建筑&建材周报：新年都未有芳华，一月初惊见草芽

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证券研究报告—动态报告

建筑工程

建筑&建材周报

超配 （维持评级） 2018年1月8日 一年该行业与沪深300走势比较 行业周报

新年都未有芳华，一月初惊见草芽

● 过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股 01.01–01.05，本周沪深300指数上涨2.67%，建筑装饰指数上涨3.24%，跑赢沪深0.56个百分点；建筑材料指数上涨6.51%，跑赢沪深3.83个百分点。建筑细分领全部上涨。建工板块过去一周涨跌幅居前3位的个股：农尚环境（17.28%）、中化岩土（13.70%）、延长化建（9.93%） ；过去一周涨幅倒数3位个股：岭南园林（-4.09%）、新疆城建（-4.83%）、*ST 弘高（-16.75%）。过去一周建材涨幅居前3位的个股：上峰水泥（33.13%）、万年青（33.11%）、同力水泥（15.70%）、；过去一周涨幅倒数3位个股：金圆股份（-1.96%）、纳川股份（-2.25%）、坚朗五金（-2.88%）。 ● 行业观点——建筑：关注三条主线

十九大提出了美丽中国的发展目标，我们认为未来园林板块有望继续受到政策支持，目前园林板块业绩靓丽，PPP 今年是项目落地之年，业绩保障性高，PPP 项目占比高的公司将看到ROE 提升和现金流量表改善，从业绩情况看，企业增速较好，估值具备一定吸引力。重点推荐开启PPP2.0模式的美尚生态，具备经营性PPP 项目研发能力。继续推荐板块优质企业东方园林、蒙草生态、文科园林。 从业绩上看，行业内优质企业增速良好，且订单逐步向具备规模优势、融资优势的央企集中，同时，随着―一带一路‖战略实施，各央企海外订单数量均有明显增长，在总订单的占比提升，建议关注订单增速好，估值低廉的央企，逢低布局中国建

筑、中国化学，中国铁建，中国中铁，中国电建，葛洲坝。此外也可关注政策支

持力度大，企业业绩和订单双增长的钢构板块，推荐杭萧钢构，东南网架。

中长期角度来看，我们认为央企混改仍有空间，关注建筑央企的混改进程，推荐

标的中国核建、中国电建、中国交建。

●行业观点——建材：新年都未有芳华，一月初惊见草芽 本周全国水泥价格环比微幅上涨0.08%。价格上涨地区主要是广东珠三角，幅度30元/吨；价格下跌区域有云南昆明、安徽亳州，幅度20-40元/吨。元旦过后，南方大部分地区迎来雨雪天气，水泥需求环比减弱，受益于前期库位普遍较低，所以尽管有所增加，也仍处于中等或偏低水平，水泥价格在高位盘整为主。整体来看，距离春节前尚有一个月需求期，天气好转后，下游需求将会恢复，短期水泥价格暂不会出现大幅下调，为阻进口熟料不断增加，沿江地区熟料价格或将先行大幅回落。本周玻璃现货价格继续上涨，现货平均报价为80.86元/重量箱，较上周推涨0.33%，较去年同期增长11.98%。本周重点厂家玻璃库价全周均价1727.06元/吨，较上周上涨0.31%。目前制约市场做多的最大心理压力在于：一月，原本应该是水泥行业现货价格的淡季——需求低迷，价格调整，市场担忧此期间可能面临的水泥价格阶段性下行或将对水泥股价造成压力，希望等春节之后价格企稳，看清形势后再做投资决策。但是，我们认为，若我们对暖春的判断有足够的把握，在有效市场假设下，行情一定会提前，因此现阶段，虽然我们没有看到水泥需求的放量和水泥价格的大涨，但是如果我们大概率预判暖春的行业基本面，且安全边际足够，当下就是做多时刻。新年都未有芳华，一月初惊见草芽，元旦后的建材躁动即验证了我们上述的看法。推荐跨年组合海螺水泥、祁连山、旗滨集团、中国巨石、北新建材。

相关研究报告：

《建筑&建材周报：旺季涨价开启，推龙头，

推西北》 ——2017-09-04

《建筑&建材周报：初显旺季涨价势头，推荐

优质龙头，关注西北》 ——2017-08-28

《建筑工程行业17年中期投资策略：选择景

气度较好的子行业龙头》 ——2017-07-11

《建筑&建材周报：继续持有优质龙头企业》

——2017-06-13

《建筑&建材周报：建筑关注工业化、PPP 和

煤化工，建材布局龙头》 ——2017-06-05 证券分析师：黄道立

电话： 0755-******** E -MAIL ： huangdl@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980511070003 联系人：陈颖

E -MAIL ： chenying4@

独立性声明：

作者保证报告所采用的数据均来自合规渠

道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合

理判断并得出结论，力求客观、公正，其结

论不受其它任何第三方的授意、影响，特此

声明。

0.6

0.8

1.0

1.2 1.4 S-16N-16J-17M-17M-17J-17建筑工程

沪深300

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过去一周建筑板块表现及涨幅/跌幅居前5位的个股

01.01–01.05，本周沪深300指数上涨2.67%，建筑装饰指数（申万）上涨3.24%，建筑装饰板块跑赢沪深300指数0.56个百分点；建筑材料指数（申万）上涨6.51%，建材板块跑赢沪深300指数3.83个百分点。

图1：建筑&建材板块涨跌幅一览

资料来源：Wind 、国信证券经济研究所整理

本周建工板块全部上涨，其中：专业工程板块上涨6.91%，钢结构板块上涨5.03%，装饰板块上涨4.71%，基建板块上涨4.24%，国际工程板块上涨3.5%，建筑设计板块上涨2.29%，园林板块上涨1.43%。

图2：建筑&建材各板块涨跌幅一览

资料来源：Wind 、国信证券经济研究所整理

建筑工程板块过去一周涨跌幅居前5位的个股：农尚环境（17.28%）、中化岩土（13.70%）、延长化建 （9.93%）、亚翔集成（8.75%）、启迪设计（8.24%）；居后5位的个股：文科园林（-2.88%）、铁汉生态（-4.03%）、岭南园林（-4.09%）、新疆城建（-4.83%）、*ST 弘高（-16.75%）。

