鼎汉技术：2015年半年度报告

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北京鼎汉技术股份有限公司2015年半年度报告

北京鼎汉技术股份有限公司

2015年半年度报告

2015年08月

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第一节重要提示、释义

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。

所有董事均出席了审议本报告的董事会会议。

公司负责人顾庆伟、主管会计工作负责人刘洪梅及会计机构负责人(会计主管人员)刘洪梅声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

公司半年度报告未经审计。

本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

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目录

第二节公司基本情况简介 (6)

第三节董事会报告 (12)

第四节重要事项 (27)

第五节股份变动及股东情况 (32)

第六节董事、监事、高级管理人员情况 (37)

第七节财务报告 (39)

第八节备查文件目录 (139)

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第二节公司基本情况简介

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、主要会计数据和财务指标

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

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北京鼎汉技术股份有限公司2015年半年度报告□ 是√ 否

截止披露前一交易日的公司总股本：

公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额

√ 是□ 否

五、非经常性损益项目及金额

√ 适用□ 不适用

单位：元

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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因

□ 适用√ 不适用

六、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用√ 不适用

单位：元

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用√ 不适用

单位：元

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

3、境内外会计准则下会计数据差异说明

□ 适用√ 不适用

七、重大风险提示

1、可持续发展与增长风险

轨道交通行业由多种不同的技术领域和应用细分领域交叉组成，比如地面设备和机车车辆设备作为两大装备应用领域，每个领域又由电力电子、机械、计算机软件、信息通信技术等较多的技术单元构成；同时由于业内大部分产品是轨道交通行业专用产品，每个产品市场的空间相对细分，因此众多行业内的公司固守在一个细分领域，难以打破管理局限性，以实现跨

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界发展。行业内公司的发展，除了行业投资提升带来需求量的稳定提升外，还需要不断通过研发、布局、开拓新产品及新市场来扩大市场空间，获得市场增长。由于轨道交通行业内每个新产品的进入周期较长，需要在产品技术、服务、质量、营销等方面有较强的综合实力，因此，在业内要形成可持续、跨越细分领域的跨界发展，对公司的商业机会研究和捕获能力、战略规划、产品布局、质量管理、团队能力培养、商业模式优化、综合竞争力提升提出更多挑战。随着近期铁路投资逐步上调，未来公司依然面临众多机会，但决定公司长远可持续发展的主要因素在于抓住新机会能力的建设与实践。

应对措施：公司将进一步围绕战略发展目标，在内生与外延式发展方面双轨发力，加速公司从地面到车辆、从增量到存量的战略布局，促进公司市场空间进一步打开，为公司进入轨道车辆装备领域每年1000亿规模的市场建立新的通道，更好的促进公司未来跨界和可持续发展。

内生式发展：一方面，公司新产品铁道客车DC600V电源、屏蔽门系统、车载安全检测产品均于2015年上半年取得了良好的拓展成绩，为公司新的业绩增长提供了保证；另一方面，公司2014年起就已经开始针对2016年业务进行早期布局，包括地铁储能、高铁动车电源等产品的研发投入，增加服务市场、维护维修业务的平台化能力建设，促进增量市场到存量市场新商业模式的建设，保障未来在庞大的轨道交通存量市场中占据较好的市场地位。同时，为进一步落实“增量到存量”的发展战略，打造轨道交通服务平台，报告期公司全资子公司“北京鼎汉软件有限公司”名称变更为“北京鼎汉机电设备服务有限公司”，同时相应变更了经营范围，公司将打造轨道交通高端服务平台，进一步强化公司在轨道交通行业的专业化、定制化服务能力，打通从建设到运营全周期、全方位的可持续、可增值的一体化服务平台，实现公司良性可持续发展。

外延式收购方面，公司通过投资并购加速实现公司战略取得了进一步进展。2015年1月29日，经公司董事会三届九次会议审议通过，公司以3.6亿元的价格收购了广州中车轨道交通空调装备有限公司（简称“中车有限”）100%股权，进入机车车辆空调市场。通过投资并购进一步夯实了“地面到车辆”战略的落地成果，推动公司跨界式增长。同时，公司以9650万元增资辽宁奇辉电子系统工程有限公司（简称“奇辉电子”），奇辉电子在铁路信息化行业内深耕多年，依托独立的开发能力以及深厚的行业应用经验，在业内建立了较具竞争力的地位，公司将通过参股奇辉电子快速实现铁路信息化建设的商业尝试，捕捉更多行业信息化的机会。

