理财案例20-“双独”家庭的财务独立理财策略

“双独”家庭的财务独立理财策略

一、案例简要资料

基本情况：周传，男士，29岁，月收入税后12,000元，在进行房地产投资中获得了60多万的收益，目前资产已上百万。妻子姚夏，29岁，在05年和朋友合伙经营一家美容店，由周传出资40万元，预计每月纯收入1万元。随后周传又出资7万元开了一家洗衣店，预计月收入有1500元。孩子2岁，明年开始上幼儿园。

资产：周传父母给予50万现金；奥迪A6汽车，价值40万元；10万元应收款（无还款限期）。 投入：美容店投入40万元；洗衣店投入7万元（其中3万元押金在2年后退回）；股票投入22万元，现在市值为20万元。

开支：周传将月收入中的6000元交给姚夏做家用，其中1500元给双方的父母作为赡养费。周传每月自己消费2000元以内，每个月还会存下1000元做零存整取。除此外，周传每个月拿出1700元资助家里几个穷亲戚的孩子读书。

保险：目前家庭保险中，一家三口每年有1.4万元的保险支出。其中，夫妻二人每人每年5000元由他们各自的父母支出。孩子的“寿险”年交3290元，“医疗险”每年交130元。所以他们只需支付孩子的保险费每年为3420元。 二、客户理财目标：

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房产规划：两年后拥有一套100万元左右的房子，通过从父母和亲戚处借到50万，加上现有的50万来进行一次性付款购买。

现金规划：通过投资理财和每月积累，在付完买房款后手头还能有20万的剩余资金。 子女教育规划：女儿读幼儿园每年学费2万元，四年共计8万元。 大额支出规划：在未来的几年内，出资8-10万让父母周游各国。

投资规划：在可能的情况下，用付完房款后剩余的20万元来进行投资理财，获取稳定而较高的投资收益。

三、财务状况分析：

目前资产负债表 日期：2006年8月11日 资产 现金与现金等价物 现金 银行活期存款 银行定期存款 现金与现金等价物小计 200,000 500,000 500,000 金额 长期负债 房屋贷款 汽车贷款 中期负债 消费贷款 短期负债 负债 单位：元人民币

金额 长期股权投资 股票 应收股利 美容院 洗衣铺 长期股权投资小计 个人资产 房屋不动产 汽车不动产 个人资产小计 其他应收款 借款 洗衣铺押金 其他应收款小计 资产总计 400,000 40,000 640,000 400,000 400,000 100,000 30,000 130,000 1,670,000 信用卡透支 应纳税款 短期负债小计 净资产 负债与净资产总计 1,670,000 1,670,000 （备注：现居住房子仅为姚夏父母暂时提供，不计入资产；由于所购买保险品种没有具体说明，保险个人账户价值无法算入资产）

目前现金流量表 日期：2005年1月1日－2005年12月31日 收入 经常性收入 工资 美容院收入 洗衣铺收入 银行存款利息 经常性收入小计 收入总计 结余 总括分析：

从以上的各项指标的分析可以看出，客户的资产质量较好，共计167万元，其中50万元为现金，但收入形式显得单一，且每月支出的比例相对偏大，造成其年收入结余仅24,180元。但总的来看，其支出金额相对合理，可压缩的空间很小，所以通过进行金融性资产的投资，来提高闲置资金利用率来增加家庭收入非常必要。

144,000 24,180 144,000 100％ 144,000 100％ 金额 百分比 100％ 支出 经常性支出 基本生活费用 子女教育费用 赡养老人费用 子女保险费用 资助亲戚费用 经常性支出小计 非经常性支出 非经常性支出小计 119,820 18,000 3,420 20,400 119,820 83.21％ 78,000 12.5％ 2.38％ 14.17％ 83.21％ 金额 单位：元人民币 百分比 54.17％ 16.79％ 支出总计 四、理财规划及建议：

在理财目标中，周传计划两年后购买一套100万元左右的房子、在付完买房款后手头还能有20万的剩余资金，以及为女儿准备8万元幼儿园学费，还有在未来的几年内出资8-10万让父母周游各国。为了能够更顺利地实现以上目标，采取一定的投资规划手段是必要的。由于得到双方父母的资助，周传夫妇的风险承受能力还是相当强的，故可在50万元的银行存款以及未来每月结余中拿出部分资金进行投资规划，提高理财收益。

? 保留6万元（半年生活费）用于日常应急使用,以应付失业、紧急医疗或者意外灾害而可能导致的费用支出。由于妻子姚夏正处于事业的转型期，经营的美容院暂时还没有产生收益，所以必须预留一定数额的紧急准备金。

? 由于计划两年后要拿出50万元买房，所以可以用余下的44万元先做一个两年期限的投资规划。占总资产比例29.94％的现金和存款目前的收益仅为1.75%（银行一年定期利率扣税后）。虽然流动性很好，但收益率明显偏低，这并不利于资产的保值增值。而且目前在股票方面的投资仍然是亏损的，因此有必要对目前的投资组合进行调整，而通过降低组合内证券的非系统性风险等方式可令投资组合的标准差更低。

? 怎样的投资组合适合周传?

