实验报告五

浙江财经大学东方学院

实 验 报 告

项 目 名 称 主成分、因子分析 所属课程名称 多元统计 项 目 类 型 综 合 实验(实训)日期 2015-05-07

班 级 12统计1班 学 号 1220430123 姓 名 周文洁 指导教师 彭武珍

浙江财经学院东方学院教务部制

一、实验（实训）概述： 【目的及要求】 分析上市公司偿债能力 二、实验（实训）内容： 分析上市公司偿债能力 【实验（实训）过程】（步骤、记录、数据、程序等） 对数据进行筛选，选出行业为A01的11只股票进行分析。 主成分分析 分析-降维-因子分析

得到的结果为：

公因子方差

流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率 营运资金与借款比 营运资金 利息保障倍数A 利息保障倍数B

经营活动产生的现金流量净额／流动负债 现金流利息保障倍数 现金流利息到期债务保障倍数

资产负债率 长期借款与总资产比 有形资产负债率 有形资产带息债务比 权益乘数 产权比率 权益对负债比率 长期资本负债率 长期负债权益比率 长期债务与营运资金比率 息税折旧摊销前利润／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／负债合计

初始 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 提取 .951 .894 .889 .999 .947 .903 .984 .982 .994 .994 .917 .991 .872 .980 .956 .971 .971 .968 .995 .995 .532 .843 1.000 .989 经营活动产生的现金流量净额／带息债务 负债与权益市价比率 有形净值债务率 固定支出偿付倍数 提取方法：主成份分析。 1.000 1.000 1.000 1.000 .990 .945 .996 .914 解释的总方差 成份 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 9.829 7.528 3.026 2.163 1.701 1.113 .824 .548 .231 .037 4.817E-016 3.423E-016 2.078E-016 1.881E-016 1.228E-016 4.496E-017 1.901E-017 -3.543E-017 -9.234E-017 -1.063E-016 -1.792E-016 -1.922E-016 -2.908E-016 -3.580E-016 -3.963E-016 -6.161E-016 -8.067E-016 初始特征值 方差的 % 36.405 27.880 11.207 8.012 6.300 4.124 3.052 2.031 .854 .136 1.784E-015 1.268E-015 7.695E-016 6.967E-016 4.548E-016 1.665E-016 7.042E-017 -1.312E-016 -3.420E-016 -3.937E-016 -6.638E-016 -7.120E-016 -1.077E-015 -1.326E-015 -1.468E-015 -2.282E-015 -2.988E-015 累积 % 36.405 64.285 75.492 83.504 89.803 93.927 96.979 99.010 99.864 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 合计 9.829 7.528 3.026 2.163 1.701 1.113 提取平方和载入 方差的 % 36.405 27.880 11.207 8.012 6.300 4.124 累积 % 36.405 64.285 75.492 83.504 89.803 93.927 提取方法：主成份分析。 在上表中可以保留6个主成份，这6个主成份大致集中了27个变量的93.927%的信息，可见效果比较好。 每个主成份的权重为0.39（36.405/93.927）、0.30、0.12、0.09、0.07、0.04

从碎石图看出选取6个主成份有一定的可行性。 成份矩阵 1 流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率 营运资金与借款比 营运资金 利息保障倍数A 利息保障倍数B 经营活动产生的现金流量净额／流动负债 现金流利息保障倍数 现金流利息到期债务保障倍数 资产负债率 -.234 -.064 -.025 .253 -.657 -.496 -.749 -.750 -.477 -.568 -.134 .867 2 -.813 -.888 -.641 -.488 .327 -.689 .247 .239 .779 .679 .590 .448 3 -.007 -.049 .223 .219 .445 .061 .585 .586 .050 .255 -.456 .147 成份 4 .451 .275 .550 .692 .125 .283 -.108 -.111 .387 .303 .297 .118 5 .178 -.055 -.266 -.345 -.382 -.047 -.026 -.007 .047 -.203 .489 .045 6 .007 .143 -.232 .224 .220 -.309 -.089 -.077 .069 .112 .131 .000 a长期借款与总资产比 有形资产负债率 有形资产带息债务比 权益乘数 产权比率 权益对负债比率 长期资本负债率 长期负债权益比率 长期债务与营运资金比率 息税折旧摊销前利润／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／带息债务 负债与权益市价比率 有形净值债务率 固定支出偿付倍数 提取方法 :主成份。 a. 已提取了 6 个成份。

