财务分析计算题复习

所有者权益变动表

1、某公司2006年实现净利3000万元，分配股利806万元，增发新股2000万元，其投资于A单位，股权占40%，A单位2006年盈利250万元，试确定所有者权益变动额。 所有者权益变动额 净利润 3000 增发新股 2000 被投资单位实现盈利本公司所占份额 100 减：分配利 806 合计 4294

2、某公司有流通在外的股票200万股，每股市价3元，公司市场价值总额是600万元。简化的当年年末的资产负债表见下表

资产负债表（现金股利支付前） 单位：元 资产 负债及所有者权益 现金 2500000 负债 0 其他资产 3500000 所有者权益 6000000 合计 6000000 合计 6000000 假设该公司管理部门本年末决定每股有1元派现，试计算支付股利后的公司市场价值、所有者权益和每股市价 派现后公司的市价值（元） 4000000 所有者权益（元） 4000000 每股市价（元/股） 400/200=2

3、假定AA公司本年净利为5000万元，股利分配时的股票市价为10元/股，发行在外的流通股股数为10000万股，股利分配政策为10送5，试计算此政策对每股收益和每股市价的影响。 送股后每股收益（元/股） (5000/10000)/(1+50%)= 0.33 送股后每股市价（元/股） 10/（1+50%）= 6.67

利润表分析

1、某企业2007年度和2008年度的销售成本资料如下表，试对企业全部销售成本完成情况进行分析评价

产品销售成本资料及计算 实际单位销售成实际销售总成本 对全部销售本 成本增成本降低成本降低率实际销按2007按2008减变 动 率（%）⑧产品名称① 的影响（%）量② 20072008年年成本 年成本 额⑦=⑥=⑦*100/⑨=⑦-⑤ ⑤ 年③ ④ 计 算⑤计 算⑥*100/$E$10 =②×③ =②×④ 主要产品 其中：A B 非主要产品 其中：C 120 100 20 70 80 95 75 75 90 19100 9600 9500 2300 1400 18000 9000 9000 2380 1500 -1100 -600 -500 80 -5.76 -6.25 -5.26 3.48 -5.14 -2.80 -2.34 0.37 100 7.14 0.47 D 10 90 88 900 880 -20 -2.22 -0.09 全部产品 21400 20380 -1020 -4.77 -4.77 解释：全部销售成本本期比上期下降了1020，降低率为4.77%;主要产品销售成本比上年下降了5.76%,对总成本下降的影响为5.14%,而非主要产品成本期比上期上升了3.48%，使全部销售成本上升了0.37%,可见销售成本下降主要是由主要产品成本下降形成的；从表中看出，全部销售成本下降主要由A、B两种产品成本下降共同引起的。（分析思路：从总体到局部，再到内部各项目。）

2.A产品是等级产品，其有关资料见下表，试确定等级品质量变动和价格变动对利润的影响 等级 销售量 价格（元） 2007年2008年销售额 2007年 200820072008年 销售额按07年按08年价（元） 价格计格计算年 年 一等品 二等品 合计 计算等级品平均单价

上年等级上年平均单价

本年等级上年平均单价

本年等级本年平均单价

等级品构质量变动和价格变动对利润的影响 等级品构成变动对利润的影响 等级品价格变动对利润的影响

算（元） （元） 12000 12500 150 158 1800000 1875000 1975000 9400 8800 135 136 1269000 1188000 1196800 21400 21300 3069000 3063000 3171800

143.41 143.80 148.91

8341.12 108800.00

117141.12

3、要求（1）根据所给资料填表；

（2）确定销售量、价格、单位成本各因素变动对产品销售利润的影响

产品名称销售数量销售单价单位销售成本单位销售单位销售利润销售利润总额税金20082007年2008年2007年2008年2007年2008年200720082007年20082007年年4002954839030548年600600500500年493.274903690301346.481284447.6457.9年36873070.3763.5274281481075.247961.62886024095582535377918738.4ABC1500145022.412.125合计----------

产品销售量完成率 销售量变动对利润的影响

价格变动对利润的影响

单位成本变动对利润的影响

101.27% 610.98

解释：由于销售量变动使得利润上升了610.98元

-15250 解释：由于销单价变动使得利润下降了15250元 19838.5 解释：由于单位成本变动使得上升了19838.5元

现金流量表

AF公司2008年和2009年度现金流量资料见下表

项目2009年2008年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金发行可分离交易的可转换公司债券所收到的现金取得借款收到的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额12401039332059701332112998585460631431591092021297127835-149205260373000242290155175104200259375-17-851501770016526331544017532527252023501139000131-144

要求：1.进行水平分析和垂直分析

水平分析表项目一、经营活动现金流入现金流出现金流量净额二、投资活动现金流入现金流出现金流量净额三、筹资活动现金流入现金流出现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额2009年1332129735242259-1731520211301312008年11291278-149290375-85440350900-144增减额20319184增减变动率17.98%1.493.49%-48-16.55%-116-30.93h——-125-14823027528.41%-42.29%.560.97% 从上表可以看出：本期现金净流量比上期有较幅度的增加，增加额为275万元。增加的主要原因是经营活动现金净流量的增加；而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加，本期比上期增加184万元，增加幅度为123.49%，说明本期经营活动回笼现金实力较强