表1：建筑工程板块周涨跌幅前5名

代码 股票名称 涨跌幅 300536.SZ 农尚环境 17.28 002542.SZ

中化岩土

13.70

-30

-20 -10 0

10 20 30

J -14

A -14S -14O -14N -14D -14J -15M -15A -15M -15J -15J -15A -15O -15N -15D -15J -16F -16M -16A -16J -16J -16A -16S -16O -16N -16D -16F -17M -17A -17M -17J -17J -17S -17O -17N -17D -17

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600248.SH延长化建9.93

603929.SH亚翔集成8.75

300500.SZ启迪设计8.24

002775.SZ文科园林-2.88

300197.SZ铁汉生态-4.03

002717.SZ岭南园林-4.09

600545.SH新疆城建-4.83

002504.SZ*ST弘高-16.75

资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

图3：建筑工程板块个股过去一周涨跌幅/排名

资料来源: Wind、国信证券经济研究所整理

建筑材料板块过去一周涨跌幅居前5位的个股：上峰水泥（33.13%）、万年青

（33.11%）、同力水泥（15.70%）、伟星新材（15.52%）、旗滨集团（15.38%）；

居后5位的个股：海螺型材（-1.56%）、华立股份（-1.80%）、金圆股份（-1.96%）、

纳川股份（-2.25%）、坚朗五金（-2.88%）。

表2：建筑材料板块周涨跌幅前5名

代码股票名称涨跌幅

000672.SZ上峰水泥33.13

000789.SZ万年青33.11

000885.SZ同力水泥15.70

002372.SZ伟星新材15.52

601636.SH旗滨集团15.38

000619.SZ海螺型材-1.56

603038.SH华立股份-1.80

000546.SZ金圆股份-1.96

300198.SZ纳川股份-2.25

002791.SZ坚朗五金-2.88

资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

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图4：建筑材料板块个股过去一周涨跌幅/排名

资料来源: Wind、国信证券经济研究所整理

近期建材行业产品价格走势概览

1、水泥价格

本周全国水泥价格环比微幅上涨0.08%。价格上涨地区主要是广东珠三角，幅度

30元/吨；价格下跌区域有云南昆明、安徽亳州，幅度20-40元/吨。元旦过后，南

方大部分地区迎来雨雪天气，水泥需求环比减弱，受益于前期库位普遍较低，所以

尽管有所增加，也仍处于中等或偏低水平，水泥价格在高位盘整为主。整体来看，

距离春节前尚有一个月需求期，天气好转后，下游需求将会恢复，短期水泥价格暂

不会出现大幅下调，为阻进口熟料不断增加，沿江地区熟料价格或将先行大幅回落。

华东地区水泥价格涨跌互现。元旦过后，江苏地区雨水天气较多，水泥需求受到影

响，企业出货环比减少。苏锡常地区水泥价格暂稳运行，由于前期部分企业已经出

现下滑，且有部分大票供应，导致目前市场成交价差较大，高价企业库存继续增加，

个别企业恢复到中等水平，其他多仍低于50%；南京地区水泥价格以稳为主，海

螺P.O42.5散出厂报价530元/吨（较挂牌价回落10元/吨），搅拌站和工程开工

率有所下降，水泥需求减少，部分暗降10-15元/吨；南通、盐城和淮安地区低标

号价格略有松动，幅度10-30元/吨不等，受气温下降影响，道路出现结冰，企业

发货不畅，再加上越南进口熟料进入影响，粉磨站水泥成本下降，价格均有20-30

元/吨下调，预计后期长江沿线熟料价格将普遍回落。

中南地区水泥价格继续上调。广东珠三角和粤西地区水泥价格上调30元/吨，湛江

P.O42.5散到位价480元/吨，广州490元/吨。工程仍在赶工，下游需求较好，且

受环保影响，部分水泥企业生产受限，水泥供应普遍吃紧，部分企业为提升利润已

开始第七轮价格上调，其他企业陆续跟随上行。

西南地区水泥价格出现回落。四川成德绵地区水泥价格上调后保持平稳，工程仍在

赶工，下游需求相对稳定，企业出货能达正常水平。据了解，受环保影响，部分水

泥企业正在停产，企业库存较低，市场供应偏紧。重庆地区水泥价格以稳为主，部

分企业袋装价格小幅回落10元/吨，大企业价格保持平稳。工程正在加紧施工，下

游需求相对稳定，企业担心后期受环保影响停产，目前各企业生产线均已恢复正常

生产，库存环比有增加。

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图5：华北地区水泥价格走势

图6：东北地区水泥价格走势

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

图7：华东地区水泥价格走势

图8：中南地区水泥价格走势

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

图9：西南地区水泥价格走势

图10：西北地区水泥价格走势

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

图11：全国水泥平均价格走势

图12：各年同期水泥价格走势（元/吨）

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

资料来源：数字水泥网，国信证券经济研究所整理

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2、 玻璃价格

本周玻璃生产线库存较上周出现较明显减少。一周生产线库存为30 97万重量箱，较上周增加10万重量箱，环比增加0.32%，同比减少3.19%。本周我国浮法玻璃生产线总条数361条，较上周无变化，开工228条，较上周无变化，全国开工率达63.16%，总产能12.91亿重箱，日熔量共计215220吨。几大主要玻璃生产商在产产能92,410吨，总产能120,130吨，在产率76.92%，较上周无变化。 本周玻璃现货价格持续小幅上行。截至01月07日，玻璃期货活跃合约1805报收于1461.75元/吨，较上周上下跌1.3%。现货平均报价为80.86元/重量箱，较上周小涨0.33%，较去年同期上涨11.98%。本周重点厂家玻璃库存全周均价1727.06元/吨，较上周上涨0.31%。月初以来玻璃现货市场走势尚可，生产企业整体出库平稳，区域分化逐步加剧，部分地区市场报价有所上涨。当前市场走势南北分化开始逐渐显现，主要是受到北方地区气温降低和部分区域降雪的影响。南方市场尚有终端市场需求，同时部分生产企业完成销售指标后，现货报价有一定幅度的上涨。部分华东地区厂家报价也有一定幅度的跟进。而北方市场由于天气因素影响，年末赶工需求也有一定的萎缩，加工企业订单数量环比减少，影响了部分厂家的出库速度，这在当前季节也是正常现象。从区域看，华南和华东地区近期生产企业主动提涨价格，提振市场信心；华中地区下周也要召开区域协调会议，预计以小幅上涨价格为主；近期华北地区出库略有减缓，部分地区实际成交价格略有回落。

