2015模拟计算题

2015年8月18日星期二 四、计算分析题 1.

某企业2015年6～7月实际销售额分别为36000元和42000元，预计2015年8月份销售额为40000元。每月销售收入中有 60%于当月收现，40%于次月收现，不存在坏账。2015年8月份有关项目预计资料如下：采购材料20000元（当月付款70%）；工资及其他支出7500元（用现金支付）；制造费用8600元（其中折旧等非付现费用为1600元）。该企业2015年7月末现金余额为150元，应付账款余额为15000元（于8月份全部支付），不存在其他应收应付款项；现金不足时，通过向银行借款解决，最低借款额为1000元的整数倍。2015年8月末现金余额要求不低于120元。

要求根据上述资料，计算该企业2015年8月份下列预算指标： （1）现金流入； （2）现金流出； （3）现金余缺；

（4）向银行借款的最低金额； （5）8月末应收账款余额。

?

正确答案：

（1）现金流入=42000×40%+40000×60%=40800（元）；

（2）现金流出=（20000×70%+15000）+7500+（8600-1600）=43500（元）； （3）现金余缺=150+40800-43500=-2550（元）；

（4）应向银行借款的金额=2550+120=2670（元），由于最低借款额为1000元的整数倍，所以应该向银行借款的最低金额为3000元；

（5）8月末应收账款余额=40000×40%=16000（元）。

知识点：财务预算的编制

2.

乙公司是一家制造类企业，全年平均开工200天。为生产产品，全年需要购买A材料80000

件，该材料进货价格为20元/件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用200元，单位A材料年变动储存费为材料价格的10%。A材料平均交货时间为5天。 要求：

（1）若公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件，利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和与经济订货批量相关的总成本； （2）计算A材料每日平均需用量和再订货点；

（3）若企业为了防止供货中断，设有保险储备量200件，计算A材料的再订货点。

? 正确答案：

（1）单位A材料年变动储存费=20×10%=2（元） A材料的经济订货批量=与经济订货批量相关的总成本=

=4000（件）

=8000（元）

（2）每日平均需用量=80000/200=400（件），再订货点=400×5=2000（件） （3）再订货点=400×5+200=2200（件）。

知识点：最优存货量的确定 3.

3.某企业只生产销售甲产品，2014年甲产品销售量为12000件，单位售价为120元/件，全年变动成本为648000元。已知该企业2014年安全边际率为40%。 要求：

（1）计算2014年该企业息税前利润； （2）计算2014年该企业的保本销售量；

（3）若2015年该企业的目标利润为528000元，计算该企业2015年实现目标利润的销售量。

?

正确答案：

（1）单位变动成本=648000/12000=54（元/件） 边际贡献率=（120-54）/120=55%

安全边际额=12000×120×40%=576000（元）

息税前利润=安全边际额×边际贡献率=576000×55%=316800（元）

（2）固定成本=销售收入×边际贡献率-息税前利润=12000×120×55%-316800=475200（元）

保本销售量=固定成本/单位边际贡献=475200/（120-54）=7200（件） （3）销售量×（120-54）-475200=528000，则销售量=15200件。

知识点：单一产品量本利分析 4.

戊企业生产B产品，生产能力为20000件，计划生产15000件，每件产品的单位变动成本为65元，计划期内固定成本总额为450000元，该产品适用的消费税税率为5%，销售利润率需达到25%。假定本年度接到一笔额外订单，订购B产品4000件，单价95元。 要求：

（1）不考虑额外订单，该企业B产品单价至少为多少元时，戊企业才不会亏损；

（2）计算戊企业计划内B产品单位价格； （3）分析戊企业是否应接受额外订单。

? ?

正确答案：

（1）单位B产品保本价格=（450000/15000+65）/（1-5%）=100（元）

（2）计划内单位B产品价格=（450000/15000+65）/（1-25%-5%）=135.71（元） （3）计划外单位B产品价格=65/（1-25%-5%）=92.86（元）

因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。

知识点：销售定价管理 四、计算分析题 1.