随着以上方式成果的进一步扩大，在当下轨道交通行业快速发展的趋势下，公司将继续坚定内生与外延式发展的战略目标同步推进，公司将布局更多子市场，并在机会和条件可行的情况下布局行业外市场，有效促进公司可持续发展，努力成为轨道交通行业成长最为迅速的公司之一。

2、依赖轨道交通市场的风险

公司的主营业务是为轨道交通提供各类设备，营业收入主要来源于普铁、高铁、城市轨道交通等国家重大基本建设项目，对铁路、城市轨道等国家重点基本建设项目的投入规模依赖性较大；公司产品的主要用户为国家铁路市场和城市轨道交通市场用户，公司产品销售存在依赖轨道交通市场的风险。如果未来轨道交通市场对公司主营产品的需求发生重大变化，将会对公司业绩产生较大的影响。

应对措施：轨道交通行业本身可细分为：由全国各地区政府分别投资的地铁、轻轨、有轨电车等城轨市场，铁路总公司投资的客专（高铁）市场、普通铁路市场以及地方铁路建设市场。由于固定资产投资计划归属不同，城轨市场建设与国家铁路建设相互独立，关联影响不大，公司已在城轨、铁路两个独立的市场同步拓展，并已形成订单量、收入来源均衡分布的局面。因此，公司总体业务构成已经一定程度上减小了对单一行业的依赖程度。

行业细分方面，至2020年，我国快速铁路网将逐步覆盖绝大部分50万以上人口的城市，运力的不断提升将迎来车辆和车

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辆装备需求的进一步加大；同时随着固定资产的投入，存量资产的积累，安全运行维护、保养等需求也将会稳步提升。公司现有战略方向“地面到车辆”、“增量到存量”就是围绕这一发展规律而制定的,通过自主研发、并购战略、合资合作等多种方式，尽快在行业内形成“地面产品+车辆产品”、“增量市场+存量市场”的稳定、健康的布局，公司将强化车辆装备的投入、服务产品的投入，通过不同子市场的占据，在业务布局上进一步提升抗风险能力。

除了已披露的有待进入规模销售的车载动态安全检测产品、铁道客车DC600V电源产品、屏蔽门系统等已发布的产品以外，公司围绕地铁车辆装备、高铁车辆装备、有轨电车车辆装备、纯电动车电气装备、再生储能控制技术等国产化率较低的高端装备，都在进行可商业化程度的研究论证，目的在于预研能够覆盖未来3~5年促进业务持续增长的新产品新市场。公司短期重点聚焦在轨道交通领域做大做强，促进企业的业务规模扩大、产品多元化发展、抗风险能力提高、品牌影响力加强，在此基础上，公司对行业外的产品和市场也适当的进行投资与管理，通过创业孵化占据行业外新市场、新机会。公司管理团队多数来自国际知名高科技企业，且拥有丰富业务管理经验，在实现公司行业内快速发展的基础上，具备跨界业务领域、技术领域的规划、布局、团队组建及拓展能力。

3、毛利率降低风险

根据产品生命周期理论，典型的产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期。一般来说，一种新产品刚投放市场的前期毛利比较高，但随着时间的推移，随着市场的扩大，竞争对手的加入，做的人越来越多，同时伴随原材料及人工价格的走高，其销售毛利也会逐渐下降。因此任何公司或产品都面临毛利率降低的风险。

应对措施：第一，公司自主研发的产品具有技术领先优势，主营产品市场占有率第一，依然保持较突出的品牌优势，公司在轨道交通专用电源的数字化、高功率、可靠性、保护性设计方面领先，在产品服务方面也一直处于行业领先水平；同时，公司一直以来不断提升自主研发产品在订单中的占比，进一步提升整体利润空间。随着轨道交通快速发展及在手订单的执行、随着车载动态安全检测产品、铁道客车DC600V电源等高毛利产品进入正常销售状态，也将避免公司整体毛利水平下降。第二，公司2014年收购了海兴电缆，其特种电缆的较高毛利率将有效提升公司总体毛利率水平，同时，公司一方面提前规划布局相比传统产品技术含量、毛利更高的新产品，另一方面继续围绕外延式发展方式，积极寻找并引入规模适当、有市场影响力、有增长潜力、与公司现有产品具有市场协同效应、产品毛利较高、符合公司战略发展方向的优质企业，都将对未来提升公司总体毛利水平产生积极作用。通过上述努力，公司保持了较高的毛利水平。今年来毛利率情况如下：

项目2015年半年度2014年2013年

报表综合毛利率45.95% 40.6% 39.28%

4、应收账款和现金流风险

铁路、城轨领域的公司主要客户，在公司历史上未发生坏账损失，但随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款增大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。