图13：玻璃产量、销量、产销率走势图

图14：玻璃库存走势图

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

图15：玻璃价格走势图

图16：浮法玻璃生产线开工率

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

40.00

50.0060.0070.0080.0090.00100.00110.00

2010-1-16

2010-9-16

2011-5-16

2012-1-16

2012-9-16

2013-5-16

2014-1-16

2014-9-16

2015-5-16

2016-1-16

2016-9-16

2017-5-16

现货平均价(重量箱):浮法玻璃:全国主要城市:周

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图17：期货收盘价走势图

图18：全国重点仓库库价走势图

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

图20：全国重点厂家在产产能走势图

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

资料来源：Wind ，国信证券经济研究所整理

过去一周建筑&建材行业重要资讯摘录

1、 张高丽：雄安规划框架基本成熟，适时启动一批重点项目 新华社

京津冀协同发展工作推进会议2日在北京召开。国务院副总理张高丽主持会议并讲话。会议深入学习贯彻党的十九大精神和中央经济工作会议精神，贯彻落实习近平总书记重要指示精神，总结近年京津冀协同发展工作，讨论审议河北雄安新区规划框架等有关文件，研究部署下一步重点工作。

张高丽表示，党中央、国务院高度重视京津冀协同发展。习近平总书记在党的十九大报告中强调，以疏解北京非首都功能为―牛鼻子‖推动京津冀协同发展，高起点规划、高标准建设雄安新区。中央经济工作会议也作出安排部署。在党中央、国务院坚强领导下，有关地方和部门单位紧密配合、真抓实干，京津冀协同发展取得显著成效，基本形成了京津冀协同发展规划体系，北京非首都功能疏解有力有序有效推进，在交通、生态、产业三个重点领域启动实施了一批重大项目，取得好的效果。下一步，要深入学习贯彻党的十九大精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，推动京津冀协同发展取得新的更大成效。

张高丽强调，雄安新区是千年大计、国家大事。按照习近平总书记关于高起点高质量编制好雄安新区规划的要求，有关方面密切协调配合，集中国内外一流专家和顶尖团队参与规划编制、论证和评估，河北雄安新区规划框架基本成熟。规划框架在履行程序经党中央、国务院审批后，要稳妥精心抓好贯彻落实。要适时启动一批重点项目，加快推进交通基础设施和生态环境工程建设。要广泛吸引国内外优秀人才，制定投融资、财税金融、土地等方面支持政策，继续抓好管控工作，为雄安新区建设创造良好环境。

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目。加快推进北京城市副中心建设，做实做细做好北京市级机关和市属行政部门搬

迁工作。扎实推进交通一体化建设，强化区域污染联控联治和生态环境保护，促进

产业优化升级和有序转移。深入推进京津冀全面创新改革试验，加快建设北京全国

科技创新中心。大力促进基本公共服务共建共享，让广大群众更多享受协同发展带

来的实惠。

张高丽表示，要紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围，切实增强―四

个意识‖，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，锐意进取，埋头苦干，扎

实做好京津冀协同发展各项工作，为决胜全面建成小康社会、夺取新时代中国特色

社会主义伟大胜利作出新的贡献。

2、河北：2018年将大力推进重点行业去产能

中新网

河北省人民政府新闻办5日召开发布会。河北省大气污染防治工作领导小组办公室

主任、河北省环境保护厅厅长高建民介绍2017年河北省环境空气质量情况。

河北省2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动自2017年10月1日启

动至同年12月31日，该省PM2.5平均浓度比2016年同期下降37.4%，秋冬季

空气质量创五年来最好水平。

2017年与2013年相比，河北省主要污染物浓度均显著下降，其中，二氧化硫浓

度下降超六成，PM10、PM2.5浓度均下降近四成。2017年，该省优良天数比2013

年增加73天；重污染日比2013年减少51天。

2013年—2017年五年来，河北省各设区市PM2.5浓度均逐年下降。其中，石

家庄、唐山、廊坊、邢台降幅超过40%。

高建民表示，2018年，河北省将科学制定大气污染治理3年作战计划，确保空气

质量―年年有变化，三年大见效‖；2018年还将大力推进重点行业去产能，压减钢铁

产能600万吨，力争800万吨，淘汰落后火电产能50万千瓦，压减煤炭产能1062

万吨，压减水泥产能110万吨、平板玻璃500万重量箱、焦炭500万吨。

3、南平建阳区核发全市首本水泥行业新版排污许可证

百年建筑网

近日，福建南平市建阳区环境保护局向福建省建阳海螺水泥有限责任公司颁发了全

国统一编码的新版排污许可证。这也是南平地区发放的首本水泥行业新版排污许可

证。

根据省环保厅要求，今年年底前，福建全省12个重点行业543家企业将完成国家

新版排污许可证的核发，其中建阳区涉及水泥、电镀、有色金属等三个行业。排污

许可证是企业生产依法排污的唯一行政许可，新版排污许可证由正本、副本组成，

副本信息量大，相当于一本精简版的环评报告，不仅包括企业基本情况、生产设施、

污染物治理设施、污染物排放地点、排放方式、排放去向、排放浓度和总量等，还

明确了企业应该执行自行监测、信息公开、定期报告等制度。

新版排污许可证要求，企业履行自行监测的法定义务，并且做好台账记录、定期提

交执行报告，这就是所谓的―自证守法‖。相比旧版许可证，新版排污许可证还新增

了二维码，如今环保部门和公众只要打开手机扫一扫二维码，许可证上所有信息一请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野本土智慧

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的主体责任和平时的管理意识，也强化了信息公开，便于提高社会监督，同时也提