.C公司现着手编制2015年第四季度的现金收支计划。预计2015年10月月初现金余额为100万元，2015年相关资料如下：

资料一：预计每个季度实现的销售收入均以赊销方式售出，其中50%在本季度内收到现金，其余30%要到下一季度收讫,20%在再下季度收讫，假定不考虑坏账因素。2015年有关销售收入的数据如表1所示：

资料二：预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购，其中50%于本季度内支付现金，其余50%需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购的有关数据如表2所示：

资料三：预计第四季度内以现金支付工资5000万元；预计第四季度内制造费用等间接费用付现13000万元；其他经营性现金支出12000万元；购买设备支付现金800万元。 资料四：企业现金不足时，可向银行申请1年期的短期借款，借款利率为10%，银行要求贴现法付息，假设企业目前没有借款，借款是1万的整数倍，要求季度末现金余额不低于100万元。 要求：

（1）根据资料一计算第四季度经营现金收入合计 （2）根据资料二计算第四季度材料采购现金支出合计

（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额 （4）根据资料一、二和三确定第四季度余缺额 （5）计算第四季度的借款额及借款的实际利率

? ?

正确答案：

（1）第四季度经营现金收入合计=80000×50%+120000×30%+100000×20%=96000万元 （2）第四季度材料采购现金支出合计=78000×50%+75000×50%=76500万元 （3）应收账款年末余额=80000×50%+120000×20%=64000（万元） 应付账款年末余额=78000×50%=39000（万元）

（4）现金余缺额=100+96000-76500-5000-13000-12000-800=-11200万元 （5）余缺额+资金筹措-资金运用=期末余额,-11200+借款额-借款额×10%=100 借款额=（11200+100）/（1-10%）=12556万元 借款的实际利率=10%/（1-10%）=11.11%。 知识点：业务预算的编制

2.

公司只生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。收账费用占销售收入的1%,坏账费率占收入的2%。 如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量2万件，单价300元，单位变动成本240元，公司目前的固定成本总额为140万元。

如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。收账费用占销售收入的1%,坏账费率占收入的2% 。 该公司应收账款的资本成本为12%。 要求：

（1）按加权平均法计算加权平均边际贡献率和变动成本率

（2）按加权平均法进行多种产品的保本分析，计算公司目前各产品的保本销售量及保本销售额。。

（3）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）。 （4）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。

（5）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。

?

正确答案：

? （1）甲销售额=4×100=400万元 乙销售额=2×300=600万元 总销售额=400+600=1000（万元） 甲销售比重=400/1000=40% 乙销售比重=600/1000=60%

甲边际贡献率=（100-60）/100=40% 乙边际贡献率=（300-240）/300=20%

加权平均边际贡献率=40% × 40%+20% × 60%=28% 变动成本率=72%

（2）综合保本点销售额=140/28%=500万元 甲保本销售额=500 × 40%=200 甲保本销售量=200/100=2万件 乙保本销售额=500 × 60%=300 乙保本销售量=300/300=1（万件）

（3）不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息 平均收现期=15×60%+30×40%×80%+40×40%×20%=21.8（天） 应收账款应计利息=平均日销售×平均收现期×变动成本率×资本成本 =（1000/360）×21.8×72%×12%=5.2320（万元） （4）改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息 平均收现期=70%×10+30%×50%×20+30%×50%×40=16（天） 应收账款应计利息=72%×（1200/360）×16×12%=4.6080（万元） （5）每年收益变动额

所以，公司应该改变信用政策。 知识点：应收账款信用政策

3.

A公司资料如下： 资料一：

资料二：

A公司2013年度销售净利率为 16%，总资产周转率为 0.5次，权益乘数为 2.2，净资产收益率为17．6%

资料三：A公司2014年度销售收入为840万元，净利润总额为117．6万元。 要求：

（1）计算2014年年末速动比率、资产负债率和权益乘数； （2）计算2014年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率：

（3）利用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

?