应对措施：一方面，公司从战略布局层面会详细分析新产品、新领域的商业模式，其中很重要的一点就是分析其应收账款、资金周转速度和运营效率。比如从地面到车辆的战略转型，车辆市场从订单执行速度、应收账款回收速度等方面都大大优于地面市场，从收入结构看，2015年半年度车辆市场收入已占公司总收入的61.86%；另一方面，在内部管理方面，公司已将应收账款纳入市场人员的业务考核指标，明确责任，并成立专门负责管理回款的部门，努力减少应收账款不断增大的风险，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。公司将持续不断的进行应收账款管理，提高资金运转效率，进一步控制风

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险。

2015年半年度，公司经营性现金流净额为145,506,082.14元（合并数，本期比上年同期合并范围发生变化，新增海兴电缆和中车有限），在同期由负转正的基础上进一步改善了公司现金流情况，公司两年一期经营性现金流量净额占收入和净利润的比例情况如下：

项目2015年半年度2014年2013年

经营性现金流量净额占收入的比例31.7% 18.52% 3.92%

经营性现金流量净额占净利润的比例155.02% 84.35% 31.14%

5、人力资源风险

公司为轨道交通领域从事专业设备研发、生产、销售、安装和维护的高新技术企业，人才储备对公司的生存和发展至关重要。随着今年以来“一路一带”、“工业4.0即中国制造2025”概念的兴起以及国家领导人继续面向海外推销高铁等重大事项的推动，公司所处的轨道交通行业蓬勃发展，公司不断多元化、平台化拓展的业务布局，对专业人才的需求量持续加大；公司的内生与外延发展对高水平的技术、管理、营销等方面的人才有较大需求；因此随着不断增加的新机会、新需求，公司面临着人力资源是否匹配和充裕的风险。

应对措施：针对该方面的风险，公司一方面制定了具有竞争力的薪酬激励政策并配合股权激励计划吸引和留住人才，另一方面在引进高级技术人才的同时，加强开展核心骨干员工内部培养机制，聘请行业内专家组织优秀员工参与培训拓展，提升员工个人价值及企业归属感。公司目前正在筹划的非公开发行股份事宜，就考虑实施员工持股计划共同参与认购，进一步吸引和留住人才，完善员工与全体股东的利益共享和风险共担机制，提高公司的凝聚力和竞争力，实现股东、公司和员工利益的一致，充分调动员工的积极性和创造性，实现公司可持续发展。

6、业务整合、规模扩大带来的效率下降的风险

随着公司重组收购事项的不断落地以及公司规模的逐步扩大，公司已发展成为拥有国内多家子公司的产业集团构架体系，呈现出鲜明的集团化特征，这对公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面的能力都提出了新的更高的要求，如何协调统一、加强管控，实现多元化后的协同效应，提高整体运营和管理效能是今后公司发展面临的风险因素之一。

应对措施：公司已根据集团化发展需求，成立了专门的集团管理委员会，强化平台化管理，提升整体效率，并下设相关财经管理委员会、预算管理委员会、营销管理委员会、质量体系监督管理委员会、行政人事管理委员会等专门委员会，实现资源共通共享，从公司运作的各项业务板块自上而下推进各公司间的有效整合，进一步完善母公司、子公司之间的管理体系，逐步建立起与集团化发展相适应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营健康、安全。同时，公司将充分尊重不同企业管理体系的差异性，从公司治理、发展战略、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关内控制度与流程，加强内部管控和文化融合，以实现有效的整合，努力创造产业并购良好的协同效应。

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第三节董事会报告

一、报告期内财务状况和经营成果

1、报告期内总体经营情况

报告期，随着我国“高铁走出去”的持续深入和“一路一带”、“中国制造2025”等国家战略的不断升温，中国轨道交通行业的大力可持续发展成为必然趋势。根据原铁道部发布的《铁路“十二五”发展规划》，2015 年底，我国铁路运营里程将达到 12 万公里，电气化率和复线率将分别达到 60%和 50%，快速铁路运营里程将达到 4 万公里以上，“十二五”期间我国实际铁路投资预计达到3万亿元。铁路建设投资预计将继续成为我国“十三五”计划期间重要的基础投资领域，投资规模将继续保持较高增长水平；另一方面，我国城市轨道交通继续蓬勃发展，国家发改委在其发布的《“十二五”综合交通运输体系规划》（国发〔2012〕18 号）中明确提出要强化城市公共交通，并将在全国 37 个城市有序推进轻轨、地铁、有轨电车等城市轨道交通线路建设。预计整个“十二五”规划期间城市轨道交通完成投资将超过 1 万亿元，城市轨道交通的快速发展将为轨道交通行业带来巨大发展契机。