升了监管执法的规范性和实效性，发放新版的排污许可证，对减少污染物的排放、

总量控制等都是很有效的，也有助于提升建阳区整体生态环境。

今年年底前，建阳区将全面完成水泥、电镀、有色金属等三个行业的全国统一编码

排污许可证发放。

过去一周公司重点信息摘录

表1：过去一周公司重点信息摘录

建工公司主要内容

神州长城副董事长兼副总经理李尔龙先生增持81.4万股（占总股本0.0479%），增持计划实施完毕；

成都路桥因拟筹划公司股份转让，公司股票停牌；

中工国际财务总监王惠芳女士辞职；

岭南园林非公开发行部分限售股将解除限售上市流通，数量494.76万股，占股份总额1.19%，日期1月4日；

与伊朗道路与城市发展部下属交通和基础设施建设及发展公司签订伊朗克尔曼沙至霍斯拉维铁路项目合同，金额35.3亿，工期2中国铁建

年；

与苏交科联合中标成都至宜宾高速公路项目施工图设计施工ZCB3标段施工总承包项目和ZCB4标段施工总承包项目，公司负责施四川路桥

工部分中标金额分别为71.09亿和39.89亿，工期均42个月；

广田集团原副总裁、董事会秘书张平先生因个人原因辞职，聘任赵国文先生为公司副总裁、董事会秘书；

中国中铁近期海内外工程中标合计约人民币389.32亿；

中国中冶非公开发行限售股将上市流通，数量16.14亿股，日期1月8日；

山东路桥股权激励事项获山东省国资委同意；

签订邕江综合整治和开发利用工程PPP项目（南岸：老口枢纽-托洲大桥、南岸：蒲庙大桥-邕宁枢纽）的《PPP项目合同》及《投天域生态

资合作协议》，工程投资额1.23亿，期限20年零3月；

大千生态公开发行可转换公司债券申请获得证监会发审委审核通过；

全资子公司昆明院拟通过协议方式受让公司控股股东电建集团分别持有的糯租公司88.94%的股权、凤凰谷公司84.18%的股权，中国电建

金额合计9.43亿；

全资子公司安徽鸿翔建材有限公司收到关于某项目一、某项目二、某项目三钢结构加工合同(来料加工)，暂估价共计5073万元；

鸿路钢构

公司收到浙江石油化工有限公司4000万吨/年炼油化工一体化项目装臵钢结构制作合同，暂估价6.72亿；

预中标邕江综合整治和开发利用工程（南岸：托洲大桥-清川大桥、南岸：三岸大桥-蒲庙大桥）PPP项目，金额14.74亿，期限20棕榈股份

年；

签署《鹿邑县产业集聚区路网、城区周边干线公路路段路口整治、惠济河湿地公园及尾毛产业园基础设施等建设项目PPP项目合龙元建设

同》，金额约10亿，合作期17年；

文科园林配股申请（7440万股新股）获得证监会核准。

神州长城梁荣以集中竞价方式累计增持80万股实施完毕，均价6.24元/股，占总股本0.0472%；

围海股份出资4590万元设立项目公司六安河海基础设施投资有限公司，占比10%；

绿茵生态以7879万中标元察右园林局2017年白镇城镇园林建设工程项目；

云投生态以20.7亿元预成交曲靖市沾益区城乡人居环境提升项目一期工程PPP项目；

山东路桥联合中标青岛西海岸中央公园PPP项目；

东方铁塔重大资产重组，继续停牌；

蒙草生态以1.02亿元签署杭锦后旗一湖两路宽林带景观建设PPP项目合同；

腾达建设实际控制人配偶以集中竞价方式增持224万股，增持金额1014万元；

岭南园林发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的2004万股上市，上市日为2018年1月5日；

东易日盛非公开发行961万股将于2018年1月5日上市；

诚邦股份以4.22亿元签订赤峰市油松、樟子松园景观绿化提升工程PPP项目合同；

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表1：过去一周公司重点信息摘录

东方园林中标云南省保山市龙陵县生态景观系统综合提升建设项目社会资本方采购，总投资15.4亿元；

美丽生态以3亿元签署荔波樟江旅游景区大、小七孔景区旅游提质升级建设项目分包合同；

山东路桥以26.96亿元中标京沪高速公路莱芜至临沂（鲁苏界）段改扩建工程；

宏润建设以3.1亿元中标宁波市通途路综合管廊工程施工II标段项目；

北新路桥与重庆市交通委员会签订了重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大昌段白泉隧道工程项目投资协议与BOT特许权协议；