正确答案：

（1）速动动比率 = （630-360）/300=0.9 资产负债率 =700/1400=0.5 权益乘数 = 1/（1-0.5）=2

（2）总资产周转率 =840/（1400+1400）/2=0.6（次） 销售利润率 = 117.6/840=14% 净资产收益率 = 117.6/700=16.8%

（3）分析对象：本期净资产收益率一上期净资产收益率 =16.8%-17.6%=-0.8%

①上期数16%×0.5×2.2=17.6%

②替代销售净利率 14%×0.5×2.2=15.4% ③替代总资产周转率 14%×0.6×2.2=18.48% ④替代权益乘数 14%×0.6×2 =16.8%

销售净利率降低的影响为：②-① 15.4%-17.6%= -2.2% 总资产周转率加快的影响为：③-②18.48%-15.4% =3.08% 权益乘数变动的影响为：④-③16.8%-18.48%=-1.68% 各因素影响合计数为：-2.2%+3.08%- 1.68%=-0.8% 或者：采用差额计算法分析各因素变动的影响

销售净利率变动的影响为：（14% - 16% ×0.5×2.2 =-2.2% 总资产周转率变动的影响为：14%×（0.6-0.5）×2.2=3.08% 权益乘数变动的影响为：14% ×0.6×（2-2.2）=1.68% 各因素影响合计数为：-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8% ? 4.

知识点：偿债能力分析,营运能力分析,盈利能力分析,发展能力分析

已知某集团公司下设多个责任中心，有关资料如下： 资料1：

资料2：D利润中心营业收入为52000元，变动成本总额为25000元，利润中心负责人可控的固定成本为15000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为6000元

资料3：E利润中心的边际贡献为80000元，负责人可控边际贡献为60000元，利润中心部门边际贡献总额为45000元。 资料4：D中心下设了两个成本中心，其中甲成本中心,生产一种产品,预算产量5000件,预算单位成本200元,实际产量6000件,实际成本为1170000元 要求：

（1）根据资料1计算各个投资中心的下列指标 ①投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩。 ②剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。

（2）根据资料2计算D利润中心边际贡献总额、可控边际贡献和部门边际贡献总额。 （3）根据资料3计算E利润中心负责人的可控固定成本以及不可控但应由该利润中心

负担的固定成本。

（4）根据资料4计算甲成本中心的预算成本节约额和预算成本节约率。

?

正确答案： （1）： ①投资报酬率

A投资中心的投资报酬率=10400/94500×100%≈11.01% B投资中心的投资报酬率=15800/145000×100%≈10.90% C投资中心的投资报酬率=8450/75500×100%≈11.19% 评价：C投资中心业绩最优，B投资中心业绩最差。 ②剩余收益：

A投资中心的剩余收益=10400-94500×10%=950（万元） B投资中心的剩余收益=15800-145000×10%=1300（万元） C投资中心的剩余收益=8450-75500×10%=900（万元）

评价：B投资中心业绩最优，A投资中心次之，C投资中心业绩最差。 （2）

①利润中心边际贡献总额=52000-25000=27000（元） ②利润中心可控边际贡献=27000-15000=12000（元） ③利润中心部门边际贡献总额=12000-6000=6000（元）

（3）E利润中心负责人可控固定成本=80000-60000=20000（元）

E利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=60000-45000=15000（元） （4）①甲中心预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本=200×6000-195×6000=30000元

②甲中心预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本×100%=30000/（200×6000）=2.5%。 ?

知识点：责任成本管理,责任成本管理

四、计算分析题 1.

A公司2014年6月5日发行公司债券，每张面值1000元，票面年利率10%，4年期。

要求： （1）假定每年6月4日付息一次，到期按面值偿还。B公司2016年6月5日按每张1000

元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的持有至到期收益率。 （2）假定每年6月4日付息一次，到期按面值偿还。B公司2016年6月5日按每张1020元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的持有至到期收益率。

（3）假定每年6月4日付息一次，到期按面值偿还。C公司2015年6月5日购入该债券并持有至到期，要求的必要报酬率为12%，计算该债券的价格低于多少时可以购入。

?