在政策环境、市场需求引导的背景下，公司在董事会和管理团队的带领下，继续聚焦轨道交通领域，坚持内生+外延的发展方式，进一步推进“地面到车辆、增量到存量”发展战略，推动公司多元化、平台化建设，继续保持公司在轨道交通领域民营企业中的品牌优势、技术优势、平台优势，同时加大新产品研发力度，抓住国产化机遇，布局更多轨道交通高端装备，向着成为“国际一流的轨道交通高端装备供应商”迈进。

从地面到车辆

（1）进入车辆空调领域：公司外延式扩张的方向优先面向车辆市场，积极关注车辆关键高端装备标的公司，同时还在积极布局面向存量市场提供软件和服务的公司。报告期内，公司以3.6亿元现金全资收购中车有限，进入了车辆空调市场，进一步实现了“地面到车辆”的战略落地。

中车有限的车辆空调是公司现有产品车载辅助电源的下游主要负载，通过车辆空调和车载辅助电源的协同，将有利于公司在车辆产品开发过程中考虑设计要求、电气特性、车辆电气布局等多种因素，发挥产品协同效应，可有效提升公司的车辆电气部件集成设计能力，中车有限的车辆空调是原铁道部机车车辆空调的三个定点车辆生产厂家之一，目前其产品主要应用在普铁及地铁领域，高铁领域正在拓展。

（2）报告期公司车辆领域产品合计中标金额45591.87万元（包括铁道客车DC600V电源、车辆空调、车辆特种电缆），地面领域产品合计中标金额22100.8万元，车辆领域产品中标量大幅超过地面产品。

（3）进一步开拓高铁动车市场：报告期公司进一步推进动车车辆领域相关产品的研发和各类资质获取，其中动车组车载辅助电源的开发有序推进；中车有限高铁动车的车辆空调产品实现了在部分系列动车组上的试装车，同时实现了在城际动车上的载客试运行；海兴电缆部分车辆特种电缆产品进入了我国具有完全自主知识产权、时速350公里的“中国标准”动车组的样车应用。

（4）为进一步提升公司车辆产品的生产制造水平，与国际标准对接，公司在年初启动了IRIS（国际铁路行业标准）体系认证工作，成立了IRIS项目组，根据公司情况建立了IRIS管理体系。截至目前公司已经通过了该体系认证的审核。

从增量到存量

（1）打造一体化服务平台：报告期，为进一步落实“增量到存量”的发展战略，打造轨道交通服务平台，公司全资子公司“北京鼎汉软件有限公司”名称变更为“北京鼎汉机电设备服务有限公司”，同时其经营范围相应进行了变更，有助于建立更加系统、专业、高效的维修维护服务团队，旨在打造轨道交通高端服务平台，建立鼎汉服务品牌。鼎汉服务将以更好的协助实现客户价值为最终目标，服务公司的成立将强化鼎汉技术在轨道交通行业的专业化、定制化服务能力，打通从建设到运营全周期、全方位的可持续、可增值的一体化服务平台。

（2）进入铁路货运、客运信息化领域：报告期，公司以9650万元参股奇辉电子。奇辉电子是早期货运检测生产课题组5

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名成员之一，后参与的货运系统、客运系统等均为轨道交通核心信息系统，作为专注于铁路行业信息化建设、软件开发、智能分析、视频监控的科技型企业，奇辉电子在涉及的铁路运输、货运、客运、机务、安全等领域向全国众多的铁路用户提供技术支持。通过与奇辉电子的合作，公司将进入铁路货运、客运信息化领域，公司“增量到存量”战略进一步向前迈进。

（3）继续进行检测产品和技术的拓展：常规产品方面，鼎汉检测轨道检测产品实现了多个重点项目交付，检测精度国内领先；铁路4C产品实现了在夜间高速行驶状态和复杂线路环境下的应用；铁路2C产品在前期实现了一体化的基础上，还突破了业内隧道内成像的技术瓶颈；今年上半年检测产品中标额超过2014年全年中标金额；新领域新技术方面，鼎汉检测在常规产品面向的工程检测车市场基础上，积极向电客车、机车领域拓展，已取得阶段性进展，同时积极与国外厂家和国内科研机构沟通交流，争取促成合作，进一步提升检测核心技术竞争力、丰富产品阵营。