流入垂直分析项目2009年2008年2009年结构2008年结构经营活动产生的现金流入1332112970.51`.73%投资活动产生的现金流入24229012.81.60%筹资活动现金流入31544016.68#.67%现金流入小计18891859100.000.00% 从上表可以看出，无论2008年还是2009年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的、基本的，而且比重在不断上升，其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长。

流出垂直分析项目2009年2008年2009年结构2008年结构经营活动现金流出1297127873.78c.80%投资活动现金流出25937514.73.72%筹资活动现金流出20235011.49.47%现金流出小计17582003100.000.00% 从上表可以看出，无论2008年还是2009年，在全部现金流出量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的、基本的，而且比重在不断上升，其原因是经营活动规模的扩大，并且与流入量相匹配。

企业盈利能力分析

1. 资本经营盈利能力分析

根据某公司2007年、2008年两个年度的资产负债表、利润表等以及会计报表附注，给出以下分析数据 项目 2007年 2008年 平均总资产（千元） 9638 15231 平均净资产（千元） 8561 11458 利息支出（千元） 146 189 利润总额（千元） 821 1689 所得税率（%） 33% 25% 平均负债（千元） 1077 3773 息税前利润 967 1878 总资产报酬率（%） 10.03% 12.33% 负债利息率（%） 13.56% 5.01% 产权比率（%） 12.58% 32.93% 净资产收益率（%） 6.43% 11.06% 4.63% 因素分析： 替代 比较 总资产报酬率的影响（%） 8.16% 1.73% 负债利息率的影响（%） 8.88% 0.72% 产权比率的影响（%） 9.88% 1.00% 所得税率的影响（%） 11.06% 1.18% 检验 4.63%

要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度并进行解释

解释：由于总资产报酬的上升导致净资产收益率上升了1.73%，由于负债利息率下降导致净资产收益率上升了0.72%；由于产权比率的上升，净资产收益率上升了1%，由于所得税率的下降，净资产收益率上升了1.18%，四种因素的综合作用导致净资产收益率上升了4.63%

案例2：演练项目2009年资产（元）16,607,469,830.67营业收入（元）4,949,886,523.50利润总额（元）1,152,588,774.61利息支出（元）250,971,797.38息税前利润1,403,560,571.99平均资产15,523,228,162.57总资产报酬率9.04%总资产周转率（次）0.32销售息税前利润率（%）28.36%因素分析替代总资产周转率的影响（%）10.35%销售息税前利润率的影响（%）9.04%检验对08年和09年总资产报酬率的差异进行因素分析

2008年2007年差异14,438,986,494.4612,166,511,885.935,426,255,717.753,664,458,150.551,499,084,648.13744,441,640.83263,003,137.15214,949,705.571,762,087,785.2813,302,749,190.2013.25%-4.20%0.4132.47%比较-2.89%-1.31%-4.20%

演练案例：按照下列资料计算收入利润率指标和成本利润各指标

项目利润表2007年2008年一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用其中：利息支出资产减值损失加：投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润收入利润率指标：营业收入毛利率营业收入利润率总收入利润率销售净利率销售息税前利润成本利润率指标营业成本利润率营业费用利润率全部成本费用利润率全部成本费用净利润率辅助指标计算营业毛利总收入息税前利润营业费用全部成本费用13456867986284502040470046546894100922572798622032452245496113743412249.48 .80(.64%.368.93A.16%.71@.130.10f582158857523901088391133613683211569897558830029980862010112208053651174273798762111492033730011190357.381.886.240.38C.25t.80E.82V.85B.63!1332411673159315256259262470

企业营运能力分析

1、总资产营运能力指标计算

项目产品销售收入工业总产值总资产本年总资产产值率（%）本年百元产值资金占用指标上年293122842336592本年31420286453687677.988.24?.53%0.86

本年总资产收入率本年总资产周转率（次）

2、总资产营运能力分析项目上年工业总产值76840产品销售收入80862总资产95132流动资产42810分析：总资产收入率85.00%总资产产值率80.77%产品销售率105.23%因素分析替代总资产产值率影响84.96%产品销售率的影响88.00%检验分析：总资产周转率（次）0.85流动资产周转率（次）1.89流动资产占总资产的比重45.00%因素分析替代流动资产周转率的影响（次）0.94流动资产占总资产的比重的影响（0.88检验单位：万元本年差异82987904561027914317288.00%3.00?.739.00%比较-0.04%3.04%3.00%0.880.032.1042.00%比较0.09-0.060.03注：当需要平均余额时，假定当期余额为平均余额分析总资产收入率变动原因分析总资产周转率变动原因