正确答案：

（1）由于该债券属于分期付息、到期还本的平价债券，所以，持有至到期收益率=票面利率=10%。

（2）NPV=1000×10%×（P/A，i，2）+1000×（P/F，i，2）-1020

当i=10%，NPV=1000×10%×（P/A，10%，2）+1000×（P/F，10%，2）-1020 =-20（元）

当i=8%，NPV=1000×10%×（P/A，8%，2）+1000×（P/F，8%，2）-1020 =100×1.7833+1000×0.8573-1020=15.63（元）

i= =8.88%。

（3）债券的价值=1000×10%×（P/A，12%，3）+1000×（P/F，12%，3） =100×2.4018+1000×0.7118=951.98（元）。 因此当债券的价格低于951.98元时可以购入。 ? 2.

知识点：债券投资

A公司是一家零售商，正在编制12月份的预算，有关资料如下： （1）预计的2014年11月30日资产负债表如下

（2）销售收入预计：2014年11月200万元，12月220万元；2015年1月230万元。 （3）销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回（坏账）。 （4）采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。

（5）预计12月份购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元，每月的折旧费相同；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份为26.5万元；12月末归还一年前借入的到期借款120万元。 （6）预计销售成本率75%。

（7）预计银行借款年利率10%，还款时支付利息。 （8）企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。

（9）假设公司按月计提应计利息和坏账准备。 要求：计算下列各项的12月份预算金额：

（1）销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；

（2）计算预计资产负债表中的现金、应收账款、应付账款、存货项目的金额； （3）税前利润。

?

正确答案：

（1）①销售收回的现金=220×60%+200×38%=132+76=208（万元） ②进货支付的现金=（220×75%）×80%+（200×75%）×20%=162（万元）

③12月份预计现金收支差额=22+208-162-60-26.5-120×（1+10%）=-150.5（万元） 要求12月月末至少应达到5万元的余额，则应从银行借入156万元。 （2）①现金项目金额=-150.5+156=5.5（万元） ②应收账款项目金额=220×38%=83.6（万元）

③应付账款项目金额=（230×75%）×80%+（220×75%）×20%=171（万元） ④12月进货成本=（230×75%）×80%+（220×75%）×20%=171（万元） 12月销货成本=220×75%=165（万元）

存货项目金额=期初存货+本期购货-本期销货=132+171-165=138（万元）。 （3）税前利润=营业收入-营业成本-管理费用-资产减值损失-财务费用

=220-220×75%-（216/12+26.5）-220×2%-（120+156）×10%/12=3.8（万元）。 ? ?

知识点：财务预算的编制 试题解析：

本题考查的内容比较基础，但要注意：（1）计算税前利润时要减去12月份计提的资产减值损失（坏账损失）；（2）计算税前利润时要减去12月份计提的利息费用，利息费用既包括当月借款利息，也包括以前未还借款利息。

3.

某企业本月生产甲、乙两种产品，其中甲产品技术工艺过程较为简单，生产批量较大；乙产品工艺过程较为复杂，生产批量较小。其他有关资料见下表：

假设经作业分析，该企业根据各项作业的成本动因性质设立了机器调整准备、质量检验、设备维修、生产订单、材料订单、生产协调等六个作业成本中心；各作业成本中心的可追溯成本、成本动因和作业量等有关资料见下表：

要求： （1）采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品单位产品应分配的制造费用及单位成本。 （2）采用作业成本计算法计算甲、乙两种产品单位产品应分配的制造费用及单位成本。 （3）针对两种成本计算方法在计算甲、乙两种产品单位产品应分配的制造费用及单位成本的差异进行原因分析。

?

