某公司财务分析

某公司财务分析报告

一、财务分析的目的

财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 二、主要财务数据分析

根据以下数据，运用比率分析法和图表分析法等分析方法分析数据。

（一）企业偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

短期偿债能力比率 2006-12-31 2007-9-30 2007-12-31 2008-9-30 流动比率(%) 19.96 12.96 17.78 32.66 2008-12-31 2009-9-31 2009-12-31 2010-9-30 23.62 24.26 23.46 24.27 速动比率 (%) 2006-12-31 2007-9-30 2007-12-31 2008-9-30 16.17 10.03 15.09 26.50 2008-12-31 2009-9-31 2009-12-31 2010-9-30 17.72 19.19 19.28 21.33 A、流动比率分析：流动比率明显小于2，说明企业短期偿债能力

很弱。流动负债的偿还很弱，负债过多。

B、速动比率分析：企业该指标与流动比率指标大致相似说明企业的短期偿债能力的强弱。 企业该指标保持在1为好，过大过小都有负面的影响。企业的短期偿债能力非常弱，企业的速动比率很低。 2.企业长期偿债能力分析

长期偿债能力比率 2006-12-31 2007-9-30 2007-12-31 2008-9-30 资产负债率（%） 71.03 73.9 72.31 81.09 2008-12-31 2009-9-31 2009-12-31 2010-9-30 81.73 82.01 79.25 82.70 负债股权比率（%） 2006-12-31 2007-9-30 2007-12-31 2008-9-30 125.24 132.28 128.63 247.21 2008-12-31 2009-9-31 2009-12-31 2010-9-30 267.91 278.10 227.47 285.51 A、资产负债率分析：2006—2010年资产负债率呈上升趋势，，企业的资产负债率上升，企业偿债能力很弱。B、负债股权比率：负债股权比率是从股东权益对长期负债的保障程度来评价企业的长期偿债能力的。2006—2010年债股权比率上升明显，企业所有者权益对债权的保障程度较低，企业财务风险高。

（二）企业营运能力分析 企业营运能力分析 2007-12-31 2008-9-30 2008-12-31 2009-9-30 应收账款周转率 12.77 13.55 17.55 11.18 2009-12-31 2010-9-30 14．08 10.76 应收账款周转天数 2007-12-31 2008-9-30 2008-12-31 2009-9-30 28.19 26.57 20.51 32.20 2009-12-31 2010-9-30 25.57 33.46 存货周转率 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-9-30 75。.03 14.12 18.23 18.60 存货周转天数 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-9-30 23.95 25.49 19.75 19.36

应收账款周转率及周转天数：据提供的数据，在2006—2008年间，企业应收账款周转率不断下降，款周转天数不断上升，说明收帐速度慢，平均收账期长坏帐损失多，资产流动慢，偿债能力弱。存货周转天数及存货周转率：企业的存货周转率从2006年以来一直上升，说明企业存货管理水平提高，销售能力变强。固定资产周转率呈平稳波动，流动资产周转率逐渐下降，尤其2009年的为三年的最低。

（三）企业盈利能力分析

151050-5-10-15-2020062007200820092010销售净利率净资产收益率

每股收益0.40.202007年4月2007年8月2008年4月2008年8月2009年4月2009年8月2010年4月2006年12月2007年12月2008年12月-0.2-0.4-0.6-0.82009年12月2010年8月年系列1元 上面两个图表可以看出，从2006到2008年，公司的资产负债表显示，2006到2008年，公司的净利润一直增加，净资产收益率下降的原因是公司资产A

率下降，公司资本结构中权益资本增加，且市场对公司

信心好于预期，导致公司股价不断上升，平均普通股股东权益增加。每股盈余呈上升趋势，原因是在金融危机中，公司及时调整经营策略，公司销售成本得到了有效控制，销售净利不断增加。 （四）报表结构分析

60504030201002007年2008年2009年主营业务收入增长率总资产

150100500-50-100-150-200-250-300-350-15.08-273.4814.52-3.572007年2008年34.8162.332009年净资产增长率净利润增长率

从利润表和下面的两个图中可以看出,2008年主营业务增长率和总资产增长率为i三年最高，净利润和净资产增长率为三年最低。从2007年到2010年公司利润基本成下降趋势，到2010年出现负增长，增长率为负的124.591%，说明公司应该加强公司积累，为公司壮大自身实力和将来迅速发展打下坚实基础。

1.4E+111.2E+111E+118E+106E+104E+102E+100资产负债所有者权益2006年12月2007年4月2007年8月2007年12月2008年4月2008年8月2008年12月2009年4月2009年8月2009年12月2010年4月

总资产、负债及所有者权益不断提高。应付账款增加、应付票据增加、预收账款增加以及其他应付款增加。从负债与所有者权益占资

2010年8月

产比重看，企业的长期负债比率最大，企业长期和短期的融资活动比去年有所减少，企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对较低。

（五）现金流量表分析

4035302523.962015106.39502006年12月118.27.976.86.646.264.151.852008年12月4.5525.5822.1418.1916.37经营现金净流量对销售收入比率资产的经营现金流量回报率37.76

20151050-5-10-15-2012345678经营现金净流量对负债比率经营现金净流量与净利润的比率

从图中可看出2008年的经营现金净流量对销售收入比率和资产的经营现金流量回报率、经营现金净流量对负债等为三年的最低，受金融危机的影响。

三、存在的问题和建议

1、

资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比率失调特

别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响。因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性。同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防欣的三角债产生。 2、

经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加，建议个企业

领导要加强对亏损企业的整顿整理，做好扭亏转赢工作。 3、

公司的存货周转率较低，存货周转天数长。受国际金融危

机的影响，公司销售量减少，存货增加。公司应该加大销售力度，提高销售水平，降低企业库存。 4、

公司的融资活动中债务融资比例小，权益融资比例大。公

司可以扩大债务融资规模，增加债务融资比例，以充分的发挥财务杠杆的作用，发挥债务融资的抵税作用，同时在公司资本结构保持不变的情况下也可以提高每股收益，提升公司的价值。 5、

C公司在不断增强产品的竞争实力，维持较高的产品销售价

格和降低成本费用，是公司在增长销售的同时，提高销售净利率进而提高净资产收益率。公司应该改进公司的资本结构。

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