3、流动资产周转速度分析项目本年上年产品销售收入80682产品销售成本52560流动资产42810存货19265分析：流动资产周转率（次）1.88垫支流动资产周转率（次）1.23成本收入率153.50%因素分析替代比较垫支流动资产周转率影响（次）2.05成本收入率的影响（次）1.88检验分析：流动资产垫支周转率（次）1.23存货周转率（次）2.73存货构成率45.00%因素分析替代比较存货周转率的影响（次）1.31存货构成率的影响（次）1.23检验注：当需要平均余额时，假定当期余额为平均余额要求：（1）分析流动资产周转率变动的原因（2）分析流动资产垫支周转率变动的原因差异904565427443172207232.101.26166.67%-0.05-0.16-0.211.262.6248.00%0.05-0.08-0.03-0.21-0.03

偿债能力分析

1. 存货周转率计算

某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，销货成本81万元，假设企业没有预付账款。已知年初和年末的存货相同。求：存货周转率。 速动资产=2.5*60=150（万元） 流动资产=3*60=180 （万元） 存货=180-150=30 （万元）

存货周转率=81/30=2.7(次）

2. 流动比率、速动比率计算

某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元,货币资金50万元，交易性金融资产1万元（坏账损失率5‰）。 求：该企业的流动比率、速动比率、现金比率（1）、现金比率（2）。

v流动比率=400/200=2v速动资产=400-90-2-7=301v速动比率=301/200=1.505v现金比率（1）=50/200=0.25v现金比率（2）=（50+1）/200=0.26

填充下表权益期末数25000应付账款6700043000应交税费2500070000非流动负债124000294000实收资本300000未分配利润-84000总计432000总计432000已知：期末流动比率为1.5;期末资产负债率为50%；本期存货周转次数为4.5本期营业成本为315000; 期末存货等于期初存货，根据上述资料填表

资产货币资金应收账款净额存货固定资产净值期末数利润表和现金流量表有关数据营业收入净额90000元；现销收入10000元；利息费用4500元营业成本41130元；利润总额18800元；净利润6204元；经营活动现金流量净额7550元资产负债表资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产短期负债货币资金125003750短期借款9162.515725应收款项净额2125018750应付账款500010525存货1612.518750流动负债合计14162.526250流动资产合计35362.541250非流动负债1500018750非流动资产：所有者权益固定资产净值3100041250股本1125011250非流动资产合计3100041250资本公积1350013625盈余公积64506475未分配利润60006150所有者权益合计3720037500资产总计66362.582500负债及所有者权益66362.582500 计算：流动比率；速动比率；现金比率；应收账款周转次数；存货周转天数；资产负债率，净资产负债率；有形净资产负债率；长期负债率；利息保障倍数；现金流量比率；资产长期负债率；长期负债营运资金比率；现金债务总额比率；利息现金流量保障倍数

流动比率 速动比率 现金比率

应收账款周转次数 存货周转率 存货周转天数 资产负债率 净资产债率

有形净资产负债率 长期负债率 利息保障倍数 现金流量比率 资产长期负债率

长期负债营运资金比率 现金债务总额比率 利息现金流量保证倍数

发展能力分析

1.57 0.86 0.14 4 4.04 89.11 54.55% 1.2 1.2 45.45% 5.18 37.36% 22.73% 80.00% 20.36% 1.68

完成下表的计算ZTE公司股东权益增长率指标计算表项目股东权益总额（元）本年股东权益增额（元）股东权益增长率（%）净利润（元）净资产收益率（%）股东净投资（元）股东净投资率（%）直接计入所有者权益的利得和损失（元）净损益占股东权益比率（%）三年资本平均增长率2005年107212412006年113258376045965.64?34698.80%-315204-2.94 07年12888408156257113.805145112.8272361.30 08年15183547229513917.811193514.83%-20621-0.16%-23587-36243403407-0.22%-0.32%3.13.30%

企业业绩综合评价

案例分析1：某企业相关财务指标如下项目上年平均总资产平均净资产营业收入净利润销售净利率总资产周转率业主权益乘数分析：净资产收益率因素分析销售净利率影响总资产周转率影响业主权益乘数影响检验本年46780257293742434739.28%0.801.8213.50.85.17.20I120250514027835578.83%0.821.9614.20%0.70%-0.65%0.32%1.03%0.70%

要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析

要求：根据以上资料，按帕利普财务分析体系对可持续增长率变动原因进行分析

案例分析2：某企业相关财务指标如下：项目上年平均总资产平均净资产营业收入净利润现金股利支付额净资产收益率销售净利率总资产周转率业主权益乘数股利支付率分析：可持续增长率因素分析销售净利率影响总资产周转率影响业主权益乘数影响股利支付率影响检验本年685204111251390309312337.52%6.02u.006.679.86%4.52%4.19%4.35%4.75%5.14t0024070157722321511257.90%5.57x.001.824.99%5.14%-0.34%0.17%0.40%0.38%0.61%0.61%

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