正确答案：

（1）传统成本计算法下甲、乙产品单位产品应分配的制造费用及单位成本：

制造费用分配率= （元/工时）

甲产品单位产品应分配制造费用= =55.13（元）

乙产品单位产品应分配制造费用=

甲产品单位成本=24+10+55.13=89.13（元） 乙产品单位成本=28+15+12.25=55.25（元）。

=12.25（元）

（2）作业成本计算法下甲、乙产品单位产品应分配的制造费用及单位成本：

甲产品单位产品应分配制造费用= =44（元）

乙产品单位产品应分配制造费用=甲产品单位成本=24+10+44=78（元）

=34.5（元）

乙产品单位成本=28+15+34.5=77.5（元）。

（3）传统成本计算法和作业成本计算法下，甲、乙产品单位产品应分配的制造费用之所以会产生较大的差异，其原因就在于这两种方法在间接费用归集的方法和分配基础的选择上有重大差别。也就是说，在传统成本计算法下是以数量为基础来分配制造费用，而且一般是以工时消耗这一单一标准对所有产品分配制造费用；而在作业成本计算法下是以作业量为基础来分配制造费用，即为不同的作业耗费选择相应的成本动因来向产品分配制造费用，从而使成本计算的准确性大大提高。 ? 4.

知识点：作业成本计算

某煤炭股份有限公司是在上海证券交易所上市的公司，为了进行技术改造，计划分两期共融资25.6亿元，第一期计划融资16亿元，第二期计划融资9.6亿元，为此该公司制定了发行分离交易的可转换公司债券的融资计划。 资料一：如果能够获得有关部门的批准，公司于2014年4月1日按面值发行1600万张、每张面值100元的分离交易可转换公司债券，合计16亿元，债券期限6年，票面年利率2%（如果单独按面值发行普通公司债券，票面年利率为4.5%），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，权证总量为16000万份，该认股权证为欧式认股权证；行权比例为2.5：1（即2.5份认股权证可认购公司1股股票），行权价格为15元。认股权证存续期为12个月（即2014年4月1日至2015年4月1日）。假定债券和认股权证发行当日即可上市。

公司2014年年末A股总股数为10亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润5亿元。 预计认股权证行权截止前夕，每份认股权证的价格将为1.2元。

资料二：该公司2011年到2013年连续盈利，且近3年净资产收益率平均达到7.8%；可转换债券发行后，该公司资产负债率预计为68%；该公司2014年3月31日经审计的净资产额为人民币70亿元；本次发行后累计公司债券余额占2014年3月31日该公司净资产额的25%；本次发行公告募集说明书日前20个交易日该公司股票均价为12.8元。 要求：

（1）根据资料二提供的资料逐一分析该公司是否具备发行可转换公司债券的条件； （2）计算该公司发行分离交易的可转换公司债券后，2014年可节约的利息支出； （3）计算该公司2014年的基本每股收益；

（4）为实现第二次顺利融资，必须促使权证持有人行权，计算为此2015年4月1日该公司股价至少应当达到的水平。

?

正确答案：

（1）根据可转换公司债券发行的有关条件规定：①公司最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%。由于该公司属于能源类上市公司，2011年到2013年连续盈利，且近3年净资产收益率平均达到7.8%，符合规定。②可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%。该公司可转换债券发行后，资产负债率预计为68%不高于70%，符合规定。③发行分离交易的可转换公司债券，公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元。该公司2014年3月31日经审计的净资产额为人民币70亿元，符合规定。④发行可转换公司债券后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。该公司本次可转换公司债券发行后累计公司债券余额占2014年3月31日该公司净资产额的25%，符合规定。⑤认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价。本次发行公告募集说明书日前20个交易日该公司股票均价为12.8元，行权价格为15元，符合规定。

（2）发行分离交易的可转换公司债券后，2014年可节约的利息支出=16×（4.5%-2%）

×9/12=0.30（亿元）。

（3）该公司2014年的基本每股收益=5/10=0.5（元）。

（4）为实现第二次顺利融资，必须促使权证持有人行权，为此2015年4月1日该公司股价至少应当达到的水平为15元。 ?

知识点：可转换债券

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