.609 .839 .844 .860 .860 -.824 .375 .373 .404 -.656 -.304 .332 -.220 .435 .435 -.427 -.572 -.552 .096 .053 .278 .276 .143 .167 .167 -.163 .455 .490 .178 .515 .072 .212 .005 .060 .060 -.209 -.008 .022 -.440 -.076 .004 .140 -.020 -.063 -.063 -.174 .547 .543 -.208 .293 .571 -.159 -.416 -.082 -.082 -.078 .144 .124 .304 -.231 -.303 .826 -.116 .421 .153 -.030 -.340 .781 .850 -.474 .799 .367 .366 .256 -.201 .193 .243 .769 .352 .004 .126 -.149 .257 -.403 -.028 .093 .068 .015 -.253 .028 从成分矩阵表可以得到：标准化的流动比率=-0.234prin1-0.813 prin2-0.007 prin3+0.451 prin4+0.178 prin5+0.007 prin6

同理可以依次得到另外的26个指标关于6个主成份的标准化方程。

根据主成份进行综合评价prin1* 0.39+prin2*0.30+prin3* 0.12+prin4*0.09 +prin5*0.07 +prin6*0.04得到10家公司最后综合得分为0.16、-1.00、0.19、-0.09、0.41、0.58、-0.16、0.25、0.43、-0.78

可以得到股票代码为第六家600359（新农开发）的公司财务状况最好，第二家000998（:隆平高科）最差。 因子分析 输出结果为 公因子方差

流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率 营运资金与借款比 营运资金 利息保障倍数A 利息保障倍数B

经营活动产生的现金流量净额／流动负债 现金流利息保障倍数 现金流利息到期债务保障倍数

资产负债率 长期借款与总资产比 有形资产负债率 有形资产带息债务比 权益乘数 产权比率 权益对负债比率 长期资本负债率 长期负债权益比率 长期债务与营运资金比率 息税折旧摊销前利润／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／带息债务 负债与权益市价比率 有形净值债务率 固定支出偿付倍数 提取方法：主成份分析。

初始 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 提取 .946 .882 .943 .997 .990 .931 .972 .972 .989 .998 .972 .992 .867 .986 .959 .975 .975 .959 .990 .998 .917 .917 1.000 .973 1.000 1.000 1.000 1.000 .967 .965 .988 .888

提取了6个公共因子，这6个公共因子大致集中了27个变量的95.953%的信息，可见效果比较好。 每个公共因子的权重为0.401（38.481/95.953）、0.273、0.139、0.093、0.054、0.040。 旋转成份矩阵 1 有形净值债务率 资产负债率 产权比率 权益乘数 有形资产负债率 权益对负债比率 负债与权益市价比率 有形资产带息债务比 速动比率 现金流利息保障倍数 经营活动产生的现金流量净额／流动负债 .987 .973 .969 .969 .959 -.941 .852 .781 -.488 -.059 .025 2 -.086 -.096 -.094 -.094 -.075 .062 -.058 -.509 -.400 .944 .939 3 .046 -.102 -.139 -.139 .134 .040 -.015 .201 .382 .012 .103 成份 4 .031 .074 -.002 -.002 .196 -.191 -.217 .123 .272 -.304 -.295 5 -.053 .117 .075 .075 -.015 -.167 .148 -.167 .450 .095 .030 6 .027 .083 .052 .052 .067 -.063 .408 -.086 -.247 -.030 -.086 a营运资金与借款比 经营活动产生的现金流量净额／带息债务 利息保障倍数A 利息保障倍数B