业务模式创新和新产品拓展方面

行业上下游资源联合发展的商业模式创新：公司管理团队为2016年之后的长期可持续发展方式进行布局，自2014年上半年开始，积极探索轨道交通行业上下游有影响力的优势资源如何合作共赢，建立立体的市场组团发展模式，同时积极与地方政府探索合作模式。除2014年公司与北京城建设计发展集团股份有限公司建立了战略合作关系外，报告期公司与贵阳市政府签署了《战略合作协议》，基于贵阳市规划的未来城市轨道交通项目建设, 双方就贵阳市城市轨道交通装备产业建设业务方面建立战略合作关系，达成投资合作意向。

公司今年持续大力推进新产品的市场拓展，截至本报告披露日，公司目前新产品铁道客车DC600V电源、屏蔽门系统和车载安全检测系统合计实现了中标8647万元，去年同期上述新产品实现中标2113万元，同比增长309.22%，新产品拓展情况稳步推进。

报告期公司按照2015年度经营规划稳步推进，在全体员工的共同努力下，实现了良好的业绩。合并报表后，公司1-6月实现营业收入45,899.93万元，较去年同期增长80.40%，实现营业利润10,451.06万元，较去年同期增长211.28%；实现利润总额10,660.33万元，较去年同期增长194.88%；实现归属母公司的净利润9,386.12万元，同比增长211.10%。

主要财务数据同比变动情况

单位：元

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2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素

报告期公司所处轨道交通行业整体发展态势良好，在手订单的陆续执行在一定程度上促进了公司业绩的增长；同时，公

司近年来通过内生加外延的方式促进“地面到车辆”“增量到存量”的战略落地，随着目前公司各项业务布局措施的逐步推进，

战略效果已开始在业绩上体现：第一，丰富了公司收入结构，报告期车辆市场收入已占公司总收入的62.60%；第二、改善

了公司现金流状况，公司经营活动净现金流同期由负转正。

报告期主要经营数据如下：

(1)主要财务数据

类别2015年1-6月（万元）2014年1-6月（万元）同比增幅（%）

营业收入45,899.93 25,443.26 80.40% 归属于母公司净利润9,386.12 3,017.10 211.10% 类别2015年6月底（万元）2014年末（万元）同比增幅（%）

总资产299,780.91 212,759.12 40.90% 净资产189,368.87 182,005.68 4.05% （2）报告期中标和签订合同情况

类别2015年1-6月（亿元）2014年1-6月（亿元）同比增幅（%）

新增中标金额 6.80 2.56 165.63% 新签订合同金额 5.02 2.65 89.43% （3）截止2015年6月30日，公司合计在手订单为15.92亿元，见下表：

类别2015年6月底（亿元）2014年6月底（万元）同比增幅（%）

中标待签金额7.25 3.01 140.86% 已签待执行金额8.67 2.98 190.94% 合计在手待执行订单15.92 5.99 165.78%

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特别说明：

上述表格中2015年数据包含车辆特种电缆产品，车辆特种空调产品，2014年同期数据未包括。

公司中标、签单、发货数据是公司日常运营过程中一个动态滚动的管理数据，由于不同项目执行周期存在较大差异，同时还存在扩容、改造、增补等非公开招标项目以及直接签署合同后发货的情况。因此，本报告针对报告截至时点，仅基于静态时点披露公司新中标、新签合同、在手订单情况，受当年中标、当年签合同、当年执行发货的项目和历史在手订单当年未到期执行等各种因素影响，新中标、新签合同、在手订单静态数据，不构成对下一个财务年度营业收入判断的完整依据，敬请投资者注意每组数据的实际含义。

公司重大的在手订单及订单执行进展情况

□ 适用√ 不适用

3、主营业务经营情况

（1）主营业务的范围及经营情况

公司的主营业务是轨道交通各类高端装备的研发、生产、销售、安装和维护，目前产品系列主要分为车辆电气装备、车辆智能检测装备、地面综合电气解决方案、地面专用电源、站台自动门解决方案等几大类，具体包括轨道交通信号智能电源、轨道交通通信电源、电力操作电源、不间断电源、铁道客车DC600V电源、屏蔽门/安全门系统及核心控制系统，各类车载检测设备、车辆特种电缆、车辆特种空调等高端装备，同时也根据客户需求提供其他配套产品及服务。报告期公司实现主营业务收入45,870.11万元，较去年同期增长80%。

（2）主营业务构成情况

占比10%以上的产品或服务情况

√ 适用□ 不适用

单位：元

注：去年同期公司车辆装备主要为新产品车载检测设备及铁道客车DC600V电源，由于前述产品当时处于市场拓展初期，综合毛利率为-52.16%；所以报告期车辆设备毛利率较去年同期上升99.23个百分点。

