 1.1%。

3.1.1 建筑工程

厂房改造建筑工程费以《河南省建设工程工程量清单综合单价(2008)》为

基础，参照类似工程竣工决算资料，结合本项目建筑物和构筑物特点，以平方

米造价指标进行估算。

3.1.2 设备及安装工程

新增设备价格参照主要供货厂商近期报价进行计算；

设备运杂费、安装费等参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算

指标》，结合本工程具体情况，按扩大指标进行计算。

3.1.3 工程建设其它费用

(1) 项目前期工作费：参照《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》(原国家

计委计价格[1999］1283号)进行估算；

(2) 环境影响咨询费: 参照《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》（原

国家计委计价格[2002]125号）进行估算；

(3) 安全评价费：参照《地质灾害危险性评估收费管理办法》(国家发展改革

委、国土资源部发改办价格[2006]745号)进行估算；

(4) 招标代理服务费：参照《招标代理服务收费管理暂行办法》(原国家计委

计价格[2002]1980号)进行估算；

(5) 工程监理费：参照《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

(国家发展

改革委、建设部发改价格[2007]670号)，结合本项目特点进行估算。 3.1.4 预备费

基本预备费一般按工程费用与工程建设其它费用之和为基数进行估算；根

据本项目特点，并考虑到业主单位前期已进行了大量和充分的准备工作，投资

估算中不再计算该项费用。

价差预备费按照原国家计委计投资 1999[1340]号文《关于加强对基本建设

大中型项目估算中价差预备费管理有关问题的通知》的规定，投资价格指数价 格指数按零计算。

详见附表2 ：建设投资估算表 - 12

3.2 铺底流动资金

根据生产规划，参照企业及同行业近年流动资金周转情况确定本项目流动

资产和流动负债最低周转天数，采用分项详细估算法估算流动资金需要量。

经测算，达产年需新增流动资金 7246万元，其中30%为铺底流动资金计 2174万元。

详见附表3 ：流动资金估算表

3.3 项目总投资

根据有关规定，按固定资产投资统计口径计算的项目总投资包括建设投资

和铺底流动资金。

本项目新增建设投资 15229万元，新增铺底流动资金 2174万元，项目总

投资合计 17403万元。

4 资金筹措方案

4.1 资金筹措 4.1.1 建设投资

本项目建设投资15229万元，所需资金全部由企业投入项目资本金（上市

募集资金）解决。

4.1.2 流动资金

本项目需新增流动资金 7246万元，其中30%计 2174万元为铺底流动资金，

由企业投入项目资本金（上市募集资金）解决；其余70%计5072万元待投产时 由企业自筹解决。

4.2 资金使用计划

本项目建设期1年，第2年达产，投资使用计划根据项目特点及拟定的实

施进度进行安排。

详见附表4 ：投资使用计划与资金筹措表

5 财务分析与评价

财务分析以“郑州华晶金刚石股份有限公司年产3.4亿克拉高品级金刚石

项目” 为对象，按非新设法人内资项目评价其盈利能力、清偿能

力和财务生 - 13

存能力，并进行不确定性分析。

项目建设期 1年，第 2年达产，计算期 12年；项目投资融资前税前财务

基准收益率Ic=12%，资本金投资财务基准收益率Ic=13%。

财务分析采用基价体系，即以基年价格表示的不考虑其后价格变动的价

格，以编制可行性研究的年份为基年。

投入物和产出物均采用不含税价格。

5.1 分析与评价的依据

财务分析指标计算方法与评价依据主要包括：

国家发展改革委、建设部“发改投资[2006]1325号”文发布的《关于建设

项目经济评价工作的若干规定》、《建设项目经济评价方法》、《建设项目经济评 价参数》。

国务院颁布的增值税、城市维护建设税、教育附加费、所得税、关税等税

收条例，以及财政部、国家税务总局等部门制定的实施细则。

财政部制定的《企业会计准则(2006)》、《企业会计准则——应用指南

(2006)》、《企业会计制度(2001)》、《基本建设财务管理规定(2002)》。

《科学技术部、财政部、国家税务总局关于印发〈高新技术企业认定管理

工作指引〉的通知》（国科发火[2008]362号）、《国务院关于实施企业所得税过

渡优惠政策的通知》（国发[2007]39号)的有关规定。依照《企业所得税法》及

其实施条例等有关规定，郑州华晶公司可享受企业所得税优惠政策，企业所得 税率按 15%计算。

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