经营活动产生的现金流量净额／负债合计 固定支出偿付倍数 息税折旧摊销前利润／负债合计

保守速动比率

现金流利息到期债务保障倍数 营运资金 流动比率 长期负债权益比率 长期资本负债率 现金比率

长期借款与总资产比 长期债务与营运资金比率 提取方法 :主成份。

-.272 .113 -.360 -.368 .243 -.124 -.371 -.153 .247 -.652 -.510 .146 .121 .134 .339 .259 .907 .901 .854 .849 .837 .818 .616 -.074 .331 -.045 -.232 -.216 -.254 -.027 -.233 -.127 -.116 .099 -.030 -.032 .200 -.173 .211 .932 .887 .679 .583 .126 .108 .603 -.039 -.117 -.207 -.337 .068 .088 -.383 .341 .267 .036 .065 .063 .363 .955 .947 .091 .472 .003 .190 -.048 -.326 -.325 -.062 -.234 -.527 .205 -.090 -.117 .256 .045 .046 .772 .586 -.034 -.029 -.128 .039 .044 -.151 .059 .076 -.053 .039 -.162 -.308 -.035 -.012 -.103 .360 .905 旋转法 :具有 Kaiser 标准化的正交旋转法。 a. 旋转在 8 次迭代后收敛。

由上表可以将各因子表示为

X1=.987F1-.086F2+.046F3+.031F4-.053F5+.027F6 其余依次类推。

成份得分系数矩阵

1

流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率 营运资金与借款比 营运资金 利息保障倍数A 利息保障倍数B

经营活动产生的现金流量净额／流动负债 现金流利息保障倍数

-.040 -.061 -.008 .005 -.029 -.054 -.023 -.024 .031 .008 2 -.010 -.021 -.021 .067 .159 -.048 .116 .117 .140 .148 3 .108 .027 .320 .108 -.092 .235 -.002 -.004 .018 -.018 成份

4 .087 .055 -.066 .002 .013 -.035 .094 .101 -.036 -.033 5 .084 .215 .003 .396 .237 -.141 -.094 -.093 .093 .152 6 -.133 -.105 .121 .001 -.004 .032 .057 .061 -.054 -.007 现金流利息到期债务保障倍数

资产负债率 长期借款与总资产比 有形资产负债率 有形资产带息债务比 权益乘数 产权比率 权益对负债比率 长期资本负债率 长期负债权益比率 长期债务与营运资金比率 息税折旧摊销前利润／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／负债合计

经营活动产生的现金流量净额／带息债务 负债与权益市价比率 有形净值债务率 固定支出偿付倍数 提取方法 :主成份。

.059 .117 -.025 .129 .121 .121 .121 -.115 .017 .025 -.069 -.018 .031 .023 .067 .017 -.086 .014 .014 -.042 .042 .049 -.021 .063 .350 -.025 -.063 .070 .108 -.033 -.033 .023 -.036 -.034 .112 .115 -.024 .031 .162 .059 -.010 .006 .006 -.076 .336 .342 -.040 .124 -.152 .034 .351 -.076 -.222 .011 .011 -.064 .000 .000 -.012 -.273 .142 -.053 .268 -.036 -.140 -.083 -.083 .061 -.047 -.068 .757 .117 .073 .106 .072 -.085 -.002 -.119 .051 .063 .137 .001 .123 .002 .000 .152 .027 .076 .049 -.083 -.055 -.099 .003 .210 .034 .053 -.095 -.026 -.101 .278 -.082 .015 旋转法 :具有 Kaiser 标准化的正交旋转法。

上表结合每个公共因子的权重可以得到各股票综合得分

F=F1* 0.401+ F 2*0.273+ F 3* 0.139+ F 4*0.093 + F 5*0.054 + F 6*0.040得到10家公司最后综合得分如下图所示 得分最好的是第六家公司，代码为600359（新农开发），最差的为第二家公司，代码为000998（隆平高科）。 得到的结果与主成份分析一致。 三、指导教师评语及成绩： 评语： 成绩： 指导教师签名： 批阅日期：

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