4、其他主营业务情况

利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明

√ 适用□ 不适用

报告期与上年同期相比，两家全资子公司新纳入合并报表范围：公司全资收购了中车有限100%股权，并于1月30日办理完成资产过户手续，中车有限自2015年2月起纳入公司合并报表范围；同时，公司2014年全资收购了海兴电缆100%股权，并于2014年7月31日办理完成资产过户手续，海兴电缆自2014年8月起纳入公司合并报表范围。

主营业务或其结构发生重大变化的说明

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√适用□不适用

报告期与上年同期相比，两家全资子公司新纳入合并报表范围：海兴电缆和中车有限。由于这两家公司的产品主要处于车辆领域，加之公司自主研发的车辆产品，报告期公司车辆领域收入占总营业收入的61.86%。

主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明

□ 适用√ 不适用

报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□ 适用√ 不适用

5、公司前5大供应商或客户的变化情况

报告期公司前5大供应商的变化情况及影响

√ 适用□ 不适用

报告期公司车辆相关产品增多，主要供应商增加了铜材、不锈钢等类型的供应商，公司依据行业标准拥有完善的供应商管理体系，因此对公司没有重大不利影响。

报告期公司前5大客户的变化情况及影响

√ 适用□ 不适用

报告期公司车辆相关产品、收入增多，主要客户增加了轨道交通车辆制造企业，公司成为车辆设备供应商之一，“地面到车辆”战略逐步落地，随着并购协同效应的发挥，将进一步促进公司车辆产品市场的拓展。

6、主要参股公司分析

□ 适用√ 不适用

公司报告期内无应当披露的参股公司信息。

7、重要研发项目的进展及影响

√ 适用□ 不适用

公司高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升。报告期内，公司继续加大研发投入，一方面完善现有产品，提高客户满意度，另一方面加大预研力度，增加新产品应用，满足未来市场需求。本期公司研究开发总额3121.58万元，占营业收入的6.8%。

根据公司总体发展战略，为进一步实现公司成为“国际一流的轨道交通高端装备供应商”的愿景及进一步实现“地面到车辆”的战略，实现技术引进与国产化，公司自主研发了地铁制动储能系统和动车组辅助电源系统。

（1）地铁制动储能系统

地铁制动储能系统由于国内技术应用尚处于空白，主要应用难点在于储能单元符合性、充放电控制以及与中国特色的地铁车辆动能回收相匹配的一体化设计，能满足建设成本的需要。由于储能设备能有效的节约电能与净化稳压等特性提升相关用电设备寿命，因此公司发挥自身逆变与控制技术的综合优势，覆盖该领域主要充放电控制装置的研制。储能装置属于通用装备，地铁属于大容量应用场景，公司研制的储能系统未来如能实现地铁领域的规模应用，同样有机会在大容量、中小容量周期性充放电场景具有广阔应用前景，该产品依托轨道交通应用为基础，具备跨行业发展基础。该产品目前已完成内部测试和正式样机开发，正准备进行型式试验和拓展试验局点。

（2）动车组辅助电源

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目前我国动车车载辅助电源/辅助变流器等系统，还主要依赖进口为主。随着我国高速铁路车辆高端进口装备国产化率