重庆建工以6.9亿元签订绵阳科技城防灾减灾科技产业园项目EPC总承包合同；

棕榈股份联合预中标保山中心城市坝区人居环境提升工程PPP项目，总投资约105亿元；

腾达建设以2.8亿元中标通途路（世纪大道-东外环）综合管廊工程施工Ⅰ标段；

铁汉生态以26.8亿元中标连平县县城扩容提质PPP项目；

柯利达重大事项，停牌公告；

中标重庆巫溪至陕西镇坪高速公路（重庆段）工程PPP项目，总投资99.1亿元；联合体中标兰考至原阳高速公路封丘至原阳段中国铁建

PPP项目，总投资55.4亿元；

美尚生态联合中标陈巴尔虎旗中国草原产业集聚区项目EPC总承包，总投资7.5亿元；

延长化建公司拟向陕西延长石油、金石投资等以发行股份的方式购买北京石油化工工程公司100%股权，发行价5.41元/股；

东方园林收到丹江百里生态长廊（丹凤段）PPP项中标通知书，总投资9.85亿元；

元成股份全资子公司获得高新技术企业认定，按15%的税率预缴企业所得税，有效期三年；

重庆建工投资金额2000万元拟设立重庆建筑产业技术研究院有限公司；

中国铁建联合中标伊犁州塔城地区S343线、S225线及农村公路包PPP项目，项目总投资约39.7亿元；

副总经理潘乃云因个人资金需求及支持公司第一期员工持股计划，拟以大宗交易方式减持不超过350万股，股份来源于IPO前已美尚生态

发行的股份；

中国交建子公司投资1亿美元参与设立中国-东盟投资合作基金二期；

亚翔集成WELLMAX拟以集中竞价或大宗交易方式减持不超过208万股，占总股本的0.9749%，股份来源于IPO前已发行的股份；

建材公司主要内容

海螺水泥预计2017年实现归母净利比上期增加59.7亿～76.8亿，同比增加70%～90%；

恒通科技拟以现金方式向乌苏赛木增资0.9亿元，持有100%股权；

兔宝宝拟以自有资金4361万元收购德升木业剩余25%股权；投资1000万设立全资子公司浙江云兔网络科技公司；

顾地科技因筹划重大收购，继续停牌

天安新材全资子公司安徽天安新材料公司被认定为―高新技术企业，按15%的税率征收所得税，有效期3年；

狮头股份筹划重大事项继续停牌；

南玻A 中国北方工业公司以集中竞价方式减持2430万股实施完毕，占总股本1.02%；

北京利尔总裁牛俊高减持100万股实施完毕，占总股本0.0834%；副总裁汪正峰减持57.2万股实施完毕，占总股本0.0477%；

东方雨虹总裁刘斌因个人资金需求拟通过集中竞价、大宗交易或其他方式减持不超过55万股，股份来源首发前股份及限制性股票激励计划；

栋梁新材公司名称变更为万邦德新材股份有限公司；

韩建河山董事田玉波和监事高凌霞均未减持其持有的公司股份，股份减持计划结束；

太空板业董事赵欢先生减持公司股份11.2万股（占总股本0.03%），减持计划实施完成；

副总经理邱永平先生、董事会秘书王函颖女士拟分别减持公司股份不超过690.3万股（占总股本0.97%）和3万股（占总股本金圆股份

0.0042%）；

川环科技持股5%以上的股东四川省国有资产经营投资管理有限责任公司减持公司股份59.77万股（占总股本1%），减持计划实施完成；

万年青与万年县政府签署《江西万年青水泥股份有限公司万年水泥厂异地技改环保搬迁投资协议》；

四川金顶全资子公司银泰新能源拟增资海盈新能源（湖北）有限公司人民币2,000 万元，完成后持股28.57%；

签署《新疆纺织服装产业园基础设施及标准化厂房PPP项目合同》，金额约7.9亿，合作期不低于（含）10年；公司副总经理申恒通科技

海军先生辞职；

资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

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建筑&建材周报：新年都未有芳华，一月初惊见草芽

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过去一周行业公司重大合同一览

表2：重大合同一览

建工公司 项目

总金额（亿元） 中国铁建 伊朗克尔曼沙至霍斯拉维铁路项目合同；

35.3

四川路桥 成都至宜宾高速公路项目ZCB3标段施工总承包项目； 71.09 四川路桥 成都至宜宾高速公路项目ZCB4标段施工总承包项目；

39.89 鸿路钢构 浙江石油化工有限公司4000万吨/年炼油化工一体化项目装臵钢结构制作合同； 6.72 绿茵生态 元察右园林局2017年白镇城镇园林建设工程项目； 0.79 东方园林 云南省保山市龙陵县生态景观系统综合提升建设项目；

15.4 美丽生态 荔波樟江旅游景区大、小七孔景区旅游提质升级建设项目分包合同； 3 山东路桥 京沪高速公路莱芜至临沂（鲁苏界）段改扩建工程； 26.96 宏润建设 宁波市通途路综合管廊工程施工II 标段项目；

3.1 重庆建工 绵阳科技城防灾减灾科技产业园项目EPC 总承包合同； 6.9 腾达建设 通途路（世纪大道-东外环）综合管廊工程施工Ⅰ标段； 2.8 美尚生态 陈巴尔虎旗中国草原产业集聚区项目EPC 总承包； 7.5

建工公司 PPP 项目

总金额（亿元）

恒通科技 新疆纺织服装产业园基础设施及标准化厂房PPP 项目； 7.9 天域生态 邕江综合整治和开发利用工程PPP 项目；

1.23 棕榈股份 邕江综合整治和开发利用工程（南岸：托洲大桥-清川大桥、南岸：三岸大桥-蒲庙大桥）PPP 项目； 14.74 龙元建设 鹿邑县产业集聚区路网、惠济河湿地公园及尾毛产业园基础设施等建设项目PPP 项目； 10 云投生态 曲靖市沾益区城乡人居环境提升项目一期工程PPP 项目； 20.7 蒙草生态 杭锦后旗一湖两路宽林带景观建设PPP 项目； 1.02 诚邦股份 赤峰市油松、樟子松园景观绿化提升工程PPP 项目； 4.22 棕榈股份 保山中心城市坝区人居环境提升工程PPP 项目； 105 铁汉生态 连平县县城扩容提质PPP 项目；

26.8 中国铁建 重庆巫溪至陕西镇坪高速公路（重庆段）工程PPP 项目； 99.1 中国铁建 兰考至原阳高速公路封丘至原阳段PPP 项目； 55.4 东方园林 丹江百里生态长廊（丹凤段）PPP 项目；

9.85 中国铁建

伊犁州塔城地区S343线、S225线及农村公路包PPP 项目；

39.7

资料来源：Wind 、国信证券经济研究所整理

2017年三季报一览

表3：三季报一览

公司名称 收入 (百万)

YOY

净利润(百万)

YOY

EPS

Q3收入增

长

Q3利润

增长

毛利率变动（%）

费用率变动（%）

资产减值损失/营

收

建筑

美丽生态 640.00 -9.61 12.69 -42.20 0.02 149.13 1431.18 1.43 0.65 2.58 神州长城 4685.21 44.89 410.46 35.39 0.24 29.70 40.64 -2.21 -1.33 2.58 方大集团 2052.75 17.89 361.22 216.15 0.31 -10.76 118.03 14.53 -1.07 -2.34 山东路桥 7862.11 86.90 411.48 65.87 0.37 62.26 32.11 -0.70 -2.32 0.84 中钢国际 4839.47 -18.34 323.42 -12.53 0.26 -35.81 -47.87 -0.24 -0.68 1.74 宝鹰股份 4810.58 1.13 282.81 10.52 0.22 -8.34 21.86 -1.67 1.58 1.65 中工国际 6232.99 24.80 853.28 19.89 0.77 20.28 20.27 9.34 7.89 -1.01 粤水电 4843.85 16.06 70.53 4.10 0.06 23.93 16.30 1.90 0.61 0.40 宏润建设 5710.09 2.04 184.84 16.17 0.17 -2.43 9.45 -1.56 -0.43 -0.68 金螳螂