现根据周传个人储蓄能力、投资年龄、投资年期、风险承受能力及要实现的财务目标金额大小等多个因素来确定合适的投资收益率要求与投资品种。我们将用44万元银行存款、20万元市值股票来组建一个64万元的证券投资组合，然后再用每个月存下的1000元以及每年收支结余中拿出6万元来追加投资。为周传先生设计的投资组合如下：

（1）、投资中国工商银行2006年第一期欧元兑美元汇率挂钩产品A款（人民币汇率风险规避型）22万元，预期年收益率5％，承担风险接近0，是一款收益率比银行定期存款高2倍以上，而投资风险相当小的稳健型理财品种；

（2）、投资上证50交易型开放式指数证券投资基金（50ETF 代码：510050）20万元，预计年收益率20％，可能承担的亏损风险-6％，是一款基于中期看好中国股票市场、承担一定市场系统风险而收益率较高的偏进取型理财产品；

（3）、分别投资招商银行（600036）股票15万元和万科（000002）股票7万元，预计年收益率分别为40％和30％，可能承担的亏损风险为10％和8％。 五、理财规划小结：

1、规划前后资产状况变动

规划前，周传的家庭资产状况：收益率＝（50*1.75％-2）/（50+22）＝-1.56％

规划后，周传的家庭资产状况（规划前美容院和洗衣铺无收益，为了作等资金前后的收益率对比，暂不考虑美容院和洗衣铺的长期股权投资在未来两年带来的收益）：

收益率＝（6*1.75％+22*5％+20*20％+15*40％+7*30％）/（6+22+20+15+7）＝19.01％

规划后现金流量表 日期：2006年1月1日－2006年12月31日 单位：元人民币

收入 经常性收入 工资 美容院收入 洗衣铺收入 银行存款利息 经常性收入小计 投资收入 金额 百分比 支出 经常性支出 金额 百分比 144,000 120,000 18,000 1,050 283,050 11,000 40,000 81,000 132,000 415,050 275,230 34.69% 基本生活费用 28.91% 子女教育费用 4.34% 赡养老人费用 0.25% 子女保险费用 68.20% 资助亲戚费用 经常性支出小计 2.65% 非经常性支出 9.64% 非经常性支出小计 19.52% 31.80% 100% 66.31% 支出总计 78,000 20,000 18,000 3,420 20,400 139,820 139,820 18.79% 4.82% 4.34% 0.82% 4.92% 33.69% 外汇理财产品 基金投资 股票投资 投资收入小计 收入总计 结余 33.69% (此表假设美容院和洗衣铺开始有盈利，若不考虑此部分收入，则收入总计为277,050元，结余137,230元。)

2、展望两年后的理财目标实现情况

周传现有50万元现金以及20万元市值股票，通过我们为他设计的年收益率达到19.01％投资规划，两年后将增值29万元，再加上每年美容院和洗衣店每年合共13.8万元的收入，我们预期两年后周先生手头的现金和金融投资市值可以达到113万元（70+29+13.8）。再加上向亲戚借款50万元购买了100万元左右的房子之后、手头还能剩余63万的资金（113+50-100），在保证手头现金达到20万元的目标之余，还提前为女儿的8万元幼儿园学费作好了准备。到那个时候，拿着手头上的63万元和美容院比较稳定的收入，再加上按照上述每个月存下的1000元以及每年收支结余中拿出部分存款继续按照上述投资规划中设计的投资品种进行投资，相信在几年内出资8-10万让父母周游各国的目标也将顺利实现，50万元的借款预计在4年后也可还清。 3、风险提示

外部环境的变化将会直接影响到本理财规划的执行，我们在此需要提前进行预测和做好应对的准备，以实现我们规划书中所设定的理财目标。有可能影响您目标的实现或届时需要调整理财规划方案的因素包括：

(1）、通货膨胀率大于收入增长率和投资收益率，这将导致家庭实际购买力的下降，直接影响到各部分理财规划的实施情况，因此需密切关注通货膨胀率的变动。

（2）、学费增长率通常都会高于通货膨胀率，给家庭增加更多的支出，因此在子女教育规划方面需要准备更多的资金，以确保规划的顺利实施。

（3）、在进行投资规划的过程中，有可能会因为一些系统性或非系统性的因素影响到我们原来设定的投资收益率，因此需要因应市场的变化及时调整投资规划。

（4）、在家庭收支状况方面，周传先生的收入是最稳定的一块，作为家庭的经济支柱，如果一旦失业或者出现意外情况也会给家庭财务状况带来一定的冲击，而妻子姚夏经营的美容院和洗衣店虽然预期收入相当不错，但也需要考虑到经营上的风险，是家庭收入中最不稳定的一块。

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