提升，逐步实现自主化产品替代进口是大势所趋。公司发挥自身铁路专用电源技术的优势积累，依托国内外合作等综合技术

基础上，如通过高铁车载电源能进一步实现扩张，公司未来将迎来新的市场发展空间。随着我国早期投入运行的高铁装备运

行生命周期的逐步临近，未来2年后高铁动车辅助电源系统将开始面临装备维护替换与新造动车双重市场发展局面。由于高

铁动车主要电气装备生产与研制代表了世界先进水平，能够实现高铁装备研发、设计、生产、制造，将促进公司整体竞争力

与影响力更上一个台阶。该产品目前仍处于原型样机开发阶段。

（3）动车组空调系统

目前中车有限的车辆空调系统主要应用在地铁和普铁领域，且随着城市轨道交通的快速发展，其空调产品在地铁领域的

占比大幅提高。现在国内高铁动车领域的车辆空调主要由合资企业供应，中车有限在高铁动车方面的应用比较少。但公司抓

住国产化机遇积极研发，其高铁动车的车辆空调产品报告期实现了在部分系列动车组上的试装车，同时实现了在城际动车上

的载客试运行。试运行阶段结束后将有望实现批量供应。

报告期公司获得专利情况如下：

序号专利名称专利类型授权号授权日期

1 一种双机热备切换系统及切换方法发明专利ZL201210011202.7 2015-4-22

2 一种基于触摸控制的信号电源监控装置发明专利ZL201210223236.2 2015-5-20

3 一种耐高温型薄壁绝缘机车车辆电线实用新型ZL201420786551.0 2015-5-13

4 一种耐高温金属屏蔽型机车车辆电缆实用新型ZL201420786509.9

2015-5-20

5 一种耐高温型机车车辆电缆实用新型ZL201420786486.1

2015-5-20

报告期公司获得软件著作权情况如下：

序号软件名称证书编号有效期发证日期

1 一体化不间断电源模块监控软件V1.0 2015SR023816 50年2015-2-4

2 一体化不间断电源监控模块软件v1.0 2015SR026332 50年2015-2-4

3 一体化不间断电源系统集中监控软件V1.0 2015SR023358 50年2015-2-

4 4

基于LINUX操作系统的一体化不间断电源监控模块软

件【简称：监控模块软件】V1.0

2015SR023362 50年2015-2-4 以上专利及软件著作权对公司应用可靠性、稳定性、安全备份能力的提升起到积极作用，为将来站在较高技术起点，开发电力电子提供更多技术保障。

8、核心竞争力不利变化分析

□ 适用√ 不适用

报告期公司未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公司核心竞争能力受到严重影响的情况。

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9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位的变动趋势

随着铁路“十二五”规划的落实和“十三五”规划的酝酿，我国轨道交通产业已经成为了引领我国国民经济进入新常态增长的重要组成部分，高速铁路和城市轨道交通将成为我国轨道交通产业的主要增长点。

（1）“一带一路”战略实施为以高铁为代表的轨道交通业“走出去”创造了广阔的发展机遇

随着世界上主要经济体和发展中国家的铁路（特别是高速铁路）发展规划陆续发布，以高速铁路为代表的轨道交通产业目前正处于快速增长时期。自2013 年至今，中国提出并启动了建设“一带一路”的战略构想和蓝图；2014 年，中国出资设立丝路基金，倡议筹建了亚洲基础设施投资银行等，将为“一带一路”基础建设投资提供有力的融资支持。加强“一带一路”沿线各地区、各国的“互联互通”网络建设是实现该战略构想的保障，中国高速铁路、普速铁路将成为加快实施该战略的重要工具。“一带一路”战略的实施为我国以高速铁路为代表的轨道交通产业提供了广阔的发展机遇。

（2）国家铁路发展规划为以高铁为代表的国内轨道交通业带来了巨大的市场空间

根据原铁道部发布的《铁路“十二五”发展规划》，2015 年底，我国铁路运营里程将达到12 万公里，电气化率和复线率将分别达到60%和50%，快速铁路运营里程将达到4 万公里以上，“十二五”期间我国实际铁路投资预计达到3万亿元。铁路建设投资预计将继续成为我国“十三五”计划期间重要的基础投资领域，投资规模将继续保持较高增长水平。

（3）城市轨道交通作为我国大中城市公共交通解决方案的重要组成部分，面临巨大的发展契机

近年来，国家开始重点发展以城市轨道交通为重点的公共交通。国家发改委在其发布的《“十二五”综合交通运输体系规划》（国发〔2012〕18 号）中明确提出要强化城市公共交通，并将在全国37 个城市有序推进轻轨、地铁、有轨电车等城市轨道交通线路建设。预计整个“十二五”规划期间城市轨道交通完成投资将超过1 万亿元，城市轨道交通的快速发展将为轨道交通行业带来巨大发展契机。

在政策环境、市场需求引导的背景下，公司继续聚焦轨道交通领域，坚持内生+外延的发展方式，完成在研产品地铁制动储能系统及动车组辅助电源系统的原理样机设计，变更成立北京鼎汉机电设备服务有限公司，打造系统、专业、高效的轨道交通高端服务平台；同时，全资收购主营车辆特种空调的中车有限、参股铁路信息化优质企业奇辉电子，进一步夯实了“地面到车辆、增量到存量”战略落地成果，推动公司多元化、平台化建设，继续保持公司在轨道交通领域民营企业中的品牌优势、技术优势、平台优势以及高端装备的领先市场地位。

10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况

2015年，根据公司发展战略和年度预算安排，公司制定了各项经营计划和年度重点工作事项，总体目标是继续加强跨界发展，结合新产品的研发和新业务的创新，加强已有产品的规模销售，加强新产品的试用和突破，加强国际合作与技术引进。通过进一步实现战略转型，使公司逐渐形成基于业务多元化和跨界式增长的商业模式和能力，为公司未来整合优势资源，不断进行跨界增长、多元化经营、做大做强提供保障。