15731.43

5.70

1437.13

5.39

0.54

7.83

13.69

0.94

1.99

0.37

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表3：三季报一览

公司名称 收入 (百万) YOY 净利润(百万) YOY EPS Q3收入增

长

Q3利润

增长 毛利率变动（%）

费用率变动（%）

资产减值损失/营

收

中国海诚 2733.75 -17.03 121.29 50.68 0.29 -12.92 363.32 1.01 1.33 0.37 东南网架 5373.43 47.30 85.38 107.83 0.10 121.64 235.30 0.27 0.24 0.50 东华科技 1485.94 37.68 98.12 19.45 0.22 90.69 32.40 -5.27 -3.28 -3.06 延华智能 748.88 5.52 -21.57 -154.47 -0.03 -1.13 -1645.59 -12.85 0.53 -0.26 云投生态 670.07 1.23 -38.41 -211.62 -0.21 -17.29 -218.73 -11.15 2.20 2.71 北新路桥 5406.47 57.78 30.96 18.17 0.06 58.73 6.45 -0.63 -2.09 0.28 东方园林 8635.43 72.29 866.49 67.64 0.32 74.37 81.47 1.05 -2.11 2.49 洪涛股份 2543.71 -4.80 135.58 -35.44 0.11 -39.56 -62.32 -2.15 1.96 0.93 亚厦股份 6239.84 4.38 301.76 12.86 0.23 12.54 14.68 -0.74 -0.11 2.24 棕榈股份 3544.87 33.31 180.11 112.14 0.13 17.53 194.69 3.60 -1.68 1.61 三维工程 524.80 94.55 36.58 25.30 0.07 41.58 35.90 -9.12 -3.92 4.75 广田集团 8674.21 38.21 383.13 28.64 0.25 47.80 24.68 -3.24 -1.17 0.60 光正集团 334.60 -0.54 -45.76 -18.54 -0.09 4.42 4.50 -12.36 -14.31 3.13 鸿路钢构 3497.48 47.71 176.22 46.31 0.50 102.95 133.48 -4.44 -3.74 1.41 中化岩土 1588.83 6.11 137.80 -5.74 0.08 14.68 -25.18 1.20 1.03 1.22 东方铁塔 1368.83 28.99 135.38 68.35 0.10 41.90 175.96 7.83 -0.59 1.84 围海股份 1665.82 25.25 62.71 123.14 0.07 43.42 174.49 1.18 0.24 0.30 瑞和股份 2094.74 32.21 100.15 32.96 0.28 43.28 36.19 0.02 -0.03 2.83 成都路桥 1139.20 -18.19 17.00 3.63 0.02 11.23 14.89 6.33 0.07 4.41 中泰桥梁 449.07 81.24 -61.93 -37.45 -0.12 239.16 6.58 11.13 3.33 -0.90 普邦园林 2429.13 30.17 130.59 21.52 0.07 9.48 9.47 -2.00 -0.10 0.41 东易日盛 2380.03 28.55 42.33 182.51 0.17 23.27 75.93 -1.72 -1.81 0.17 岭南园林 2554.03 55.34 304.72 76.18 0.73 51.19 49.63 6.20 -0.51 1.33 富煌钢构 1928.72 20.24 52.53 15.34 0.16 -2.59 50.32 1.34 0.73 -0.53 东方新星 243.53 127.96 7.43 843.54 0.07 110.38 3.09 13.74 -7.00 3.75 文科园林 1930.40 90.41 173.07 70.40 0.70 77.09 73.60 -4.22 -2.48 0.64 奇信股份 2644.88 12.90 130.47 36.74 0.58 25.58 73.46 -0.68 0.29 2.88 建艺集团 1962.89 41.82 71.79 26.52 0.88 31.99 61.54 -1.44 0.33 1.69 铁汉生态 4714.23 93.62 459.32 59.26 0.30 94.78 71.18 -2.81 -1.63 0.37 苏交科 4058.11 96.07 304.59 26.10 0.54 91.23 32.13 -3.84 -0.59 2.99 蒙草生态 4593.13 146.35 718.00 198.71 0.45 135.92 172.99 0.69 -4.08 6.87 山鼎设计 100.26 -3.11 6.76 -7.32 0.08 0.30 -31.78 -0.08 -1.64 9.83 美尚生态 1231.60 166.77 151.81 57.82 0.26 184.47 60.05 -5.61 -1.71 1.67 苏州设计 322.43 29.63 42.58 13.02 0.35 39.55 64.30 3.74 4.33 1.44 名家汇 413.00 90.87 117.52 139.53 0.39 90.28 102.02 1.62 -3.17 2.04 海波重科 225.82 -14.38 21.48 -21.67 0.21 -7.58 5.56 -2.70 -0.35 2.37 罗顿发展 75.40 53.01 -23.23 51.86 -0.05 42.45 18.94 -7.71 -38.03 -1.95 延长化建 2681.45 23.75 86.15 1.85 0.14 22.90 -18.89 0.56 -0.76 0.64 杭萧钢构 3190.43 17.76 534.68 78.74 0.39 4.93 126.52 1.96 -5.16 0.23 龙元建设 12557.10 19.69 364.56 78.63 0.29 32.66 80.03 1.05 0.32 1.04 精工钢构 4641.92 17.41 62.75 -53.93 0.04 19.05 -82.61 -6.05 -2.27 -0.64 腾达建设 2300.45 9.72 138.20 129.85 0.09 36.57 237.45 0.77 -3.81 1.03 中铁二局 11466.61 -75.30 900.26 2.41 0.43 -79.72 1.83 15.79 7.29 0.20 新疆城建 6087.80 41.34 455.00 71.86 0.35 4.89 -30.69 18.84 4.98 0.26 中毅达 440.70 269.97 0.58 103.39 0.00 16.51 69.58 -0.33 -11.68 0.00 华建集团 3480.43 23.59 143.93 5.77 0.35 26.78 68.48 -3.51 -3.81 1.25 隧道股份 19959.95 13.45 1159.42 10.52 0.37 27.81 14.21 -0.01 0.17 -0.07 中材国际 13287.43 5.20 717.58 48.40 0.41 9.26 57.67 3.82 2.57 -0.01 中国化学 38345.39 5.01 1292.53

-10.40 0.26 14.61 -25.74 0.46 1.14 0.61 华电重工 3351.52 13.45 0.77 -95.23 0.00 38.86 1191.12 -2.63 -2.67 1.13 中国中冶 150801.06 6.74 3548.89 5.71 0.16 9.37 -7.11 0.54 0.67 1.39 中国建筑 770899.43 15.03 25782.18 4.10 0.83 22.51 -10.63 0.10 -0.06 0.40 宁波建工 9732.45 13.52 141.21 7.03 0.14 35.25 4.29 -0.62 0.16 0.25 江河集团 10800.56 6.12 344.17 7.13 0.30 9.16 8.16 1.50 0.64 0.42 中衡设计 841.02 43.58 108.33 33.75 0.40 96.72 100.10 -8.67 -2.98 1.14 设计股份 1614.54 40.20 179.21 44.40 0.85 50.61 84.60 -0.22 -1.87 5.06 全筑股份 2994.22 35.06 48.62 61.93 0.09 32.92 165.75 0.94 0.50 3.18 乾景园林

306.94

-2.90

33.42

-32.97

0.07

-8.56

-51.83

-0.82

3.24

-0.03

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表3：三季报一览

公司名称 收入 (百万) YOY 净利润(百万) YOY EPS Q3收入增

长

Q3利润

增长 毛利率变动（%）

费用率变动（%）

资产减值损失/营

收

柯利达 1317.69 28.37 39.21 23.94 0.12 36.16 191.50 -2.04 -0.39 3.04 合诚股份 232.01 23.49 46.64 20.12 0.47 17.17 39.93 1.85 -0.05 4.79 百利科技 428.26

30.08 58.28

11.52 0.26

9.82 12.04 0.96 -2.87 2.10 平均 34.30

41.14

39.25

70.26

0.33

-1.74

1.62

建材

南玻a 7790.91 19.45 711.01 -0.54 0.33 24.09 28.23 -2.30 -0.98 0.04 深天地A 862.44 19.12 33.85 309.41 0.24 15.78 2786.55 -2.71 -2.34 0.18 冀东水泥 11393.29 25.53 319.20 170.57 0.24 27.07 -9.56 7.45 -2.82 0.21 华塑控股 1518.40 2031.86 -15.45 53.85 -0.02 2756.12 47.92 -6.50 -44.64 0.00 金圆股份 2820.13 79.89 256.04 14.70 0.41 158.87 21.84 -16.88 -7.19 0.17 海螺型材 2377.98 -1.17 4.96 -94.55 0.01 -2.22 -92.35 -4.91 -0.35 0.08 上峰水泥 2939.43 37.93 455.50 456.55 0.56 54.60 416.55 13.97 -1.85 0.00 北新建材 8107.11 38.00 1564.64 100.01 0.88 57.22 173.31 -1.02 -3.06 0.17 万年青 4615.06 24.30 234.03 41.18 0.38 30.86 48.64 1.30 -2.17 -0.06 天山股份 5033.12 36.31 313.83 7151.34 0.36 43.37 166.46 4.75 -5.21 0.70 同力水泥 3800.84 20.93 592.22 115.91 1.20 6.00 57.40 21.65 0.14 0.17 四川双马 1859.81 22.67 93.69 102.00 0.12 20.09 43.23 4.44 -0.98 0.21 兔宝宝 2951.48 64.85 259.80 46.01 0.31 54.41 27.46 -2.69 -1.28 0.12 瑞泰科技 1457.03 11.53 7.50 -72.65 0.03 29.07 -90.89 1.55 -1.92 1.01 栋梁新材 9904.50 65.75 60.53 6.84 0.25 76.74 67.91 -0.88 -0.38 0.05 鲁阳节能 1109.49 34.13 139.14 117.65 0.40 42.73 100.21 4.23 -4.26 2.13 悦心健康 660.11 21.36 21.25 909.35 0.02 16.08 54.73 0.13 -3.75 1.69 中航三鑫 3045.32 1.34 -45.33 -961.29 -0.06 23.76 -807.34 -2.05 0.50 0.07 国统股份 428.68 84.29 2.80 114.18 0.02 37.74 258.43 -9.17 -19.25 -1.28 濮耐股份 1989.61 14.65 41.20 -35.41 0.05 30.30 -207.27 -0.69 1.51 2.14 塔牌集团 3041.92 24.97 504.69 122.14 0.56 18.22 65.75 5.95 -3.18 -0.30 东方雨虹 6970.55 45.28 868.73 20.54 0.98 41.71 5.25 -4.68 -0.65 1.40 西部建设 10336.29 28.45 99.38 -45.22 0.10 33.42 12.93 -3.67 -0.44 0.25 南山控股 2707.96 -33.05 102.51 -79.36 0.05 -24.19 -141.10 8.43 6.13 0.49 雅百特 969.34 7.23 180.30 3.83 0.24 -21.28 -35.96 2.74 4.72 0.06 罗普斯金 752.33 2.46 -12.10 -108.81 -0.02 6.77 14.08 -2.29 1.03 -0.25 柘中股份 219.78 -16.05 244.41 1931.83 0.55 -11.18 401.16 -0.17 3.03 -13.10 伟星新材 2575.72 20.07 544.76 22.70 0.55 19.43 17.76 -0.69 -0.68 0.15 北京利尔 1503.20 7.51 114.68 -18.48 0.10 -6.08 -47.99 -1.93 2.39 3.78 建研集团 1334.90 42.83 132.27 4.01 0.39 37.51 33.18 -7.87 -3.94 0.98 青龙管业 581.13 22.70 -70.51 -985.35 -0.21 21.44 -474.51 -0.92 -6.37 25.11 艾迪西 8564.63 25.99 1127.41 24.09 0.74 26.20 26.48 5.14 -11.41 0.15 海南瑞泽 1925.26 72.11 105.29 537.48 0.11 44.88 62.64 -0.46 -4.51 1.35 亚玛顿 1272.00 14.07 9.03 -80.14 0.06 32.05 -90.83 0.90 4.78 -0.34 永高股份 3216.46 25.12 129.98 -39.83 0.12 26.05 -28.86 -7.42 -2.19 -0.22 扬子新材 2127.02 64.42 60.27 -2.32 0.12 61.05 -66.16 -2.23 3.02 0.00 龙泉股份 511.58 -3.50 -24.64 -186.60 -0.05 37.36 4839.36 -2.27 8.14 1.25 顾地科技 1425.09 26.24 19.67 33.25 0.03 36.23 104.57 2.07 0.78 0.41 友邦吊顶 453.48 40.71 91.11 7.95 1.04 55.79 1.97 -4.49 5.82 -0.02 三圣特材 1283.34 20.59 134.64 75.46 0.31 49.24 -51.58 -0.04 2.26 0.03 万里石 630.77 14.97 15.70 5.19 0.08 14.74 -13.19 -3.31 -1.70 -0.15 坚朗五金 2261.63 15.03 185.90 0.76 0.58 13.82 -4.93 -0.54 0.22 1.78 永和智控 407.54 18.82 43.85 -11.91 0.30 31.97 -7.13 -3.57 0.34 0.36 金刚玻璃 335.85 43.01 13.82 2517.48 0.06 57.91 3888.09 -1.03 -4.96 1.96 嘉寓股份 1938.80 49.59 73.01 47.91 0.10 61.02 162.43 2.59 -1.53 0.05 纳川股份 898.99 25.81 35.12 6.72 0.03 55.57 -24.34 -8.93 -1.45 -2.73 开尔新材 231.47 -1.65 1.99 -92.16 0.01 14.30 -86.38 -0.41 6.34 4.62 太空板业 303.04 54.43 -7.27 -203.24 -0.02 -20.97 -88.83 -0.08 6.85 1.54 恒通科技 692.64 150.22 44.57 272.98 0.23 -4.54 146.07 -2.32