为完成2015年度经营计划和目标，报告期公司重点完成如下工作：

（1）实现战略新产品、新领域的业绩落地，继续开展规模销售拓展，形成公司新的利润增长点

报告期，公司战略新产品铁道客车DC600V电源、屏蔽门系统、车载安全检测系统均取得了良好的拓展业绩，公司已成立以骨干销售人员为核心的专业市场拓展团队，全面布局，重点突破，进一步加大战略新产品的市场推广力度，为公司2015年度业绩实现预期增长提供支撑。

（2）平台化融合承载未来快速发展，从业务跨界发展向平台化公司演进

随着公司战略加速发展，内生、外延、市场、产品技术等方面已具有诸多维度的相关性和可互补性融合，协同初见成效。报告期，公司多元化跨界发展，各项业务规模逐步增加，首先市场体系已面向平台化发展率先迈出第一步，建立市场覆盖能力与产品专业性并重的矩阵式营销平台，进一步放大多业务协同的高端装备供应商优势，使市场矩阵管理的平台优势真正运作出来，促使自主研发新产品成为中标、收入和利润的新增长点，同时巩固传统电源产品的市场地位，提升盈利能力；通过以市场平台化为导向，促进服务、研发、生产的平台化发展。以更前瞻的平台化业务运营体系，为未来多业务走向规模化奠

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定基础，支撑未来业务快速增长与融合发展。

（3）加速战略布局，推进外延式发展

报告期，公司继续通过外延式资本运作加速公司战略布局，丰富公司现有产品系列和业务探索边际。公司以3.6亿自有资金全资收购了中车有限100%股权，进入车辆特种空调领域，凭借中车有限在车辆领域多年深耕细作的市场渠道，发挥协同效应，降低公司车辆产品的市场拓展成本，同时促进中车有限依靠鼎汉技术业务平台实现快速发展；同时公司以9650万元参股奇辉电子，实现铁路信息化建设的商业尝试，推动公司跨界增长模式的新边界探索。

（4）加强对各业务子公司的管理，提高集团化运营效率，进一步发挥协同效应

随着海兴电缆及中车有限加入鼎汉体系、公司参股奇辉电子，公司的业务规模不断壮大，业务子公司进一步增多，加强各业务子公司的管理，提高集团化运营效率，进一步发挥协同效应，成为公司报告期开展的重点工作。报告期内，公司成立了专门的集团管理委员会，强化平台化管理，提升整体效率，并下设相关财经管理委员会、预算管理委员会、营销管理委员会、质量体系监督管理委员会、行政人事管理委员会等专门委员会，实现资源共通共享，从公司运作的各项业务板块自上而下推进各公司间的有效整合，进一步完善母公司、子公司之间的管理体系，逐步建立起与集团化发展相适应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营健康、安全。同时，公司将充分尊重不同企业管理体系的差异性，从公司治理、发展战略、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关内控制度与流程，加强内部管控和文化融合，以实现有效的整合，努力创造产业并购良好的协同效应。

（5）打造服务平台，加强增量到存量战略推进

报告期，为进一步落实“增量到存量”的发展战略，打造轨道交通服务平台，公司全资子公司“北京鼎汉软件有限公司”名称变更为“北京鼎汉机电设备服务有限公司”，同时其经营范围相应进行了变更，有助于建立更加系统、专业、高效的服务团队，旨在打造轨道交通高端服务平台，建立鼎汉服务品牌。鼎汉服务将以更好的协助实现客户价值为最终目标，服务公司的成立将强化鼎汉技术在轨道交通行业的专业化、定制化服务能力，打通从建设到运营全周期、全方位的可持续、可增值的一体化服务平台。

（6）加强内部管理，提升业务运营能力和效率

基于2014年的实践改进与经验积累，公司在应收账款处理、合同执行效率、产品生产制造质量提升、成本与费用控制等相关工作上做了进一步优化改善，同时加强内部审计工作建设，持续保持公司规范运作，防范不断扩大的业务规模带来的内控风险；加强绩效管理与鲜明的以商业价值为导向的奖惩措施；继续提升创业公司组织氛围，强化业务发展意识与公司战略目标结合；加速公司骨干人员锻炼与培养，为公司业务未来可规模化扩张，储备更多优良人才。

11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施

详见“第二节”---- “七、重大风险提示”

二、投资状况分析

1、募集资金使用情况

√ 适用□ 不适用

公司报告期变更“投资江苏鼎汉项目”的9900万元为“收购中车有限部分股权”同时将募集资金账户余额1769.31万元转为收购中车有限股权款。截止报告期末，公司所有募投项目均已结项，公司募集资金及其孳息全部使用完毕。

（1）募集资金总体使用情况

√ 适用□ 不适用

单位：万元

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（2）募集资金承诺项目情况

√ 适用□ 不适用

单位：万元

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