-6.30

1.79 *ST 新亿 341.54 0.00 3.79 -83.91 0.00 0.00 -103.00 0.00 三峡新材 9081.41 1003.30 277.24 1217.91 0.31 981.62 468.24 -6.05 -7.11 0.00 新力金融 456.52 -26.35 39.59 -6

2.45 0.08 -27.41 -100.27 28.06 -65.96 9.92 国栋建设

677.92

56.69

5.89

106.18

0.00

68.15

-86.44

8.49

-10.22

-0.29

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表3：三季报一览

公司名称 收入 (百万) YOY 净利润(百万) YOY EPS Q3收入增

长

Q3利润

增长 毛利率变动（%）

费用率变动（%）

资产减值损失/营

收

青松建化 1570.90 7.47 2.43 101.31 0.00 14.44 955.94 6.59 -9.26 1.69 宁夏建材 3438.07 27.48 287.11 224.53 0.60 10.45 33.94 2.60 -4.66 0.60 ST 狮头 58.89 -46.81 3.91 110.19 0.02 -62.42 119.76 13.38 -42.61 0.34 凯盛科技 2616.72 31.60 90.43 43.18 0.12 10.51 56.30 -0.84 -1.09 0.04 海螺水泥 50038.63 31.86 9808.65 64.34 1.85 29.73 18.31 0.72 -2.87 0.00 金晶科技 2933.66 20.42 170.47 300.50 0.12 27.46 204.11 0.69 -4.64 0.03 尖峰集团 1966.20 18.59 291.41 72.47 0.85 18.94 -22.13 8.78 3.66 0.04 四川金顶 110.63 90.93 -0.58 97.52 0.00 123.31 177.40 16.28 -25.08 -0.03 祁连山 4627.99 21.99 579.84 184.52 0.75 16.10 77.52 4.85 -3.53 0.97 东方银星 222.94 844.08 7.14 259.83 0.06 2131.60 659.83 4.13 -8.98 -0.08 华新水泥 14349.89 56.60 1049.73 552.79 0.70 45.25 110.62 1.88 -4.44 -0.10 福建水泥 1171.09 45.45 -80.22 -9.33 -0.21 40.72 -202.99 9.51 -15.93 0.23 耀皮玻璃 2346.10 10.56 28.47 -31.84 0.03 15.35 -64.77 -3.61 -4.87 0.16 洛阳玻璃 261.44 25.02 0.57 100.80 0.00 48.11 98.66 30.64 1.34 0.33 亚泰集团 8283.59 2.07 171.02 46.06 0.06 1.00 50.44 4.87 -0.27 0.16 博闻科技 16.08 61.76 43.53 94.97 0.18 130.17 -88.61 23.90 -33.16 -5.01 旗滨集团 5492.70 15.88 824.91 90.89 0.32 15.52 3.19 6.66 -2.99 0.79 金隅股份 46126.34 41.17 2604.37 14.71 0.24 80.54 68.70 1.78 3.93 0.49 韩建河山 448.72

17.53 -26.01

-291.20 -0.09

-8.61 -89.04 -1.59 -2.41 0.76 平均

80.81

215.69

110.02

195.24

1.97

-4.72

0.68

资料来源：Wind 、国信证券经济研究所整理

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下周重大事项提醒

表5：下周重大事项提醒（01.07-01.12）

日期建工公司事项

2018/1/7 雅百特(002323) 股东大会互联网投票起始

2018/1/7 亚玛顿(002623) 股东大会互联网投票起始

2018/1/7 北新建材(000786) 股东大会互联网投票起始

2018/1/8 凯盛科技(600552) 股东大会互联网投票起始

2018/1/8 凯盛科技(600552) 股东大会召开

2018/1/8 雅百特(002323) 股东大会召开

2018/1/8 亚玛顿(002623) 股东大会召开

2018/1/8 北新建材(000786) 股东大会召开

2018/1/9 宁夏建材(600449) 股东大会召开

2018/1/9 宁夏建材(600449) 股东大会互联网投票起始

2018/1/10 上峰水泥(000672) 股东大会互联网投票起始

2018/1/10 上峰水泥(000672) 股东大会现场会议登记起始

2018/1/11 上峰水泥(000672) 股东大会召开

2018/1/11 正源股份(600321) 股东大会现场会议登记起始

2018/1/12 正源股份(600321) 股东大会召开

2018/1/12 正源股份(600321) 股东大会互联网投票起始

日期建材公司事项

2018/1/7 建艺集团(002789) 股东大会互联网投票起始

2018/1/7 杰恩设计(300668) 股东大会互联网投票起始

2018/1/8 中国中冶(601618) 限售股份上市流通

2018/1/8 杰恩设计(300668) 股东大会召开

2018/1/8 华建集团(600629) 股东大会互联网投票起始

2018/1/8 建艺集团(002789) 股东大会召开

2018/1/8 北新路桥(002307) 股东大会互联网投票起始

2018/1/8 华建集团(600629) 股东大会召开

2018/1/9 中国化学(601117) 股东大会现场会议登记起始

2018/1/9 中国建筑(601668) 股东大会互联网投票起始

2018/1/9 中国建筑(601668) 股东大会召开

2018/1/9 设计总院(603357) 股东大会现场会议登记起始

2018/1/9 北新路桥(002307) 股东大会召开

2018/1/10 亚厦股份(002375) 股东大会现场会议登记起始

2018/1/11 中泰桥梁(002659) 股东大会互联网投票起始

2018/1/11 龙建股份(600853) 股东大会现场会议登记起始

2018/1/12 设计总院(603357) 股东大会召开

2018/1/12 中国化学(601117) 股东大会互联网投票起始

2018/1/12 设计总院(603357) 股东大会互联网投票起始

2018/1/12 中国化学(601117) 股东大会召开

2018/1/12 中泰桥梁(002659) 股东大会召开

资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

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式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投

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券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。

证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨

询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，

形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布

的行为。

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139********

liwying@

186********

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许婧

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张欣慰

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颜小燕

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梁佳

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王玮

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梁轶聪

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刘紫微

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吴翰文

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王艺汀

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吴国

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赵晓曦

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陈俊儒

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陈雪庆

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金锐

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杨云崧

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倪婧

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牛恒

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赵海英

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王灿

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詹云

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张南威

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丛明浩

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李杨

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